Tập #93: Michael Kim @ Cendana @MKRocks là Nhà sáng lập của @CendanaCapital, chuyên đầu tư mỏ neo vào các quỹ VC giai đoạn rất sớm. Chúng tôi thảo luận về các quỹ DPI 204x, đặc điểm của các nhà đầu tư mạo hiểm hàng đầu, cách Cendana thẩm định các nhà quản lý quỹ, các thực hành tốt nhất trong xây dựng danh mục đầu tư + quy tắc 60x của Michael, và tại sao tỷ lệ sở hữu cao so với quy mô quỹ lại mang lại lợi nhuận vượt trội. Chúng tôi cũng đề cập đến cách các VC sử dụng AI, sự cạnh tranh giữa các nhà đầu tư Seed và đa giai đoạn, tại sao các quỹ tài trợ của Mỹ đang bị đe dọa, và cách các giao dịch thứ cấp đang thúc đẩy hầu hết lợi nhuận đầu tư mạo hiểm giai đoạn sớm ngày nay. Michael cũng chia sẻ về những ngày đầu thành lập Cendana, 18 tháng gian khổ để huy động Cendana Fund 1, ngày ông suýt chết, và việc xếp hạng trong top 2% toàn cầu trong Call of Duty. Cảm ơn @infoarbitrage, @kevinhartz, @semil, @jeff, @Beezer232, @jaltma, @jmj, @pitdesi, @nwischoff, @tedalling, và @Rick_Zullo đã giúp thực hiện tập này. Cảm ơn @boltdotnew đã hỗ trợ tập này (hãy xem Hackathon của họ với giải thưởng $1 triệu!) Xem tập đầy đủ trên X, hoặc lấy liên kết trong phần trả lời. Mốc thời gian: 4:24 Ngày Michael suýt chết 5:10 Call of Duty & trò chơi điện tử 9:34 Tuyển dụng @ Cendana 10:31 Cách Cendana sử dụng dữ liệu có cấu trúc và không cấu trúc 16:51 Cách các VC sử dụng AI 19:55 Tại sao các giao dịch thứ cấp đang thúc đẩy hầu hết lợi nhuận đầu tư mạo hiểm giai đoạn sớm 22:01 Quyết định khi nào bán giao dịch thứ cấp 24:28 Các quỹ đầu tư mạo hiểm hoạt động tốt nhất từ trước đến nay 27:26 Các VC giỏi nhất có quyền tiếp cận tuyệt vời đến các nhà sáng lập tốt nhất 33:42 Tại sao Cendana hỗ trợ các GP độc lập 35:57 Cách đầu tư qua thời gian và chu kỳ cường điệu 41:35 Tại sao các công ty đa giai đoạn đầu tư sớm hơn 44:45 Luận điểm hiện tại của Cendana: Tỷ lệ sở hữu cao so với quy mô quỹ 45:51 Tại sao Cendana bắt đầu hỗ trợ các VC không dẫn đầu 48:41 Cách Cendana thẩm định các nhà quản lý quỹ 52:22 Điểm NPS của VC và "Viên đạn bạc" của Ron Conway 53:49 Chiến lược của các công ty VC mới tốt và xấu 56:36 Xác định khả năng phòng thủ của một chiến lược 57:57 Quỹ mua lại phần mềm "trung gian lộn xộn" 1:03:25 Thực hành tốt nhất trong xây dựng danh mục đầu tư 1:08:11 Quy tắc 60x của Michael 1:14:28 Cách các quỹ Seed cạnh tranh với các quỹ đa giai đoạn 1:20:05 Bạn có nên thu thập logo bằng cách viết các séc nhỏ không? 1:21:07 Trở thành LP cho thành phố SF 1:24:42 Mất hơn 18 tháng để huy động Cendana Fund 1 trong GFC 1:26:48 Lưu trữ các khoản đầu tư đầu tiên của Cendana Fund 1 1:29:56 Cách thực hiện lần đóng đầu tiên 1:34:29 Tại sao khó để giết một công ty VC 1:37:00 Điều gì xảy ra với các nhà quản lý quỹ du lịch ZIRP 1:40:22 Cách huy động Quỹ 2 hoặc 3 ngày nay 1:42:07 "Các quỹ tài trợ của Mỹ đang bị đe dọa" 1:44:55 Mối quan hệ GP-LP tốt nhất trông như thế nào 1:46:41 Những điều mà các quỹ đầu tư quỹ làm sai 1:50:43 Ba xu hướng thú vị nhất trong đầu tư mạo hiểm ngày nay