1. Por qué deberíamos repensar la gestión de carteras $STRATOS Virtuals Genesis; 15 de junio, 1 p.m. UTC La teoría tradicional de carteras se centra en el retorno esperado y la volatilidad. Las matemáticas son simples pero miope. Optimizar sobre expectativas aritméticas no conduce a la acumulación de riqueza a lo largo de la vida. El valor esperado aditivo optimiza para una única ronda de inversión; es el enfoque en la media geométrica de los retornos lo que maximiza la riqueza a lo largo de la vida. La ruina es inevitable ya que las medias aritméticas tergiversan los efectos de la capitalización. Cada pérdida perjudica permanentemente tu base de capital, haciendo que la recuperación sea casi imposible. 'La verdad radica en los retornos geométricos'. En los mercados de criptomonedas con colas gruesas, los cisnes negros golpean a menudo. Las carteras "óptimas" se convierten en motores de catástrofe. Sobrevivir al cono de eventos—el conjunto completo de posibles caminos futuros—exige priorizar la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR), la verdadera métrica de la acumulación de riqueza a largo plazo. Esto exige comprar seguros y convexidad con opciones. A menos que las carteras se evalúen a través de todos los caminos posibles, los eventos extremos truncarán tu acumulación de riqueza a lo largo de la vida. Sin opciones, el desastre puede y ocurrirá. ( disfruta de la función de simulación en 'Odyssey of Fate') para examinar cómo la CAGR bajo distribuciones de retorno del mercado de acciones estándar es respaldada por el seguro de opciones: el único almuerzo gratis en finanzas ) Infraestructura de Agente AI del Protocolo Ithaca