Powell ustoupil a naznačil snížení sazeb, ETH překonal nové maximum, jak se bude chovat trh?

Originál | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Autor|Golem (@web 3_golem)

Večer 22. srpna otevřelo poslední vystoupení předsedy Fedu Powella během jeho funkčního období v projevu v Jackson Hole dveře k obnovení snižování sazeb, přičemž k poslednímu snížení sazeb, které Powell oznámil, došlo 18. prosince 2024. Trh okamžitě reagoval pozitivně. Tři hlavní americké akciové indexy společně uzavřely na vyšší úrovni, Dow Jones Industrial Average uzavřel o 1,89 %, S&P 500 o 1,52 % a Nasdaq Composite o 1,88 %. Ve stejné době se mnoho akcií v americkém krypto sektoru odrazilo a vzrostlo, přičemž SharpLink vzrostl o 15,69 %, Bitmine o 12,07 %, Coinbase o 6,52 %, CIrcle o 2,46 % a Strategy o 6,09 %.

Dobře si vedl také trh s kryptoměnami, přičemž celková tržní kapitalizace trhu s kryptoměnami se vrátila na 4,1 bilionu dolarů, a to především díky systému Ethereum. 22. srpna ETH vzrostl o více než 14,33 % a dosáhl maxima $4 887,5, čímž dosáhl rekordního maxima po 3 letech a 9 měsících. Zároveň, ovlivněno novým maximem ETH, mnoho ETH Layer 2, staking, infrastructure a dalších track tokenů dosáhlo obecných zisků, přičemž SSV 24 H vzrostl o více než 25,54 %, ETHFI 24 H o 20,67 %, ENA 24 H o 17,58 % a ARB 24 H o 9,53 %.

Podle údajů společnosti Coinglass překonala likvidace ETH za posledních 24 hodin BTC, přičemž hlavní krátká objednávka (368 milionů USD).

Powellův holubičí projev vyvolal tržní šílenství

roce 2025 trh očekává, že Fed sníží úrokové sazby, aby stimuloval ekonomiku, ale od ledna Powell v každém veřejném projevu neodhalil sebemenší signál o snížení sazeb. Tváří v tvář Powellovu "mrtvému tahounu" je nejúzkostlivější americký prezident Trump, který na Powella tlačí, aby snížil úrokové sazby, od jeho letošního oficiálního nástupu do úřadu a nakonec oznámil, že Powella vyhodí.

Fed byl však letos také "zahnán do kouta", na jedné straně může Trumpova celní politika přinést tlak na růst cen a zintenzivnit inflaci; Na druhou stranu se objevují známky ochlazování trhu práce. Pokud dojde ke zvýšení úrokových sazeb za účelem stabilizace inflace, může to vést k prudkému nárůstu úrokových sazeb a vyvolat "finanční paniku", ale pokud Fed sníží úrokové sazby příliš brzy na to, aby stimuloval ekonomiku, inflační očekávání se mohou vymknout kontrole.

V rámci tohoto dilematu více lidí očekává, že Powell zůstane jestřábí, a spoluzakladatel BitMEXu Arthur Hayes dokonce očekává, že se Powell stane "Volckerem 2.0" (Odenní poznámka: Volcker byl předsedou Federálního rezervního systému v 70. a 80. letech 20. století a během svého funkčního období zvrátil vysokou inflační krizi extrémně jestřábí měnovou politikou, a obnovil tak prestiž a nezávislost Fedu).

Powellův projev večer 22. srpna však trh velmi překvapil a pravděpodobnost zářijového snížení sazeb Federálním rezervním systémem o 25 bazických bodů přímo vzrostla na 91,1 % ze 75,5 % před Powellovým projevem. Powell ve svém projevu uvedl, že "vzhledem k tomu, že trh práce není nijak zvlášť napjatý a čelí rostoucím rizikům negativního vývoje, se takový výsledek (pokračující rostoucí inflace) zdá nepravděpodobný" a přímo uvedl, že "preventivní opatření mohou být nezbytná, pokud napjatý trh práce představuje riziko pro cenovou stabilitu".

Tyto komentáře jsou důkazem, že Powell se stává holubičím a očekává, že inflační účinek cel odezní a slabý trh práce bude tlačit na Fed ke snížení úrokových sazeb, aby podpořil slábnoucí trh práce.

