Powell ustąpił i zasugerował obniżkę stóp, ETH przebił nowy szczyt, jak zachowa się rynek?
Oryginalny | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autor|Golem (@web 3_golem)
Wieczorem 22 sierpnia ostatnie wystąpienie prezesa Fed Powella podczas jego kadencji w przemówieniu Jacksona Hole'a otworzyło drzwi do wznowienia obniżek stóp, przy czym ostatnia obniżka stóp ogłoszona przez Powella miała miejsce 18 grudnia 2024 r. Rynek natychmiast zareagował pozytywnie. Trzy główne amerykańskie indeksy giełdowe zamknęły się łącznie wyżej, przy czym Dow Jones Industrial Average wzrósł o 1,89%, S&P 500 o 1,52%, a Nasdaq Composite o 1,88%. W tym samym czasie wiele akcji w amerykańskim sektorze kryptowalut odbiło się i wzrosło, przy czym SharpLink wzrósł o 15,69%, Bitmine o 12,07%, Coinbase o 6,52%, CIrcle o 2,46%, a Strategy o 6,09%.
Rynek kryptowalut również osiągnął dobre wyniki, a całkowita kapitalizacja rynkowa rynku kryptowalut powróciła do 4,1 biliona dolarów, głównie napędzana przez system Ethereum. 22 sierpnia ETH wzrósł o ponad 14,33%, osiągając szczyt na poziomie 4 887,5 USD, osiągając rekordowy poziom po 3 latach i 9 miesiącach. W tym samym czasie, pod wpływem nowego maksimum ETH, wiele tokenów ETH Layer 2, stakingu, infrastruktury i innych tokenów trackowych osiągnęło ogólne zyski, przy czym SSV 24 H wzrósł o ponad 25,54%, ETHFI 24 H o 20,67%, ENA 24 H o 17,58%, a ARB 24 H o 9,53%.
Według danych Coinglass, likwidacja ETH w ciągu ostatnich 24 godzin przewyższyła BTC, przy głównym krótkim zleceniu (368 milionów dolarów).
Gołębie przemówienie Powella wywołało szaleństwo na rynku
W2025 roku rynek oczekuje, że Fed obniży stopy procentowe w celu pobudzenia gospodarki, ale od stycznia Powell nie ujawnił najmniejszego sygnału obniżki stóp w każdym publicznym wystąpieniu. W obliczu "martwego prowadzącego" Powella, najbardziej niespokojny jest prezydent USA Trump, który naciskał na Powella, aby obniżył stopy procentowe od czasu oficjalnego objęcia urzędu w tym roku, a w końcu ogłosił, że zwolni Powella.
Jednak Fed również został w tym roku "zapędzony w kozi róg", z jednej strony polityka celna Trumpa może wywołać presję na wzrost cen i nasilić inflację; Z drugiej strony pojawiają się oznaki schładzania się rynku pracy. Jeśli stopy procentowe zostaną podniesione w celu ustabilizowania inflacji, może to doprowadzić do gwałtownego wzrostu stóp procentowych i wywołać "panikę finansową", ale jeśli Fed obniży stopy procentowe zbyt wcześnie, aby stymulować gospodarkę, oczekiwania inflacyjne mogą wymknąć się spod kontroli.
W ramach tego dylematu więcej osób oczekuje, że Powell pozostanie jastrzębi, a współzałożyciel BitMEX Arthur Hayes spodziewa się nawet, że Powell stanie się "Volckerem 2.0" (Uwaga codzienna: Volcker był prezesem Rezerwy Federalnej w latach 70. i 80. XX wieku, a podczas swojej kadencji odwrócił kryzys wysokiej inflacji za pomocą skrajnie jastrzębiej polityki pieniężnej, a tym samym odbudował prestiż i niezależność Fed).
Jednak przemówienie Powella wieczorem 22 sierpnia sprawiło rynkowi dużą niespodziankę, a prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosło bezpośrednio do 91,1% z 75,5% przed wystąpieniem Powella. W swoim przemówieniu Powell powiedział, że "biorąc pod uwagę, że rynek pracy nie jest szczególnie napięty i stoi w obliczu rosnącego ryzyka spadku, taki wynik (dalszego wzrostu inflacji) wydaje się mało prawdopodobny" i bezpośrednio stwierdził, że "działania wyprzedzające mogą być konieczne, jeśli napięty rynek pracy stanowi ryzyko dla stabilności cen".
Komentarze te są dowodem na to, że Powell zmienia się w gołębi, spodziewając się, że inflacyjny efekt ceł osłabnie, a słaby rynek pracy zmusi Fed do obniżenia stóp procentowych, aby wesprzeć słabnący rynek pracy.
