Comprenda las trampas ocultas del comercio de derivados DeFi de eventos $XPL

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La enorme liquidación de XPL escenificada en HyperLiquid esta vez no es un accidente, porque no es una simple fluctuación del mercado, sino una descarada "caza de liquidez" que explota con precisión las debilidades de los mecanismos, la humanidad y la estructura del mercado.

Según el monitoreo de datos en cadena, el proceso central de este incidente es el siguiente:

• 05:35 a.m.: Una dirección con 0xb9c... La ballena 6801e invirtió repentinamente una gran cantidad de USDC en HyperLiquid y abrió una posición larga en tokens XPL con un apalancamiento de 3x. Su feroz impulso de compra acabó instantáneamente con todo el libro de órdenes, lo que provocó que el precio de XPL comenzara a subir verticalmente.

• 05:36 – 05:37: El precio de XPL subió de casi USD 0.6 a un máximo de alrededor de USD 1.80 en solo unos 2 minutos, un aumento de más del 200%. El fuerte aumento del precio provocó la liquidación de una gran cantidad de posiciones cortas, con direcciones que perdieron alrededor de USD 4.59 millones 0xC2Cb y 0x64a4 perdieron alrededor de USD 2 millones.

• Rápida toma de ganancias: En el pico del precio, la ballena cerró rápidamente su posición, asegurando aproximadamente $ 16 millones en ganancias en solo un minuto. Al mismo tiempo, las direcciones de las otras dos ballenas que operan juntas también están obteniendo ganancias a un alto nivel. Al final, las tres direcciones obtuvieron una ganancia combinada de casi $ 38 millones.

Tenencias post-ganancias: Vale la pena señalar que después de completar la operación principal de toma de ganancias, la ballena aún mantiene posiciones largas de hasta 15,2 millones de XPL, con una capitalización de mercado de más de 10,2 millones de dólares, lo que indica que es posible que desee seguir ejerciendo influencia en las tendencias posteriores del mercado.

Un total de 4 direcciones principales participaron en el $XPL francotirador de cobertura, con una ganancia acumulada de $ 46.1 millones (Fuente: @ai_9684xtp)

Echemos un vistazo a cómo se realizó este francotirador dirigido.

Utilice las desventajas de la liquidez: el proceso es claro y las técnicas son sofisticadas. Los datos en cadena muestran que al menos 4 direcciones de ballenas participaron en este francotirador, arrasando con USD 46.1 millones:

1. Explotando las desventajas de la liquidez: ¿Por qué XPL? Debido a que es un contrato OTC, pocas personas lo juegan y el fondo de liquidez es tan poco profundo como un pequeño charco. En este entorno, el control de precios depende casi por completo del volumen de fondos. La ballena utilizó el triple apalancamiento para barrer directamente las órdenes pendientes cortas, aprovechando esta asimetría estructural y apalancando todo el mercado a un costo relativamente pequeño.

2. Crear una reacción en cadena de liquidación: El precio se disparó de $ 0.6 a $ 1.8, al no comprar con dinero real, las ballenas solo usaron el capital inicial, el combustible real y todas las personas que se pusieron en corto.

Déjame explicarte esta "espiral de la muerte": las ballenas usan órdenes grandes para subir el precio -> tu orden corta se liquida -> el sistema te obliga a comprar y cerrar tu posición -> tu orden de compra empuja el precio más arriba -> Ha llegado la siguiente línea de liquidación corta...

Cuando la bola de nieve rodó al máximo, las ballenas vendieron tranquilamente fichas a estos compradores pasivos a niveles altos, completando la cosecha.

1. Operaciones altamente coordinadas: El flujo de fondos en la cadena revela claramente que esta no es una sola batalla. Al menos cuatro direcciones son como una institución de capacitación en términos de fuente de fondos, ritmo de construcción de posiciones, acción de tracción y salida o ritmo.

