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$BTC est tombé près de 80 000, même les joueurs anciens qui détiennent depuis plus de six mois commencent à être en perte latente ? Ces données on-chain, je trouve qu'elles sont bien plus intéressantes que de deviner le creux.
① Regardons d'abord un chiffre assez spectaculaire
Les données montrent qu'au 27 octobre, les BTC détenus à long terme en perte latente atteignaient 4,08 millions.
Il y a 7 jours, ce chiffre n'était que de 2,82 millions, soit une augmentation de 44,83 % en une semaine.
Les détenteurs à long terme ici désignent les jetons qui n'ont pas bougé sur la chaîne depuis plus de 155 jours.
En d'autres termes, de nombreuses pièces détenues depuis plus de six mois ne sont plus rentables sur le papier.
② Mais ne vous précipitez pas pour dire que les anciens joueurs ne tiennent plus
Les 4,08 millions représentent la quantité de jetons en perte latente, pas 4,08 millions de BTC prêts à être vendus.
Ce qui est encore plus intéressant, c'est que les détenteurs à long terme possèdent au total environ 14,57 millions de BTC.
Autrement dit, même si les jetons en perte latente ont fortement augmenté, il n'y a aucune preuve que ces personnes soient en train de vendre massivement.
La baisse des prix transforme les jetons initialement en profit en jetons en perte latente, ce qui fait naturellement augmenter ce chiffre.
③ Ce qu'il faut vraiment surveiller, c'est le rebond
Le dernier rapport mentionne qu'entre 84 000 et 85 000 dollars, un grand nombre de jetons détenus à long terme ont un coût d'acquisition, ce qui a plusieurs fois freiné le rebond de BTC cette année.
Pour que BTC remonte au-dessus de 80 000, il faudra non seulement de nouveaux fonds entrants, mais aussi faire face à la pression de vente de certains jetons bloqués précédemment. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 CORE : une 'blockchain' avec un TVL de 3,82 millions et un volume quotidien de transactions de 900 dollars, classée parmi les 200 premières capitalisations
Un ensemble de données très contrastées se présente : la capitalisation boursière en circulation reste solidement dans le top 200 des cryptomonnaies, mais les actifs verrouillés natifs DeFi de la chaîne Core ont diminué à 3,82 millions de dollars, et le volume quotidien des transactions DEX sur la chaîne n'est que de 900 dollars. Ce contraste énorme est le portrait le plus réaliste de CORE aujourd'hui. Beaucoup confondent deux ensembles de données : les actifs BTC mis en jeu qui soutiennent la narration de la capitalisation, et les fonds DeFi sur la chaîne Core qui sont deux systèmes complètement distincts. Le BTC utilisé pour soutenir l'histoire BTCFi est verrouillé via un verrou temporel CLTV sur le réseau principal Bitcoin pour participer au consensus, les actifs ne sont pas entrés dans les contrats DeFi de la chaîne Core ; tandis que le TVL de 3,82 millions et le volume quotidien de 900 dollars représentent l'activité réelle de l'écosystème DeFi interne à la chaîne Core. Ces données exposent une contradiction centrale : le token conserve encore un bon classement de capitalisation, mais les fonds au niveau des applications sur la chaîne ont presque totalement fui, avec un glissement énorme et une liquidité épuisée. Les utilisateurs ordinaires ne veulent pas effectuer de transactions ou d'emprunts sur la chaîne Core, les revenus des frais sur la chaîne sont presque épuisés, et le cercle vertueux imaginé par la fondation pour racheter des tokens avec les frais est difficile à réaliser ❌. Cependant, on ne peut pas conclure que le projet est complètement nul : la narration du staking BTC au niveau du consensus Satoshi Plus est toujours là, et les produits de rendement BTC pour les institutions continuent d'avancer. Mais s'appuyer uniquement sur les données de staking au niveau du consensus pour soutenir la capitalisation, alors que l'écosystème DeFi sur la chaîne est en état de choc, est un signal de risque très élevé. De plus, les validateurs indépendants continuent de se retirer.$BTC 81171.9, aujourd'hui en hausse de 0,49%, bien que ce soit une hausse, la position n'est pas du tout favorable. Les quatre moyennes mobiles s'empilent de haut en bas, la baisse sur 7 jours est de 0,30%, c'est une stagnation frustrante. Le volume des 5 derniers jours est tombé à 0,76 fois celui des 20 jours précédents, l'argent sort discrètement. Le RSI à 46,8 est bloqué au milieu, il ne monte ni ne descend. La résistance supérieure est à 84902,2 du 21 octobre, le support inférieur est à 79241 du 24 octobre, s'il casse ce niveau, il faudra aller toucher la MA120. Parmi ce groupe, c'est le plus calme.
$PEPE a progressé de 10,11% en 24 heures, le seul avec un vrai support parmi les trois. Les sept moyennes mobiles sont toutes bien positionnées. La hausse sur 7 jours est de 15,00%, avec deux cycles en bénéfice, ce genre de performance est rare dans ce marché. Le volume des 5 derniers jours est 1,82 fois celui des 20 jours précédents, de l'argent réel est investi. C'est le plus fort de ce groupe, les fonds ne se retirent pas.
$AAVE 134,25, en hausse de 0,63%, ne vous y trompez pas, c'est le plus mauvais des trois. Baisse de 8,50% sur 7 jours, 18,74% sur 30 jours, la chute est la plus sévère. Le volume à 1,09 fois semble correct, mais c'est un volume de vente, pas d'achat. Le RSI à 34,4 est proche de la zone de survente. Le niveau du 27 octobre à 129,53 est la seule chose sur laquelle il peut encore compter, s'il ne tient pas, il ira directement vers la MA120. Ce type de token offre à chaque rebond une occasion de sortir.Le verdict est tombé, les résultats de la réunion de la Fed sont conformes aux attentes, le Bitcoin aura du mal à connaître un grand rebond à court terme !
La nuit dernière à 2h00, la Fed a maintenu les taux inchangés comme prévu, avec un vote divisé : deux membres ont soutenu une hausse des taux. Globalement, la politique reste hawkish, laissant la possibilité d'une hausse en décembre. Les attentes d'une liquidité de marché assouplie sont déçues, le Bitcoin ne connaît pas de rebond important à court terme !
BTC
Le chandelier journalier montre une figure d'englobante baissière, avec un volume extrêmement faible, indiquant une tendance générale de consolidation baissière. À court terme, le mouvement principal est un rebond. Pendant la journée, surveillez la zone 8050-8080 comme résistance, avec un support entre 7920-7760.
ETH
Pour Ethereum, surveillez la zone 2336 comme résistance pendant la journée, avec un support entre 2280-2220. Ce repli d'Ethereum a déjà atteint le bas du graphique journalier. Le prochain repli majeur devra au moins casser le niveau 2220. On peut envisager d'acheter autour de 2220. $BTC $ETH $BTC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Le seuil des 80 000 est critique ! L'effet résiduel de la politique hawkish du FOMC se fait sentir, la montée suivie d'une chute est-elle un nettoyage ou une fausse cassure ?
Sur le graphique horaire, le BTC est actuellement à 80 016,3 dollars, après la décision il a grimpé jusqu'à 81 820 dollars avant de chuter rapidement, il est maintenant passé sous le seuil rond des 80 000. Le KDJ est entré en zone de survente, les barres vertes du MACD continuent de s'élargir, l'élan baissier à court terme se concentre. La résistance à court terme est à 83 000,1 dollars, le support clé est à 79 730,1 dollars, la large zone de fluctuation entre 79 500 et 82 000 n'est pas rompue, mais la tendance à court terme est clairement faible.
Les nouvelles sont toujours en lutte :
✅ Les fonds institutionnels restent majoritairement acheteurs : dans les deux jours précédant la décision, les ETF spot ont enregistré un flux net entrant de 286 millions de dollars, les produits BlackRock dominent largement, les fonds préfèrent nettement le BTC, contrastant avec les sorties continues des ETF Ethereum.
⚠️ La pression macroéconomique réapparaît : la Fed maintient les taux inchangés par 10 voix contre 2, deux membres ont voté pour une hausse, la déclaration souligne que l'inflation reste au-dessus de l'objectif, les attentes d'une hausse en décembre s'intensifient, le marché révise à la baisse l'optimisme "stable ≠ assouplissement", les fonds de poursuite de hausse sont piégés.
Dans les 24 heures suivant la décision, le volume de liquidation long/short approche les 400 millions de dollars, un nettoyage intense dans les deux sens. Les indicateurs on-chain montrent un soutien potentiel des acheteurs dans la zone actuelle, mais le choix de la véritable direction nécessite d'attendre une confirmation au-dessus du seuil des 80 000.
Penses-tu que le seuil des 80 000 tiendra ? Quels signaux les résultats financiers de Microsoft et Google ont-ils envoyés ? Pourquoi le marché a-t-il chuté alors que les taux d'intérêt n'ont pas été abaissés ?
La performance des actions technologiques hier soir mérite une analyse approfondie.
Les résultats de Microsoft et Google ont de nouveau mis en lumière un problème : les investissements dans l'IA augmentent, mais quel est le retour réel de ces investissements ? Si les dépenses en capital continuent d'augmenter alors que la monétisation ne suit pas, le marché réévaluera naturellement la valorisation des actions technologiques.