Zmiana Powella spowodowała wielkie szaleństwo na rynku, które stało się główną siłą napędową dziennego wzrostu ETH o ponad 10%. Mimo to arogancki Trump nadal sarkastycznie powiedział po przemówieniu Powella: "Powell powinien był obniżyć stopy procentowe rok temu, a teraz jest już za późno, aby zasygnalizować obniżkę stóp".
Jaka jest przyszłość ETH?
Wraz ze wzrostem ETH, kapitalizacja rynkowa Ethereum przewyższyła giganta płatniczego Mastercard, zajmując 26. miejsce na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej. Wczoraj ETH wzrósł o ponad 10% w ujęciu dziennym i na krótko przebił nowy szczyt, oprócz gołębiego przemówienia Powella, istnieje pogląd, że bezpośrednim powodem przebicia ETH do nowego maksimum jest w rzeczywistości short squeeze na rynku, więc po krótkim sentymencie wyląduje, jak powinien iść rynek ETH?
Wielu pozostaje optymistami. Tom Lee napisał po przemówieniu Powella, że przemówienie Powella zostało zinterpretowane jako gołębie, co było zgodne z oczekiwaniami i było pozytywne dla kryptowalut (BTC, ETH). Yi Lihua, założyciel "e Marshal" Liquid Capital (dawniej LD Capital), napisał również, że "ETH zakończył tygodniową bessę i oczekuje się, że spotkamy się z nową rundą wzrostu wraz z jednogłośną obniżką stóp procentowych, której oczekiwaliśmy".
Chociaż Arthur Hayes uważał kiedyś, że przed przemówieniem Powella nie będzie sygnału o obniżce stóp, to i tak powiedział w wywiadzie: "Tak długo, jak ETH przebija się przez rekord wszech czasów, wzrost będzie w pełni otwarty, a cena osiągnie 10 000 – 20 000 USD". Po
przemówieniu Powella, gdy cena ETH przebiła nowy szczyt, Bitcoin OG zdeponował 300 BTC w Hyperliquid w celu wymiany ETH i osiągnął już zmienny zysk w wysokości ponad 160 milionów dolarów, a obecnie posiada 118 277 ETH i 135 265 ETH na długich pozycjach.
W tym samym czasie szeroko obserwowany wieloryb "125 000 USD rollover long ETH" postawił na obniżki stóp procentowych dla długich ETH przed przemówieniem Powella, a wraz ze wzrostem nocnego rajdu zwiększył swoją pozycję poprzez rolowanie zmiennych zysków, a jego pozycja ETH wzrosła z 4 000 na otwarciu pozycji rano 22 sierpnia do 25 100, z wartością pozycji 120 milionów USD i zmiennym zyskiem w wysokości 5,5 miliona USD, a obecna cena likwidacji pozycji wynosi 4 666 USD.
Huang Licheng, starszy brat Maji, który jest właścicielem "nieskończonych pocisków", również zamknął swoje długie pozycje w BTC, HYPE, PUMP, YZY i innych pozycjach ze stratą. Pozostały tylko 25-krotnie lewarowane długie pozycje ETH, ze zmiennym zyskiem w wysokości ponad 3 mln USD i całkowitym zyskiem w wysokości około 37 mln USD, co pokazuje, że nadal optymistycznie patrzy w przyszłość ETH.
Ale rynek jest również przegrzany w tej chwili, a inwestorzy również powinni być przy zdrowych zmysłach. Trader FOMO sprzedał 2 277 ETH (o wartości 9,57 mln USD) po 4 203 USD 5 dni temu i kupił 1 966 ETH (o wartości 957 mln USD) po 4 869 USD około 6 godzin temu, ponieważ FOMO goniło wzrost. Obecnie stracił około 311 ETH (o wartości 1,5 miliona dolarów).
Choć Powell tym razem wysłał pozytywny sygnał o obniżce stóp procentowych, to faktyczna realizacja jest nadal nieznana. Fed Hammack ostrożnie powiedział po przemówieniu Powella: "Słyszałem, że prezes Fed Powell jest 'otwarty' na perspektywy polityczne, ale Fed powinien trzymać się umiarkowanie restrykcyjnej polityki pieniężnej". Musalem z Fed dodał również dziś rano: "To, czy obniżyć stopy procentowe, powinno dotyczyć całej ścieżki stóp procentowych, a nie tylko decyzji w sprawie stóp procentowych na określonym posiedzeniu". Inflacja jest już powyżej celu inflacyjnego i nadal istnieje ryzyko. Następny raport o zatrudnieniu może wystarczyć, aby uzasadnić potrzebę obniżki stóp procentowych, lub może nie wystarczyć, w zależności od tego, czego dotyczy raport. "
Będziemy musieli poczekać i zobaczyć, jak zachowa się rynek kryptowalut i rynek ETH.