ABCDE drückte die Pause-Taste, wie ist die aktuelle Situation des Überlebens chinesischer VCs?

Autor: Nian Qing

offiziell bekannt, dass ABCDE Capital aufgehört hat, in neue Projekte zu investieren, die zweite Phase des Fundraising-Plans ausgesetzt und die Einführung eines neuen Inkubatorprodukts Vernal angekündigt hat. Die 19 Schüsse von ABCDE im vergangenen Jahr sind nicht besonders konservativ, und trotz ihrer reichlich Munition sind sie immer noch nicht in der Lage, der aktuellen Langeweile auf dem Kryptomarkt zu widerstehen.

Seit Beginn der Revolution von FUD VC hat Crypto VC begonnen, unter höllischen Schwierigkeiten die Pause-Taste zu drücken, einige haben sich entschieden, nicht mehr zu schießen und nur noch Kernpersonal zu behalten, um die Post-Investment-Dienstleistungen aufrechtzuerhalten, und einige VCs haben begonnen, sich in Sekundärinvestitionen, Projekte, Inkubatoren, Krypto-Marketing usw. zu verwandeln.

Im Vergleich zu europäischen und amerikanischen VCs im gleichen Zeitraum scheinen asiatische VCs konservativer zu sein. Lao Bai, ein Partner von ABCDE Investment Research, stellte vor einem Monat eine Frage - warum sind wir in Asien, Europa und den Vereinigten Staaten immer noch "feuern", was ist der Grund, warum sie es wagen, bei dieser Bewertung den Abzug zu betätigen? In diesem Zusammenhang spekulierte er, dass die Gründe unterschiedliche Ausstiegszyklen, unterschiedliche Investitionsentscheidungen und die Tatsache sein könnten, dass asiatische VCs mehr auf die Rendite in Bezug auf die Werte bedacht sind und europäische und amerikanische Pendants idealistisch und langfristig sind.

Darüber hinaus haben laut Investorendaten auf der RootData-Plattform die meisten VCs in Bezug auf die Anzahl der Verkäufe im vergangenen Jahr in Bezug auf die Anzahl der Verkäufe im chinesischsprachigen Raum eine konservativere Anlagestrategie mit weniger als 10 Verkäufen verfolgt. Natürlich gibt es auch führende Venture Capitals wie Animoca Brands, OKX Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Waterdrip Capital, Mask Network, Nomad Capital, NGC Ventures, etc., die nach wie vor Hochfrequenzhandel betreiben, und im vergangenen Jahr immer noch mehr als 20 Schüsse gemacht haben. IOSG Ventures, Fenbushi Capital, SevenX Ventures, LongHash Ventures, PAKA, etc., obwohl sie im vergangenen Jahr immer noch mehr als 10 Investitionen getätigt haben, war die Anzahl der Investitionen deutlich geringer als im Vorjahr.

Dieser Artikel gibt einen Überblick über die aktuelle Situation von großen chinesischsprachigen VCs/chinesisch gegründeten VCs mit geringeren Verkäufen im vergangenen Jahr.

(Hinweis: Die oben genannten Daten basieren auf öffentlich bekannt gegebenen Investitionen und schließen die Möglichkeit nicht offengelegter interner Vorgänge oder Investitionen nicht aus.) )

Weiter Captial

Die Anzahl der Investitionen in Continue Captial, das von OG Pima im Währungskreis gegründet wurde, betrug im vergangenen Jahr nur 0, und die letzte Investition war im März letzten Jahres, und es beteiligte sich an der Serie-A-Finanzierung von io.net. Pima ist ein Senior-Investor im Währungskreis, stieg 2013 in den Bereich der digitalen Währung ein und hat in eine Reihe bekannter Blockchain-Projekte investiert. Derzeit befinden sich sowohl die beiden Mitbegründer als auch Continue Capita in einem Zustand des "Flachliegens", und der offizielle Blog und Twitter funktionieren nicht. Die letzte Nachricht über Continue Capita stammt aus dem Oktober letzten Jahres, als Lin Weihong, Mitbegründer von Continue Capital, verdächtigt wurde, 35 Millionen Dollar gestohlen zu haben, und Lin Weihong selbst eine Antwort auf der X-Plattform postete: "Ich habe versehentlich aufgedeckt, dass ich den Kreis nicht verlassen habe, und ich habe passiv eine Wohltätigkeitsschlagzeile gemacht."

