Hva har betalingsgigantene gjort den siste måneden?

Skrevet :Sleepy.txt

redaktør: Kaori

Hvis du ikke har fulgt betalingsbransjen den siste måneden, kan det hende du har gått glipp av noen viktige nyheter.

29. september kunngjorde Stripe og OpenAI i fellesskap at ChatGPT-brukere kan handle direkte i chattevinduet uten å måtte hoppe til selgerens nettside. Dagen etter lanserte Visa en pilotpilot for forhåndsinnskudd av stablecoin, slik at finansinstitusjoner kan gjøre opp på tvers av landegrenser med USDC og EURC. En annen dag senere gjorde Stripe et nytt grep og ga ut en plattform kalt "Open Issuance", slik at enhver bedrift kan utstede sin egen stablecoin.

9. oktober kom nyheten i markedet om at Mastercard og Coinbase bød på stablecoin-infrastrukturselskapet BVNK, med priser fra $15 til $2,5 milliarder. Og fra desember i fjor ble selskapet verdsatt til bare 750 millioner dollar.

Dette er bare toppen av isfjellet, hvis du strekker tidslinjen til hele september, vil du oppdage at Mastercard, Google, Visa og Stripe har sluppet sine store grep innen AI-betalinger og stablecoins i nesten samme tidsvindu.

Oppsummering av viktige nyhetshendelser

La oss starte med en fullstendig gjennomgang av månedens viktigste hendelser.

storslåtte nyhetssaker på en måned, er denne intensiteten sjelden i betalingsbransjen. Enda viktigere, disse nyhetene er ikke isolerte produktutgivelser, de gjenspeiler hverandre og utvikler seg lag for lag.

Hvem vil lovfeste for AI-agenter

Når AI-agenter begynner å sette i gang betalinger på vegne av mennesker, oppstår de virkelig vanskelige spørsmålene – hvem autoriserer, hvem er ansvarlig, og hvordan kan AI forhindre at en illusjonær transaksjon fullføres?

Tradisjonelle betalingssystemer er bygget på den enkle forutsetningen at mennesker personlig vil klikke på kjøpsknappen. Men når dette premisset brytes, må hele autorisasjons- og ansvarlighetsmekanismen redesignes.

Stripe og OpenAIs svar er "Shared Payment Tokens", eller SPT for kort. Dette er en ny betalingsprimitiv som lar AI-agenter starte betalinger på vegne av brukere uten tilgang til brukerens virkelige konto eller kortinformasjon. Hver SPT er begrenset til en spesifikk selger og handlekurvtotal, noe som gir AI tilstrekkelig betalingsautoritet samtidig som brukernes personvern og sikkerhet ivaretas.

Stripe forenkler transaksjoner, bruker svindeldeteksjon og håndhever tokenkontroll i sanntid|Kilde: Stripe ChatGPTs

øyeblikkelige betalingsfunksjon er basert på denne teknologien, slik at brukere kan kjøpe varer på Etsy direkte i chatten. Snart vil denne funksjonen utvides til Shopify selgere, inkludert merker som Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS og mer.

Google valgte en annen vei. Den foreslår AP2-protokollen, som bruker tre verifiserbare digitale legitimasjoner: Intensjonsmandat, handlekurvmandat og betalingsmandat. Intensjonsfullmakt definerer betingelsene for at brukeren autoriserer agenten til å kjøpe; Handlekurvmandat er en kryptografisk signaturautorisasjon for en bestemt handlekurv av brukeren; Betalingsfullmakt signaliserer til betalingsnettverk og utstedere at dette er en transaksjon som involverer en AI-agent.

Denne mekanismen gir finkornet kontroll og sporbare revisjonsspor. Google understreker at AP2 er en åpen protokoll, en utvidelse av A2A og Model Context Protocol, og ikke tilhører noe enkelt selskap.

Mastercards strategi er mer pragmatisk. "Agent Pay" legger ikke vekt på teknologisk innovasjon, kjerneverdien er kompatibilitet. Mastercard samarbeider med plattformer som Stripe, Google og Ant Internationals Antom for å sikre at betalingsnettverket sømløst kan integreres med det vanlige AI-agentøkosystemet.

Alle tre protokollene ble lansert omtrent samtidig. De prøver å løse det samme problemet, men følger helt forskjellige veier. Stripe valgte å okkupere scenen først og deretter promotere standarden; Google setter standarder før de tiltrekker seg apper; Mastercard ønsker ikke å lede, men det ønsker ikke å være fraværende.

Historien har gjentatte ganger bevist at den som mestrer standarden vil kontrollere fremtiden. Denne kampen om protokoller bestemmer i det stille maktlandskapet i AI-forretningsæraen.

Kampen om stablecoins

Handelsvolumet til stablecoins har lenge overgått de to store betalingsgigantene, Visa og Mastercard til sammen. Dette tallet har fornyet bransjens årvåkenhet om at stablecoins ikke lenger er eksperimentelle objekter i kryptoverdenen, men er i ferd med å bli det underliggende anlegget i det globale finansielle systemet. Og med fremveksten av AI-agentbetalinger har denne trenden blitt ytterligere forsterket.