Regardons la Réserve fédérale. Le maintien des taux d'intérêt n'est pas une surprise en soi, la vraie question est de savoir dans quelle mesure le marché avait déjà anticipé une baisse des taux. Une fois les bonnes nouvelles intégrées, sans nouveau stimulus, il n'est pas étonnant que les investisseurs choisissent de prendre leurs bénéfices.
Le point central n'est donc pas simplement de juger si c'est une bonne ou une mauvaise nouvelle, mais d'évaluer à quel point les attentes du marché étaient élevées et si la réalité peut continuer à les dépasser.
Que faire maintenant ?
Je pense qu'une reprise à court terme n'est pas à exclure. Les retours sur investissement en IA, les résultats des entreprises, la situation au Moyen-Orient, ainsi que la décision de la Fed en décembre concernant une éventuelle baisse des taux, pourraient tous être des catalyseurs de volatilité sur le marché.
Pour moi, il est plus important à ce stade de contrôler ses positions et de garder la main. Le secteur des semi-conducteurs, qui a beaucoup progressé récemment, nécessite une prudence particulière. Il ne faut pas négliger les risques de valorisation à court terme et de repli sous prétexte d'un optimisme à long terme sur l'IA.
De la montée des attentes de baisse des taux en septembre, au pic puis repli des semi-conducteurs, jusqu'à la réévaluation actuelle des retours sur investissement en IA, ces cycles nous rappellent que bien choisir la direction est crucial, mais que le timing des achats et ventes l'est tout autant.
Et vous, pensez-vous que les actions technologiques vont reprendre de la vigueur ?Boîtes 2347~2391 à 8h du matin, à 09:00 une seule barre de 2,52 millions de contrats a tout cassé.
2353,6 a chuté jusqu'à 2313,16 (-1,72 %), le premier objectif des positions courtes du matin à 2321,31 a été directement franchi, à 10:00 encore 3,05 millions de contrats ont percé à 2292,25.
L'essentiel est le rebond : de 11:00 à 13:00, trois barres de 3,18 millions de contrats, le plus haut à 2334,97, à seulement 4,6 points de la MA20 à 2339,54. À 13:00, 1,427 million n'a pas réussi à tenir le sommet.
À 14:00, il ne restait plus que 295 000 contrats, retombant à 2316,75. Un rebond qui ne dépasse pas la moyenne mobile = cassure confirmée.
Cassure de 2292,25 (1H≥2,5 millions) puis rebond entre 2305~2312 pour une position courte, stop loss à 2326, objectif 2255, ratio 2,5.
Clôture au-dessus de 2339,54 (1H≥2 millions), repli entre 2330~2336 pour une position longue, stop loss à 2318, objectif 2391,16, ratio 4,1.
Prix actuel 2316,75 / -1,62 % / MA20 au-dessus de la tête de 23 points. Heure de l'Est 02:00, prix fixé à 21:30.
$ETH
(Non conseil d'investissement, gains et pertes à votre charge) Ce soir, PCE et PIB en simultané : si l'inflation ralentit et la croissance faiblit, de quel côté BTC va-t-il trader en premier ?
Ce soir à 20h30, le PCE et le PIB seront publiés ensemble. D'un côté, l'inflation pourrait ralentir, de l'autre, l'économie pourrait s'affaiblir. BTC doit-il se réjouir ou s'inquiéter ?
Mon analyse : si l'inflation ralentit et que la croissance ne fait que ralentir modérément, le marché pourrait d'abord trader un apaisement des craintes de hausse des taux ; mais si le PIB est plus faible que prévu, les inquiétudes sur la croissance pourraient l'emporter sur cette bonne nouvelle.
La Fed vient de maintenir les taux inchangés, avec encore deux membres favorables à une hausse, et la déclaration indique que l'inflation reste élevée. Donc, si le PCE de base est inférieur aux attentes, les anticipations de taux pourraient se détendre, et les actifs risqués pourraient d'abord souffler.
Ne vous précipitez pas pour suivre la première bougie haussière. Si le PIB est nettement en dessous des attentes, les inquiétudes ne porteront pas seulement sur les taux, mais aussi sur les bénéfices des entreprises et l'appétit pour le risque. La baisse des rendements des bons du Trésor peut aussi refléter des craintes de croissance, on ne peut pas considérer cela comme un signal positif pour BTC à lui seul.
Ce soir, je surveille d'abord les 80 000 $. Si après les données, BTC clôture une heure au-dessus, avec un repli sans rupture, je considérerai de suivre le rebond ; si ça monte puis redescend sous 80 000 $, sans récupérer à la hausse, j'abandonnerai la poursuite d'une position longue. En bas, je regarderai le plus bas des dernières 24 heures autour de 79 709.
Il faut aussi reconnaître l'inverse : même si le PIB est faible, si BTC repasse au-dessus du plus haut des dernières 24 heures à 81 820 et s'y maintient, cela montre que les acheteurs sont plus forts que prévu, et on ne peut plus juger uniquement sur les craintes de croissance.
$BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Ce qui m'intéresse, c'est la concentration de ces fonds 👀 : selon les données de SoSoValue, le 28 octobre à l'heure de l'Est américain, les flux nets vers les ETF Bitcoin au comptant ont atteint 137 millions de dollars, avec trois jours consécutifs de flux nets entrants, dont 136 millions de dollars provenant de l'IBIT de BlackRock. C'est intéressant, mais je préfère le voir comme un signal de fonds pour le Bitcoin plutôt qu'une annonce d'une hausse généralisée des altcoins.
Mon analyse est que cela est plutôt positif pour le sentiment autour des petites cryptomonnaies, mais il ne faut pas surestimer la portée de cette transmission. Les flux nets consécutifs peuvent apporter un certain soutien à la confiance du marché ; cependant, la forte concentration des fonds dans l'IBIT ne signifie pas que l'appétit pour le risque élevé s'est diffusé. Si le sentiment se propage, les actifs à forte volatilité pourraient être plus actifs, mais sans suivi, l'engouement pourrait aussi rapidement retomber.
Je vais continuer à observer si les flux vers les ETF se maintiennent, puis surveiller si le volume des petites cryptomonnaies se diffuse en parallèle, sans prendre l'effervescence autour du Bitcoin comme un signe de reprise générale du marché. Autour de ce signal de fonds, quels secteurs suscitent votre attention récemment, et quels indicateurs utilisez-vous pour évaluer la transmission du sentiment ?$ZEC The shield pool vulnerability has raised serious questions about $ZEC core value proposition. In theory, this flaw could potentially allow nearly 5 million additional coins to be created. Due to Zcash’s built-in privacy features, verifying whether any hidden inflation has occurred could be extremely difficult—even for the official team. When supply transparency becomes a concern, the entire scarcity narrative comes under pressure. Meanwhile, reports of large holders selling above $1,300 h$XRP, comment la narration des paiements explique-t-elle la récente divergence des flux de capitaux ? Le 28 octobre, l'ETF spot XRP n'a enregistré aucun afflux net, avec une légère sortie nette sur les 7 derniers jours, mais sur 30 jours, le solde reste un afflux net d'environ 10,9 millions de dollars. Selon la fenêtre temporelle, les conclusions diffèrent : une seule journée ne représente pas une allocation à long terme, et le flux cumulé ne garantit pas la continuité. Si le règlement transfrontalier suit la continuité des afflux de l'ETF, la logique se renforce ; si les flux deviennent négatifs et que les données réelles de paiement stagnent, je réduirai la prime narrative.$ATOM
Cosmos soulève une question importante concernant les écosystèmes blockchain : quelle valeur un réseau capture-t-il lorsque sa technologie soutient des chaînes indépendantes ? L'approche modulaire et interconnectée de l'écosystème peut encourager l'expérimentation, mais la relation économique entre la croissance de l'écosystème et la demande d'ATOM mérite une attention particulière. Plus de chaînes et d'applications ne signifient pas nécessairement que la valeur accrue revient au jeton central.BTC est actuellement dans une phase de jeu entre une incitation à l'achat à court terme et une pression à moyen-long terme, maintenant globalement une tendance faible et oscillante.
Actualités : La Fed suspend la hausse des taux en octobre, ce qui calme la panique, mais la probabilité d'une hausse en décembre reste supérieure à 85 %, les attentes de resserrement macroéconomique pesant lourdement.
Flux de capitaux étranges : La répartition des fonds sur 4 heures montre une sortie nette massive de 211,72 BTC (sortie 462 contre entrée 270), les grosses transactions affichent également une sortie nette. Cela indique que les acteurs principaux vendent à la hausse, la hausse actuelle des prix étant principalement poussée par des petits investisseurs ou des fonds à effet de levier, ce qui est instable.
Ratio long/short élevé : Le ratio long/short à effet de levier sur 6 minutes est à un niveau élevé de 19,0, l'enthousiasme des petits investisseurs pour l'achat est fort, ce qui peut facilement provoquer une « pique » à la baisse déclenchée par les acteurs principaux pour faire exploser les positions longues.
Indicateurs en chandeliers : Sur le graphique 4 heures, le prix a formé un double creux vers 79 323, rebondissant, actuellement il teste autour de 80 170 la forte résistance du SAR (87 105) et de la super tendance, le MACD bien qu'en croisement haussier sous la ligne zéro (barres rouges en expansion) montre une dynamique de correction à court terme.
