Orbit Post Sitemap
2. Ключевой фактор: решение ФРС — главный краткосрочный драйвер
Сегодня вечером будет объявлено решение по ставке ФРС, рынок в целом ожидает сохранения базовой ставки на уровне 4%, однако недавняя устойчивость инфляции и обострение ситуации на Ближнем Востоке, поднимающее цены на нефть, заставляют инвесторов настороженно ждать жестких сигналов от ФРС и намеков на возобновление повышения ставок в декабре.
В условиях высокой процентной ставки привлекательность доходных активов растет, что напрямую сдерживает оценку таких высоковолатильных и рискованных активов, как BTC. Кроме того, приближающиеся промежуточные выборы в США 3 ноября повышают уровень настороженности на мировых рынках рисковых активов, и рынок в целом ожидает значительных колебаний BTC в диапазоне 10%-15% вокруг даты решения.
3. Финансовый фон: институциональные действия расходятся, покупательский спрос временно отсутствует
- В этом месяце американский спотовый ETF на BTC в целом зафиксировал чистый приток около 442 млн долларов, но в отдельные дни наблюдался крупный отток в размере 635 млн долларов, что свидетельствует о значительном расхождении в позициях
- Крупнейший мировой корпоративный держатель Strategy приостановил постоянное наращивание позиций в BTC и вместо этого использовал 205 млн долларов наличными для выкупа привилегированных акций, что временно выводит с рынка ключевую покупательскую силу и ослабляет краткосрочный бычий импульс
- Спрос на защиту от падения на рынке опционов резко вырос, индекс волатильности DVol на платформе Deribit поднялся до 38, подразумеваемая волатильность пут-опционов заметно выше, чем у колл-опционов, что указывает на то, что институциональные инвесторы заранее хеджируют риски снижения#ETF仍在流入，BTC为何下跌？
28 октября 2026 года, 14:33, текущая цена BTC около 81138 долларов, рост за 24 часа 1,43%, общая рыночная капитализация 1,63 трлн долларов, в целом находится в состоянии наблюдения с расхождением объема и цены в ключевом макроокне, основная ситуация может быть разобрана по 4 измерениям:
1. Краткосрочная картина: линия раздела быков и медведей прямо перед глазами
В настоящее время BTC колеблется в узком диапазоне 80000-82000 долларов, только что отскочил от недавнего минимума в 79416 долларов, но наблюдается явное расхождение объема и цены: общий объем торгов на рынке резко сократился на 11% по сравнению с предыдущим днем, объем торгов на рынке деривативов за 24 часа упал на 20,27%, но количество открытых контрактов выросло на 8,27% до 347,19 млрд долларов, что указывает на то, что средства ставятся на предстоящее событие, а реальное желание торговать крайне низкое.
- Ключевое сопротивление сверху: 81000-82500 долларов, при эффективном пробое возможно быстрое движение к 85000, 87500 долларов и даже попытка достичь диапазона 95000-98000 долларов
- Ключевая поддержка снизу: 78500-79500 долларов, если в этом диапазоне недостаточно покупок, следующий решающий уровень — 75500 долларов, при пробое которого бычья структура, сформированная с летнего минимума, будет нарушена, что откроет путь для более глубокой коррекции В октябре почти наверняка останутся без изменений, но настоящий сюрприз скрыт в формулировках Уоша — вероятность повышения ставки в декабре уже взлетела до 84%.
$BTC: 80 920 долларов. Перед заседанием уже был предпринят шаг по снижению рисков, курс на время опускался ниже 80 000 до 79 800 долларов. Диапазон 80 000–81 500 долларов — это стоимость позиций держателей ETF и казначейских компаний, формирующая первую психологическую опорную стену; выше 82 000 долларов — это сопротивление, образованное предыдущим уровнем поддержки и сопротивления, пока не будет прорыва с объемом, любое восстановление — это лишь коррекция, а не разворот.