OP Crypto/Inception Capital

OP Crypto schloss die erste Kapitalbeschaffung in Höhe von 30 Millionen US-Dollar ab, nachdem es Anfang letzten Jahres seinen Namen in Inception Capital geändert hatte, und tätigte in den sechs Monaten nach Abschluss der Kapitalbeschaffung häufig 16 Investitionen. Die letzte Investition fand im August letzten Jahres statt. Die Anzahl der Investitionen, die Inception Capital im vergangenen Jahr getätigt hat, beträgt jedoch nur 6.

Mitte 2024 verlor der Gründer und Komplementär von Inception Capital, David Gan, für mehrere Monate den Kontakt, und die Kommanditisten stimmten für eine "kontrollierte Liquidation" des Fonds, bei der die verbleibenden 25 % des Kapitals des Ventures Fund I ausgesetzt wurden. Ende Juni tauchte Gan wieder auf und stimmte zu, die Kontrolle über die Multisig-Wallet des Fonds abzugeben und LPs den Ausstieg zu ermöglichen.

Inception Capital wurde seit dem Vorfall weitgehend geschlossen, und eine Reihe von Führungskräften verließen das Unternehmen. Calvin Du, COO & Head of Research & Head of Platforms und Investor bei Inception Capital, war 2025 Mitbegründer von TMR Ventures, einem neuen, auf RWA fokussierten Spezialfonds.

LD Capital

Capital hat im vergangenen Jahr nur 8 Investitionen getätigt, und die letzte Investition wurde im September letzten Jahres getätigt, was deutlich unter der vorherigen Investitionsfrequenz liegt. LD Capital verfügt auch über Sekundärmarktinvestitionen und börsengehandelte Fonds, darunter Beco Fund, FoF, Hedgefonds, Meta Fund und andere. Im Jahr 2023 legte LD Capital außerdem Cycle Ventures auf, einen Frühphasen-Investmentfonds, der sich auf Infra, KI und Dapp konzentriert.

Yi Lihua, Gründer von LD Capital, sagte, dass der Rückgang der Web3-Investoren auf Änderungen der Lock-up-Regeln, eine niedrige Erfolgsquote bei Investitionen und "gute Projekte, niedrige Bewertungen und große Summen" zurückzuführen ist, die ein "Dreiecksproblem" darstellen, das Investoren nicht beides haben können. Er wies auch darauf hin, dass viele Anleger am Ende nur wenige Zehntel einer Quote haben, die nicht nur finanzielle Verluste tragen können, sondern auch Reputationsrisiken bergen.

Bixin VenturesBixin Ventures

gegründet vom chinesischen Währungszirkel OG Star, hat im vergangenen Jahr nur 5 Investitionen getätigt, und die letzte Investition war im Januar dieses Jahres, was einen deutlichen Rückgang im Vergleich zu 2024 darstellt. Bixin Ventures ist der Investmentarm der Bixin Group. Die 2014 gegründete Bixin Group ist einer der größten Anbieter von Kryptowährungs-Wallets in Asien, der es sich zur Aufgabe gemacht hat, den Nutzern die Tools zum Speichern und Verwalten von Blockchain-Assets zur Verfügung zu stellen. Die sozialen Medien von Bixin Ventures sind immer noch in Betrieb, und die Teammitglieder sind in den sozialen Medien aktiv.

Xingkong, der Gründer von Bixin Ventures, machte kürzlich auch seiner Verbitterung in den sozialen Medien Luft: "Geld auszugeben, um ein großer Feind zu werden, kann wahrscheinlich das Schicksal von VC in diesem Kryptowährungskreis beschreiben" "Jeder hat ein Missverständnis über VC, VC ist der größte Lauch im Kryptowährungskreis, und VCs LP ist die schlimmste Existenz im Kryptowährungskreis." Das Geld, das von Börsen, Projektparteien und KOLs verdient wird, wird alle von VC bezahlt."

LK Venture

LK Venture ist eine Risikokapitalinstitution, die von Wang Feng, dem Gründer von Mars Finance, gegründet wurde und in Blockchain-Technologie- und Anwendungsprojekte investiert, früher bekannt als Consensus Lab. LK Venture hat im vergangenen Jahr nur 2 Investitionen getätigt, und die letzte Investition war im August letzten Jahres. Trotz der Aussetzung der Primärinvestitionen sind die beiden Partner, Wang Feng und Leo Deng, weiterhin in den sozialen Medien aktiv.

