RWA-rata on kuuma, onko NEST RWAFi+DeFi:n prototyyppi?

Kirjoittanut ChandlerZ, Foresight News

Tämän vuoden alusta lähtien reaalimaailman omaisuus (RWA) on ylläpitänyt korkeaa aktiivisuutta, ja ketjun kokonaismarkkina-arvo on ylittänyt 23,9 miljardia dollaria (ilman stablecoineja). RWA:ssa. XYZ-data-alustan INVEST-osiossa tunnettujen sijoitussalkkujen, kuten BUIDL JA PAXOS GOLD, lisäksi Nest, yhtenä edustavista RWA-sijoitusstrategioista Plume-ekosysteemissä, on vähitellen herättänyt markkinoiden huomiota.

Rakentamalla monipuolisen RWA Vaultin Nest tarjoaa käyttäjille tavan tallettaa vakaita kolikoita holviin ja saada vastaavia tuottotokeneita. Nämä Holvin kohde-etuudet kattavat useita omaisuusluokkia, kuten valtionvelkakirjoja, yksityisiä luottoja, energiaa ja paljon muuta. Vaultin lyötyjä nTOKENeja voidaan käyttää yhdessä stablecoinien ja muiden ketjussa olevien omaisuuserien kanssa, ja yhdessä PLUME-tokenin kannustinmekanismin kanssa on muodostunut innovatiivinen malli, joka yrittää yhdistää perinteisen RWA:n ja DeFi:n.

Mikä on NEST?

Nest on Plumen lanseeraama RWA-protokollatuote, joka kuuluu eräänlaiseen "ketjun tuottostrategiaan", joka pakkaa reaalimaailman varat ketjun sisäiseen holviin ja myy tokeneita yleisölle. Yleisen arkkitehtuurin suhteen Nest on enemmän kuin modulaarinen rahastojärjestelmä, joka on rakennettu reaaliomaisuuden ympärille, Nest itse ei pidä hallussaan käyttäjien varoja, ja kaikki varat on lukittu suoraan ketjun älysopimukseen varojen turvallisuuden ja läpinäkyvyyden varmistamiseksi.

Jokainen holvi vastaa joukkoa rahoituslaitosten liikkeeseen laskemia reaalivaroja, mukaan lukien Yhdysvaltain valtionvelkakirjat, yksityiset luotot, ETF:t, strukturoidut velat ja paljon muuta. Säännellyt yhteisöt tarjoavat näitä varoja ja niitä pidetään säilyttäjien kautta, omaisuuserien liikkeeseenlasku- ja hallintaprosessiin tehdään vaatimustenmukaisuustarkastuksia ja ketjussa olevat tiedot ovat julkisesti saatavilla. Verrattuna joihinkin perinteisiin RWA-projekteihin, jotka perustuvat edelleen manuaalisiin toimintoihin tai keski- ja back-office-selvitystilaan, Nest toteuttaa automaattisen toteutuksen koko ketjussa, ja omaisuusvirtasäännöt ja tulonjako on kirjoitettu älykkäisiin sopimuksiin ihmisen väliintulon minimoimiseksi.

Vaatimustenmukaisuuden käsittelyn osalta Nest hyödyntää Plumen taustalla olevia AML- ja uhkien seulontamekanismeja perinteisen KYC-prosessin poistamiseksi ja vaatimustenmukaisuuden saavuttamiseksi. Käyttäjillä on oltava vain lompakko-osoite osallistuakseen, jolla on matalampi kynnys ja laajempi valikoima sovelluksia.

Varojen käyttö on suoraviivaista ja läpinäkyvää. Käyttäjät tallettavat stablecoin pUSD:n holviin, ja järjestelmä lyö välittömästi nTOKENeja (kuten nALPHA, nETF jne.), jotka edustavat heidän positioitaan, jotka arvostuvat automaattisesti, kun holvin varat tuottavat tuloja, ja niitä voidaan kierrättää ja käyttää Plumen DEX- tai lainausprotokollassa, mikä rakentaa suljetun silmukan ekologian ketjun sisäiselle omaisuusvirralle ja arvonnousulle.

Lyhyesti sanottuna Nest esittelee korkostrategian, johon alun perin osallistuivat vain instituutiot ketjun sisällä, ja tavalliset käyttäjät voivat saada ketjussa olevia tulo-oikeuksia vastaaviin omaisuuseriin stablecoinien kautta. Prosessi ei vaadi tilin avaamista tai manuaalista hyväksyntää, varat eivät kulje minkään alustatilin kautta, ja koko prosessi toteutetaan älykkäillä sopimuksilla, jotka ovat vaatimustenmukaisia, turvallisia ja yhteensopivia, mikä avaa läpinäkyvämmän ja helpommin lähestyttävän sisäänkäynnin RWA-sijoituksille.