$ETH: 2 353 доллара. 2 400 долларов — ключевой внутридневной целочисленный уровень, а также уровень смены поддержки и сопротивления после предыдущего падения. ETF на ETH уже четвертую неделю подряд фиксируют чистый отток средств в размере 220,7 млн долларов, доходность стейкинга в условиях высокого безрискового процента теряет привлекательность, поэтому устойчивость восстановления вызывает сомнения.
$SOL: 102 доллара. 100 долларов — едва удерживаемая линия обороны, перед заседанием цена испытывала давление. Исторические данные показывают, что после повышения ставки в сентябре SOL за 7 дней отскочил на 18,7%, что значительно выше эластичности BTC и ETH — но при условии, что «неопределенность устранена», а не «усугублена».
Итог: само решение не задаст направление. Любые намеки Уоша на повышение ставки в декабре на пресс-конференции станут настоящей переменной, определяющей, сможет ли BTC удержать отметку в 80 000, а SOL — 100. Оставаться без изменений — это известно, а вот формулировки — неизвестны.
#10月FOMC利率决议即将公布 $XRP Может ли восстановление макроэкономической склонности к риску привести к переоценке нарратива о платежах? Во вторник американский фондовый рынок укрепился на фоне AI, но неопределенность по ставкам перед заседанием сохраняется; если склонность к риску расширится, активы, связанные с трансграничными платежами, могут привлечь больше внимания. С другой стороны, макроэкономическое восстановление не обязательно превратится в реальный сетевой спрос; если ончейн-переводы и ликвидность не улучшатся синхронно, я буду рассматривать рынок как управляемый настроениями.$CORE есть ещё люди, которые бездумно говорят, что core — это преемник биткоина. Биткоин будет добываться до 2140 года, когда будет добыт последний монета, а core, согласно 81 году, иссякнет уже в 2104 году. Не могу понять, кто же из них безмозглый, обманывая бездумных дедушек и бабушек Акции Broadcom выросли на 4% за один день, но значительная часть риска по финансированию в 63 миллиарда долларов ложится на саму компанию
Объявлено о финансировании AI-чипов на сумму 63 миллиарда долларов, акции Broadcom выросли за день на 4%, закрывшись на уровне 342,33 доллара. Однако эти деньги не поступают от Anthropic и пока не являются доходом Broadcom.
Структура такова: BofA, Citi и Morgan Stanley организовали первоочередные облигации,
Blackstone выпустил второочередные, новая SPV покупает ускорители и сетевое оборудование Broadcom и сдает их в аренду Anthropic, поставки начнутся только в 2027 году. Самое интригующее — Broadcom предоставляет поддержку остаточной стоимости по этим облигациям, сумма примерно равна первоочередному долгу, по данным Reuters, около 43,5 миллиарда долларов. Проще говоря: если оборудование обесценится в будущем, Broadcom придется нести убытки в первую очередь.
Как вы считаете, является ли то, что поставщик страхует риски клиента, доказательством спроса на AI, или это перенос рисков на баланс поставщика?
$AVGO $BAC $C $MS $BX$UNITREE Как бы ни росла цена, всё равно нужно шортить производителя игрушек, это просто завышено
Основной момент текущей ситуации с акциями компании Юшу — это не вопрос перспективности роботов, а то, насколько завышена текущая цена акций, которая уже опережает будущие ожидания
Во-первых, давление на оценку растёт. По состоянию на 26 октября цена акций Юшу выросла за день на 7,69%, рыночная капитализация снова достигла примерно 271,8 млрд юаней, а скользящий коэффициент P/E составил 465,22, что значительно выше среднего уровня в отрасли общего машиностроения. Компания ранее также предупреждала в своих объявлениях, что индустрия роботов всё ещё находится на ранней стадии коммерциализации, и будущие результаты могут быть неопределёнными.
Во-вторых, чем сильнее рост за счёт притока капитала, тем выше риск отката. Цена акций с 16 октября непрерывно растёт, за 7 торговых дней суммарный рост составил около 65,89%. Такой быстрый подъём легко накапливает краткосрочные прибыли, и если последующие покупки не поддержат рост, фиксация прибыли может усилить коррекцию. Здесь важно внимательно следить за объёмом торгов, поддержкой после подъёма и тем, продолжается ли приток капитала во время роста.
