Alasan NYATA pasar jatuh:
Selama 2 bulan terakhir, S&P 500 dan kripto telah menghapus kapitalisasi pasar gabungan -$5,5 TRILIUN.
Kami baru saja menyaksikan salah satu perubahan sentimen yang paling TIBA-TIBA sejak tahun 2020.
Apa yang terjadi? Mari kita jelaskan.
(benang)
Mari kita mulai dengan garis waktu:
Pasar telah mengetahui perang dagang akan datang sejak pertengahan 2024.
Pada bulan Desember, ancaman tarif meningkat, dan kami melihat banyak tertinggi sepanjang masa di S&P 500 setelah itu.
Bahkan setelah perang dagang dimulai pada 1 Februari, kami melihat LEBIH BANYAK tertinggi sepanjang masa.
Sejak 20 Februari, S&P 500 telah menghapus kapitalisasi pasar sebesar -$4,5 TRILIUN.
Itu ~$350 miliar dalam kapitalisasi pasar PER HARI selama 13 hari terakhir berturut-turut.
Nasdaq sekarang hanya 8% lagi untuk memasuki pasar beruang untuk pertama kalinya sejak 2022.
Apa yang berubah begitu cepat?
Perang dagang hanyalah kambing hitam.
Alasan sebenarnya di balik penurunan pasar adalah pergeseran selera risiko yang tiba-tiba.
Kita telah berubah dari Keserakahan Ekstrim ke Ketakutan Ekstrim dalam hitungan hari.
Penentuan posisi begitu terpolarisasi, sehingga kami telah berayun ke arah yang benar-benar berlawanan.
Di mana yang menjadi lebih menarik adalah bahwa modal institusional keluar SEBELUM penurunan saham teknologi ini.
Menuju tahun 2025, eksposur dana lindung nilai ke saham Magnificent 7 turun ke level terendah 22 bulan.
Lihatlah perbedaan antara Nasdaq dan posisi dana.
Pada tanggal 9 Februari, investor institusional membangun posisi short Ethereum TERBESAR dalam sejarah.
Ini terjadi ketika investor ritel menumpuk ke kripto dengan harapan Cadangan Strategis AS.
Crypto turun lebih dari $1 triliun bahkan ketika hampir SEMUA janji Trump yang bullish membuahkan hasil.
Crypto bahkan lebih mendukung tesis kami:
Lihatlah semua perkembangan kripto bullish yang telah terjadi selama 2 bulan terakhir.
Bahkan Cadangan Bitcoin AS menjadi acara "jual berita".
Jadi, apa yang berubah?
Jelas, pergeseran mendadak dalam selera risiko.
Pada Desember 2024, sentimen sangat bullish sehingga Apollo menerbitkan risikonya pada tahun 2025 dengan peluang resesi AS 0%.
Sementara itu, mereka melihat kemungkinan 90% tarif datang pada tahun 2025.
Pasar telah mengetahui tentang tarif selama berbulan-bulan, penurunan TIDAK sepenuhnya karena tarif.
Pekan lalu, dana kapitalisasi kecil AS mengalami arus keluar $ 3,5 miliar, terbesar sejak 18 Desember.
Dana mid-cap mengalami arus keluar sebesar $2,1 miliar.
Dana sektoral melihat aliran keluar $ 4,5 miliar yang mencakup $ 1,9 miliar dari bukit teknologi saja.
Sekali lagi, PERGESERAN dalam penentuan posisi.
Ini berarti bahwa mendahului pergeseran sentimen akan menjadi strategi yang paling menguntungkan di tahun 2025.
Dan, karena Indeks Volatilitas, $VIX, melonjak lebih dari 70% dalam satu bulan, ayunan akan melebar.
Kami berharap untuk melihat ayunan 1.000+ poin di Dow menjadi kejadian biasa.
Melalui analisis teknis dan fundamental, kami telah memperdagangkan ayunan ini.
Saham, komoditas, obligasi, DAN kripto sangat dapat diperdagangkan sekarang.
Ingin melihat bagaimana kami memperdagangkannya?
Berlangganan analisis dan peringatan premium kami di tautan di bawah ini:
Terakhir, pergerakan kripto dan saham menjadi semakin sepihak.
Hari merah adalah hari merah TUA dan sebaliknya, tanda lain dari perubahan selera risiko.
Sentimen adalah pendorong harga UTAMA.
Ikuti kami @KobeissiLetter untuk analisis waktu nyata saat ini berkembang.
41,19 rb
9,96 jt
Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.