Zurück in den USA, nachdem ich die letzten zwei Wochen in Indien für die Hochzeit meines besten Freundes verbracht habe. Drei späte Beobachtungen, zuerst zu den Rückgängen, den aktuellen Ankündigungen zur Interoperabilität im Eth-Ökosystem und schließlich zur inversen Alt-Saison. (1/3) DeFi hat mich in diese Branche gebracht, und es ist erstaunlich zu sehen, wie robust und widerstandsfähig jedes Element des DeFi-Ökosystems geworden ist. Nach fast 10(?) Milliarden USD an Liquidationen sind keine schlechten Schulden bei großen Protokollen wie Aave, Kamino, Ethena usw. entstanden. Keine großen Chains hatten Ausfallzeiten. Prioritätsgebühren und Liquidationsmaschinen haben einfach funktioniert. Alle feiern das Hockey-Stick-Wachstum der Stablecoins, und das sollten sie auch, aber ich kann nicht anders, als zu glauben, dass es immer noch so viel latentes Potenzial für das Team gibt, das herausfindet, wie man DeFi-Zugang für jeden, überall auf der Welt, verpackt. (2/3) Es ist aufregend, die Nachrichten aus Arbitrum / Polygon und Socket zu sehen. Was jedoch am wichtigsten sein wird, ist, die App-Entwickler dazu zu bringen, diese neuen Primitiven zu nutzen, um zu wachsen und mehr Nutzer zu erreichen. Wenn App-Entwickler aufgrund der Interoperabilität nicht erfolgreicher sind, was ist dann der Zweck all dieser Investitionen? Ich bin optimistisch, dass OP Labs bald in die Arena eintreten wird. (3/3) Ray Dalio beschreibt dies im Hinblick auf die Abwertung des US-Dollars, ist aber auch relevant für die inverse Alt-Saison, die wir alle beobachten: Geld drucken schafft keinen Wohlstand. Daher ist die Underperformance bei Alts eine Funktion der ja, der erhöhten Anzahl von Token auf dem Markt, die alle um ein Gebot konkurrieren, und zweitens der signifikanten Freischaltpläne (>700 Mio. / Woche) dieser Token. Wenn die kanonische Alt-Saison ein Symptom einer noch jungen Branche ist und dieser Trend der extremen Sektorrotation anhält, gibt es eine reife Gelegenheit für ein verwaltetes Indexfondsprodukt, ähnlich dem eingestellten Hedge Fund Followers-Portfolio von M1 Finance, das häufig den zugrunde liegenden Investmentkorb basierend auf den aktuellen Einreichungen von Coatue / Berkshire usw. aktualisieren würde. Ermöglicht es dem Endbenutzer, zu versuchen, die Indexrendite zu übertreffen, ohne täglich im Geschehen sein zu müssen.