Nestin holvin tuottomekanismi

Holvi, Nest-protokollan ydinkomponentti, on pohjimmiltaan ketjussa oleva älykkäiden sopimusten pooli reaalimaailman omaisuuden konfigurointiin ja tuottojen automaattiseen jakamiseen. Kun käyttäjät ovat tallettaneet pUSD:tä, Vault lyö nTOKENeja (kuten nALPHA, nTBILL, nETF jne.), jotka edustavat heidän positioitaan, ja niiden arvo jatkaa nousuaan kohde-etuuksien tuottaman kassavirran myötä.

Jokainen holvi vastaa selkeää joukkoa varojen allokointistrategioita, joilla on erilaiset riski- ja tuotto-odotukset:

• Nest Alpha Vault (nALPHA): Tavoite APY 11,50 %, joka koostuu pääasiassa yksityisistä luotoista, hyödykerahastoista ja strukturoiduista luotoista, jotka sopivat sijoittajille, jotka etsivät korkeaa tuottoa.

• Nest Treasuries Vault (nTBILL): Tavoite APY 5,50 %, varoja hallitsevat Yhdysvaltain lyhytaikaiset valtionvelkakirjat, mikä korostaa vakautta ja likviditeettiä.

• Nest Basis Vault (nBASIS): Tavoite 8,00 %:n APY-arvo käyttämällä krypto-Treasury-suojausrakennetta, joka on suunniteltu hintaneutraaliksi strategiaksi.

• Nest ETF Vault (nETF): Tavoite APY 8,80 %, allokaatio institutionaalisille ETF:ille, kuten BUCK, Blackstone SRLN jne., keskittyen vakaan tulon osinkoihin.

• Nest PayFi Vault (nPAYFI): Tavoite APY 14,00 %, omaisuuden lähde on myyntisaamiset, laskun maksuerät ja muut fintech-saatavat, joilla on suuri riski ja tuotto.

Ansiolaskelmat tehdään reaaliajassa ketjussa. Kun omaisuuserä tuottaa korkoa tai kassavirtaa, Vault hyvittää tuotot automaattisesti kokonaisvaroihin, mikä nostaa kunkin nTOKENin lunastusarvoa, jolloin käyttäjät voivat nauttia palkinnoista ilman, että heidän tarvitsee lunastaa niitä manuaalisesti. nTOKEN on tavallinen ERC-20-token, jota voidaan lainata, käydä kauppaa ja lunastaa Plume-ekosysteemissä, ja lunastuksen on täytettävä vastaava likviditeettisykli.

Kunkin holvin vuotuinen tuottoprosentti on arvioitu APY, joka perustuu salkun aiempaan kehitykseen ja markkinatietoihin. Todelliseen tuottoon vaikuttavat markkinoiden vaihtelut, varojen allokoinnin dynamiikka ja muut tekijät, ja Nest-sivulla näkyy myös viimeisten 7 päivän nykyinen APY käyttäjien viitteeksi.

RWA Vaultin likviditeetti- ja riskinäkökohdat

Toisin kuin perinteiset DeFi-tuotteet välittömään lunastukseen, Nest Vault -varojen nostamisessa on viive. Jotkut holvit tukevat saman päivän lunastuksia, mutta useimmat vaativat 7–10 päivää odotusta kohde-etuuden likviditeetistä riippuen. Tämä ominaisuus ei ole ystävällinen käyttäjille, joilla on usein tasapainotusta tai lyhytaikaista arbitraasia.

Rajallisen likviditeetin vuoksi sijoittajien on kannettava tietty pääoman lukkiutumisriski. Nest kompensoi tämän riskin myöntämällä PLUME-token-kannustimia. Osallistumiskannustinmekanismi edellyttää myös Royco-tokenien samanaikaista lukitsemista, mikä on erittäin palkitsevaa, mutta likviditeetiltään ja joustavuudeltaan rajallista.

Tulorakenteen näkökulmasta Vaultin liikevaihto tulee todellisesta vakaasta kassavirrasta sen sijaan, että se luottaisi uusiin rahastoihin tai tokenien hinnankorotuksiin, mikä on erittäin kestävää. Sijoittajille, jotka ovat valmiita hyväksymään lukitussyklin ja ymmärtämään riskipainotettujen yritysten toiminnan rytmin, Nest tarjoaa ketjun sisäisen allokaatiopolun, jossa on selkeä riski-tuottorakenne ja vakiintunut kannustinmekanismi.

Lyhyt yhteenveto

Yrittäessään yhdistää RWA:n DeFiin Nest tutkii toteuttamiskelpoista polkua ketjun sisäiselle reaalimaailman omaisuuden sijoittamiselle. Se tarjoaa vaatimustenmukaisemman ja likvidimmän ratkaisun perinteisten omaisuuserien ketjuun, mutta tasapainon löytäminen omaisuuden turvallisuuden, likviditeetin ja tulovakauden välillä on edelleen ydinongelma, jonka ratkaisemista radan on jatkettava tulevaisuudessa. Nestin suorituskyky voi tarjota hyödyllistä inspiraatiota RWAfin ja DeFin syvälle integroimiseen, mutta markkinoiden on vielä testattava sen kypsyyttä ja laajaa soveltamista.