Por que os fundos de mercado monetário tokenizados são uma revolução e por que podem ameaçar os bancos
🧵 Para desenvolver
Provavelmente já teve um vislumbre disso nos últimos meses; tem havido muita conversa sobre stablecoins.
Mas na minha opinião, elas são apenas um primeiro passo em direção a algo muito mais profundo.
Cada vez mais jogadores estão a explorar um novo instrumento financeiro: o fundo de dinheiro tokenizado, que é um fundo investido em títulos do Tesouro dos EUA... mas transponível numa blockchain.
Resultado: um ativo líquido e seguro que é transferível instantaneamente e gera retornos.
Ao contrário das stablecoins tradicionais, que geralmente não geram retornos para os seus detentores, estes tokens são apoiados por ativos que geram rendimento.
O rendimento médio dos fundos do mercado monetário é de cerca de 4%, em comparação com menos de 0,6% para uma conta de poupança tradicional nos Estados Unidos.
O maior fundo deste tipo, BUIDL, lançado pela @BlackRock, já ultrapassou 2,4 mil milhões de dólares.
E Larry Fink, o seu CEO, não o esconde: "Um dia, os fundos tokenizados serão tão familiares para os investidores como os ETFs."
Na Europa, os jogadores já estão bem estabelecidos, como o francês @Spiko_finance, que oferece produtos garantidos por títulos do Tesouro dos EUA ou títulos soberanos europeus.
O verdadeiro problema?
Estes produtos também poderiam servir como meios de pagamento, assim como as stablecoins.
E esta dupla função (pagamento + rendimento) poderia perturbar o equilíbrio atual do sistema bancário.
De acordo com @ababankers, se os indivíduos transferirem apenas 10% dos seus $19 trilhões em depósitos para estes novos instrumentos, o custo médio de financiamento para os bancos aumentaria de 2,03% para 2,27%.
Um aumento modesto, mas que pode afetar uma parte significativa das suas margens!
Para os bancos, o risco não é, portanto, (ainda) uma saída massiva de depósitos
Mas uma erosão lenta do seu modelo económico, mesmo com o crescimento contínuo das stablecoins.
Você pode monitorar todos esses dados através do painel de tokenização do @TheBigWhale_ e aproveitar o conteúdo desenvolvido pela nossa pesquisa (artigos, pesquisas, briefings, relatórios)
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