Prévision de tendance : À court terme, bien qu'il y ait un support de rebond par divergence haussière MACD, la sortie des fonds principaux limite la hausse, la résistance entre 81 000 et 82 000 est très forte, il est probable que le prix monte puis redescende. Sans franchissement avec volume, un nouveau test du support à 79 300 aura lieu ; en cas de rupture, la baisse pourrait atteindre 75 500.
Conseils d'opération : Évitez de suivre la hausse. Les positions longues doivent être prises légèrement à bas prix vers 79 300 avec un stop loss strict ; les positions courtes peuvent être envisagées lors d'un rebond vers 82 000 avec résistance.
$BTC $ETH 策略： ·等待价格回踩至1345-1355区间（EMA5附近支撑）企稳后进多。 ·目标先看1369（24小时高点），有效突破则看1400整数关口。防守止损设在1330（EMA10下方）。 核心依据： 1. 空头极度拥挤且被套：图一显示多空比仅21.97%，空头持仓高达1.66亿U（是多头的4.5倍）。空头均价1334，现价1364已让空头全面陷入浮亏，一旦拉升极易引发轧空踩踏。 2. 技术面V型反转：图二1H级别从1205暴力拉升至1364，已突破并站稳EMA5/10/20三线，多头动能强劲。 3. 盈亏比极佳：回踩不破EMA5则是顺势上车机会，上方突破前高空间大，防守位清晰。 $SKHY $KORU #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Je viens de déjeuner, ce qui devrait être le moment le plus agréable, mais je suis assis devant l'écran, le ventre tout retourné. Le marché oscille autour du seuil des 80 000, sans jamais casser franchement à la baisse ni réussir à rebondir, ce genre de marché où on se fait couper la viande au couteau émoussé est le plus éprouvant.
$BTC : prix moyen abaissé à 81 217, prix actuel 80 163, perte latente de -205U (-26%). Renforcer la position pour réduire le coût moyen semble intelligent, mais en réalité c'est s'enfoncer encore plus. La ligne de liquidation forcée à 77 090 est ma dernière limite.
$ETH : prix moyen 2 389, prix actuel 2 317, perte latente de -269U (-46%). La tendance est très faible, la ligne de vie à 2 219 plane au-dessus de moi.
$SOL : c'est complètement désespérant. Prix moyen 105,1, prix actuel 100,29, perte latente de -72U (-95%). Le capital est presque perdu, si la ligne de défense à 91 est franchie, ce sera zéro.
💡
Dans cette opération, j'ai commis l'erreur la plus fatale — utiliser le "lissage du coût" pour masquer une mentalité chanceuse sans stop loss. Le BTC semble soutenu au-dessus de 80 000, mais le centre de gravité sur le graphique journalier continue de baisser. Renforcer la position ne fait qu'alourdir la position et augmenter l'exposition au risque. Ne tentez jamais d'attraper un couteau qui tombe, face à la tendance, la force individuelle ne vaut pas une poussière. Cette distinction est importante. L’adoption renforce la position à long terme d’Ethereum, mais la reprise des prix nécessite une demande réelle pour ETH, pas seulement plus d’activité construite sur sa blockchain.
La prochaine phase dépendra de la capacité du nouveau capital à absorber la pression de vente existante.
Jusqu’à ce que cet équilibre change, ETH peut avoir des fondamentaux solides sans l’élan nécessaire pour les refléter dans le prix.
#FedKeepsRatesUnchanged Comment placer un ordre limite de vente à découvert❓❓❓
Voici mon point de vue, ce n'est pas basé sur des suppositions, mais sur une analyse.
Prenons l'exemple du $SOON que je viens de clôturer, on peut voir qu'il oscille dans une fourchette depuis plus de 20 jours, ce qui est assez régulier.
Si une cassure à la hausse se produit, que ce soit un succès ou un échec, placer un ordre de vente à découvert près des mèches supérieures les plus longues dans cette zone est une position raisonnable.
La différence est que la position plus haute n'est pas forcément atteinte, pour s'assurer qu'elle soit touchée, la position peut être légèrement plus basse. Si la cassure échoue, vendre à découvert est bien sûr le meilleur choix.
Pour le take profit, choisissez le point médian vers le haut de la zone de fluctuation, environ à 0,32 un peu au-dessus, cela garantit le take profit, bien sûr, plus c'est haut, plus c'est sûr et rapide.
Cette opération a rapporté en seulement 4 minutes, c'est ma méthode habituelle pour placer des ordres limites, les données historiques sont le support théorique, ce n'est pas une estimation arbitraire d'un chiffre.
Pour référence et échange avec tous.Je pense que la question n'est pas de savoir si un agent AI peut émettre une cryptomonnaie, mais plutôt qui est responsable de ses actions financières, c'est là que réside le véritable poids de cette information.
Selon Cointelegraph, Michael S. Selig, président de la CFTC, a déclaré lors du premier Frontier Forum de la CFTC à Washington D.C. que l'idée qu'un réfrigérateur utilise l'Ethereum mis en staking pour acheter de manière autonome des produits d'épicerie, voire émettre sa propre memecoin, « n'est plus de la science-fiction ». Mais je ne prends pas cette idée comme une approbation réglementaire directe, il y a encore des règles entre les deux.
Ce qui m'importe davantage, c'est que les agents AI commencent à être intégrés dans le cadre de discussion des acteurs financiers. S'ils peuvent gérer les fonds de manière autonome, alors l'autorisation des portefeuilles, les limites de dépenses et la traçabilité des opérations pourraient passer de fonctions accessoires à des infrastructures de base. C'est ma supposition, et le véritable test pour les services concernés sera probablement plus concret que « l'émission automatique de cryptomonnaies ».
Les revenus du staking ne sont pas non plus un repas gratuit pour le réfrigérateur. Si la valeur des actifs fluctue ou si les fonds ne sont pas disponibles à temps, les paiements quotidiens seront affectés. En allant plus loin, en cas d'erreur de l'agent ou de litige lié à l'émission de cryptomonnaies, la responsabilité doit-elle incomber à l'utilisateur, au développeur ou au fournisseur de services ? C'est une question incontournable.
Je suis prêt à suivre cette direction, mais je ne serai pas excité simplement parce qu'un réfrigérateur peut émettre une cryptomonnaie ; ce que je veux voir ensuite, c'est comment les limites d'autorisation et les règles de responsabilité seront mises en œuvre. Les ETF Solana ont connu leur pire sortie quotidienne depuis décembre, tandis que $SOL tient à peine les 100 $
19,16 M$ sont sortis le 27 octobre, portant les sorties hebdomadaires à 27,38 M$
Octobre approche désormais les 100 M$ de retraits
Ce qui a attiré mon attention : les actifs des ETF sont passés de 1,96 Md$ à 1,54 Md$ depuis fin septembre, mais les entrées nettes n'ont chuté que d'environ 93 M$
Pour moi, cela suggère que la dépréciation du prix explique la majeure partie de la baisse des actifs@元宝比特币周报
Les gens demandent sans cesse si la théorie des cycles s'est effondrée parce que le Bitcoin n'a pas chuté de 80 % cette année.
Regardons les données réelles des cycles de halving :
Le cycle 2017-2018 a vu un repli d'environ 84 % ;
Le cycle 2021-2022 a vu un repli d'environ 78 % (de 69k$ à 15,4k$) ;
Le cycle 2025-2026 aura un repli de 54 % (du pic de 126,2k$ le 6 octobre 2025 au creux de 57,8k$ le 1er juillet 2026).
Les ETF au comptant et la garde institutionnelle ont relevé le plancher structurel (SoFi). Dans les 270 jours suivant l'ATH,
la correction a touché le fond comme prévu le 1er juillet, atteignant 57,8k$. Nous sommes dans un hiver crypto à la manière de 2022.
Ce n'est plus le cas — nous sommes dans la zone de réaccumulation à mi-parcours avant la vague d'expansion du deuxième trimestre 2027.
Arrêtez d'attendre un Bitcoin à 30 000$ et concentrez-vous plutôt sur l'accumulation des leaders à haute bêta dans la volatilité avant la mi-novembre. $BTC $ETH $SOL Rester immobile est-il vraiment une bonne nouvelle ? Après la décision, cette montée soudaine, regardons d'abord qui a pris le relais.
On a vu : La Fed a maintenu mercredi les taux entre 3,75 % et 4,00 % par 10 voix contre 2, avec les membres Cook et Hammack de la Fed de Cleveland en faveur d'une hausse de 25 points de base ; le président Warsh a souligné que l'inflation reste au-dessus de l'objectif. Après la décision, le BTC a brièvement grimpé, OKX a affiché un plus haut sur 24h à 81 820 $, un plus bas à 79 709,5 $, le prix actuel est d'environ 80 261 $ — après une fausse cassure, il a déjà reperdu plus de la moitié.
Je pense que : c'est la réévaluation du fait que « stabilité ≠ assouplissement » ; prendre l'immobilisme des faucons comme un signal d'assouplissement pour courir après est la manière la plus sûre de se faire piéger par une montée suivie d'une chute après la décision.