Der Gründer von LK Venture, Feng Wang, gründete auch den NFT-Marktplatz Element und das Krypto-Medium MarsBit News. In letzter Zeit hat Wang Feng neben Krypto in den sozialen Medien auch neuen Technologien wie KI und Robotik große Aufmerksamkeit geschenkt und sagte in einem kürzlich veröffentlichten Update: "Bitcoin, Ethereum und SOL sind das gute Krypto-Asset-Portfolio des Unternehmens. Bei Bitcoin müssen wir immer noch "wetten", Vorräte anlegen, und wir kümmern uns auch um XRP und SUI. Es ist nicht ausgeschlossen, dass wir die Bitcoin-Standardverwaltungsgesellschaft vollständig übernehmen werden. "

Mint Ventures

Mint Ventures hat seit fast einem Jahr nicht mehr in den Primärmarkt investiert, die letzte Investition fand im November 2022 statt. Der Geschäftsschwerpunkt hat sich nach und nach auf das Investmentresearch und den Sekundärmarkt verlagert, und die soziale Plattform und der Podcast "WEB3 Mint To Be" werden nach wie vor in hoher Frequenz aktualisiert.

Youbi Capital

Youbi Capital hat im vergangenen Jahr nur 3 Investitionen getätigt, die letzte Investition war im November letzten Jahres, und die Anzahl der Investitionen ist seit 2022 zurückgegangen. Die offizielle Social-Media-Plattform von Youbi Capital wird nach wie vor als regulärer Post-Investment-Service betrieben. Chen Li ist ein früher Bitcoin-Miner in China. Er hat einen Doktortitel in Chemie und arbeitete als Wissenschaftler bei Regeneron Pharmaceuticals, wo er Preise für die Entwicklung von Antikörper-Medikamenten erhielt. Im Jahr 2015 kam er durch einen Mitbewohner am College mit Bitcoin-Mining in Berührung und war 2017 Mitbegründer von Youbi Capital.

Die EVG

Everest Ventures Group (EVG) hat im vergangenen Jahr nur 7 Investitionen getätigt, wobei die letzte Investition im November letzten Jahres getätigt wurde, was deutlich weniger ist als im Jahr 2024. Aber EVG ist streng genommen eine operative Gruppe mit einem sehr breiten Geschäftsbereich, mit einem globalen Team von 300 Mitarbeitern, die Gruppe hat ein vielfältiges Produktportfolio aufgebaut und auf den Markt gebracht, das eine Vielzahl von Anwendungsfällen abdeckt, wie z. B. Aspen Digital, eine Krypto-Asset-Management-Plattform, und hat eine Reihe von Produkten auf den Markt gebracht, die SocialFi, GameFi und Fintech umfassen, wie z. B. das Defi-Produkt Mugen Interactive, die Krypto-Social-Investment-Plattform Kikitrade, Marken wie LiveArt.

Fundamental Labs Fundamental Labs

im vergangenen Jahr nur 1 Investition getätigt, wobei die letzte Investition im Juli letzten Jahres getätigt wurde. Der Gründer, Raymond Yuan, verfügt über langjährige Erfahrung im Bereich Risikokapital und eine erfolgreiche Erfolgsbilanz bei Investitionen in Halbleitern, TMT, künstlicher Intelligenz und anderen Bereichen. Im Jahr 2016 wechselte er in die Kryptoindustrie und gründete die CTH Group mit drei Kerngeschäften, darunter Blockchain Infrastructure as a Service Atlas, Cryptocurrency Venture Capital Fundamental Labs und Digital Asset Management IDEG. Im Jahr 2023 gründete Raymond Yuan außerdem WSPN, ein globales Unternehmen für digitale Zahlungen, und brachte WUSD, einen USD-Stablecoin, auf den Markt.

