Apple, Tesla ra mắt Solana: Cổ phiếu mã hóa có thể thu hút người dùng tiền điện tử không?

Lời nói: Jeffrey Gogo

Trình biên dịch: Tim, PANews

Bài học chính:

• Với 23,3 tỷ đô la tài sản trong thế giới thực được phát hành trên chuỗi, ngày càng có nhiều nền tảng tiền điện tử bắt đầu đưa ra lời đề nghị đối với tài chính truyền thống.

• Một số sàn giao dịch như Kraken và Binance đã tung ra các sản phẩm mã hóa cho các cổ phiếu phổ biến của Mỹ như Apple và Tesla.

• Một số nhà phân tích nói rằng cổ phiếu được mã hóa có tiềm năng lớn trong không gian tiền điện tử, trong khi những người khác tin rằng cổ phiếu được mã hóa sẽ chỉ thành công nếu chúng tập trung vào các cổ phiếu có rủi ro cao, dễ bay hơi.

Sàn giao dịch tiền điện tử Kraken đã công bố ra mắt xStocks, một phiên bản mã hóa của các cổ phiếu phổ biến của Mỹ như Apple, Nvidia, Tesla, v.v. Trong lĩnh vực tài sản trong thế giới thực ngày càng mở rộng với công nghệ blockchain, sự đổi mới này kết hợp tiền điện tử với tài chính truyền thống.

Giờ đây, khi các sàn giao dịch tiền điện tử tiến gần hơn đến tài chính truyền thống, liệu cổ phiếu được mã hóa có thể xây dựng dựa trên những thất bại trong quá khứ không? Liệu họ có thể thu hút các nhà giao dịch "degen", những người được biết đến với việc theo đuổi các khoản đầu tư rủi ro cao, biến động cao?

Ryan Lee, nhà phân tích chính tại Bitget, nói với Cryptonews, "Cổ phiếu được mã hóa có tiềm năng lớn trong không gian tiền điện tử do khả năng phân chia quyền sở hữu tài sản, giao dịch không bị gián đoạn 24 giờ và tăng cường tính thanh khoản thông qua nền tảng blockchain."

Chứng khoán được mã hóa là phiên bản kỹ thuật số của cổ phiếu phổ thông có thể được giao dịch trên blockchain. Trong trường hợp của Kraken, hơn 50 token và ETF được phát hành trên blockchain Solana.

Mỗi token xStock được gắn với giá trị của cổ phiếu thực thể tương ứng của nó, được giữ trong ký quỹ bởi Backed Finance, đang làm việc cùng nhau với tư cách là đối tác ngang hàng của Kraken trong quan hệ đối tác này. Ví dụ: mã thông báo Apple Inc. (AAPLx) sẽ theo dõi giá cổ phiếu AAPL trên NASDAQ và có thể quy đổi thành tiền mặt theo tỷ lệ 1:1.

Các nhà đầu tư không cần phải nắm giữ cổ phiếu trực tiếp, họ có thể chỉ cần nắm giữ mã thông báo, đại diện cho quyền sở hữu chứng khoán. Kraken cho biết token của họ không mở cho khách hàng ở Hoa Kỳ sử dụng và sẽ chỉ được bán ở một số thị trường bên ngoài Hoa Kỳ.

sàn giao dịch tiền điện tử của Hoa Kỳ cung cấp dịch vụ chứng khoán mã hóa không phải là những người tiên phong trong ngành. Nền tảng của Bybit gần đây đã công bố một sản phẩm tương tự và Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, đã thử một hoạt động kinh doanh như vậy vào năm 2021, nhưng nhanh chóng dừng dự án dưới áp lực từ các cơ quan quản lý Hồng Kông.

Có nhu cầu mã hóa chứng khoán trong không gian tiền điện tử không?

Cổ phiếu được mã hóa vẫn chưa được chấp nhận rộng rãi trong không gian tiền điện tử, nhưng những người ủng hộ tin rằng những sản phẩm như vậy có tiềm năng thay đổi cơ bản cách mọi người tham gia vào đầu tư thị trường tài chính. Như nhà phân tích Lee của Bitget chỉ ra, "

Các sản phẩm như cổ phiếu mã hóa đang ngày càng trở nên phổ biến trên thị trường, chủ yếu là do nhu cầu từ các nhà đầu tư bán lẻ về các cơ hội đầu tư chứng khoán truyền thống với rào cản gia nhập thấp hơn và hoạt động linh hoạt hơn."

