Quyền chọn Bitcoin BTC trị giá hàng tỷ đô la sẽ hết hạn vào thứ Sáu tuần này lúc 08:00 UTC trên Deribit, khiến phạm vi 95.000 đô la đến 105.000 đô la trở thành vùng quan trọng đối với sự biến động tiềm ẩn và các tín hiệu định hướng.
Tại thời điểm viết bài, tổng cộng 93.131 hợp đồng quyền chọn bitcoin hàng tháng, trị giá hơn 10 tỷ đô la, đã đến hạn thanh toán, với 53% là quyền mua và phần còn lại là bán. Quyền chọn mua đại diện cho một đặt cược tăng giá trên thị trường, trong khi quyền chọn bán cung cấp bảo hiểm chống lại sự trượt giá. Trên Deribit, một hợp đồng quyền chọn đại diện cho một BTC.
Phân phối lãi suất mở là sao cho một lượng lớn rủi ro "delta" được tập trung ở mức 95.000 đô la, 100.000 đô la và 105.000 đô la. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch nắm giữ các vị thế tại các đợt thực hiện này có rủi ro định hướng ròng đáng kể đối với giá bitcoin.
Gamma, đo lường độ nhạy của các tùy chọn đối với những thay đổi trong giá BTC, sẽ đạt đỉnh khi hết hạn gần kề. Do đó, biến động giá có thể kích hoạt phòng ngừa rủi ro rộng rãi của cả nhà đầu tư và các nhà tạo lập thị trường (những người luôn ở phía đối lập với giao dịch của nhà đầu tư), càng làm trầm trọng thêm sự hỗn loạn giá.
"Sự tập trung delta lớn nhất là trong ngày 30 tháng 5 của Deribit BTC, với mức độ tiếp xúc delta 2,8 tỷ đô la dẫn đầu bởi các cuộc đình công ở mức 100 nghìn đô la, 105 nghìn đô la và 95 nghìn đô la, có tiềm năng cho các dòng chảy mạnh mẽ do gamma điều khiển vào cuối tháng", nền tảng giao dịch tiền điện tử phi tập trung Volmex cho biết trong một giải thích trên X.
"Bất kỳ động thái nào cũng có thể kích hoạt phòng ngừa rủi ro của đại lý hung hãn, môi trường gamma mong manh! Mong đợi sự biến động!", Volmex nói thêm.
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đã đổi chủ ở mức 107.700 đô la, đã đạt mức cao kỷ lục trên 111.000 đô la vào tuần trước, theo dữ liệu của CoinDesk.
Chỉ số DVOL của Deribit, đại diện cho sự biến động ngụ ý hoặc dự kiến trong 30 ngày dựa trên quyền chọn, tiếp tục giảm, cho thấy mối lo ngại tối thiểu về sự biến động do ngày hết hạn sắp tới.
Chỉ số biến động ngụ ý một ngày hàng năm của Volmex tăng nhẹ lên 45,4%. Điều đó ngụ ý mức tăng giá trong 24 giờ là 2,37%.