Die Evolution des DeFi-Stakings – von einfachen Belohnungen bis hin zu komplexen Renditestrategien
HodlX-Gastbeitrag Reichen Sie Ihren Beitrag ein
Wie Liquid Staking und Restaking die DeFi-Landschaft im Jahr 2025 neu gestalten
Seit seiner Gründung hat sich das DeFi-Ökosystem (dezentrale Finanzen) unglaublich verändert, wobei sich die Staking-Mechanismen weiterentwickelt haben und nicht mehr in der einfachen Form des Erhalts von PoS-Belohnungen (Proof-of-Stake) existieren, da sie derzeit als recht ausgeklügelte renditegenerierende Systeme weiterentwickelt werden.
Der Aufstieg von liquiden Staking- und Restakeing-Protokollen ist einer der wesentlichen DeFi-Trends des Jahres 2025, da die Technologie die Art und Weise verändert, wie Nutzer mit Blockchains interagieren, um Belohnungen zu erhalten und Renditen zu erzielen.
Schwierigkeiten bei der Registrierung von Katastrophen und Katastrophenlücken, die den traditionellen Staking-Engpass schließen
Trotz seiner Rolle als Basis von PoS-Netzwerken hat das klassische Staking lange Zeit zwei potenzielle Kosten mit sich gebracht: Die Nutzer müssen auf Liquidität verzichten, indem sie die Token sperren, um ihrem Netzwerk Sicherheit zu bieten und eine Vergütung in der Gesellschaft zu verdienen.
Eine solche Einschränkung hat andere Anleger immer vom Prozess des Stakings ferngehalten, insbesondere diejenigen, die daran interessiert sind, die Freiheit zu haben, ihre Ressourcen zu verkaufen oder häufig zu nutzen, wie bei anderen DeFi-Diensten und -Protokollen.
Als sich DeFi zu einem ausgereiften Produkt entwickelte, wurde das Problem noch dringlicher.
Die Nutzer waren gezwungen, entweder zu staken, um die Staking-Belohnungen zu erhalten, oder sich an anderen renditegenerierenden Maßnahmen zu beteiligen, wie z. B. Kreditvergabe, Kreditaufnahme oder Liquiditätsversorgung von DEXs (dezentrale Börsen).
Diese Art von Entweder-Oder-Situation ließ zu viel Wert auf dem Tisch, was zu einer ineffizienten Kapitalnutzung im gesamten Ökosystem führte.
Das ist die Revolution des flüssigen Stakings.
Liquid Staking wurde entwickelt, um dieses Dilemma elegant zu lösen und es dem Benutzer zu ermöglichen, seine Token zu staken und liquide derivative Token zu halten, die seinen Einsatz widerspiegeln.
Diese LSTs (Liquid Staking Tokens) sind frei handelbar. Sie können als Sicherheiten gesichert werden oder eine Hebelwirkung in anderen DeFi-Protokollen erzeugen, wodurch die sogenannte Liquiditätsstrafe des traditionellen Stakings beseitigt wird.
Diese Idee wurde bei Protokollen wie Lido Finance populär, die stETH (Staked Ethereum) als flüssige Version von Staked ETH anboten.
Diese neue Technologie machte die möglichen Anwendungsfälle und Ertragsstrategien zu Schleusen.
Inzwischen konnten die Nutzer ETH einsetzen und sich im Gegenzug die Zähne ausbeißen – und sie dann in DeFi-Lösungen wie der Bereitstellung von Liquidität auf DEXs, der Erzielung von mehr Belohnungen durch das Verleihen von Protokollen oder dem Verfolgen anderer DeFi-Ideen verwenden.
Die Auswirkungen sind enorm.
Diese Protokolle erhöhten die allgemeine Sicherheit des Netzwerks, indem sie es ermöglichten, eingesetzte Vermögenswerte abzuheben, wenn es weniger wahrscheinlich war, dass ein Einsatz von einem faulen Beobachter angegriffen wurde, da dies die Anzahl der Personen erhöhte, die stakten – und damit das Netzwerk sicherer machte – und weil sie dem DeFi-Ökosystem Kapital hinzufügten, indem sie mehr Kapital zur Verfügung stellten, das eingesetzt und daher von allen verfügbaren Protokollen verwendet werden konnte.
Die neue Grenze – REstaking
Restaking ist aufgrund der Effektivität von Liquid Staking zum logischen Upgrade geworden.