Ce que je fais : je reste prudent et j'observe, je ne poursuis pas cette narration de « bonne nouvelle de la décision » ; si le prix casse le plus bas des dernières 24h à 79 709,5 $ et ne remonte pas, cette idée que « stabilité suffit à un retournement haussier » est à considérer comme invalide. Avant la réunion de décembre, pas de retournement haussier de tendance.
Allez-vous considérer que « la Fed reste immobile » est une invitation à acheter le creux, ou plutôt un signe que l'appétit pour le risque n'est pas encore revenu ?
$BTC $ETH $SOL
#FedResteImmobile #FausseCassureBTC #FedMaintientTauxStable #HausseDécembreEnQuestionEn voyant ce message, ma première pensée a été de savoir si la liquidité macroéconomique prenait le relais, plutôt que de se focaliser sur la force des seuils entiers. Ce qui importe plus qu'un prix instantané, c'est la volonté des gros capitaux à continuer de prendre des risques.
$BTC vient de franchir les 80 000 dollars, affichant actuellement 80 072 dollars, mais il a tout de même baissé de 1,12 % sur 24 heures. La source citée est le marché perpétuel de Hyperliquid, avec une position ouverte d'environ 3,459 milliards de dollars et un taux de financement de 0,0013 % par heure. Cela ne décrit que cette plateforme et ne peut pas être directement pris comme un reflux de capitaux sur l'ensemble du marché.
Je tends à voir cela comme une correction locale des prix plutôt qu'une confirmation de tendance : la performance sur 24 heures reste faible, un taux de financement positif signifie que les positions longues ont un coût, et le volume des positions ne correspond pas nécessairement à de nouveaux achats. Selon mon hypothèse, si la liquidité macroéconomique s'améliore et que les achats au comptant continuent de soutenir, alors la cassure aura plus de poids. Je vais surveiller la prise de relais des capitaux, sans me précipiter à étiqueter ce seuil comme un marché haussier. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #Strategy财报前瞻｜209亿账面收益背后，MSTR的选择题
📌Points clés
1. Date du rapport : publication des résultats du T3 après la clôture du marché américain le 29 octobre
2. Gains attendus sur la juste valeur des actifs numériques d'environ 20,9 milliards de dollars, dus au rebond du prix du BTC, représentant un gain latent en portefeuille, non un bénéfice d'activité principale
3. Détention actuelle d'environ 848 000 BTC, avec un récent investissement d'environ 176 millions de dollars pour racheter des actions privilégiées STRC
🔍 Divergence principale du marché :
Après la réalisation des gains latents importants, la gestion du capital par la direction devient cruciale
👉 Optimistes : profiter de l'amélioration du bilan grâce aux gains latents pour continuer à émettre de la dette et augmenter la position en BTC, maintenant ainsi le cercle vertueux d'achat de bitcoins
👉 Pessimistes : suspendre les achats supplémentaires, prioriser le remboursement de la dette pour réduire l'effet de levier, ralentir le rythme d'achat de BTC, réduisant ainsi la sensibilité Beta de MSTR
📌 Points à surveiller dans le rapport :
✅ Nouveau plan d'achat de BTC
✅ Taille de la dette, coût du financement
✅ Orientations futures de la gestion du capital
✅ Déclarations de la direction concernant le BTC
Peu importe la taille des gains latents, ce ne sont que des chiffres comptables. Le tournant du cours de l'action MSTR ne dépend jamais des gains latents déjà réalisés, mais de la manière dont l'argent sera dépensé par la suite. La cuisinière dans la cuisine est si petite, quand une banque communautaire entre en tablier pour demander une part de la marmite, les deux marmites de vieux bouillon USDT et USDC, mijotées depuis sept ou huit ans et vendant mille bols par jour, font clairement trembler la louche dans la main du chef.
La notification de l'OCC du 26 octobre, traduite en jargon de cuisine, signifie : même les petits restaurants de rue peuvent désormais demander une "licence exclusive de bouillon". La recette doit respecter les normes du service de santé alimentaire — un pour un, ingrédients authentiques, pas d'eau ajoutée, pas de bouillon de la veille pour faire le compte, on peut ouvrir un restaurant ou s'appuyer sur une filiale, mais il faut montrer sa propre cuisinière, son entrepôt et sa sortie de secours. Cela signifie pour toutes les banques communautaires : ce vieux registre de clients fidèles et les canaux de paiement dans vos entrepôts peuvent enfin servir à faire du bouillon.
La règle la plus dure est l'interdiction pour l'émetteur de verser des intérêts. C'est comme si le service de santé disait : pas de sucre ajouté dans le bouillon pour attirer les clients. Vous voulez offrir un petit plus ? Laissez un tiers fournisseur d'assaisonnements distribuer des petites sauces conformes, mais le chef ne peut pas lui-même mettre du sucre dans la marmite. Le projet canadien du 24 octobre n'a pas chômé non plus, bloquant aussi les gains des détenteurs et plafonnant les frais de traitement — pardon, les frais de rachat — à 1 %. Les deux côtés ferment la porte en même temps, en clair : la marmite de stablecoin doit être salée et savoureuse, pas un dessert sucré. Le dessert est prévu ailleurs, le chef n'y touche pas.
Alors, quelles cartes les banques communautaires ont-elles en main ? Le registre des clients fidèles et le réseau de livraison. Ces deux choses valent une fortune dans le secteur de la restauration, inutile que je vous le dise. Un restaurant de quartier qui fait des affaires depuis trente ans et qui décide soudain de faire son propre bouillon, les ventes des soupes instantanées dans le frigo du supermarché en face vont forcément vaciller. Mais ne vous réjouissez pas trop vite — le secret du bouillon est dans la préparation, pas dans la recette. Le goût de base de ces deux vieux bouillons a été nourri avec de l'argent réel et huit ans de cuisson, la nouvelle marmite n'a même pas encore chauffé le feu.
Et cette marmite doit mijoter doucement jusqu'au 18 janvier 2027 avant d'être dévoilée. Plus de deux ans de cuisson lente, le feu est bien dosé, mais la cuisson lente peut aussi faire perdre patience. Les gros clients sont déjà partis dans d'autres cuisines, il ne reste que les habitués qui commandent au menu.
Quant à ce produit tokenisé américain $xEWY, c'est un steak version cuisine moléculaire — en forme de steak, la coupe est du code, la texture est toute en mousse. La lampe à alcool en dessous est l'effet de levier, si le feu monte trop, la mousse s'effondre, il ne reste qu'une flaque d'huile chaude dans l'assiette. La cuisine moléculaire est jolie, mais on a encore faim après.
Dans ce menu d'investissement, les cryptos principales doivent tenir la place du plat principal, les altcoins sont les épices sur le bord de l'assiette — juste pour relever le goût, pas pour voler la vedette. Les contrats à effet de levier sont ce piment très fort, un petit coup pour réveiller, mais avaler tout le piment, c'est s'en vouloir à son propre estomac. La règle en cuisine est simple : on peut prêter la marmite, pas le feu. #uscanadastablecoinpushLes transactions peuvent-elles se faire toute la journée sur la blockchain, alors que les marchés réels ne ferment pas ?
Le week-end, j'ai vu un token de type action qui pouvait encore être acheté et vendu, cela signifie-t-il que le marché boursier sous-jacent est aussi ouvert ?
Pas forcément.
C'est un peu comme une boutique en ligne où l'on peut passer commande la nuit, mais où l'entrepôt ne prépare pas forcément les envois à cette heure-là. Les transferts sur la blockchain, les échanges de tokens, les transactions et rachats des actifs sous-jacents ont chacun leur propre calendrier.
Certains produits permettent des transactions sur des plages horaires plus longues, mais lorsque les marchés traditionnels sont fermés, le prix de référence peut ne pas être mis à jour par de nouvelles transactions régulières, alors que les acheteurs et vendeurs sur la blockchain peuvent toujours proposer des prix différents.
Ainsi, « pouvoir acheter » ne signifie pas nécessairement que le « prix proposé est strictement aligné sur l’actif sous-jacent », ni que l’on peut immédiatement effectuer un rachat auprès de l’émetteur.
Pour ce type de produits, il est conseillé de vérifier trois informations : quand peut-on trader, à quelle fréquence le prix est-il mis à jour, et quand les rachats sont-ils traités. Il faut se référer aux règles spécifiques du produit, on ne peut pas considérer que tous les RWA sont ouverts 24h/24.