В-третьих, позитивные новости не означают немедленное исполнение финансовых результатов. Юшу привлекает внимание своими технологиями и продуктами в области робототехники, но от демонстрации продукта до масштабной коммерциализации требуется устойчивый рост заказов, повторные покупки клиентов и подтверждение прибыльности. Компания также ясно предупреждает, что если коммерциализация не оправдает ожиданий, возможно возвращение оценки к более низким уровням.Посчитаем: 176,4 миллиона долларов США делим на 175,7 миллиона монет, в среднем на одну монету приходится примерно 1,004 доллара резерва. Когда я увидел это число, моя первая реакция была не "всё стабильно", а проверить: каким образом обычный держатель может реализовать этот резерв?
① По соотношению суммы резерва и количества в обращении, остаток на балансе составляет около 0,4%. Это показывает покрытие на момент отчёта, но я не считаю этот остаток страховкой от всех рисков.
② В отчёте 175,7 миллиона монет указаны как выкупаемые USAT. По условиям, только одобренные клиенты могут напрямую чеканить или выкупать, остальные держатели обычно должны использовать биржи или вторичный рынок; для меня наличие покрытия и возможность прямого вывода — это разные вещи.
③ Дата отчёта по резервам — 31 августа, а на 27 октября прошло уже 57 дней. Это исторический снимок, который нельзя напрямую использовать для оценки текущих резервов; кратко по фактам: Anchorage выпускает монеты самостоятельно, Tether оказывает поддержку, но не отвечает за выкуп или гарантии, юридические условия USAT и USDT различаются, процесс подачи заявки по GENIUS Act ещё не начат, и публичных материалов о разрешениях для USAT не видно.
Моё мнение: эти цифры значимы, но недостаточны, чтобы обеспечить чувство безопасности обычных пользователей. Если поддержка вторичного рынка ослабнет, то держатели без возможности прямого выкупа могут сильнее пострадать от проблем с ликвидностью — это моё предположение. Далее я буду рассматривать квалификацию на выкуп и условия вывода вместе с коэффициентом покрытия резервов.В начале бычьего рынка BTC часто наблюдается самая интенсивная «паническая нарративность» на рынке. Взглянем на 2020 год: скандал с выводом средств на OKX вызвал панику, внебиржевой USDT упал до примерно 4.5, многие были вынуждены фиксировать убытки и выходить с рынка, но затем последовал мощный рост.
Посмотрим на 2023 год: дружественные к криптовалюте банки один за другим терпели неудачи, BTC упал с около 25000 долларов до 19000 долларов, весь рынок кричал про 15000, но в самый разгар паники цена фактически достигла локального минимума.
А сейчас?
Пузырь AI, обвал американского фондового рынка, ожидания повышения ставок, промежуточные выборы... череда негативных факторов накрыла рынок страхом. История не повторяется дословно, но человеческая природа остается неизменной.
Самое жестокое в начале бычьего рынка — это не отсутствие возможностей, а то, что перед их появлением рынок переполнен пессимистичными нарративами.
Когда все охвачены паникой, вместо слепого следования эмоциям стоит трезво оценивать структуру рынка и ключевые уровни поддержки.
По-настоящему важно не количество негативных факторов, а то, сможет ли рынок продолжать оставаться устойчивым, несмотря на их постоянное усиление.
$BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布 $XRP Фонд Franklin на XRPL увеличился в 4 раза, но при этом XRP упал на 13,4%.
Многие розничные инвесторы всё ещё наивно ждут институциональных покупок, но на самом деле они выпускают sgBENJI, который не имеет никакого отношения к спотовому XRP.
Ремонт дорог и рост цен — это совершенно разные вещи. На цепочке может быть оживлённо, но без поддержки спотовых покупок рынок, скорее всего, продолжит искать дно.
#XRP
$XRP
👇AI компании заняты выходом на биржу, а CZ размышляет о другом: как AI будет работать самостоятельно, откуда возьмутся деньги и как их платить.