Powellův posun způsobil na trhu velké šílenství, které se stalo hlavní hnací silou denního růstu ETH o více než 10 %. Navzdory tomu arogantní Trump po Powellově projevu stále sarkasticky řekl: "Powell měl snížit úrokové sazby už před rokem a nyní je příliš pozdě na to, abychom snížení sazeb signalizovali."

Jaká je budoucnost ETH?

S růstem ETH překonala tržní kapitalizace Etherea platebního giganta Mastercard a zařadila se na 26. místo na světě podle tržní kapitalizace. Včera ETH vzrostl o více než 10 % na denní bázi a krátce prolomil nové maximum, kromě Powellova holubičího projevu se objevuje názor, že přímým důvodem proražení ETH na nové maximum je ve skutečnosti tržní short squeeze, takže po krátkém sentimentu přistane, jak by se měl trh ETH ubírat?

Mnozí zůstávají optimističtí. Tom Lee po Powellově projevu zveřejnil, že Powellův projev byl interpretován jako holubičí, což bylo v souladu s očekáváním a bylo pozitivní pro kryptoměny (BTC, ETH). Yi Lihua, zakladatel společnosti "e Marshal" Liquid Capital (dříve LD Capital), také zveřejnil, že "ETH ukončilo týdenní medvědí trh a očekává se, že se setkáme s novým kolem růstu s jednomyslným snížením úrokových sazeb, které jsme očekávali."

Ačkoli Arthur Hayes kdysi věřil, že před Powellovým projevem nedojde k žádnému signálu o snížení sazeb, přesto v rozhovoru řekl: "Pokud ETH prolomí historické maximum, růst se plně otevře a cena dosáhne $10 000 – $20 000." Po

Powellově projevu, když cena ETH prolomila nové maximum, bitcoinový OG vložil 300 BTC do společnosti Hyperliquid, aby vyměnil ETH, a ten již dosáhl plovoucího zisku více než 160 milionů dolarů a nyní drží 118 277 ETH a 135 265 ETH v dlouhých pozicích.

Současně před Powellovým projevem vsadila hojně sledovaná velryba "125 000 $ rollover long ETH" na snížení úrokových sazeb na dlouhé ETH a jak se noční rally zvyšovala, zvýšil svou pozici prostřednictvím plovoucího překlopení zisku a jeho pozice ETH se zvýšila ze 4 000 při otevření pozice ráno 22. srpna na 25 100, s hodnotou pozice 120 milionů USD a pohyblivým ziskem 5,5 milionu USD a aktuální likvidační cenou pozice je 4 666 USD.

Huang Licheng, velký bratr Majiho, který vlastní "nekonečné kulky", také uzavřel své dlouhé pozice v BTC, HYPE, PUMP, YZY a dalších pozicích se ztrátou. Zůstaly pouze dlouhé pozice ETH s 25násobným pákovým efektem s plovoucím ziskem více než $3 miliony a celkovým ziskem přibližně $37 milionů, což ukazuje, že je ohledně budoucnosti ETH stále optimistický.

Trh je však v tuto chvíli také přehřátý a obchodníci by měli být také při smyslech. Obchodník FOMO prodal před 5 dny 2 277 ETH (v hodnotě 9,57 milionu USD) za 4 203 USD a asi před 6 hodinami koupil 1 966 ETH (v hodnotě 957 milionů USD) za 4 869 USD, protože FOMO se honilo za růstem. V současné době ztratila asi 311 ETH (v hodnotě 1,5 milionu dolarů).

Ačkoli Powell tentokrát vyslal pozitivní signál ohledně snížení úrokových sazeb, skutečná realizace je stále neznámá. Fed Hammack po Powellově projevu opatrně řekl: "Slyšel jsem, že předseda Fedu Powell je 'otevřený' politickému výhledu, ale Fed by se měl držet mírně přísné měnové politiky." Musalem z Fedu dnes ráno také dodal: "Zda snížit úrokové sazby, by se mělo dívat na celou trajektorii úrokových sazeb, nejen na rozhodnutí o úrokových sazbách na určitém zasedání." Inflace je již nad cílem a přetrvávají rizika. Příští zpráva o zaměstnanosti může stačit k ospravedlnění potřeby snížení sazeb, nebo nemusí stačit, v závislosti na tom, o čem zpráva je. "

Budeme si muset počkat a uvidíme, jak si povede kryptotrh a trh ETH.