Det AI-agenter trenger er en allværs, øyeblikkelig oppgjør, rimelig, programmerbar betalingsmetode. Tradisjonelle bankoverføringer tar ofte flere dager, og grenseoverskridende betalinger må gå gjennom flere lag med mellomledd. Stablecoins passer nesten naturlig for dette behovet, med oppgjør på sekunder, ekstremt lave gebyrer, og kan kombineres med smarte kontrakter for å utføre kompleks betalingslogikk.

Googles AP2-protokoll har eksplisitt inkludert stablecoins som det primære betalingsmiddelet. I deres design er stablecoins et vanlig språk blant AI-agenter, og gir både digital gjennomstrømning og valutastabilitet.

Tradisjonelle betalingsgiganter har valgt forskjellige strategier for å svare.

Visa har lansert en stablecoin-forhåndsinnskuddspilot, som lar finansinstitusjoner finansiere Visa Direct-kontoer med USDC og EURC. Med andre ord er stablecoins ikke lenger konkurrenter utenfor Visa-systemet, men absorberes i nettverket. Nelsen, produktsjef i Visa, sa i et intervju med Reuters at den underliggende programvaren til det globale betalingssystemet er ekstremt vanskelig å gjenoppbygge, og å integrere stablecoin-teknologi i eksisterende prosesser er en mer realistisk vei.

Stripes åpne utstedelse går enda mer aggressivt. Denne plattformen støtter ikke bare stablecoin-betalinger, men lar også enhver bedrift utstede sin egen stablecoin, og enda viktigere, den lar bedrifter dele fordelene med reserver.

Tidligere ville utstedere som Circle og Tether investere dollarene som ble satt inn av brukere i lavrisikoeiendeler som statsobligasjoner, og alle inntektene ville eies av dem selv. Stripe bryter dette mønsteret ved å la utstedere dele inntekter med bedrifter.

William Gaybrick, president i Stripe, mener at den gradvise klarheten i regelverket har senket inngangsbarrieren for bedrifter til stablecoin-området betydelig. Han forventer at dusinvis eller til og med hundrevis av bedriftsstablecoins vil dukke opp i fremtiden. Open Issuance støtter flere kjeder, inkludert Ethereum, Solana og Stripes proprietære Tempo-blokkjede.

Og BVNKs budkrig avslører den sanne verdien av stablecoin-infrastruktur.

Selskapet ble grunnlagt i 2021 og fokuserer på å hjelpe bedrifter med å sømløst konvertere mellom stablecoins og fiat-valutaer, med omfattende bankpartnerskap og finansielle lisenser flere steder, og behandler mer enn 20 milliarder dollar i transaksjoner.

I desember i fjor ble BVNK verdsatt til bare 750 millioner dollar. På mindre enn ett år hoppet verdsettelsen til 15 til 2,5 milliarder dollar. Mastercard og Coinbase kjemper om selskapet, mens Visa og Citigroup er involvert i investeringsmåten.

BVNK-grunnleggere Fra venstre til høyre: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers og Donald Jackson|Kilde: BVNK

Betydningen av BVNK ligger i broen mellom det tradisjonelle fiat-valutasystemet og det raskt voksende stablecoin-nettverket på den andre. I sammenheng med AI-betalinger er verdien av slike broer omdefinert. Den som mestrer det har en nøkkelkanal mellom det gamle og det nye finansielle systemet.

For Mastercard betyr oppkjøpet av BVNK at det raskt kan fylle opp stablecoin-infrastrukturen og unngå å bli marginalisert i den nye teknologibølgen. For Coinbase er dette en mulighet for strategisk ekspansjon, og går fra børser til det bredere betalingsområdet for å bygge en Stripe som tilhører kryptoverdenen.

Økningen i BVNKs verdsettelse gjenspeiler markedets reprising av stablecoin-infrastruktur. I en tid med AI-betalinger spiller disse selskapene en rolle som oppgjørssentraler i det tradisjonelle finansielle systemet, og håndterer ikke bare transaksjoner, men også de underliggende kanalene for verdiflyt.

Konkurransen om trafikkinntrengningsprotokoller

og infrastruktur er bevæpning, men den virkelige slagmarken er på applikasjonslaget. Den som kan venne brukerne til å fullføre kjøpene sine på AI-plattformen, vil holde strupen på fremtidig virksomhet.

ChatGPTs umiddelbare utsjekking er en milepælbegivenhet. Dette er det første skuddet av AI-agentbetalinger fra konsept til virkelighet. Brukere kan kjøpe varer på Etsy direkte i samtaler med ChatGPT, noe som eliminerer behovet for å hoppe til selgerens nettside. Stripe leverer betalingsinfrastrukturen og OpenAI gir trafikken på rampen, og kombinasjonen av de to skaper en ny handleopplevelse.

interaksjon mellom brukere, ChatGPT, selgere og betalingsbehandlere|Kilde: ChatGPT Denne

funksjonen vil snart bli utvidet til Shopify selgere, og merker som Glossier, Vuori, Spanx og SKIMS er allerede klare til å bli med i den. Dette er utgangspunktet for AI Commerce, sier Sam Altman.