26 октября Anthropic подала документы для IPO, тикер ANT, планирует листинг на NASDAQ. Выручка за первое полугодие около 16,286 млрд долларов, в прошлом году за тот же период — 1,163 млрд. Чистый убыток — 80,748 млрд долларов, большая часть связана с безналичной переоценкой конвертируемых облигаций.
В тот же день после звонка в BNB Standard CZ высказал мнение: криптовалюта может стать нативной валютой для AI. Эта компания ранее называлась CEA Industries, владеет 515 000 BNB, примерно 383,5 млн долларов.
Конкретный сценарий, который он представляет: AI-агент вызывает модели, покупает данные, арендует вычислительные мощности, поставщики услуг разбросаны по разным странам, каждую транзакцию подтверждают вручную и привязывают к карте, автоматизация прерывается. Кошелек плюс смарт-контракты и стейблкоины позволят машине самостоятельно оплачивать задачи, активы могут быть BTC, стейблкоины или даже токены, выпущенные AI-компанией.
Но он говорит, что сейчас платить криптовалютой за повседневные расходы неудобно. Стартапам не стоит спешить с Apple Pay, лучше сначала выйти на рынки с дорогими трансграничными переводами и плохим покрытием традиционных платежей.
Резкий рост выручки AI не означает, что он будет использовать блокчейн для расчетов. Главное — следить, появятся ли на блокчейне частые мелкие расходы. Основные сервисы работают с кредитными картами, и даже при популярности AI $BNB не получит значительного оборота.$XRP Крупный кит в сети только что сбросил более 100 миллионов $XRP, но на рынке даже не появилось волны.
ETF запустился всего месяц назад, а объем уже превысил 100 миллионов долларов, институциональные инвесторы широко раскрыли рты и проглотили все выставленные на продажу монеты, цена упорно поднялась с 1.25 до 1.35.
Раньше крупные игроки сбрасывали монеты, и розничные инвесторы паниковали, теперь же, если эти старые киты полностью избавятся от своих активов, когда рынок действительно начнет расти, им, возможно, придется самим выкупать по высокой цене.
#XRP
$XRP
👇$BEAT Настоящие крупные деньги быков на самом деле похоронены на вершине!
Не смотрите на то, что на поверхности 86,8% быков показывают прибыль, если заглянуть в список, то все, кто заработал, — это мелкие розничные трейдеры с прибылью в пару сотен долларов.
Настоящая основная масса — это большая группа анонимных быков под водой, с общими крупными позициями свыше 1,5 млн долларов, средняя цена входа 0,124, сейчас они в убытке на 240 тысяч долларов.
Как только рынок немного отскочит, первая реакция этих крупных зажатых трейдеров — срочно сбежать, распродав позиции, сколько бы цена ни выросла, они будут продавать с максимальным усилием.
Над головой — давление крупных денег, которые хотят выйти, а в этом ценовом диапазоне умные деньги уже начали открывать короткие позиции, просто следуйте за ними и открывайте шорт!BTC приближается к 81 000, этот рост в основном обусловлен ожиданиями оживления AI и покрытием коротких позиций, а не поддержкой спотовых покупок. В диапазоне от 81 000 до 82 500 скопилось около 870 000 BTC для продажи, качество поддержки капитала подвергается серьезному испытанию.
$BTC торгуется по 80 944,9 (+0,51%). Суточный приток в ETF превысил 110 миллионов, полностью поддерживаемый IBIT. Уровень 81 300 долларов — важная прежняя линия обороны, если не удастся пробить с объемом, это легко может оказаться ложным прорывом.
$ETH торгуется по 2 354,58 (+0,37%). Около 36% ETH заблокировано в стейкинге, но чистый отток из спотового ETF за сутки составил почти 90 миллионов. Долгосрочные активы заблокированы, краткосрочные институциональные инвесторы выходят, отсутствует база для самостоятельного роста.
