BELIEVE IN SOMETHING Kurs

Das Konzept der "Internet Capital Markets", das von Lily Liu, dem Vorsitzenden der Solana Foundation, gepredigt wurde, wurde nach der Explosion von Believe auf Solana heiß, während die Marktkapitalisierung des Collaterize-Tokens, Collaterize Token, ein weiteres RWA-Projekt mit einem "ICM"-Konzept, in den letzten Tagen die 90-Millionen-Dollar-Marke durchbrach und sich nun auf 54 Millionen US-Dollar erholt hat und seit seiner Einführung im Januar rund 9 Millionen US-Dollar weiter konsolidiert hat. Am 18. Mai retweetete Solana-Mitschöpfer Toly schließlich das App-Demo-Video von Collaterize, das den Token in die Höhe schnellen ließ und den Markt zurück zum RWA-Projekt der beiden ehemaligen Microsoft-Mitarbeiter brachte. Was ist ICM? Vor einigen Jahren stellte Solana die Vision vor, eine "On-Chain-NASDAQ" aufzubauen, aber da die NASDAQ selbst die On-Chain-Technologie erforscht, hat sich der narrative Fokus allmählich auf den eher krypto-nativen "Internet Capital Market (ICM)" verlagert. ICM ist eine Alternative zu traditionellen Kapitalmärkten (TCMs), die es Unternehmern ermöglicht, durch Tokenisierung direkt von der Online-Community Geld zu beschaffen und VCs und Börsengänge zu umgehen. Das Solana-Projekt, das durch die Believe App repräsentiert wird, macht es einfach, Projektemissionen und Investitionen auf X abzuschließen. Heute hat "ICM" die "On-Chain-NASDAQ" als Kernerzählung von Solana abgelöst. Lily Liu, Vorsitzende der Solana Foundation, hat wiederholt betont, dass es das Ziel von ICM ist, eine globale Finanzinfrastruktur aufzubauen, die es 5,5 Milliarden Internetnutzern ermöglicht, ohne Barrieren an den Kapitalmärkten teilzunehmen. Das Solana-Team arbeitet auch hart daran, es als kritische Infrastruktur für On-Chain-ICM aufzubauen. Ende Dezember 2024 erwähnte Akshay BD, Leiter des Superteams des Solana-Ökosystems, die Konzepte "Internet Capital Market" und "F.A.T. Protocol Engineering" im Marketing-Memo von Solana 2025. Er glaubt, dass Unternehmen bis 2024 direkt "im Internet" gelistet sein werden und Zugang zu mehr als einer Milliarde Investoren mit privaten Schlüsseln haben werden – die ihr Geld verwenden, um für ihre gewünschte Zukunft zu stimmen, nicht nur für Aktien, sondern für alle Anlageklassen, Kulturen und Ideen, die es verdienen, besessen zu werden. Und die Daten zeigen, dass von weniger als 8.000 Private-Equity-Firmen im Jahr 2005, die Liquidität benötigten, auf 30.000 im Jahr 2024 zu kommen scheint, dass der "Börsengang im Internet" unmittelbar bevorsteht. Trotz der vielen Kritikpunkte, die nach wie vor bestehen, wie z. B. mangelnde Regulierung, niedrige Eintrittsbarrieren und die Leichtigkeit der Ausgabe irreführender Token, hat ICM immer noch ein starkes Potenzial für eine Massenakzeptanz, insbesondere bei der Förderung von Web3 bei Web2-Nutzern durch eine saubere Benutzererfahrung, Fiat-Zahlungs-On-Ramp und virale Narrative. Um langfristiges Wachstum zu erzielen, müssen Plattformen wie Believe über den kurzfristigen Hype hinausgehen, um die Verantwortlichkeit der Gründer zu fördern, das Token-Wirtschaftsmodell zu optimieren, eine DAO-Governance aufzubauen und einen echten Nutzen zu liefern, um ICM wirklich von einem Meme-Boom zu einem neuen Paradigma der Kapitalbildung zu machen. Nach einer Reihe von Produktaktualisierungen wie Pumpfun, Timefun und Believe braucht der Markt nun ein offeneres, erlaubnisfreies Finanzierungs- und Handelsökosystem, das eine Vielzahl von Vermögenswerten abdeckt, von Meme-Coins über NFTs bis hin zu Start-up-Projekten, und Collaterize weitet das Geschäft von ICM in diesem Konzept auf RWA aus. RWA hat auch eine eigene Bonding Curve – Collaterize Collaterize wurde von zwei Franzosen, Paul Antoine Arrighi und Pierre Hoffman, gegründet, die beide für Microsoft arbeiteten, und Paul hatte 2015 sein eigenes Startup-Projekt OneClight gestartet, das ähnlich wie Onkey war und es den Nutzern ermöglichte, auf das Internet zuzugreifen, ohne "ein Passwort eingeben zu müssen". Ein Jahr später machte das Projekt keine großen Fortschritte, und 2017 wechselte Paul zu einer weiteren vierjährigen Karriere bei Microsoft. Ein weiterer Gründer, Pierre, kam im selben Jahr zu Microsoft, um Microsoft-Partner zu verwalten und die genaue Bereitstellung von Software-Asset-Management-Diensten sowohl im öffentlichen als auch im privaten Sektor sicherzustellen. Nach nur einem Jahr bei Microsoft trat Pierre der IOTA Foundation bei, um die Geschäftsentwicklung zu leiten. Paul Antoine Arrighi stellt die App von Collaterize auf dem AWS Demo Day vor Pierre Hoffman sagte: "RWA ist sinnvoll, weil es einige der Dinge ermöglicht, die vorher nicht möglich waren, wie Mobilität, Programmierbarkeit oder einen breiteren Zugang. Wir sehen erste Fälle davon, insbesondere bei börsennotierten RWAs wie Staatsanleihen oder