1/ Tom Lee acaba de hacer un movimiento al estilo Michael Saylor con Ethereum. BitMine ($BMNR) recaudó 250 millones de dólares para comenzar a acumular ETH y rastreará "ETH-por-acción". Este podría ser el cambio corporativo más subestimado de 2025. Hilo 👇
2/ Recordatorio rápido: Tom Lee es el cofundador de Fundstrat y un veterano en macroeconomía de criptomonedas en CNBC. Hoy se convirtió en Presidente de BitMine Immersion Technologies, desviando a la empresa de la minería pura de BTC hacia una estrategia de tesorería de Ethereum.
3/ El plan comenzó con una colocación privada de 250 millones de dólares a un precio de 4,50 dólares por acción. Los inversores abarcan desde TradFi hasta pesos pesados de las criptomonedas: Founders Fund, Pantera, Galaxy Digital, Kraken y más. El acuerdo se cierra el 3 de julio.
4/ Objetivo: hacer de BitMine el mayor poseedor de ETH que cotiza en bolsa, imitando lo que hizo MicroStrategy con BTC, excepto con un activo que realmente genera rendimiento. Lee llama al modelo el "MicroStrategy de Ethereum."
5/ Nuevo KPI: ETH por acción. La dirección hará crecer ese número a través de la apreciación del precio de ETH y el flujo de efectivo en cadena proveniente de staking, restaking y bucles de DeFi, algo que un balance de BTC no puede aprovechar.
6/ ¿Por qué ETH? Lee señala la dominancia de Ethereum en stablecoins, activos tokenizados y DeFi. Incluso llamó a las stablecoins el "ChatGPT de las criptomonedas" debido a su ajuste viral entre producto y mercado.
7/ La reacción del mercado fue instantánea: las acciones de BitMine se triplicaron en el pre-mercado a ~$14, elevando el precio de las acciones casi un 500 % en el día.
8/ Esto ocurre mientras se espera que los ETFs de spot de ETH comiencen a recibir flujos en el tercer trimestre, los L2 siguen reduciendo tarifas y los rendimientos de staking se mantienen por encima del 4%. Una oferta de balance corporativo no podría haber sido mejor en el momento.
9/ Mi opinión: Saylor demostró cómo la deuda convertible + una estrategia de tesorería enfocada puede potenciar el valor para los accionistas. Lee está aplicando el mismo manual en un activo que genera rendimiento y asegura la capa de liquidación de internet.
10/ Observa el medidor de ETH por acción. Si esto funciona, cada empresa tecnológica mediana con mucho efectivo tendrá que preguntarse por qué su balance sigue en USD. Mantente atento.
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