Compass Point Initiates Coverage on $CRCL with Neutral Rating, PT $205; cites long-term promise of stablecoins but near-term risks and valuation concerns
Analyst comments: "We believe stablecoins can disrupt the financial system as blockchains disintermediate banks and payments networks. CRCL provides pure-play exposure to this disruptive technology as the largest issuer of regulated stablecoins.
USDC's leading tech and liquidity provide long-term advantages; however, distribution is also a key driver of stablecoin market share. While Circle’s current distribution partners are large players in crypto, mainstream businesses have much broader connectivity to end users.
With CRCL trading at over 100x EBITDA, it's clear investors aren’t valuing the stock on near-term earnings. However, given the threat of new entrants and declining gross margins, we initiate with a Neutral rating and $205 PT."
Analyst: Ed Engel
5,45 tis.
0
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.