$SOL торгуется по 102,08 (+1,17%). Несмотря на небольшой отскок, за этот месяц SOL ETF дважды подряд показал чистый отток, активность торгов Meme значительно снизилась. Под давлением BTC высокобета альткоины временно игнорируются.
Итог
Этот рост вызван улучшением настроений и закрытием коротких позиций, капитал поддержал только BTC, не распространившись на альткоины. Ждем решения ФРС, чтобы увидеть, сможет ли BTC пробить уровень 81 300 с объемом — это и будет момент подтверждения «настоящей поддержки».
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Прочитав это сообщение, я почувствовал, что история USAT подошла к моменту распределения ролей: Anchorage выпускает монету самостоятельно, Tether предоставляет техническую, брендированную, стратегическую и дистрибьюторскую поддержку, но не является эмитентом и не несет обязательств по выкупу или гарантии. Отчет от 31 августа показывает, что около 175,7 млн выкупаемых USAT соответствуют примерно 176,4 млн долларов резервов.
Мое мнение: самое важное в этом сообщении — не то, что резервы немного превышают обращение, а то, что вопрос «кто отвечает» выведен на передний план. Знакомый бренд может внушать доверие, но эмитенты и юридические условия USAT и USDT различаются, поэтому доверие нельзя просто перенести.
Для обычных держателей есть еще одно препятствие: только одобренные клиенты могут напрямую чеканить или выкупать монеты, остальные обычно должны использовать биржи или вторичный рынок. Я считаю это очень важным, потому что наличие резервов и возможность прямого обмена — это разные вещи.
Регулирование тоже еще не завершено. По состоянию на 27 октября OCC не начала процесс подачи заявок, а публичные материалы не показывают, что USAT получил разрешение на выпуск в рамках GENIUS Act. Если рынок воспринимает появление правил как одобрение продукта, я предполагаю, что такие ожидания опережают реальность.
Этот рассказ напоминает мне, что надежность стейблкоина нужно искать в ответственности и механизмах выкупа. Я буду следить за реальным ходом одобрения, а не писать для него заранее финал.Сначала подумайте о худшем сценарии: если эмитент обанкротится, удастся ли вернуть деньги без проблем? Это привычка, которую я выработал в риск-менеджменте — сначала задаю этот вопрос. Moody's присвоило RLUSD, выпускаемому Ripple, рейтинги депозитов A2 и P-1, охватывающие нативный RLUSD на XRP Ledger и Ethereum.
Моё мнение таково: это сообщение важнее для распознавания рисков, чем для стимуляции торговых настроений. Рейтинг учитывает как меры обеспечения резерва, так и риск для держателей в случае банкротства эмитента: наличие резерва не означает отсутствия неопределённости при ликвидации; если выкуп будет затруднён, то людям, которым срочно нужны деньги, возможно, придётся столкнуться с ликвидностным давлением — это мой сценарий стресс-тестирования.
Обычным людям стоит проверить, на что пойдут их средства: если временно не удастся вывести деньги, повлияет ли это на повседневные расходы? Не стоит смотреть только на буквы рейтинга. При работе с такими стабильными монетами, как RLUSD с рейтингом, какую максимальную потерю на одну сделку вы обычно себе устанавливаете?Пообедав, я изучил отчет Robinhood за третий квартал. Как бы это сказать, это было неожиданно, но в то же время предсказуемо: общий доход компании достиг рекордных $1,42 млрд, но доход от криптовалют составил всего $120 млн, а номинальный объем криптовалютных сделок упал на 38% до примерно $50 млрд. Криптовалюты больше не являются самым сильным двигателем роста RH, опционы, акции и контракты на события отвлекают внимание пользователей, в некотором смысле это отражает текущую ситуацию на рынке в целом — активность розничных трейдеров смещается, улучшение склонности к риску не означает, что пользователи обязательно покупают криптовалюту.