Aktien, aber es gibt größere Chancen in privaten Vermögenswerten, die derzeit keinen Zugang zu liquideren Märkten haben." Entwicklungen im RWA-Sektor in den Vereinigten Staaten, Hongkong und Frankreich, wo Collaterize seinen Sitz hat Hoffman sagte weiter: "Wenn wir diese Assets in die Kette bringen können, im richtigen Rahmen und mit Transparenz. Wir können den Markt entscheiden lassen, welche Vermögenswerte einen ausreichenden Wert für den Handel, die Sicherheiten und die Verwendung haben. Es fühlt sich an, als wäre es noch zu früh, aber die Fundamentaldaten zeichnen sich ab", was das Konzept von "alles auf der Kette" widerspiegelt, das von David Sacks, dem Leiter der Krypto-Abteilung im Weißen Haus, erwähnt wurde, und die Arten von Vermögenswerten, die in ihrer Dokumentation unterstützt werden, sind in gewisser Weise bezeichnend für die Ambitionen von Collaterize. Collaterize unterstützt die Möglichkeit, jede RWA zu tokenisieren, von Baseballkarten bis hin zu Immobilien, von Unternehmenskapital bis hin zu Token. Die einzigartigere Version dieses Protokolls ist die Verwendung einer dynamischen Anleihekurve, die es ermöglicht, den Vermögenswert auf Meteora zu handeln, sobald das Ziel erreicht ist, und das Anleihekurvenschema wurde von Meteora überprüft. Solana-basierte Protokolle erheben eine Gebühr von 1 % auf Transaktionen und eine Gebühr von 5 % bei der Migration zu Meteora. Weitere 15 % der Gebühren fließen in den Liquiditätspool von Meteora. Natürlich ist der Prozess der Erstellung eines Tokens nicht so einfach wie das Bonding Curve-Modell von Believe oder Pumpfun, und es wird eine relativ strenge Überprüfung durch Collaterize durchlaufen, wenn der Token gelistet wird. Zunächst müssen die Bewerber 100.000 $COLLAT halten und ihre Bewerbungen einreichen, Collaterize wird prüfen, ob das Unternehmen in mehreren Dimensionen nachhaltig ist, einschließlich eines klaren Geschäftsmodells und Wachstumsplans, der Generierung stabiler Einnahmen und der Expansion in neue Märkte; Haben Sie eine gute Erfolgsbilanz in Bezug auf Rentabilität und vorhersehbaren Cashflow usw. Darüber hinaus können bestimmte hochwertige Sammlerstücke und Luxusgüter als Vermögenswerte betrachtet werden, sofern sie durch maßgebliche Gutachten, eine klare Herkunft und eine Versicherungslagerung geschützt sind. Nach öffentlichen Angaben ist bekannt, dass das wertvollste Produkt der aktuellen Zusammenarbeit von Collaterize die bevorstehende Ausgabe von Immobilien "Token" in Frankreich ist, das erste Produkt, das Collaterize nach der Zusammenarbeit mit ARP (Asset Realty Partners) auf den Markt bringt, die ihre Zusammenarbeit mit Collaterize auf der MIPIM "International Real Estate Exhibition" im März 2025 bekannt gab. Das 2006 gegründete integrierte Immobiliendienstleistungsunternehmen ist auch ein kleines Unternehmen mit Hauptsitz in Paris, Frankreich, das von Pascal Roth gegründet wurde. Nach fast 20 Jahren bei einer deutschen Hypothekenbank gründete er ARP, um professionelle Immobiliendienstleistungen anzubieten, und die Gruppe verwaltet derzeit ein Vermögen in Milliardenhöhe. Und dies ist nicht das erste Mal, dass sie versuchen, "Immobilienvermögen zu fragmentieren", da sie 2020 über ihre Holding-Tochter Beefordeal in den Immobilien-Crowdfunding-Markt eingestiegen sind, eine Plattform, die es Investoren ermöglicht, sich mit einem Mindestkapital von 1.000 € an Immobilienprojekten zu beteiligen, was eine potenzielle Rendite von rund 10 % bietet, und bis 2023 hat die Plattform mehr als 11 Millionen € aufgebracht. Aber selbst mit einer so üppigen Auswahl an Kollaborationen aus der realen Welt kann Collaterize einem Paradoxon nicht entkommen. In dieser Phase werden Crypto Native-Benutzer den Überprüfungsmechanismus instinktiv ablehnen, was dazu führt, dass sie das konforme Asset-Protokoll ablehnen, während traditionelle Asset-Benutzer die Schnittstelle und die Asset-Form von Crypto nicht akzeptieren, wodurch ein Marktparadoxon der "doppelten Diskrepanz zwischen Compliance und Benutzerbedürfnissen" entsteht. Laut den On-Chain-Informationen von Collaterize ist die Aktivität der Blockchain vier Monate nach der Gründung des Projekts immer noch sehr gering, bis heute beträgt die Gesamtzahl der Transaktionen tx nur 70.000 und die Gesamtzahl der Adressen nur 381, wenn man diesen Wert nur vergleicht, ist es nicht einmal so gut wie die Anzahl der Inhaber einer Meme-Münze mit einem Marktwert von Hunderttausenden. In jedem Fall hat RWA noch eine lange Entwicklungsphase hinter sich, und obwohl das dahinterliegende Marktpotenzial von 75 Billionen US-Dollar grenzenlos ist, besteht eine große Unsicherheit in Bezug auf Vorschriften, Infrastruktur und Kontrolle. Aber neue Zeiten brauchen immer neue Entdecker, und Collaterize ist als Mitglied auch auf der Suche nach "möglichen" Schätzen in diesem endlosen Ozean.