2. Fallas de diseño de plataforma amplificadas: el mecanismo de precios interno de HyperLiquid no está conectado a oráculos externos, lo que significa que aquí, el precio depende completamente de las personas en el campo. Las ballenas aprovechan esto y "hacen lo que quieren" en esta playa poco profunda. Lo que es aún más irónico es que el incidente de JELLYJELLY hace unos meses tenía la misma receta y el mismo sabor.

Revisión del incidente de JELLYJELLY

Este incidente de XPL no es un caso aislado. El 26 de marzo de este año, HyperLiquid tuvo un incidente similar de manipulación del precio del token JELLYGELLY. En ese momento, una dirección de ballena vendió por primera vez JELLYJELLY a gran escala, lo que provocó que el precio se desplomara, lo que obligó al fondo de liquidez (HLP) de la plataforma a ponerse en corto pasivamente. Luego, la dirección revirtió rápidamente la compra, lo que hizo subir el precio, lo que provocó que la tesorería de HLP perdiera casi $ 12 millones. Posteriormente, HyperLiquid tuvo que eliminar del par comercial y compensar a los usuarios perjudicados.

Aunque la plataforma actualizó sus mecanismos de apalancamiento y liquidación después del incidente de JELLYJELLY, la ocurrencia del incidente XPL demostró que sus sistemas siguen siendo significativamente vulnerables a los ataques lanzados por ballenas que utilizan vulnerabilidades en fondos y mecanismos.

No quiero ser la próxima "comida en el plato", consulte el siguiente incidente de XPL

para verificar una vez más una cruel realidad: en un mercado con liquidez insuficiente, los inversores minoristas son los "rivales" naturales y el "combustible" de las ballenas. Para evitar ser presa de la próxima cacería, es importante hacer lo siguiente:

• No juegues con tiburones en el "pequeño estanque"

No participes fácilmente en el comercio apalancado de contratos previos a la comercialización, monedas nuevas o monedas pequeñas. Aguas poco profundas, pocos peces, bueno para empezar. Si tienes que participar, también debes considerarlo como una especulación de alto riesgo, invertir fondos que se puedan poner a cero en cualquier momento y no tener la ilusión de "apoderarse del gran mercado".

• El apalancamiento es una cuerda que te cuelga hasta la muerte En

este mercado, no hay diferencia entre un apalancamiento de 2x y un apalancamiento de 20x, es cuestión de momentos. Mantenga siempre su posición dentro de un rango en el que pueda aceptar cómodamente pérdidas, como el 5% de su capital total. La supervivencia es más importante que cualquier otra cosa.

• Cuidado con los mercados y flujos de capital anormales

Cuando ve que una moneda despega verticalmente sin ninguna razón, el orden de venta del mercado se rompe como el papel, ¡no FOMO, corra! Esa no es la oportunidad de hacerse rico, es el comienzo de la masacre. Los traders capaces pueden prestar atención a los datos on-chain (consulte las plataformas de datos on-chain Lens, Lookonchain, etc.), y la entrada de grandes cantidades de dinero en una plataforma específica antes de un ataque es una señal de alerta común.

No apuestes en un casino con reglas opacas, tómate cinco minutos para ver si la plataforma tiene oráculos y si hay suficiente profundidad de trading.

Una buena plataforma encontrará formas de protegerte en lugar de dejar que las reglas se conviertan en un arma para que otros te ataquen.

Después del incidente, HyperLiquid emitió una declaración oficial, con solo una frase en el texto completo: "No tiene nada que ver con nosotros, reflexionas sobre ti mismo".

• No apuestes por una

ballena de fantasía que gana dinero con información deficiente y lagunas en las reglas, mientras que muchas personas pierden dinero con la fantasía se enriquece. Deja de perseguir oportunidades que no te pertenecen, concéntrate en el control de riesgos, más que en cualquier otra cosa.

Por último, recuerda una frase: en esta jungla, lo más peligroso nunca es la subida y bajada de los precios, sino los que se esconden detrás de las reglas y te tratan como presa. No seas presa.