ArkStream Alpha Diario | 06/19 Selección de puntos destacados 1. Expectativas de recorte de tasas del FOMC 2 veces, pero solo 1 voto lo sostiene La reunión del FOMC de ayer de @federalreserve, que se pensaba que sería una publicación para "mantener las expectativas", resultó en una mayor inquietud en el mercado. El consenso de recortes de tasas dos veces este año, en realidad, solo faltó un voto para no concretarse (ver gráfico), las opiniones internas están severamente divididas, y el gráfico de puntos parece más un resultado de compromiso. El mercado ya era sensible a las incertidumbres como la guerra y los aranceles, y esta vez la Reserva Federal continuó "fingiendo que todo está normal", lo que hizo que las emociones cayeran, y las acciones estadounidenses cayeron durante dos días consecutivos. El mercado actual parece haber anticipado algo, el cisne negro aún no ha volado, pero las emociones ya han caído. Es interesante que si el FOMC realmente se vuelve pesimista, podría convertirse en una señal positiva para el mercado. Hay que saber que la inestabilidad de la confianza del mercado no refleja las tasas de interés, sino el "no creer que la Reserva Federal realmente tiene el control". 2. JPMG lanza stablecoin en la cadena base, AERO sube un 80% en dos semanas @Morgan emite la stablecoin JPMG + el aumento de @circle relacionado con coinbase + la expansión de @coinbase en el mercado de valores estadounidense, todo un combo que pone a @base en cuenta regresiva. JPMorgan planea desplegar JPMG en Base, apoyando a sus clientes en el uso de stablecoins reguladas. Al mismo tiempo, Coinbase expande su negocio en el mercado de valores, formando una sinergia que beneficia al ecosistema de Base. En ese momento, el TVL y la liquidez en la cadena Base aumentarán significativamente, y los proyectos DeFi serán los principales beneficiarios. El despliegue de JMPG en Base es similar al momento USD1 de BSC, donde tanto la profundidad de capital (tvl) como la actividad de transacciones (números de tx) aumentarán drásticamente. Los proyectos que más se beneficiarán son los DeFi y meme exclusivos de Base. El agua tibia de la primavera es conocida por los patos: $AERO, el DEX nativo más grande de la cadena Base, ha visto su precio aumentar más del 80% en las últimas dos semanas ($0.5 → $0.92). 3. Circle supera los 200, ¿pico estructural? @circle ¿qué pasará después de que suba? El precio de $CRCL superó los $200, con una capitalización de mercado que alcanzó los 48 mil millones de dólares, un aumento de 6 veces desde su IPO, pero la compañía necesita dividir el 50% de sus ganancias con Coinbase, y la capitalización de mercado actual de Coinbase es de solo 750 mil millones de dólares, lo que significa que hay una clara sobrevaloración y malentendido en las expectativas del mercado sobre Circle. Incluso Ark Invest, que es racional, ha estado reduciendo su participación en Circle durante este lunes y martes, realizando una venta en alto de más de 90 millones. Pasando por los fundamentos, por mucho que se infle la burbuja, tarde o temprano tendrá que corregirse. Pero como dijo Arthur Hayes, no hay que fomo, ni apresurarse a hacer cortos. 4. ¿Jump ha vuelto? Ganó 100 millones con LUNA, Wormhole compensó 300 millones @jump_ ha anunciado oficialmente su regreso. Cuando se robaron 320 millones de dólares en Wormhole, llenaron el agujero por completo, y también ganaron 100 millones en la operación de LUNA/UST, finalmente pagando 123 millones de dólares en multas a la SEC como parte de un acuerdo. Ahora, están haciendo un recuento de los proyectos que han liderado en los últimos años, incluyendo Firedancer (cliente de alto rendimiento de Solana), Wormhole (protocolo de cadena cruzada), DoubleZero, Pyth y más infraestructura, y dicen que no solo continuarán profundizando en la tecnología, sino que también participarán activamente en la formulación de políticas regulatorias en EE. UU. Con la ventana de tiempo de relajación regulatoria, Jump está transformándose de "experto en creación de mercado" a "monstruo de infraestructura en cadena" + "pionero en cumplimiento", y es muy probable que estén preparando su próximo gran movimiento. La música junto al Madison Square Garden ha comenzado a sonar de nuevo.