Một sự bứt phá của bitcoin (BTC) vào đầu tuần này đã khiến các nhà giao dịch để mắt đến mức 100.000 đô la trong những ngày tới, một giao dịch hưng phấn có thể tồn tại trong thời gian ngắn khi tính thời vụ của tháng Năm đến gần.
"Trong lịch sử, vài tháng tới là yếu đối với thị trường tài chính, với nhiều nhà đầu tư tuân thủ câu ngạn ngữ Bán vào tháng 5 và Walk Away", Jeff Mei, COO tại BTSE, nói với CoinDesk trong một tin nhắn Telegram.
"Điều đó đang được nói, thị trường đã hoạt động kém hơn đáng kể trong vài tháng qua, nhưng năm nay có thể đi ngược xu hướng, với Bitcoin đạt 97 nghìn đô la và các cổ phiếu tăng trưởng khác đã trở lại trong vài tuần qua. Số liệu GDP yếu kém trong tuần qua xuất hiện từ Mỹ cho thấy một số rủi ro, vì một báo cáo khác về tăng trưởng GDP âm trong quý tới sẽ cho thấy suy thoái, nhưng việc cắt giảm lãi suất cũng có thể dẫn đến sự phục hồi", Mei nói thêm.
Câu ngạn ngữ "Bán vào tháng 5 và đi" là một câu nói theo mùa lâu đời trên thị trường tài chính truyền thống.
Nó gợi ý rằng các nhà đầu tư nên bán cổ phiếu của họ vào đầu tháng 5 và quay trở lại thị trường vào khoảng tháng 11, dựa trên niềm tin rằng thị trường chứng khoán hoạt động kém hiệu quả trong mùa hè do khối lượng giao dịch thấp hơn, hoạt động tổ chức giảm và dữ liệu lợi nhuận lịch sử.
Cụm từ này có từ những ngày đầu của Sở giao dịch chứng khoán London và ban đầu là "Bán vào tháng 5 và đi, trở lại vào Ngày St. Leger", đề cập đến một cuộc đua ngựa vào giữa tháng 9.
Dữ liệu hiển thị nội dung
Trong lịch sử, thị trường chứng khoán Mỹ đã cho thấy hiệu suất yếu hơn từ tháng 5 đến tháng 10 so với từ tháng 11 đến tháng 4, dẫn đến chiến lược này trở thành quy tắc theo mùa đối với một số nhà đầu tư.
Bitcoin cũng cho thấy các mô hình theo mùa lặp lại, thường bị ảnh hưởng bởi chu kỳ vĩ mô, dòng chảy tổ chức và tâm lý bán lẻ. Dữ liệu của CoinGlass cho thấy hiệu suất tháng 5 của tài sản đã tiêu cực hoặc im lặng gần đây.
Vào năm 2021, BTC đã giảm 35%, một trong những tháng tồi tệ nhất trong năm đó. Vào năm 2022, May một lần nữa âm, với mức giảm 15% trong bối cảnh Luna sụp đổ. Vào năm 2023, BTC đi ngang đến tích cực nhẹ, phản ánh sự biến động trầm lắng. BTC đã tăng 11% vào tháng 5 năm ngoái và kết thúc tháng 5 năm 2019 tăng 52% - một hiệu suất nổi bật so với tất cả các tháng sau năm 2018, khi thị trường tiền điện tử thường được cho là đã trưởng thành sau chu kỳ altcoin năm đó.
Dữ liệu cho thấy những tháng tháng 5 đỏ tiếp theo là nhiều sự sụt giảm hơn trong tháng 6, với bốn trong số năm tháng 6 vừa qua kết thúc bằng màu đỏ.
Những mô hình này không đảm bảo hiệu suất trong tương lai, chúng cho thấy rằng thị trường tiền điện tử có thể ngày càng phản ứng với tâm lý vĩ mô và theo mùa giống như cổ phiếu, đặc biệt là khi nhiều vốn tổ chức tham gia vào không gian.
Dấu hiệu thận trọng?
Các nhà giao dịch có thể trở nên thận trọng dựa trên giá lịch sử, tính thời vụ và đà giảm sau các đợt phục hồi mạnh mẽ trong quý 1. Altcoin, đặc biệt là meme coin, có thể đặc biệt dễ bị tổn thương bởi các đợt pullback, do các đợt phục hồi và dòng đầu cơ gần đây của chúng.
"Kể từ năm 1950, S&P 500 đã mang lại mức tăng trung bình chỉ 1,8% từ tháng 5 đến tháng 10, với lợi nhuận dương trong khoảng 65% trong khoảng thời gian sáu tháng đó - thấp hơn nhiều so với hiệu suất mạnh mẽ hơn được thấy từ tháng 11 đến tháng 4", Vugar Usi Zade, COO tại sàn giao dịch tiền điện tử Bitget, nói với CoinDesk trong một tin nhắn Telegram.
Trong 12 năm qua, lợi nhuận trung bình quý 2 (tháng 4 đến tháng 6) của BTC ở mức 26%, nhưng với mức trung bình chỉ là 7,5% - một dấu hiệu của hiệu suất do ngoại lệ và sự biến động định kỳ.
Đến quý 3 (tháng 7 – tháng 9), lợi nhuận trung bình giảm xuống còn 6% và mức trung bình chuyển sang âm nhẹ, cho thấy một mô hình mệt mỏi hoặc củng cố sau quý 2, Zade nói thêm, trích dẫn dữ liệu.
"Sự trùng lặp theo mùa này cho thấy sự thận trọng khi bước vào tháng Năm. Trong lịch sử, quý 4 đánh dấu giai đoạn mùa mạnh nhất của Bitcoin, với lợi nhuận trung bình là +85,4% và trung bình là +52,3%, trong khi quý 3 có xu hướng mang lại kết quả im lặng hoặc tiêu cực hơn", Zade nói.
Nói tóm lại, trong khi lịch Phố Wall không ràng buộc tiền điện tử, tâm lý thị trường vẫn phản ứng với các câu chuyện và "Bán vào tháng Năm" có thể trở thành một lời tiên tri tự ứng nghiệm - đặc biệt nếu các kỹ thuật bắt đầu rạn nứt và tâm lý đảo ngược.