Google fremskynder også sine trekk. Den kunngjorde at den vil utvide AI Modes shoppinggrensesnitt i løpet av de kommende månedene, og legge til prissporing og direktekjøpsfunksjoner. Brukere kan bla gjennom, sammenligne og legge inn bestillinger i AI-modus, og transaksjoner fullføres endelig gjennom Google Pay.

Forvirringen er ikke langt bak. AI-søkemotoren har lansert en "Kjøp med Pro"-funksjon, i samarbeid med PayPal for å la brukere sjekke ut direkte i chat-grensesnittet. Den integrerer også Firmly.ai, en plattform-backend som selgere enkelt kan få tilgang til.

BCG avslørte et nøkkelsett med data i en rapport utgitt 6. I juli 2025 økte trafikken til amerikanske detaljhandelsnettsteder fra GenAI-nettlesere og chat-tjenester med 4,700 % fra år til år. Disse brukerne oppfører seg også annerledes enn tradisjonelle besøkende, og bruker 32 % mer tid på nettstedet, navigerer 10 % flere sider og har en 27 % lavere fluktfrekvens.

Enda viktigere, de kommer ofte til stedet i andre halvdel av kjøpsbeslutningen. Dette bekreftes ytterligere av Adobes data, med mer enn halvparten av forbrukerne som forventer å bruke AI-assistenter for kjøp innen utgangen av 2025.

Trafikkinngangen skrives om. Tidligere gikk folk inn på e-handelsnettsteder gjennom søkemotorer eller direkte tilgang; Nå er AI-plattformer i ferd med å bli det nye inngangspunktet. Etter hvert som forbrukere blir vant til å handle i ChatGPT eller Google AI-modus, kan forhandlernes nettsteder miste sin betydning.

Implikasjonene av denne endringen er vidtrekkende. Direkte kunderelasjoner som merkevarer har brukt flere tiår på å bygge, kan gjentas av AI-plattformer. Forbrukeratferdsdata og transaksjonsposter vil ikke lenger tilhøre forhandlere, men vil bli importert til AIs database.

En krig om regler I løpet

av den siste måneden har vi sett betalingsgigantene gå ut på tre fronter.

På protokolllaget konkurrerer Stripes ACP, Googles AP2 og Mastercards Agent Pay alle om et kjerneforslag: hvem som skal sette reglene for AI-agenter. Disse protokollene definerer hvordan AI-agenter initierer betalinger, hvordan de autoriseres og hvordan de holdes ansvarlige. Når du mestrer avtalen, har du rett til å snakke i AI Commerce-æraen.

På infrastrukturlaget svarer Visas stablecoin-pilot, Stripes åpne utstedelse og budkrigen rundt BVNK på et annet spørsmål: hvem kan kontrollere verdistrømmen. Stablecoins har overgått tradisjonelle betalingsnettverk når det gjelder transaksjonsvolum, og de er i ferd med å bli det beste verktøyet for AI-agentbetalinger. Den som eier stablecoin-infrastrukturen har rett til å avvikle og prege i den nye æraen.

På applikasjonslaget konkurrerer ChatGPTs umiddelbare utsjekking og Googles AI-modus om det siste hinderet: hvem som kan bli den nye trafikkinngangen. Etter hvert som brukere begynner å venne seg til å fullføre kjøp på AI-plattformer, blir forhandlernes offisielle nettsteder og merkevareportaler i det stille erstattet. Overføring av trafikk betyr overføring av kommersiell makt.

Disse tilsynelatende spredte handlingene peker faktisk på det samme målet: å omdefinere de underliggende reglene for forretningsdrift i en tid da AI-agenter blir den nye typen forbruker.

Det er en restrukturering av makt, fra mennesker til agenter, fra merkevarer til algoritmer, fra betalingsnettverk til stablecoin-infrastruktur. Hver teknologisk revolusjon fører til en ny tegning av kraftkartet, og AI-betalinger er intet unntak.

I denne krigen er kanskje det mest bemerkelsesverdige ikke hvem som vil vinne, men hvem som vil bli ekskludert.

BVNKs verdsettelse har tredoblet seg på mindre enn ett år, og signalet kunne ikke vært tydeligere. Markedet er priset på nytt for hele betalingsøkosystemet. De som fortsatt venter og ser kan finne seg selv å gå glipp av vinduet for å komme inn.

Det som har skjedd den siste måneden er ikke utgangspunktet for endring, men begynnelsen på akselerasjonen. Konturene av regulering har tatt form, teknologiens evner har modnet, og markedsbehov har dukket opp. Alt som gjenstår er utførelse og konkurranse.

En ny forretningsorden er i ferd med å ta form, og selskaper som ennå ikke innser at deres posisjon har endret seg, vil betale prisen i denne gjenoppbyggingen.