Кроме того, есть очень интересные данные: в отчете указано, что около 200 тысяч клиентов открыли Agentic Trading Accounts, а связанный номинальный объем сделок превысил $1,6 млрд. Подумайте о недавно популярном агентском кошельке Binance — тренд на автоматическую торговлю становится непреодолимым, друзья, не зацикливайтесь на колебаниях $HOOD, скорее заходите в кошелек и начинайте играть #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Разделив конкуренцию на четыре уровня, с каким рынком в итоге конкурирует ONDO? 1/ Когда говорят о конкурентах ONDO, часто называют "BlackRock, Circle, Robinhood". Но эти имена относятся к разным уровням, и сравнивать их в одной таблице — значит путать вопрос. В этом выпуске конкуренцию разбираем на четыре уровня: государственные облигации, акции, распределение и расчёты с залогом. После разделения становится ясно, что настоящие конкуренты ONDO, возможно, находятся вне криптосферы. 2/ Первый уровень: токенизированные государственные облигации — силы примерно равны, но клиенты разные. По состоянию на 23 сентября общий объём фондов токенизированных государственных облигаций составляет около 14,9 млрд долларов, охватывая 108 продуктов. Топ-3 по объёму токенов очень близки: USYC от Circle около 2,5 млрд долларов, USDY от Ondo около 2,27 млрд долларов, BUIDL от BlackRock около 2,23 млрд долларов. По данным начала октября, разрыв между тремя лидерами сократился примерно до 150 млн долларов. Ещё интереснее структура держателей: в тот же день у USDY около 18 тысяч держателей, у BUIDL всего 107, у USYC — 36. Минимальная подписка на BUIDL — 5 млн долларов, USYC начинается с 100 тысяч USDC и ориентирован на неамериканские организации. USDY от Ondo больше похож на "канал вне оптового рынка" для розничных и средних институциональных инвесторов, и не полностью конкурирует с BUIDL за одних и тех же клиентов. 3/ Второй уровень: токенизированные акции — лидирующие позиции, но значение "акций" дифференцируется. 我自己就拿着SKHY，今早财报一出，我先看的不是营收，是研究下净利为什么没跟上。 营收104.6 万亿，营业利润83.33 万亿，确实都破了共识，也都创了纪录。但净利39.78 万亿，没到预期的61.29 万亿。说白了不是经营掉队，是 Q2 基数里有 Kioxia 的一次性收益，环比掉下来很正常。 股东回报是真落地了，Q3 分红14 万亿，另有20万亿回购，每股2万韩元，一半就是 Kioxia 那笔收益分回来的，这点我喜欢~ HBM4四季度要超过 HBM3E，量和收入都超，算是正式上主桌了。 14 家大客户的长约，已经把2027、2028年一半以上的产能订走了，订单能见度这块确实没得说。 当然也有让我皱眉的： 电话会刚开完，CFO把净利这事说清楚了：不是本业不行，是营业外一共亏了32.63 万亿，大头是汇率亏了 11.63 万亿和投资资产估值亏了 22.92 万亿。 CEO 还补了一句，特别分红不是一次性的，以后战略投资赚了钱，大头还是分给股东。 四季度 DRAM 出货还要涨两成多，HBM4 正式成主力，缺货这事公司直接看到 2030 年了。 明年投资还要大增，Yongin 一期全面投#AAOIQ3800GOutlook Applied Optoelectronics ($AAOI): сталкивается с проверкой оценки после последовательных распродаж на фоне сомнений в капитальных затратах. #LumentumQ1OpticalGrowth Широкий рыночный фокус (AI Optics & Infrastructure)
Капитальные затраты на AI остаются главной темой в преддверии сезона отчетности. В центре внимания — оптоволоконные технологии и инфраструктура AI:
• Lumentum ($LITE): Сильный спрос на оптику, превышающий возможности производства. $SOL
Поднялся с 99.11 до 102.39 всего на 3.28, потрачено 3,69 миллиона штук. Самые дорогие последние 0.37: в 11:00 выложили 308 тысяч штук, подняв цену до 101.98, в 12:00 ещё 199 тысяч, образовался крест.
Последние три свечи ещё интереснее — 199 тысяч → 115 тысяч → 46 тысяч, объём упал на 85%, а цена с 101.77 вернулась к 102.06, прямо под 102.39, теряя три цента.
