„AAVE enttäuscht mich nicht, V4 ist da“ Auf der Hauptbühne der ETHCC kündigte Stani die bevorstehende Einführung von Aave V4 an. TL'DR ⏹︎ Liquiditätsverleih „Chain“ Abstraktion, A-Kette speichert, B-Kette leiht, Liquidität kann eingesteckt und herausgezogen werden. ⏹︎ Weiche Liquidationsmechanismus (L-LAMM) = selbst gewählte Liquidationsobjekte. ⏹︎ Zinsmodell-Anpassungen umarmen den Markt vollständig. So sollte die DeFi-Infrastruktur aussehen. Während andere Protokolle noch darüber nachdenken, wie sie überleben können, denkt Aave bereits darüber nach, wie man die gesamte Struktur des Kreditmarktes neu gestalten kann. Lass uns eintauchen. 🧵 ▶︎▶︎▶︎▶︎▶︎ Das Upgrade von Aave V4 hat wirklich etwas zu bieten. Zuerst die einheitliche Liquiditätsschicht. Das größte Problem bei V3 war die Migration von Liquidität über Ketten hinweg, jedes Upgrade war ein großer Aufwand. V4 hat direkt eine Kettenabstraktionsarchitektur eingeführt, das modulare Design erlaubt es, Kreditmodule jederzeit ein- und auszustecken, ohne dass man sich um die Migration der Liquidität kümmern muss. Die Funktion des cross-chain Verleihens: Wenn du in Arbitrum Geld anlegst, kannst du in Optimism Geld leihen - diese Art von Spielweise konnte zuvor nur durch Brücken wie LayerZero erreicht werden, was auch der Schwerpunkt dieser Liquiditäts-„Chain“-Abstraktion ist. Das Upgrade von GHO ist ebenfalls entscheidend. Derzeit hat es eine Marktkapitalisierung von 220 Millionen, mit einem jährlichen Wachstum von 53%, aber zuvor hatte ich das Gefühl, dass es nicht ganz ausreicht. Der von crvUSD übernommene weiche Liquidationsmechanismus (L-LAMM) ist wirklich clever, die Nutzer können ihre Liquidationsvermögenswerte selbst auswählen und können jedes Asset auf Aave verwenden, um Sicherheiten zurückzukaufen - dieses Design ist flexibler als das von Curve. Das Zinsmodell ist ebenfalls automatisiert, man muss nicht mehr auf DAO-Abstimmungen warten. Früher waren die Kreditkosten für WBTC und wstETH festgelegt, jetzt werden sie dynamisch basierend auf der Marktliquidität angepasst. ETH bleibt weiterhin das Basis-Asset ohne Aufpreis, andere Assets müssen je nach Liquidität Aufpreise zahlen. Die Liquidationsmaschine von V4 wurde ebenfalls aufgerüstet, unterstützt variable Liquidationsfaktoren und Batch-Liquidationen. Um ehrlich zu sein, es ist wirklich nicht einfach, dass Aave Sicherheit und Innovation so gut ausbalancieren kann. Besonders wenn man die Größe bedenkt, müssen alle Änderungen mit äußerster Vorsicht vorgenommen werden. Jetzt sind sogar das Entfernen von Assets und das Treasury-Management automatisiert, was die Last der DAO-Governance erheblich verringert. Es ist offensichtlich, dass Aave fest entschlossen ist, seine eigene Stablecoin zu etablieren…