En parlant de mise à jour des prix, dans le prochain article, nous aborderons une question souvent négligée : dans les protocoles de prêt sur blockchain, qui fixe réellement les prix ?Core 官方（Core DAO）主动撤出自己的验证节点，分两种完全不同的解读，要看是主动下线退出验证集合，还是只是临时停机。 一、最理想的解读：去中心化（利好叙事） Core 网络总共只有 13个活跃验证节点。 - 基金会把自己运营的官方验证节点主动退出，不再霸占验证席位，把出块资格交给社区第三方验证者。 - 代表项目方不再把持网络控制权，弱化基金会对链的掌控，符合公链去中心化的目标。 - 属于很多公链后期的常规操作，本身不代表链要跑路。 但这里有个关键点： 虽然官方节点退出，但如果大量质押委托仍然集中在少数头部验证人手里，网络依旧高度中心化，只是控制权从项目方转移给了少数大户。 二、需要警惕的负面信号（市场最关心） 如果是在没有提前公告的情况下，核心官方验证节点突然退出，一般会被市场解读为下面这些问题。 1. 项目方运维收缩、预算缩减 运行验证节点需要持续服务器、运维人力成本。 - 币价持续低迷、生态收入不及预期，团队缩减开支，不再承担验证节点成本。 - 说明项目方已经不愿意持续投入维护这条链，属于基本面转弱信号。 2. 团队信心不足 项Une croissance annuelle de 93 % est comme un échec et mat en pleine figure, mais ce qui serre vraiment le marché, c'est ce vide que Wang Yi révèle après une valorisation élevée suspendue. La partie Palantir est déjà entrée en milieu de partie : la poussée de 149 % des revenus commerciaux américains est un coup fort qui pousse le pion d'aile arrière jusqu'à la septième rangée ; la révision à la hausse des prévisions annuelles équivaut à orienter délibérément la partie vers une complexité accrue. Le problème au troisième trimestre n'est pas de savoir « si la croissance peut continuer », mais si les commandes et les revenus peuvent transformer l'avantage tactique en avantage structurel. Une valorisation élevée n'a jamais été un talisman, c'est la bibliothèque d'ouvertures que l'adversaire étudie le plus profondément — plus les attentes du marché sont élevées, moins il reste de marge d'erreur pour les haussiers.
Quand je regarde ce type de rapport financier, je ne regarde pas d'abord les chiffres en titre, mais trois groupes de pièces : la conversion des commandes forme-t-elle une pression continue et forcée, l'expansion des clients commerciaux passe-t-elle d'une percée ponctuelle à une avancée en chaîne de pions, le rythme des contrats gouvernementaux est-il seulement retardé et non perdu. La croissance des revenus est le résultat de l'échange des pièces, les commandes sont le contrôle actif de la partie. Si le troisième trimestre se déroule simplement selon le plan, c'est comme demander la nulle dans une position avantageuse, le pion suspendu de la valorisation élevée devient immédiatement une cible d'attaque ; si les commandes et les revenus dépassent simultanément les attentes, c'est transformer le pion suspendu en pion de passage, forçant l'adversaire à entrer en finale. La corrélation avec $xNFLX ressemble plus à un échiquier miroir : chaque correction de valorisation sur l'échiquier principal se traduit chez lui par une poussée ou une perte de pion de passage amplifiée. Ne mettez pas toutes vos pièces sur un pion non protégé, la gestion des positions consiste à distinguer le « mat » du « faux mat » — un dépassement des revenus sans la qualité des commandes n'est qu'un écran de fumée tactique ; des commandes fortes avec une reconnaissance des revenus retardée peuvent être un coup préparatoire.
Les vrais experts ont déjà calculé vingt coups à l'avance : Palantir doit maintenir sa valorisation élevée non pas par une histoire, mais par les commandes qui poussent le modèle commercial à devenir une formation de pions irréversible. La corrélation avec $xNFLX ne récompense pas le suivisme, mais ceux qui comprennent l'intention d'abandon de pièces sur l'échiquier principal. Le coup décisif de cette partie ne réside pas dans la croissance des revenus, mais dans la capacité des commandes à transformer la valorisation élevée d'un pion suspendu en pion de passage ; si le troisième trimestre se déroule simplement selon le plan, la corrélation avec $xNFLX échangera d'abord vos pièces.La conférence téléphonique sur les résultats financiers n'est pas une présentation de nouveau produit, mais un test de charge après la mise en place de la structure principale — les premières ventes de la 18e génération de la version professionnelle ne sont que du béton fraîchement décoffré, ce qu'il faut vraiment écouter, c'est comment le nouveau dirigeant va renforcer les poutres face à la hausse des prix de la mémoire et à la course à la puissance de calcul intelligente. Vérification préalable des fondations : ce gratte-ciel Apple ne repose pas sur l'animation d'un flagship store, mais sur une base en radeau composée de l'écosystème de services, des puces développées en interne et du flux de trésorerie, le cœur étant le business des téléphones. Le lancement des ventes équivaut au début de la charge sur le noyau central ; si les ventes ne reposent que sur la charge vive à court terme du renouvellement des appareils, sans oser faire de l'intelligence côté terminal une conduite principale électromécanique, même la plus belle façade ne pourra masquer le bruit au niveau des équipements. La hausse du coût de la mémoire est comparable à celle des matériaux principaux comme l'acier, comprimant directement la marge brute du contractant général ; la première conférence téléphonique du nouveau dirigeant est donc la remise des plans d'exécution, il ne faut pas se contenter d'écouter la vision, mais voir s'il peut réaligner les trois ensembles de poutres et colonnes que sont les achats, la tarification et la R&D, en contrôlant les modifications dans les tolérances permises par le calcul structurel. Dans le bâtiment, ce qu'on redoute le plus, ce n'est pas un plan peu spectaculaire, mais un conflit entre le système structurel et le système électromécanique : les fonctions intelligentes nécessitent de la puissance de calcul, la puissance de calcul génère de la consommation, la consommation demande du refroidissement, qui à son tour impacte la batterie et l'épaisseur du boîtier, c'est un exemple typique de collision des réseaux intégrés. Si on ne fait pas de vérification des collisions dès la phase de conception et qu'on se contente des modifications ultérieures, l'immeuble peut être clos, mais le niveau des équipements sonnera l'alarme tous les jours. La capacité d'extension à long terme d'Apple dépend de sa capacité à faire de l'intelligence côté terminal, des services cloud et de la marge brute hardware trois systèmes porteurs indépendants mais imbriqués, plutôt que de faire reposer toutes les charges sur la dalle d'une nouvelle génération d'appareils. La hausse des prix de la mémoire est une fluctuation du prix des matériaux principaux, la capacité à l'absorber via des achats à long terme à prix verrouillé, un repositionnement de la gamme de produits et une redondance de la chaîne d'approvisionnement est la véritable compétence de gestion du contractant général. La première conférence téléphonique du nouveau dirigeant est une réunion de supervision : les trois tableaux de planning, coût et qualité doivent être cohérents, si on ne parle que de la puissance de la marque et de la fidélité des utilisateurs sans aborder la marge tampon et le rythme de capitalisation des investissements en R&D, c'est remplacer le plan d'exécution par une image de synthèse. Le lancement des ventes de la 18e génération de la version professionnelle est un segment témoin, un segment témoin réussi ne signifie pas que tout l'immeuble a passé l'inspection incendie ; le vrai signal de croissance réside dans la rigidité structurelle des revenus de services, l'amortisseur du cycle de renouvellement et la capacité des fonctions intelligentes à former un étage standard électromécanique réutilisable. Des cibles comme $xDELL sont comme des passerelles, dès que le bâtiment principal vibre au vent, elles amplifient l'oscillation, un pic à court terme est joli, mais cela ne signifie pas qu'une jointure sismique a été ajoutée à la structure principale. Mon jugement professionnel est ferme : si ce rapport financier d'Apple ne peut pas fournir un nœud coaxial sur les deux chemins de charge que sont le coût et l'intelligence, les chiffres des premières ventes de la 18e génération de la version professionnelle ne seront que l'apparence après décoffrage, les fissures aux extrémités des poutres apparaîtront avant l'enseigne au sommet du bâtiment. #appleq4iphone18outlook En voyant un canal de paiement dédié, on pense facilement à une explosion d'applications. BNB Chain annonce que le hard fork Jenner est déjà en ligne sur le testnet BSC, avec une réserve par défaut de 5 % du gaz des blocs pour les paiements éligibles.
En y réfléchissant à l'inverse, je modère un peu l'optimisme : d'une part, une capacité réservée ne signifie pas une demande effective de paiement ; d'autre part, le canal de paiement et la norme d'actifs conformes CAS20 nécessitent encore une gouvernance avant d'être pleinement opérationnels, il reste des incertitudes pour la mise en œuvre. Je vais surveiller l'utilisation réelle, sans considérer la mise en ligne sur le testnet comme une concrétisation de la demande.Conclusion d'abord : RLUSD a obtenu la note A2 de Moody's et la licence OCC, mais les privilèges de rachat et l'isolation en cas de faillite ne sont pas encore en place, il est donc trop tôt pour échanger maintenant.
Le 28/10, Moody's a attribué à RLUSD la note A2 (sixième plus haute à long terme), les réserves sont principalement en bons du Trésor américain et en liquidités, déposées chez BNY, seuls les organismes qualifiés peuvent racheter à la valeur nominale. Le 26/10, Ripple a obtenu l'approbation finale de l'OCC, une banque fiduciaire gère les réserves, l'émetteur reste Standard Custody (NYDFS).
Mais notation ≠ garantie absolue : Standard Custody n'est pas une entité isolée en cas de faillite, les détenteurs de tokens ne possèdent pas directement les réserves, la loi GENIUS Act n'entrera en vigueur qu'en 2027.
Le portefeuille regarde trois chiffres :
1. Capitalisation de 2,63 milliards (CoinGecko), le marché total des stablecoins est d'environ 300 milliards.
2. Sur OKX, le volume de transactions RLUSD-USDT sur 24h est de 9,08 millions de dollars, soit 5 % des 182 millions mondiaux ; pour USDC-USDT sur la même période, c'est 248,7 millions, soit 27 fois plus.