Это не накопление. Никто не хочет добавлять деньги здесь, и никто не спешит уходить.
Текущая цена 102.06 / 24ч +2.24% / MA20 101.18, выше линии на 0.88.
Прорыв 102.39 (1H объём ≥ 350 тысяч) → откат к 102.0~102.1, стоп 101.55, цель 103.30 с коэффициентом 2.5, расширение до 104.0 с коэффициентом 3.9.
Прорыв 101.66 (1H объём ≥ 200 тысяч) → отскок 101.85~101.95, шорт, стоп 102.45, цель 100.10 с коэффициентом 3.3, при пробое смотрим на 99.11 с коэффициентом 5.1.
Средний диапазон не торгуем.
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш страх и риск)Текущая цена бессрочного контракта на SanDisk (SNDK) составляет около 1375 USDT, за последние 24 часа рост превысил 5%. На часовом графике видно, что цена оттолкнулась от минимума 1205.3 и сейчас приближается к предыдущему максимуму 1427.3. Полосы Боллинджера расширяются вверх, цена коснулась верхней границы (1374.7). Индикатор KDJ показывает значение J на уровне 100.5, RSI поднялся до 86.93, оба индикатора находятся в зоне сильного перекупления, что указывает на возможную техническую коррекцию в краткосрочной перспективе. $SNDK
С точки зрения капитала и настроений, акции технологического и полупроводникового секторов США недавно укрепились, индекс полупроводников Филадельфии отскочил, что повысило склонность рынка к риску. Однако в преддверии решения ФРС по процентным ставкам волатильность настроений на рынке усиливается.
По данным по позициям, "умные деньги" держат общую позицию в размере 212 млн USDT. Количество трейдеров с длинными позициями — 267, из них 72.28% в прибыли, нереализованная прибыль положительна; трейдеров с короткими позициями — 520, их значительно больше, и они несут серьёзные убытки (нереализованный убыток около -4.83 млн USDT). Соотношение номинальных длинных и коротких позиций составляет всего 25.34%, короткие позиции доминируют.
В целом, SNDK находится в состоянии перекупленности после сильного роста. Несмотря на поддержку со стороны макроэкономических настроений, короткие позиции сильно зажаты, и если цена продолжит рост, это может вызвать стоп-лоссы у шортов (выбивание шортов); наоборот, при ослаблении макронастроений или при встрече с сопротивлением на предыдущем максимуме, фиксация прибыли и атака шортов приведут к сильной волатильности. В торговле следует быть осторожным с рисками на высоких уровнях. #OkloQ3NuclearOutlook OKLO по-прежнему находится на стадии до получения дохода, но институциональный капитал продолжает использовать его как прокси для инфраструктуры, связанной с потребностями в электроэнергии в смежных с технологиями сферах. Импульс сохраняется, пока график коммерческого строительства в будущем остается чистым. Деньги из ETF изменили направление с "массового бегства" на "осторожное возвращение"
Посмотрим на потоки средств ETF — это самая противоречивая часть.
22 октября американский спотовый биткоин-ETF зафиксировал чистый отток в размере 635,5 млн долларов, что стало крупнейшим однодневным оттоком с июня 2025 года. 23 октября отток составил еще 137,9 млн долларов, всего за два дня — 773,4 млн долларов.
А что дальше?
26 октября IBIT зафиксировал чистый приток в 110,3 млн долларов, положив конец двухдневной волне оттоков. 27 октября IBIT снова обеспечил весь чистый приток, примерно 110 млн долларов. За прошлую неделю (с 20 по 26 октября) общий чистый приток в биткоин-ETF составил около 443 млн долларов, что компенсировало отток предыдущей недели.
Понимаете этот ритм?
Сначала бегут, потом возвращаются. Это не выход, а перестановка позиций.
