A Compass Point inicia a cobertura sobre o $CRCL com uma classificação Neutra, PT $205; cita a promessa de longo prazo das stablecoins, mas riscos de curto prazo e preocupações com a avaliação.
Comentários do analista: "Acreditamos que as stablecoins podem desestabilizar o sistema financeiro à medida que as blockchains desintermediam bancos e redes de pagamentos. O CRCL oferece uma exposição pura a esta tecnologia disruptiva como o maior emissor de stablecoins regulamentadas.
A tecnologia e liquidez líderes do USDC proporcionam vantagens a longo prazo; no entanto, a distribuição também é um fator chave para a participação de mercado das stablecoins. Embora os atuais parceiros de distribuição da Circle sejam grandes players no setor cripto, empresas tradicionais têm uma conectividade muito mais ampla com os usuários finais.
Com o CRCL sendo negociado a mais de 100x EBITDA, é claro que os investidores não estão avaliando a ação com base nos lucros de curto prazo. No entanto, dada a ameaça de novos entrantes e a queda das margens brutas, iniciamos com uma classificação Neutra e PT de $205."
Analista: Ed Engel
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