Mit der Wiederherstellung können die Benutzer die Sicherheitsgarantien ihrer Sicherheiten erhöhen, um andere Blockchain-Dienste und -Protokolle abzudecken und gleichzeitig andere Auszahlungen zu erzielen.
EigenLayer ist eines der ersten Unternehmen, das in diesen Markt eintritt, und sie haben das entwickelt, was einige als Paradigmenwechsel im Umgang mit Blockchain-Sicherheit bezeichnen.
Anstatt dass jedes neue Protokoll ein Hochfahren der Sicherheit erfordert, ermöglicht das Restaking die gemeinsame Nutzung von eingesetzten Vermögenswerten, um viele Dienste über einen einzigen Staking-Satz zu sichern.
Das macht das Sicherheitsmodell effizienter und bietet den Einsätzen mehr Umsatzmöglichkeiten.
Die Technologie endet nicht an diesem Punkt. Die LRTs (Liquid Restaking Tokens) sind eine zweite Schicht eines solchen Ökosystems und ermöglichen die Liquidität von neu formulierten Positionen auf die gleiche Weise, wie LSTs das traditionelle Staking ermöglichen.
Dies bildet einen zusammengesetzten Effekt, bei dem die Nutzer Belohnungen aus einer einzigen Quelle erhalten können, während sie ihre Liquidität und ihre Fähigkeit, sich an anderen DeFi-Prozessen zu beteiligen, behalten.
Das Erwachen der Institution
Die Tatsache, dass sich immer mehr Institutionen für die DeFi-Staking-Mechanismen interessieren, war vielleicht die kritischste Entwicklung im Jahr 2025.
DeFi wurde verwendet, um viele der aktuellen Finanzdienstleistungen zu definieren, die in der traditionellen Finanzwelt angesiedelt sind, aber sie werden immer offener für das Wertversprechen dieser entwickelten Staking-Taktiken.
Mehrere Faktoren verursachen die Verschiebung.
Erstens hat sich das regulatorische Klima verbessert, und es kristallisieren sich einige einfache Regeln in Bezug auf das Staking von digitalen Vermögenswerten und das DeFi-Engagement heraus.
Zweitens ist die Infrastruktur sehr ausgereift, und Formen von institutionellen Verwahrungs- und Compliance-Instrumenten ermöglichen einen sichereren Eintritt in den Bereich des traditionellen Finanzwesens.
Führende Finanzinstitute haben aufgehört, DeFi als spekulatives Terrain zu betrachten, und sehen es stattdessen als plausible Renditequelle, die konventionelle Investitionen ergänzen kann.
Die Tatsache, dass liquide Staking- und Restakeing-Protokolle die Erzielung vieler Einkommen ermöglichen und die Möglichkeit haben, die Positionen aufgrund unterschiedlicher Marktrealitäten zu verschieben , passt zu den Praktiken des institutionellen Risikomanagements.
Risiken und ihre Überlegungen und Herausforderungen
Neben den aufregenden Aussichten hat die Entwicklung der Staking-Verfahren auch neue Risiken mit sich gebracht, auf die man genau achten muss.
Das Risiko von Smart Contracts hat sich ebenfalls erhöht, da die Menschen es mit komplexeren Protokollen zu tun haben.
Alle Abstraktionen zwischen Liquid Staking, Restaking und Liquid Restaking führen zu möglichen Fehlerquellen.
Es gibt mehr Nuancen, um Risiken zu reduzieren. Beim klassischen Staking sind Benutzer aufgrund von Fehlverhalten des Validators in einem einzelnen Netzwerk Kürzungen ausgesetzt.
Bei der Wiederherstellung addieren sich diese Risiken zu verschiedenen Diensten und Protokollen. Wenn ein Validator böswillig vorgeht, wenn er mehr als ein Netzwerk durch Staking sichert, können die Geldstrafen sogar drastischer ausfallen.
Die Komplexität solcher Systeme führt auch zu neuen Arten von systemischen Risiken. Je mehr Kapital in vernetzte Staking-Protokolle fließt, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit eines eskalierenden Ausfalls.
Die potenziellen Auswirkungen eines ernsthaften Problems mit einem der größten Anbieter von Liquid-Staking auf das DeFi-Ökosystem sind enorm.
In die Zukunft – Zukunft des Ertrags
Dieser Weg der Entwicklung des DeFi-Stakings spricht für die Idee, dass wir erst am Anfang eines Paradigmenwechsels stehen, wie z.B. Blockchain-Netzwerke, die für die Nutzer gesichert und belohnt werden.