3. Le contraste est ici : le meilleur ordre d'achat RLUSD-USDT est de 4,62 millions de dollars, soit 6 fois celui de USDC-USDT, la profondeur est suffisante mais le volume ne suit pas.
Près d'un milliard de RLUSD est sur le XRP Ledger.
Combien échangeriez-vous en RLUSD ? $RLUSD $XRP Q a encore une fois grimpé rapidement avant de redescendre, plus la hausse est rapide, plus la chute est réelle.
0,0645 à la vente à découvert, prix actuel 0,0587, gain latent +192%.
La logique repose sur trois points : plus de marge de hausse, concentration trop forte des jetons, déblocage imminent.
Support à 0,05, s'il est cassé, la zone vide est entre 0,0475 et 0,02.
Petite position, avec stop loss, ne vous emballez pas. Et le 2 novembre, 241 millions de Q seront débloqués. Ne vous fiez pas à la date de déblocage.GRASS a chuté de près de 12 %, avec un volume de transactions amplifié à 12h, ne représentant plus qu'environ un tiers à l'heure suivante.
Les données au comptant d'OKEx montrent qu'à 12h, le volume horaire enregistré était d'environ 89 600 USD, soit près du double de la moyenne des 20 heures précédentes de 46 700 USD ; à 13h, le volume horaire est tombé à 28 600 USD. Le prix est passé de 0,6467 à 0,6510 en deux heures, atteignant environ 0,6524 à 14h04. La valeur nominale des positions ouvertes sur les contrats est passée d'environ 5,871 millions USD à 12h à environ 5,859 millions USD à ce moment-là, sans augmentation simultanée.
Mon jugement reste prudent. Le prix remonte, mais le relais des volumes faiblit. La plus grande erreur serait de confondre la hausse continue du prix avec une entrée constante d'achats ; la valeur nominale des positions ouvertes étant influencée par le prix, on ne peut pas non plus en déduire qui sort du marché.
Je me concentre davantage sur la capacité du volume de la prochaine bougie horaire clôturée à dépasser à nouveau la moyenne récente, accompagnée d'une augmentation simultanée du prix et des positions ouvertes. Si le volume continue de diminuer, cette reprise manque pour l'instant d'une confirmation plus forte.
$GRASS $ETH ETH est à 2 323 $, les jetons anciens se réveillent, les positions longues à effet de levier saignent
Le 29 octobre au matin, de nombreuses activités inhabituelles sur la chaîne : une adresse ancienne, silencieuse depuis 11 ans, a transféré 5 000 ETH, dont 1 500 ont déjà été envoyés à un CEX, avec un coût ICO initial de 0,31 $, soit un gain latent de plus de 7 500 fois.
La Fondation Ethereum a de nouveau vendu par lots 2 785 ETH via CoW Swap le 26 octobre, à un prix moyen d'environ 2 304 $, convertis en USDS pour générer des intérêts.
Le levier subit également une pression — au cours des dernières 24 heures, les liquidations d'ETH ont atteint 286 millions, dépassant les 197 millions de BTC ; le nombre de comptes longs sur Binance est 2,76 fois supérieur à celui des comptes shorts, la surpopulation étant en soi un indicateur inverse.
Sur le plan macroéconomique : la Fed a maintenu le taux d'intérêt entre 3,75 % et 4,00 % le 28 octobre, mais le marché évalue à plus de 80 % la probabilité d'une nouvelle hausse en décembre, les prix de l'énergie poussant les anticipations d'inflation à la hausse, ce qui pèse sur la valorisation des actifs à risque. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Analyse de l'intention stratégique de Sun Yuchen en allouant des fonds BTC à PEPE
1. Rotation des positions : garder une base sécurisée, exploiter les positions bénéficiaires pour une forte flexibilité
Le Bitcoin est la pierre angulaire du marché crypto, un actif à croissance lente avec une volatilité limitée ; PEPE est le leader des memes coins, avec une forte volatilité et un potentiel d'explosion bien supérieur à celui du BTC.
La stratégie sous-jacente : conserver une base solide en BTC pour sécuriser le socle du secteur crypto ; extraire les gains latents et les positions à court terme issues de la hausse du BTC pour les réallouer vers le secteur meme à haut bêta.
Sun Yuchen a publiquement évoqué le risque à long terme du calcul quantique sur le Bitcoin. Dans une phase de consolidation latérale et de potentiel de hausse limité à court terme du BTC, il utilise une partie des bénéfices pour spéculer sur les mouvements émotionnels du marché, ce qui correspond à une stratégie classique de « base stable + positions spéculatives offensives ». Il ne s'agit pas de vendre à découvert le Bitcoin ni d'abandonner totalement le BTC, mais d'une allocation de fonds stratifiée.
2. Créer un consensus via l'information, utiliser son statut de baleine pour générer une prime de flux
Sun Yuchen est une figure emblématique du cercle crypto avec une énorme influence.
Utiliser des fonds BTC pour acheter PEPE crée naturellement un sujet brûlant : « Un grand investisseur se retire du Bitcoin pour investir dans le coin grenouille », ce qui déclenche facilement une discussion massive et génère un effet FOMO. Les meme coins n'ont pas de support technique ou de flux de trésorerie, leur valeur repose sur le flux et le consensus.
Quand le marché diffuse largement le récit « une baleine vend du BTC pour entrer sur PEPE », les petits investisseurs suivent, ce qui concentre les achats et propulse rapidement PEPE à la hausse. Après son achat, il retire ses jetons de la bourse pour les verrouiller, réduisant ainsi l'offre en circulation et amplifiant l'effet de hausse, utilisant son influence pour maximiser l'effet de levier du marché.
3. Synergie avec les ressources des plateformes d’échange, dynamiser le trafic et les commissions de ses propres plateformes
Il est lié aux plateformes HTX et Poloniex, PEPE étant un actif phare du secteur meme avec un fort volume et une rotation élevée.
Après avoir pris une position importante sur PEPE, il peut organiser des événements, des compétitions de trading et soutenir la liquidité pour attirer un grand nombre de petits investisseurs à trader PEPE sur ses plateformes, augmentant ainsi le volume de transactions et les revenus de commissions.
En résumé : la détention n’est qu’une partie des gains, la popularité du marché génère un flux de transactions sur la plateforme, ce qui constitue une double source de revenus via la détention et les activités de la plateforme.
4. Parier sur le cycle de rotation du marché : en phase de consolidation, le marché meme est prêt à prendre le relais
Le marché crypto suit un cycle fixe : le BTC démarre, les fonds débordent ensuite vers les altcoins, puis finalement vers le secteur meme.
Quand le BTC entre en phase de consolidation et peine à franchir de nouveaux sommets, les fonds spéculatifs inactifs cherchent des actifs à petite capitalisation avec une forte volatilité.
Il parie sur cette phase : le BTC ne connaîtra plus de forte hausse unilatérale, les fonds cherchent des opportunités de gains rapides à court terme, la saison des memes commence, PEPE, en tant que leader historique des memes, avec la meilleure liquidité et la base d’utilisateurs la plus large, est le choix numéro un pour ce marché.
5. Couverture différenciée par secteur : couvrir le risque d’une narration unique sur le Bitcoin
D’un côté, la narration long terme du Bitcoin (or numérique, actif de réserve) est accompagnée de risques quantiques, réglementaires et de volatilité liée aux ETF ; de l’autre, PEPE repose sur une narration purement émotionnelle avec une logique de marché totalement différente.
La corrélation des prix entre ces deux actifs n’est pas toujours synchronisée : quand le BTC faiblit et que les fonds cherchent la sécurité, parfois les fonds spéculatifs se regroupent pour spéculer sur les memes. Allouer une partie des fonds à des actifs avec des logiques de marché complètement différentes permet de diversifier le risque lié à une mise unique sur le Bitcoin.Je regarde les prévisions de hausse et de baisse du Bitcoin sur le marché des paris, et j'ai l'habitude de vérifier d'abord les ordres en attente. Les cotes ressemblent à un consensus du marché, mais si les ordres d'achat et de vente sont très faibles, il suffit d'un petit ordre pour faire bouger le marché. Combien de jugements y a-t-il vraiment derrière cela ? Comparé à l'achat et la vente habituels au comptant, cela est aussi soumis au temps et au résultat du règlement. Parfois, je n'ai même pas étudié l'événement lui-même, je reste bloqué sur le marché des paris : le jugement n'a pas changé, mais avant que le résultat ne sorte, si je veux sortir et que personne ne prend mon ordre, c'est vraiment frustrant.Le 28 octobre, RedotPay cherche à atteindre une valorisation de 5 milliards de dollars. Cette année, ses actions ont été assez intenses : en mars, elle a obtenu une licence VASP en Argentine, tout en complétant les enregistrements MSB au Canada et aux États-Unis, puis en juin, elle a obtenu une autre licence VASP dans un autre pays.
Cette information est un signal pour ceux qui travaillent avec les cartes U : le marché commence à valoriser "l'émission de cartes + la licence de conformité" en tant que telle, plutôt que de se concentrer uniquement sur le nombre d'utilisateurs et le volume des transactions.
