Co udělali platební giganti za poslední měsíc?

Redaktor psaného :Sleepy.txt

: Kaori

Pokud jste v posledním měsíci nesledovali platební průmysl, možná vám unikly některé důležité zprávy.

Dne 29. září společnosti Stripe a OpenAI společně oznámily, že uživatelé ChatGPT mohou nakupovat přímo v okně chatu, aniž by museli přeskakovat na webové stránky obchodníka. Následující den společnost Visa spustila pilotní projekt předběžného vkladu stablecoinů, který finančním institucím umožňuje vypořádávat přeshraniční transakce s USDC a EURC. O další den později udělal Stripe další krok a vydal platformu nazvanou "Open Issuance", která umožňuje každému podniku vydávat vlastní stablecoin.

9. října se na trhu objevily zprávy, že Mastercard a Coinbase se ucházejí o stablecoinovou infrastrukturní společnost BVNK s cenami v rozmezí od 15 do 2,5 miliardy dolarů. A v prosinci loňského roku byla společnost oceněna na pouhých 750 milionů dolarů.

To je jen špička ledovce, pokud natáhnete časovou osu na celé září, zjistíte, že Mastercard, Google, Visa a Stripe zveřejnily své hlavní pohyby v oblasti plateb AI a stablecoinů téměř ve stejném časovém okně.

Rekapitulace klíčových událostí

Začněme kompletním přehledem klíčových událostí měsíce.

senzačních novinových článků za měsíc je tato intenzita v platebním průmyslu vzácná. Ještě důležitější je, že tyto zprávy nejsou izolovanými vydáními produktů, ale opakují se a postupují vrstvu po vrstvě.

Kdo bude vydávat zákony pro agenty AI

Když agenti AI začnou iniciovat platby jménem lidí, vyvstávají opravdu záludné otázky – kdo autorizuje, kdo je zodpovědný a jak může AI zabránit dokončení iluzorní transakce?

Tradiční platební systémy jsou postaveny na jednoduchém předpokladu, že lidé osobně kliknou na tlačítko koupit. Když se však tato premisa prolomí, musí se přepracovat celý mechanismus autorizace a zodpovědnosti.

Odpověď Stripe a OpenAI je "Sdílené platební tokeny", zkráceně SPT. Jedná se o nové platební primitivum, které umožňuje agentům umělé inteligence iniciovat platby jménem uživatelů bez přístupu ke skutečnému účtu nebo informacím o kartě uživatele. Každý SPT je omezen na konkrétní obchodníka a celkový počet košíků, což dává umělé inteligenci dostatečnou platební autoritu a zároveň chrání soukromí a bezpečnost uživatelů.

Stripe usnadňuje transakce, aplikuje detekci podvodů a vynucuje kontrolu tokenů v reálném čase|Zdroj: Stripe Funkce okamžité platby ChatGPT

je založena na této technologii a umožňuje uživatelům nakupovat položky na Etsy přímo v chatu. Brzy se tato funkce rozšíří na obchodníky Shopify, včetně značek jako Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS a dalších.

Google si vybral jinou cestu. Navrhuje protokol AP2, který používá tři ověřitelné digitální přihlašovací údaje: Intent Mandate, Cart Mandate a Payment Mandate. Mandát záměru definuje podmínky, za kterých uživatel opravňuje agenta k nákupu; Mandát košíku je kryptografická autorizace podpisu pro konkrétní nákupní košík uživatelem; Platební mandát signalizuje platebním sítím a vydavatelům, že se jedná o transakci zahrnující agenta AI.

Tento mechanismus poskytuje jemně odstupňovanou kontrolu a sledovatelné auditní stopy. Google zdůrazňuje, že AP2 je otevřený protokol, rozšíření A2A a Model Context Protocol, a nepatří žádné společnosti.

Strategie Mastercard je pragmatičtější. "Agent Pay" neklade důraz na technologické inovace, jeho základní hodnotou je kompatibilita. Společnost Mastercard spolupracuje s platformami, jako jsou Stripe, Google a Antom společnosti Ant International, aby zajistila, že se její platební síť bude moci bezproblémově integrovat do běžného ekosystému agentů AI.

Všechny tři protokoly byly spuštěny přibližně ve stejnou dobu. Snaží se vyřešit stejný problém, ale jdou úplně jinými cestami. Stripe se rozhodl nejprve obsadit scénu a poté propagovat standard; Google nastavuje standardy, než přiláká aplikace; Mastercard nechce vést, ale nechce být nepřítomen.

Historie opakovaně prokázala, že kdokoli ovládne standard, bude ovládat budoucnost. Tato bitva o protokoly v tichosti určuje mocenské prostředí v éře podnikání v oblasti umělé inteligence.

Bitva o stablecoiny

Objem obchodů se stablecoiny již dlouho převyšuje objem obchodů dvou hlavních platebních gigantů, Visa a Mastercard dohromady. Toto číslo obnovilo ostražitost odvětví, že stablecoiny již nejsou experimentálními objekty v kryptosvětě, ale stávají se základním zařízením globálního finančního systému. A s nárůstem plateb agentů AI se tento trend dále umocnil.

