Compass Point Initiates Coverage on $CRCL with Neutral Rating, PT $205; cites long-term promise of stablecoins but near-term risks and valuation concerns
Analyst comments: "We believe stablecoins can disrupt the financial system as blockchains disintermediate banks and payments networks. CRCL provides pure-play exposure to this disruptive technology as the largest issuer of regulated stablecoins.
USDC's leading tech and liquidity provide long-term advantages; however, distribution is also a key driver of stablecoin market share. While Circle’s current distribution partners are large players in crypto, mainstream businesses have much broader connectivity to end users.
With CRCL trading at over 100x EBITDA, it's clear investors aren’t valuing the stock on near-term earnings. However, given the threat of new entrants and declining gross margins, we initiate with a Neutral rating and $205 PT."
Analyst: Ed Engel
5,49 tn
0
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.