Pourquoi la licence a-t-elle de la valeur ? Parce que la chaîne des cartes de paiement crypto est naturellement longue — émetteur de la carte, sponsor BIN, processeur, passerelle de conversion en monnaie fiduciaire, chaque maillon doit disposer de la licence correspondante. Celui qui maîtrise ces étapes lui-même n'a pas à dépendre des autres, ni à craindre que la chaîne entière soit interrompue à cause d'un partenaire contrôlé.
J'ai vu trop de cartes "devenir soudainement inutilisables", souvent pas à cause d'un mauvais produit, mais parce qu'un partenaire en amont avait un problème.
Donc, quand je regarde une nouvelle carte, ma première question n'est pas combien de cashback elle offre, mais qui est l'émetteur, dans quelle juridiction il détient quelle licence. Sur PayAll, ces informations sont présentées de manière comparable, ce qui permet d'économiser beaucoup de temps de vérification personnelle — plus de 100 cartes côte à côte, on peut immédiatement voir lesquelles ont une base solide.Q : Pourquoi, quand je vois un avertissement de montant important, ai-je toujours envie de prendre une calculatrice ?
R : Parce que le montant est impressionnant, et c’est seulement en le convertissant en prix et en calculant combien cela coûte à chaque mouvement que je ressens vraiment l’impact. Voir simplement « plusieurs dizaines de milliers de dollars » me fait facilement imaginer au-delà de la réalité.
Q : Alors, que doit-on vraiment calculer pour cette nouvelle position short ?
R : Core Trader 57 a ouvert une position short de 529,09 SOL avec un effet de levier de 6x, pour une valeur nominale d’environ 52 700 dollars. Mon jugement est que la valeur nominale est moins utile que la sensibilité au profit/perte : si la position reste inchangée, chaque hausse de 1 dollar du SOL augmente la perte latente d’environ 529 dollars, sans compter les frais ; l’effet de levier réduit la marge requise, mais ne diminue pas cette perte de prix. Comme les données ne donnent pas l’équité du compte ni d’autres positions, je ne peux pas calculer la capacité de résistance du compte, ni interpréter directement la taille de la position comme un signe de forte confiance.
Q : Si la surveillance ne pouvait ajouter qu’un seul champ pour vous aider à évaluer le risque de cette position short, choisiriez-vous l’exposition nette du compte ou le prix de stop loss ? Pourquoi ?Le 29 novembre, une tranche de HYPE sera débloquée, représentant une libération progressive de 2,66 % à 3,6 % de l'offre totale sur les deux prochaines années, ce qui équivaut à environ 314 à 316 millions de dollars selon l'évaluation actuelle.
Avant le déblocage, il y a déjà eu des mouvements : environ 2,6 millions de HYPE (environ 91 millions de dollars) ont été déverrouillés de la mise en gage, avec un prix qui a brièvement chuté avant de remonter tôt mardi matin.
J'ai toujours pensé que le déblocage était surestimé. L'essentiel n'est pas « combien de pièces vont sortir », mais « qui les achètera après ». Regardons quelques chiffres : les revenus des frais perpétuels au T3 s'élèvent à 165,5 millions de dollars, le Fonds d'Assistance utilise 88,7 % des frais perçus pour racheter des HYPE sur le marché, détenant actuellement 48,11 millions de pièces, soit 4,81 % de l'offre totale. Les revenus moyens journaliers des frais sont d'environ 2,2 millions de dollars, soit plus d'un milliard de dollars annualisés.
Cela signifie que le protocole lui-même dispose d'un canal de rachat continu. La pression de vente due au déblocage est réelle, mais il y a une contrepartie.
Je ne recommande pas de prendre une position directionnelle uniquement à cause du déblocage, ce serait une supposition. Une approche plus pragmatique est de vérifier si votre position peut supporter la volatilité — surtout lorsque vous utilisez un effet de levier, la volatilité autour des jours de déblocage sera nettement amplifiée.
Dans ces moments, la plus grande crainte est de manquer de marge et d'être liquidé passivement. Sur HyperFill, je préfère garder une marge de sécurité à l'avance, mieux vaut ouvrir une position un peu plus petite que de se faire sortir passivement à cause de la volatilité.$XMR a récemment montré un signal assez intéressant : un nouveau portefeuille a déposé 4 millions de USDC sur Hyperliquid, puis a ouvert une position longue avec un effet de levier de 5x sur 3000 XMR.
Faisons d'abord les comptes. 3000 unités de capital, effet de levier 5x, l'exposition nominale approche les 1,78 million de dollars. Par rapport au dépôt de 4 millions de dollars, cette position n'utilise qu'un peu moins de la moitié de la marge, le reste de l'argent restant sur le compte sans être touché. Ce détail est plus important que la position elle-même : oser un levier de 5x sans être à pleine capacité montre qu'il s'agit de supporter la volatilité, pas de parier pour s'enfuir rapidement.
Pourquoi ce type d'actif mérite-t-il réflexion ? Le marché principal a oscillé autour de 80 000 pendant longtemps, les cryptos majeures ne donnent pas de direction claire, donc les fonds se tournent naturellement vers des petites capitalisations avec un récit indépendant. XMR est justement la cryptomonnaie de confidentialité qui conserve encore liquidité et attention ; dès qu'il y a des fonds prêts à s'engager avec effet de levier, la volatilité des prix est bien plus grande que celle du BTC.
Mais une seule opération d'une adresse ne constitue pas une tendance. Ce qu'il faut vraiment suivre, c'est deux choses : d'une part, s'il y a des augmentations ou diminutions de position par la suite, et d'autre part, si le prix spot peut se maintenir à des niveaux clés, et pas seulement l'activité sur les contrats. Si le prix ne tient pas, même une grosse marge n'est qu'une munition sur le papier.
Le prix actuel de XMR est autour de 118, le seuil rond de 120 peut être surveillé en priorité. À titre indicatif uniquement, ceci ne constitue aucun conseil d'investissement.Les données du T3 sont sorties : les contrats ouverts de Hyperliquid ont doublé pour atteindre environ 13 milliards de dollars, représentant environ 53 % de tous les contrats ouverts sur le segment des DEX perpétuels. Sur la même période, Variational a augmenté de 78 %, Lighter de 107 %, Aster de 66 % — tous en croissance, mais l'écart ne se réduit pas.
Ce qui est encore plus remarquable, c'est la structure. La part d'Open Interest (OI) de Hyperliquid est de 58 %, tandis que sa part de volume est seulement de 38,6 %. Que signifie cet écart entre ces deux chiffres ? Les utilisateurs restent plus longtemps ici, les fonds sont plus profondément conservés. Ce n'est pas un volume généré par des subventions, mais parce que des personnes placent réellement leurs positions ici.
Le volume de matching du T3 est de 688,7 milliards de dollars, en hausse de 9,2 % par rapport au trimestre précédent, alors que le volume perpétuel sur toute la chaîne a été réduit de moitié depuis le pic de fin 2025. Autrement dit, le segment se contracte, mais la part des leaders s'élargit.
Mon ressenti personnel est que la profondeur ne se perçoit pas en temps normal, elle ne se révèle que lors de conditions extrêmes. Pour un ordre au prix du marché de 100 000 dollars, une plateforme avec une profondeur suffisante aura un slippage de quelques points de base, tandis qu'une plateforme sans assez de profondeur vous fera perdre la moitié de vos gains.
Donc, pour choisir un lieu de trading, la première chose que je regarde n'est pas le barème des frais, mais le volume réel exécuté en conditions extrêmes. HyperFill met l'accent sur cette qualité d'exécution — pour la même décision, pouvoir limiter un peu la perte.Le prix d'Ethereum reste volatil, mais la baleine 0xdeA6 continue d'emprunter davantage pour accumuler plus. Cette stratégie semble très risquée !
Ce portefeuille vient de déposer 4 000 $ETH sur Aave (d'une valeur de 9,4 millions de dollars), a emprunté 6 millions de USDT et les a transférés sur Binance. Le total des garanties s'élève actuellement à 22 504 ETH, avec environ 31 millions de dollars de stablecoins empruntés.
Le ratio de santé est seulement de 1,42. Une chute du prix de l'ETH mettrait la liquidation sous pression. Les baleines sont-elles trop confiantes ou prennent-elles un pari trop risqué ?$ETH La réunion de la Fed est terminée, pourquoi une hausse puis une baisse ?
La nuit dernière, le point central de la réunion de la Fed n'était pas une baisse des taux favorable, mais une pause dans la hausse des taux, sans signal clair d'assouplissement, ce qui explique pourquoi Ethereum a d'abord augmenté. Le marché a d'abord réagi positivement à la nouvelle que les taux resteraient temporairement stables.
Ensuite, lors de la séance de questions des journalistes, Waller a indiqué : l'activité économique est passée d'une expansion modérée à une expansion forte, et l'emploi reste relativement stable.
De plus, deux membres ont préconisé une hausse des taux de 25 points de base : cela montre qu'il existe encore des voix hawkish au sein des décideurs, et la possibilité d'un resserrement supplémentaire de la politique n'a pas disparu.