Agenti umělé inteligence potřebují okamžitou vypořádání, nízkonákladovou a programovatelnou platební metodu za každého počasí. Tradiční bankovní převody často trvají několik dní a přeshraniční platby musí procházet přes více vrstev zprostředkovatelů. Stablecoiny jsou pro tuto potřebu téměř přirozeným řešením, s vypořádáním během několika sekund, extrémně nízkými poplatky a lze je kombinovat s chytrými kontrakty pro provádění složité platební logiky.

Protokol AP2 společnosti Google výslovně zahrnul stablecoiny jako primární platební prostředek. Ve svém designu jsou stablecoiny společným jazykem mezi agenty AI, který poskytuje jak digitální propustnost, tak stabilitu měny.

Tradiční platební giganti zvolili různé strategie reakce.

Společnost Visa spustila pilotní projekt předběžného vkladu stablecoinů, který umožňuje finančním institucím financovat účty Visa Direct pomocí USDC a EURC. Jinými slovy, stablecoiny již nejsou konkurenty mimo systém Visa, ale jsou absorbovány do sítě. Mark Nelsen, produktový ředitel společnosti Visa, v rozhovoru pro agenturu Reuters uvedl, že základní software globálního platebního systému je extrémně obtížné přebudovat a integrace technologie stablecoinů do stávajících procesů je realističtější cestou.

Otevřená emise společnosti Stripe jde ještě agresivněji. Tato platforma nejen podporuje platby stablecoiny, ale také umožňuje každému podniku vydávat vlastní stablecoiny, a co je důležitější, umožňuje společnostem podílet se na výhodách rezerv.

V minulosti emitenti jako Circle a Tether investovali dolary uložené uživateli do aktiv s nízkým rizikem, jako jsou státní dluhopisy, a všechny výnosy vlastnili sami. Stripe tento vzorec narušuje tím, že umožňuje vydavatelům sdílet příjmy s podniky.

William Gaybrick, prezident společnosti Stripe, se domnívá, že postupné vyjasňování regulačního rámce výrazně snížilo bariéru vstupu podniků do prostoru stablecoinů. Očekává, že se v budoucnu objeví desítky nebo dokonce stovky firemních stablecoinů. Open Issuance podporuje více chainů, včetně Etherea, Solana a proprietárního blockchainu Tempo společnosti Stripe.

A nabídková válka BVNK odhaluje skutečnou hodnotu stablecoinové infrastruktury.

Společnost byla založena v roce 2021 a zaměřuje se na pomoc podnikům bezproblémově převádět mezi stablecoiny a fiat měnami, přičemž na několika místech provozuje rozsáhlá bankovní partnerství a finanční licence a zpracovává transakce v hodnotě více než $20 miliard.

V prosinci loňského roku byla BVNK oceněna na pouhých 750 milionů dolarů. Za méně než rok ocenění vyskočilo na 15 až 2,5 miliardy dolarů. Mastercard a Coinbase soupeří o společnost, zatímco Visa a Citigroup jsou zapojeny do investičního způsobu.

Zakladatelé BVNK Zleva doprava: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers a Donald Jackson|Zdroj: BVNK

Význam BVNK spočívá v jeho přemostění mezi tradičním systémem fiat měn a rychle se rozvíjející sítí stablecoinů na straně druhé. V souvislosti s platbami umělou inteligencí je hodnota těchto mostů nově definována. Ten, kdo jej ovládá, má klíčový kanál mezi starým a novým finančním systémem.

Pro společnost Mastercard akvizice BVNK znamená, že může rychle doplnit svou infrastrukturu stablecoinů a vyhnout se marginalizaci v nové vlně technologií. Pro Coinbase je to příležitost pro strategickou expanzi, přesun z burz do širšího platebního prostoru a vybudování Stripe, který patří do kryptosvěta.

Nárůst ocenění BVNK odráží přecenění infrastruktury stablecoinů na trhu. V éře plateb umělou inteligencí hrají tyto společnosti roli jako clearingová centra v tradičním finančním systému, která se starají nejen o transakce, ale také o základní kanály pro tok hodnoty.

Soupeřením o protokoly a infrastrukturu pro průnik provozu

je výzbroj, ale skutečné bojiště je na aplikační vrstvě. Ten, kdo dokáže přimět uživatele, aby si zvykli na dokončení svých nákupů na platformě AI, bude držet krk budoucímu podnikání.

Okamžitá pokladna ChatGPT je milníkovou událostí. Jedná se o první záběr na platby agentů umělé inteligence od konceptu k realitě. Uživatelé mohou nakupovat položky na Etsy přímo v konverzacích s ChatGPT, což eliminuje potřebu přeskakovat na web obchodníka. Stripe poskytuje platební infrastrukturu a OpenAI zajišťuje provoz na rampě a kombinace těchto dvou vytváří nový zážitek z nakupování.

interakce mezi uživateli, ChatGPT, obchodníky a zpracovateli plateb|Zdroj: ChatGPT Tato

funkce bude brzy rozšířena na obchodníky Shopify a značky jako Glossier, Vuori, Spanx a SKIMS jsou již připraveny se k ní připojit. To je výchozí bod pro AI Commerce, říká Sam Altman.