Sam MacPherson, đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Phoenix Labs (nhà phát triển giao thức cho vay phi tập trung Spark), cho biết chứng khoán được mã hóa "chuyển đổi các công cụ thị trường đóng tĩnh thành các mô-đun có thể kết hợp trong nền kinh tế trên chuỗi".

"Công nghệ này cho phép truy cập toàn cầu suốt ngày đêm, thanh toán theo thời gian thực và cho phép các trường hợp sử dụng tài chính mới", MacPherson nói với Cryptonews, nói thêm:

"Trường hợp sử dụng tài chính này có thể bao gồm một loạt các sản phẩm tài chính như cho vay thế chấp và chiến lược danh mục đầu tư tự động, đánh dấu một giai đoạn hội tụ mới giữa tài chính truyền thống và thị trường DeFi, và cuối cùng là một hệ thống tài chính tích hợp."

Nhưng không phải ai cũng có sự nhiệt tình như nhau, ít nhất là lúc đầu. Georgii Verbitskii, người sáng lập nền tảng dịch vụ DeFi Tymio, thận trọng về những tài sản mà các nhà giao dịch tiền điện tử sẽ ưa chuộng.

Trong một cuộc phỏng vấn với Cryptonews, Verbitskii nói rằng để các cổ phiếu được mã hóa thành công, các chiến lược niêm yết của họ phải được điều chỉnh theo sở thích của các nhà đầu tư tiền điện tử, tập trung vào những gì ông đề xuất là "tài sản theo xu hướng hoặc không tương quan".

"Mặc dù khái niệm này đầy hứa hẹn, nhưng nhu cầu thực tế sẽ phụ thuộc rất nhiều vào loại tài sản cụ thể được niêm yết trên sàn giao dịch", Verbitskii lưu ý, "Trên các nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử, các cổ phiếu theo chủ đề có tính biến động cao có thể được các nhà đầu tư ưa thích." Ông nói thêm:

Các cổ phiếu có ảnh hưởng như GameStop, không phải cổ phiếu blue-chip truyền thống như Nvidia và Microsoft. Loại thứ hai có xu hướng ít biến động hơn, khiến chúng kém hấp dẫn hơn đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, trong khi sự biến động cao hơn thu hút nhiều sự quan tâm hơn.

Trong những năm gần đây, các nhà đầu tư tiền điện tử có xu hướng chọn tài sản xây dựng câu chuyện xung quanh văn hóa meme hoặc có tiềm năng đầu cơ.

Ví dụ: người có ảnh hưởng Keith Gill (người tự gọi mình là Roaring Kitty trên Twitter và YouTube, và DeepFxxingValue trên diễn đàn sòng bạc Phố Wall của Reddit) đã tạo dựng được tên tuổi của mình khi đặt cược tăng giá vào GameStation, điều này đã khơi dậy sự nhiệt tình giao dịch của các nhà đầu tư bán lẻ, bao gồm cả các nhà đầu tư tiền điện tử.

Trong tháng 1 năm 2021, giá cổ phiếu của GameStation đã tăng vọt 1.600% trên các bài đăng trên mạng xã hội của Gill, khiến các quỹ phòng hộ phải trả giá bán khống nhà bán lẻ trò chơi điện tử có trụ sở tại Texas.

điên cuồng này cũng đã mở rộng sang các cổ phiếu có ảnh hưởng như AMC Entertainment và tiếp tục lan sang thị trường tiền điện tử. Các nhà giao dịch tiền điện tử đã tạo ra các token có ảnh hưởng mới lấy cảm hứng từ các công ty như GameStop, AMC, v.v.

Cổ phiếu được mã hóa nhắm mục tiêu thị trường trị giá 250 tỷ đô la: Đối mặt với

những thách thức về quy địnhVerbitskii tin rằng các hàng hóa được mã hóa như vàng hoặc bạc có nhiều khả năng "tạo ra sự quan tâm mạnh mẽ" hơn so với cổ phiếu được mã hóa trong tài sản tiền điện tử.