Ce n'est pas seulement l'influence de la Fed : l'indicateur de prime de prix de l'ETH sur les plateformes de trading américaines reste négatif, et les ETF spot ETH connaissent des sorties nettes de capitaux consécutives, ce qui signifie que la demande d'achat sur certains marchés américains est faible, et que le rebond macroéconomique pourrait ne pas durer.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC La valeur totale du marché est revenue à 3 000 milliards, mais le BTC est passé de 87 000 à 81 316 - les 3 000 milliards reflètent la psychologie, pas un réservoir de capitaux. $BTC : 81 316 USD. Le niveau au-dessus de 87 000 USD est la zone de coût concentrée des acheteurs au cours des deux dernières années, la pression de vente a mis fin deux fois à la hausse cette année. Cette hausse s'accompagne d'une pression sur les positions short et d'une accumulation de levier, 87 000 ressemble plus à un plafond thermique à court terme qu'à un point de départ d'une nouvelle tendance. $ETH : 2 359 USD. L'ETF a encore retiré 88,6 millions USD en une journée, BlacDans les nouvelles de cette série de négociations, un détail me rend un peu hésitant à être directement optimiste.
Le ministre iranien des Affaires étrangères a déclaré qu'il discutait avec les médiateurs de la manière de mettre en œuvre un plan de sept jours pour mettre fin à la guerre et rouvrir le détroit d'Hormuz ; mais un autre haut responsable iranien a indiqué que certaines idées proposées dans la dernière médiation étaient inacceptables.
La coexistence de ces deux déclarations montre que les contacts diplomatiques se poursuivent effectivement, mais qu'il reste probablement un écart important entre les parties pour accepter un même ensemble de conditions.
Par conséquent, le prix du pétrole peut baisser en raison des espoirs liés aux négociations, mais on ne peut pas conclure que le risque d'approvisionnement est levé simplement parce qu'un "plan émerge".
Cette fois, je prêterai une attention particulière à savoir s'il y aura un arrangement reconnu par les deux parties. Décrire unilatéralement son propre plan et obtenir l'accord de l'adversaire pour l'exécuter sont des étapes différentes. Le dégel des actifs, les ajustements des sanctions et les questions de blocus influenceront également la possibilité d'avancer.
Je souhaite bien sûr un apaisement de la situation. Le coût élevé de l'énergie à long terme est difficile à supporter pour les consommateurs ordinaires et les entreprises. Mais après avoir vu plusieurs cycles de va-et-vient, il est devenu difficile d'être convaincu immédiatement par une simple phrase "des progrès ont été réalisés".
Ce que le marché négocie actuellement, c'est la possibilité de parvenir à un accord ; ce qui doit apparaître ensuite, ce sont des actions que les deux parties peuvent confirmer ensemble. La durabilité de la baisse des prix du pétrole dépendra en grande partie de cette transition. Quand il y a beaucoup d'informations, ce qui est souvent le plus rare, c'est que les deux parties disent la même chose.
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ Je me réveille et tout monte, sauf ma position qui saigne en silence. As-tu déjà eu ce sentiment : plus le marché est animé, plus on a l'impression d'être laissé pour compte ? Ce qui me fait le plus mal cette fois, ce n'est pas la perte en elle-même, mais le décalage de rythme. PONS a augmenté de plus de 20 %, RIVER aussi de plus de 10 %, mais mon compte a fondu de 6000u, principalement à cause de ces deux positions contraires. On dirait que "le marché est mauvais", alors qu'en réalité, je me suis trompé de direction et j'ai tenu bon sans corriger. Instantané des données : - PONS a gagné plus de 20 % dans la journée, avec une forte dynamique, l'humeur à court terme est plutôt euphorique. - RIVER a augmenté de plus de 10 %, renforçant la tendance, ce qui montre que ce n'est pas un mouvement isolé. - Mon compte a subi un repli d'environ 6000u, les pertes sont concentrées sur des positions short contraires. - ETH, en référence, est aussi en légère hausse, sans contraction évidente de l'appétit pour le risque. - Cette semaine, il y a aussi la décision des taux FOMC d'octobre, une variable macroéconomique qui plane. Il faut distinguer les signaux de momentum et de risque. Du côté du momentum, les altcoins montent ensemble, ETH ne freine pas, ce qui montre que les fonds à court terme sont prêts à prendre des risques ; du côté du risque, des petites capitalisations comme PONS et RIVER, une fois confrontées à un virage macroéconomique plus restrictif, peuvent rapidement subir un repli. Ce que j'ai négligé, c'est la deuxième couche de transmission : sous l'effet de la corrélation inter-marchés, l'appétit pour le risque et les anticipations de taux aux États-Unis affectent d'abord ETH, puis se transmettent aux altcoins, alors que ma structure de positions ne laissait aucune marge de manœuvre. Le scénario haussier est : avant le FOMC, le sentiment se maintient, ETH reste stable, les cryptos fortes continuent d'attirer les acheteurs. Le risque baissier est$IRYS Cette crypto-monnaie, dès qu'on critique l'équipe du projet ou qu'on prédit une baisse, les messages sont supprimésBTC a déjà rebondi de 40%, je reste baissier.
Le plus haut de la première moitié d'octobre était de 87 200, celui de la seconde moitié jusqu'au 28 était de 84 900.
Trois points bas locaux : 80 400 → 79 800 → 79 200.
La hauteur des rebonds diminue, les points bas continuent de baisser. C'est la raison pour laquelle je reste baissier.
Le prix est toujours au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, mais je prête plus d'attention à la structure affaiblie d'octobre, et j'interprète actuellement cela comme un rebond dans un marché baissier.
Je ne deviendrai haussier que si le prix récupère et maintient entre 84 000 et 85 000, puis forme des sommets et des creux plus élevés.En voyant cette montée en une heure, j'ai de nouveau ce sentiment familier de la dernière fois : dès que la hausse est spectaculaire, tout le monde commence à demander si c'est son tour. Maintenant, j'ai plutôt l'habitude de tempérer mon excitation.
Les données publiques en continu de Hyperliquid montrent que $kPEPE a augmenté de 4,45 % au cours de la dernière heure, passant de 0,004943 $ à 0,005163 $ ; le volume d'échange sur 24 heures est d'environ 62,97 millions de dollars, la position ouverte d'environ 52,76 millions de dollars, avec un taux de financement de 0,0013 %/heure.
Contrairement à la dernière fois où il était facile de prendre un mouvement anormal pour un point de départ, cette fois je préfère le voir comme un réchauffement local de l'humeur, sans parler encore d'un changement de cycle. La hausse horaire indique une activité à court terme, mais un seul actif ne peut pas représenter une diffusion sectorielle ; un taux de financement positif signifie que les acheteurs paient un coût, mais cela ne veut pas dire que les fonds au comptant continuent d'entrer. Mon jugement est que l'engouement est là, mais la durabilité manque encore de preuves.
Les anciens joueurs ont-ils le même sentiment familier ? Attendez-vous d'abord la poursuite des transactions, ou regardez-vous si les actifs similaires suivent ? Après la réunion du FOMC, le marché attend le prochain événement (๑•̀ㅂ•́)و✧
Hier soir, le FOMC a maintenu les taux d'intérêt inchangés par 10 voix contre 2, ce qui était conforme aux attentes. C'était initialement une petite bonne nouvelle, mais la remarque de Walsh « l'inflation reste élevée » maintient la probabilité d'une hausse des taux en décembre à 76 %, ce qui empêche le sentiment du marché de se détendre complètement _(:з」∠)_
Sur le marché, OKB est devenu l'une des rares valeurs en lumière : la capitalisation RWA sur X Layer a augmenté la semaine dernière, se classant 3e parmi les blockchains publiques, avec un volume de transactions triplé, le prix a dépassé 110. Techniquement, il a d'abord franchi la MA7 (109,59), puis on verra si la MA20 (115,40) et la MA30 (118,48) peuvent être validées successivement, le chemin est assez clair.
PEPE est aussi fort, mais ressemble plus à un mouvement indépendant : la spéculation autour de l'accumulation de Sun et la possible approbation d'un ETF ont été combinées, ce qui a peu à voir avec la hausse des taux. Le volume spot sur 24 heures a augmenté de 2,1 fois à 45,86 millions de dollars, le volume des contrats a augmenté de 1,7 fois à 587,9 millions de dollars, ce qui constitue une véritable percée liée.
BTC a grimpé à 81 000 puis est retombé, avec une forte pression de positions bloquées au-dessus, les MA20 (81 823), MA30 (82 619) et MA60 (81 485) forment une résistance triple, rendant la percée difficile.
Il y a peu de chances d'un grand mouvement cette semaine, l'attention est portée sur les résultats des élections de mi-mandat du 3 novembre. Une fois l'incertitude levée, la liste des mauvaises nouvelles à court terme sera presque épuisée～(￣▽￣)~*
$BTC $PEPE $OKB
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $DOS DOS, ne te fie pas aux indicateurs techniques sur ce graphique.
Peu importe la qualité de la technique, 79 % des jetons sont entre les mains des gros acteurs, et les chandeliers dépendent entièrement de leur humeur.
Le plus dur, c'est qu'en dehors du pool, il y a encore quatre fois plus de jetons non débloqués qu'actuellement, et les officiels n'ont même pas publié un tableau transparent de leur libération.
Avec ce contrôle élevé du marché et une énorme pression de vente suspendue au-dessus, une grande bougie haussière n'est qu'une recherche de liquidité pour écouler les jetons. Entrer maintenant pour parier sur un rebond, c'est purement servir de carburant pour que les gros se fassent de la liquidité.
#DOS
$DOS
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