BTCFi Alpha File #02: 11. července BTCFi překročil 6,35 miliardy USD v TVL, což je meziroční nárůst o +500 %. To je titulek. Ale skutečná alfa je v rotaci. Protože celkový TVL vám říká velikost. Přítok delta vám říká přesvědčení. Některé protokoly jsou jen pasažéři, vyzdvižení širší vlnou. Jiné jsou magnety, které přitahují likviditu, uživatele a ekosystém prostřednictvím lepší architektury a silnějšího designu. Abych zjistil, kde je skutečná trakce, analyzoval jsem posuny TVL napříč ekosystémem BTCFi za posledních 7 dní a 1 měsíc. Nehledal jsem jen hroty TVL. Hledal jsem: > Včasné přizpůsobení produktu trhu > Lepkavý příliv v průběhu času > Známky posunu protokolů od spekulativních k fundamentálním Zde je pět nejsilnějších signálů za poslední 1M: 1️⃣ @yalaorg • TVL: 211,7 milionů dolarů • 7D: +53,5 % • 1M: +394 % Yala buduje MakerDAO BTCFi. Uživatelé uzamknou Bitcoin, vyrazí stablecoin (YU) a vrátí jej zpět do DeFi. Je to kapitálově efektivní. Je to jednoduché. A funguje to. Čtyřnásobné zvýšení za 30 dní se neděje náhodou. To ukazuje na skutečnou poptávku po kapitálově efektivní likviditě kryté Bitcoinem. 2️⃣ @garden_finance • TVL: 4,48 milionu dolarů • 7D: +71,6 % • 1 měsíc: +91 % Zahrada je infrastruktura, která vede $BTC mezi řetězci. Rychlé výměny (30 s). A to bez CEX tření, bez stinných obalů a s téměř nulovým hlukem. Tento druh růstu nepochází z humbuku. Pochází z reálného používání. Kapitál BTCFi se začíná otáčet napříč ekosystémy a Garden již nese provoz. To je druh protokolu, který prostě funguje. V titulcích to nevidíte. Vidíte to v tocích. 3️⃣ @b14g_network • TVL: 200,8 milionů dolarů • 7D: +7,6 % • 1M: +1,7 % B14G je protokol pro převyšování, který využívá sázky se dvěma tokeny. Chcete-li se zúčastnit, vsadíte BTC i b14g. Toto zarovnání je klíčové. Snižuje emise, zpomaluje prodejní tlak a buduje silnější ekonomiku validátorů. Otevírá také opětovné sázky na budoucí appchainy. Růst TVL zde není explozivní. Ale je to lepkavé. Při opětovném stakingu je to důležitější. Chcete infrastrukturu, která si drží hodnotu prostřednictvím tržního šumu. 4️⃣ Řetězová fúze (@dfinity) • TVL: 48,8 milionů dolarů • 7D: +2,1 % • 1 měsíc: +40,1 % Chain Fusion řeší základní problém BTCFi: BTC s minimalizovanou důvěrou napříč řetězci. Postavený společností Dfinity, razí ckBTC: derivát BTC krytý 1:1 s úschovou chytrých kontraktů, bez mostů a téměř nulovými poplatky. 5️⃣ @TheTNetwork • TVL: 594,3 milionů dolarů • 7D: +1,3 % • 1M: +74 % Threshold je tým stojící za tBTC, bitcoinovým mostem zcela bez povolení. Bylo brzy. Možná příliš brzy. Nyní se však zdá, že načasování je správné. TVL opět stoupá. Instituce chtějí bezpečný přístup k $BTC bez úschovy. Protokoly BTCFi chtějí integraci s důvěryhodnými mosty. A trh se opět posouvá směrem k vlastní péči. tBTC tiše nabírá na síle ze všech stran, včetně nejnovější integrace s @SuiNetwork. ● Co signalizují toky? BTCFi už není jen jedna věc. Ekosystém se fragmentuje. Směrování. Trezory. CDP. Opětovné staking. Různé vrstvy. Různí uživatelé. Reálné využití. Protokoly, které vyhrávají, nenabízejí nejvyšší RPSN. Nabízejí tu nejlepší architekturu. To je to, co se drží. Hybnost nemusí být hlasitá. Musí to být konzistentní. ✍️ Konečný záběr TVL vám řekne, kdo to udělal v posledním cyklu. Příliv vám řekne, kdo se připravuje na další. V ekosystému BTCFi v hodnotě 6,35 miliardy USD není nejzajímavějším datovým bodem to, kdo má největší kapitál. Jde o to, kdo si zaslouží další vlnu. Těchto pět protokolů dělá přesně toto.