DeFiance Capital

DeFiance Capital hat im vergangenen Jahr nur 1 Investition getätigt, und die letzte Investition war im Mai letzten Jahres, und die Anzahl der Investitionen ist deutlich zurückgegangen. Die neueste ist die eigene Angel-Finanzierungsrunde des Gründers für das MIT-Harvard-Team Optimum. Trotz des Rückgangs der Verkaufszahlen ist DeFiance Capital weiterhin in den sozialen Medien aktiv und stellte zu Beginn des Jahres noch ein. Der Gründer, Arthur Cheong, produziert weiterhin als bekannter KOL. Kürzlich sagte er, dass die Absprache zwischen Projekten und Market Makern zur Manipulation der Preise und die Blindheit der CEX der Hauptgrund dafür sind, dass der aktuelle Markt nicht investieren kann.

Matrixport Ventures

Matrixport Ventures hat im vergangenen Jahr nur 2 Investitionen getätigt, wobei die letzte Investition im Dezember letzten Jahres getätigt wurde. Im Jahr 2024 habe ich 8 Mal im Jahr investiert. Matrixport Ventures ist der Venture-Capital-Arm von Matrixport, Asiens größter Krypto-Finanzdienstleistungsplattform. Matrixport wurde von Jihan Wu gegründet, zu dessen Produkten Cactus Custody, Spot OTC, Fixed Income, Structured Products, Loans und Asset Management gehören.

Basics Capital

Die Anzahl der Investitionen in Basics Capital im vergangenen Jahr beträgt nur 4, und die letzte Investition war im Dezember letzten Jahres, was deutlich weniger ist als die Anzahl der Investitionen im Jahr 2024.

7 O'Clock Capital 7 O'Clock

Capital hat im vergangenen Jahr 0 Investitionen getätigt, wobei die letzte Investition im April letzten Jahres getätigt wurde. Die Social-Media-Plattform ist nach wie vor in Betrieb, aber das Investment Research und andere Aspekte stehen im Grunde still.

Old Fashion Research

Die Anzahl der Investitionen in Old Fashion Research im vergangenen Jahr betrug nur 1, und die letzte Investition war im September letzten Jahres. OFR ist ein Multi-Strategie-Blockchain-Investmentfonds, der im Juli 2021 von ehemaligen Binance-Führungskräften und Investmentteams gegründet wurde. Anfang letzten Jahres sind eine Reihe von Partnern ausgeschieden.

Puzzle Ventures

Puzzle Ventures hat im vergangenen Jahr nur 3 Investitionen getätigt, wobei die letzte Investition im Dezember letzten Jahres getätigt wurde. Der Gründer, Qi Wang, ist auch Mitbegründer und COO von DODO, einer dezentralen Handelsplattform, sowie Mitbegründer und Komplementär von Metrics Ventures, einem Liquiditätsfonds auf dem Sekundärmarkt. Die sozialen Medien des Beamten und Gründers von Puzzle Ventures befinden sich in einem schlechten Zustand.

Redline DAO

Redline DAO hat im vergangenen Jahr nur 1 Investition getätigt, und die letzte Investition war im August letzten Jahres. Zu Beginn des Jahres 2024 kündigte Redline DAO sein Upgrade auf Redline Labs an und kündigte an, dass es von Investitionen zu einer umfassenden Projektinkubation übergehen wird. Nach dem Projekt wird der Forschungsschwerpunkt weiterhin die Entwicklung und das Wachstum des Ökosystems von Blockchains wie BTC und Solana beobachten. Der Gründer und geschäftsführende Gesellschafter, Kris Li, ist selbst ein erfolgreicher Händler, der sich auf den Sekundärmarkt konzentriert.

Zusätzlich zu den oben genannten Krypto-Native-Fonds gibt es auch einige chinesischsprachige umfassende Risikokapitalgeber, die die Anzahl der Investitionen im Krypto-Sektor erheblich reduziert haben

• und die Anzahl der Investitionen in Zonff Partners im vergangenen Jahr beträgt nur 2. Die letzte Investition wurde im November getätigt;
• Die Anzahl der Investitionen in Danhua Capital (DHVC) im vergangenen Jahr beträgt nur 0, und die letzte Investition erfolgte im Juni letzten Jahres;
• Sky9 Capital (Sky9) hat im vergangenen Jahr nur 5 Investitionen getätigt, die letzte Investition war im August letzten Jahres, und Niu Fengxuan, ein Partner, der für Investitionen im Kryptobereich verantwortlich ist, verließ das Unternehmen im April letzten Jahres;
• Initiate Capital hat im vergangenen Jahr nur 2 Investitionen getätigt, wobei die letzte Investition im November letzten Jahres getätigt wurde.