Das Konzept des Yield Staking – die Möglichkeit, mehr als eine Einnahmequelle mit einem Basiswert zu erwirtschaften – wird immer weiter ausgereift.
Weitere Fortschritte können auch Cross-Chain-Restaking beinhalten, wenn der auf der ersten Blockchain eingesetzte Wert zur Sicherung der Dienste auf den anderen Chains verwendet werden kann.
Dies würde das Multi-Chain-Ökosystem noch stärker verflochten und effizienter machen und den Nutzern noch vielfältigere Einnahmequellen bieten.
Es besteht auch eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass sich die Integration des traditionellen Finanzwesens mit solchen DeFi-Mechanismen beschleunigen wird.
Es besteht das Potenzial, neue Finanzinstrumente zu schaffen, um die DeFi-Zinssätze für das konventionelle Anlageportfolio anzubieten, da die Institutionen mit den Risiko-Ertrags-Kurven fortschrittlicherer Staking-Strategien vertrauter werden.
Klarheit der Regulierung wird für diese Entwicklung äußerst wichtig bleiben.
Je mehr Gesetzgeber und Regulierungsbehörden einen Einblick in das Innenleben dieser Systeme haben, desto mehr Richtlinien für Leichtigkeit oder Einschränkung können sich herausbilden, die entweder die Nutzung dieser Mechanismen beschleunigen oder ihre Entwicklung einschränken können.
Schlussfolgerung
Die Entwicklung von einfachem Staking zu ausgefeilteren Strategien zur Renditegenerierung ist eine technologische Weiterentwicklung und ein Paradigmenwechsel in unseren Kapitaleffizienz- und Blockchain-Sicherheitsmodellen.
Durch die Beseitigung der Trade-offs, die in der Vergangenheit die Beteiligung an Beteiligungen eingeschränkt haben, eröffnen liquide Staking- und Restakeing-Protokolle neue Möglichkeiten für private und institutionelle Anleger.
Da diese Mechanismen weiter reifen und zum Mainstream werden, werden sie zwangsläufig eine zentrale Rolle bei der gesamten Transformation des Finanzsystems spielen.
Es ist möglich, mehrere Einkommensströme in einem Vermögenswert zu haben, liquide zu bleiben und Teil eines größeren Systems von Finanzdienstleistungen zu sein, das eine so starke Anziehungskraft ausübt, dass es dem konventionellen Finanzwesen schwer fällt, es zu ignorieren.
Der entscheidende Punkt ist, dass die Teilnehmer die Risiken und Chancen dieser Chancen klar vor Augen haben.
Neue Optiken in DeFi werden eine neue Chance schaffen, und wer am besten versteht, wie man in der Komplexität agiert und die Risiken managt, wird in der besten Situation sein, um von diesem neuen Paradigma zu profitieren.
Erick Otieno Odhiambo ist ein Full-Stack-Entwickler, der freiberuflich für kryptobasierte Projekte und Blogs tätig ist und ein starkes Interesse an der Blockchain-Technologie hat. Er verfügt über jahrelange Erfahrung in der Softwareentwicklung und der Erstellung von Inhalten. Sein Ziel ist es, mit gut recherchierten Geschichten über das Web 3.0 zu lehren und zu ermutigen.
Folgen Sie uns auf Twitter, Facebook, Telegram
Haftungsausschluss: Meinungen, die bei The Daily Hodl geäußert werden, sind keine Anlageberatung. Anleger sollten ihre Sorgfaltspflicht erfüllen, bevor sie risikoreiche Investitionen in Bitcoin, Kryptowährung oder digitale Vermögenswerte tätigen. Bitte beachten Sie, dass Ihre Überweisungen und Trades auf Ihr eigenes Risiko erfolgen und alle Verluste, die Sie erleiden können, in Ihrer Verantwortung liegen. The Daily Hodl empfiehlt weder den Kauf oder Verkauf von Kryptowährungen oder digitalen Vermögenswerten, noch ist The Daily Hodl ein Anlageberater. Bitte beachten Sie, dass The Daily Hodl am Affiliate-Marketing teilnimmt.
The post Die Evolution des DeFi-Stakings – Von einfachen Belohnungen bis hin zu komplexen Renditestrategien appeared first on The Daily Hodl.