Por qué los fondos de mercado monetario tokenizados son una revolución y por qué podrían amenazar a los bancos
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Probablemente has tenido un vistazo de ello en los últimos meses; ha habido mucha conversación sobre las stablecoins.
Pero en mi opinión, son solo un primer paso hacia algo mucho más profundo.
Cada vez más jugadores están explorando un nuevo instrumento financiero: el fondo de dinero tokenizado, que es un fondo invertido en bonos del Tesoro de EE. UU... pero transponible en una blockchain.
Resultado: un activo líquido y seguro que es transferible al instante y genera rendimientos.
A diferencia de las stablecoins tradicionales, que generalmente no generan rendimientos para sus poseedores, estos tokens están respaldados por activos que generan ingresos.
El rendimiento promedio de los fondos del mercado monetario es de alrededor del 4%, en comparación con menos del 0.6% para una cuenta de ahorros tradicional en los Estados Unidos.
El fondo más grande de este tipo, BUIDL, lanzado por @BlackRock, ya ha superado los 2.4 mil millones de dólares.
Y Larry Fink, su CEO, no lo oculta: "Un día, los fondos tokenizados serán tan familiares para los inversores como los ETFs."
En Europa, los jugadores ya están bien establecidos, como el francés @Spiko_finance, que ofrecen productos respaldados por bonos del Tesoro de EE. UU. o bonos soberanos europeos.
¿El verdadero problema?
Estos productos también podrían servir como medios de pago, al igual que las stablecoins.
Y esta doble función (pago + rendimiento) podría alterar el equilibrio actual del sistema bancario.
Según @ababankers, si las personas transfieren solo el 10% de sus $19 billones en depósitos a estos nuevos instrumentos, el costo promedio de financiación para los bancos aumentaría del 2.03% al 2.27%.
¡Un aumento modesto, pero uno que podría afectar una parte significativa de sus márgenes!
Para los bancos, el riesgo no es (todavía) una salida masiva de depósitos
Sino una lenta erosión de su modelo económico, incluso mientras las stablecoins continúan creciendo.
Puedes monitorear todos estos datos a través del panel de tokenización de @TheBigWhale_ y disfrutar del contenido desarrollado por nuestra investigación (artículos, encuestas, informes, reportes)
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