Google také zrychluje své kroky. Oznámila, že v nadcházejících měsících rozšíří nákupní rozhraní AI Mode a přidá funkce sledování cen a přímého nákupu. Uživatelé mohou procházet, porovnávat a zadávat objednávky v režimu AI a transakce jsou nakonec dokončeny prostřednictvím služby Google Pay.

Zmatek nezůstává pozadu. Vyhledávač AI spustil funkci "Koupit s Pro", která ve spolupráci se společností PayPal umožňuje uživatelům platit přímo v rozhraní chatu. Integruje také Firmly.ai, backend platformy, ke kterému mají obchodníci snadný přístup.

BCG zveřejnila klíčový soubor údajů ve zprávě zveřejněné 6. října. V červenci 2025 se návštěvnost maloobchodních webových stránek v USA z prohlížečů a chatovacích služeb GenAI meziročně zvýšila o 4 700 %. Tito uživatelé se také chovají jinak než tradiční návštěvníci, tráví na webu o 32 % více času, procházejí o 10 % více stránek a mají o 27 % nižší míru okamžitého opuštění.

Ještě důležitější je, že často dorazí na místo v druhé polovině svého rozhodnutí o koupi. To potvrzují i data společnosti Adobe, kdy více než polovina spotřebitelů očekává, že do konce roku 2025 bude asistenty umělé inteligence používat při nákupech.

Přepisuje se dopravní vjezd. V minulosti lidé vstupovali na webové stránky elektronického obchodu prostřednictvím vyhledávačů nebo přímého přístupu; Nyní se platformy umělé inteligence stávají novým vstupním bodem. Jak si spotřebitelé zvykají nakupovat v režimu ChatGPT nebo Google AI, mohou webové stránky maloobchodníků ztrácet svůj význam.

Důsledky této změny jsou dalekosáhlé. Přímé vztahy se zákazníky, které značky budovaly desítky let, by mohly platformy umělé inteligence znovu převzít. Údaje o chování spotřebitelů a záznamy o transakcích již nebudou patřit maloobchodníkům, ale budou importovány do databáze AI.

Válka o pravidla Během

posledního měsíce jsme byli svědky toho, jak se platební giganti pustili do boje na třech frontách.

Na protokolové vrstvě soutěží ACP společnosti Stripe, AP2 společnosti Google a Agent Pay společnosti Mastercard o základní návrh: kdo stanoví pravidla pro agenty umělé inteligence. Tyto protokoly definují, jak agenti umělé inteligence iniciují platby, jak jsou autorizováni a jak jsou voláni k odpovědnosti. Jakmile smlouvu zvládnete, máte právo mluvit v éře AI Commerce.

Na úrovni infrastruktury pilotní projekt stablecoinů společnosti Visa, otevřená emise společnosti Stripe a nabídková válka kolem BVNK odpovídají na další otázku: kdo může řídit tok hodnoty. Stablecoiny překonaly tradiční platební sítě, pokud jde o objem transakcí, a stávají se oblíbeným nástrojem pro platby agentů AI. Ten, kdo vlastní stablecoinovou infrastrukturu, má právo likvidovat a razit v nové éře.

Na aplikační vrstvě soutěží okamžitá pokladna ChatGPT a režim AI od Googlu o poslední překážku: kdo se může stát novým vstupem do provozu. Jak si uživatelé začínají zvykat na dokončování nákupů na platformách AI, oficiální webové stránky maloobchodníků a značkové portály jsou v tichosti nahrazovány. Převodem dopravy se rozumí přenos obchodní moci.

Tyto zdánlivě roztroušené akce ve skutečnosti směřují ke stejnému cíli: předefinovat základní pravidla obchodních operací v době, kdy se agenti umělé inteligence stávají novým typem spotřebitelů.

Je to restrukturalizace moci, od lidí k agentům, od značek k algoritmům, od platebních sítí k infrastruktuře stablecoinů. Každá technologická revoluce přináší překreslení mapy moci a platby pomocí umělé inteligence nejsou výjimkou.

V této válce možná nejpozoruhodnější věcí není, kdo vyhraje, ale kdo bude vyloučen.

Ocenění BVNK se za necelý rok ztrojnásobilo a signál nemůže být jasnější. Trh je přeceněn celý platební ekosystém. Ti, kteří stále čekají a vidí, mohou zjistit, že jim chybí okno, aby se dostali dovnitř.

To, co se stalo v uplynulém měsíci, není výchozím bodem změny, ale začátkem akcelerace. Obrysy regulace se zformovaly, možnosti technologií dozrály a objevily se potřeby trhu. Zbývá už jen provedení a konkurence.

Rýsuje se nový podnikatelský řád a na tuto rekonstrukci doplatí firmy, které si zatím neuvědomují, že se jejich postavení změnilo.