"Có tiền lệ cho những tài sản này để thu hút các nhà đầu tư đang tìm cách đa dạng hóa hoặc phòng ngừa rủi ro", ông nói, đề cập đến sàn giao dịch tiền điện tử FTX, công ty đã ra mắt hợp đồng tương lai vàng vĩnh viễn trước khi phá sản gây sốc vào năm 2022.

Các chuyên gia chỉ ra bước đột phá của Kraken vào chứng khoán mã hóa như một cách mới để thu hẹp khoảng cách giữa tiền điện tử và tài chính truyền thống, nhưng chìa khóa thành công của doanh nghiệp sẽ là đáp ứng các yêu cầu quy định ở các khu vực có sẵn xStocks.

Lý do chính khiến Binance không tung ra sản phẩm chứng khoán được mã hóa vào năm 2021 là các vấn đề tuân thủ và nó không có giấy phép giao dịch chứng khoán. Các nhà quản lý Hồng Kông cũng đã hỏi về các thỏa thuận lưu ký của sàn giao dịch đối với các token vốn chủ sở hữu.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng cổ phiếu được mã hóa có thể phát triển thành một quả bom hẹn giờ quy định nếu không có sự tin tưởng của công chúng. Quan hệ đối tác của Kraken với Backed Finance, một nền tảng mã hóa được quản lý, được thiết kế để xua tan trước những lo ngại như vậy.

"xStocks được thiết kế từ đầu để giải quyết những thách thức pháp lý này", người đồng sáng lập Backed Adam Levi cho biết trong một email trả lời các câu hỏi của Cryptonews.

"Chúng được thế chấp đầy đủ và được bảo đảm bởi các cổ phiếu cơ sở theo tỷ lệ 1:1, được phát hành theo bản cáo bạch của EU tuân thủ các yêu cầu của MiFID II (Chỉ thị Thị trường về Công cụ Tài chính), chứa đầy đủ các điều khoản tiết lộ nhà đầu tư và tuân theo khung pháp lý và quy định rõ ràng. Điều này đưa hình thức mã hóa lên một tiêu chuẩn cấp tổ chức."

Levi nói thêm rằng các sản phẩm xStocks do Kraken cung cấp được phát hành tuân thủ đầy đủ các yêu cầu quy định ở Jersey, Thụy Sĩ và Liên minh Châu Âu.

Ông tin rằng nhu cầu đối với cổ phiếu được mã hóa "sẽ tăng đáng kể theo thời gian". Levi dự đoán rằng phân khúc này sẽ tiếp tục quỹ đạo của stablecoin, với quy mô thị trường dự kiến sẽ mở rộng lên 250 tỷ USD trong vài năm tới. Ông cho biết cơ

sở hạ tầng đã sẵn sàng, nhu cầu thị trường tăng vọt từng ngày, đà chuyển đổi không thể ngăn cản.

Dân chủ hóa tài sản trong thế giới thựcNgành

công nghiệp tiền điện tử đã từng coi quy định là một sự đảo ngược triệt để của Bitcoin, và bây giờ Kraken và Backed đang kiểm tra khả năng đổi mới của các công ty tiền điện tử theo khuôn khổ pháp lý. Hiện tại, một số công ty đã bắt đầu cung cấp các dịch vụ chứng khoán mã hóa bảo mật.

Sàn giao dịch chứng khoán được mã hóa của Dubai, Allo, đã hoàn thành việc mã hóa 2,2 tỷ đô la tài sản trong thế giới thực trên 11.000 cổ phiếu và quỹ hoán đổi danh mục của Hoa Kỳ. Người dùng có thể sử dụng nền tảng này để mua cổ phiếu trên chuỗi của các cổ phiếu nặng Bitcoin, MicroStrategy Technology, Tesla, Google và các công ty khác.

Giám đốc điều hành Allo Kingsley Advani cho biết công ty đã mã hóa hơn 1.000 công ty giao dịch công khai có kế hoạch IPO, bao gồm SpaceX, OpenAI và Anthropic của Elon Musk.

"Các nhà đầu tư có thể tiếp cận các tài sản này nhanh hơn với các rào cản gia nhập thấp hơn, điều này dân chủ hóa đầu tư tài sản vật chất", Advani lưu ý, đồng thời nói thêm rằng mã hóa đã làm tăng tính thanh khoản của nền tảng của mình, mở rộng khả năng tiếp cận đầu tư cho các nhà đầu tư nhỏ và đẩy nhanh việc thanh toán.