Но есть один важный момент: понедельчное восстановление с чистым притоком полностью сосредоточено в одном фонде IBIT, остальные ETF либо не имели притока, либо оттока. Это означает, что "широта" нового спроса остается под вопросом. Если средства не смогут распространиться с IBIT на другие фонды, такие как Fidelity, Ark и другие, то "спотовая база" этого восстановления будет хрупкой. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 В эту пятницу днем истекает срок действия крупной партии опционов на биткоин, и по текущей цене большинство ставок на рост окажутся недействительными🎲
По данным Deribit и OKX, собранным Base Camp: на 16:00 30 октября (по пекинскому времени) истекает около 144 000 опционов на биткоин с номинальной стоимостью почти 12 млрд долларов, из них около 8 217 на OKX. «Точка максимальной боли» находится на уровне 78 000 долларов, но разница в выплатах покупателям между 75 000 и 81 000 долларов составляет менее 9 млн долларов, что больше похоже на впадину, а не на магнит.
Крупнейшие позиции — это коллы: уровни 95 000, 100 000 и 90 000. Коллы на 90 000 и выше составляют около 58 800, что составляет две трети всех коллов, при этом по цене на момент написания статьи только около 14% коллов находятся в деньгах. Опционы на $ETH на Deribit истекают в тот же день с номиналом около 764 млн долларов, точка боли — 2 500 долларов.
Сегодня в 14:04 (по пекинскому времени) спотовая цена $BTC на OKX около 80 916 USDT.
Мое понимание: перед расчетом стоит больше обращать внимание на завтрашнее заседание по ставкам, а не на цифру точки боли. Высокие коллы с большой вероятностью обесценятся, после расчета их хеджируют, и цена снова станет «свободной».
Вы будете снижать кредитное плечо на неделе расчетов или работать как обычно?
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендациейСейчас Федеральному резерву не хватает не данных, а единой позиции.
После того как Уош стал председателем, он активно продвигал принцип «молчание — золото», с момента вступления в должность сознательно сокращая свои публичные выступления, чтобы рынок смотрел только на данные, а не на заявления чиновников. Однако это не убедило коллег. 16 чиновников, срок полномочий которых истек через год, за два заседания дали в сумме 59 выступлений, интервью и публичных заявлений, что почти не отличается от 54 за тот же период прошлого года — председатель молчит, а коллеги заполняют пустоту, микрофон всегда доступен для тех, кто хочет говорить.
Последствия очевидны. После последнего заседания рынок из пресс-конференции Уоша прочитал «продолжение повышения ставок», вероятность повышения в октябре достигала 70%; затем два заместителя председателя заявили «не торопиться», и вероятность за месяц упала до 15%. Ожидания были разрушены не данными, а своими же.
Метафора Воллера очень точна: это «выливать ребенка вместе с водой из ванны». Можно отказаться от обещаний в виде форвард-гайда, но если убрать и объяснения «как реагировать на изменения в экономике», рынок остается только с догадками, а догадки — это шум.
Разногласия касаются не только способов коммуникации. Кто-то считает, что денежно-кредитная политика явно слишком мягкая, другие воспринимают этот раунд повышения ставок лишь как страховку против инфляционных ожиданий, комитет не может даже выстроить единую историю.
Для таких активов, как $BTC и $ETH, которые наиболее чувствительны к процентным ставкам, проблема не в том, будет ли повышение, а в отсутствии стабильного нарратива. Нарратив распадается — волатильность говорит за него. Рабочая группа представит рекомендации к концу года, но до тех пор не стоит ждать от ФРС четкого направления.Покупающие на рост и покупающие на падение — это одни и те же люди
$BTC коснулся 80,823, не дойдя до 80,837 всего 14 долларов.
Соотношение опционов на повышение и понижение — 2.6, односторонне в пользу покупок на рост.
Но разница в цене между двумя сторонами поднялась до 13, что означает, что те же люди также покупают опционы на падение.
Как считается это число: много ордеров на рост, но опционы на падение дороже.
Готовы платить больше за падение — значит, не верят в этот отскок.
Проще говоря: говорят о росте, ставят на падение.
Следующий шаг: $BTC следит за 80,400, $ETH — за 2,340.
Если пробьют эти уровни, дальше будут 79,505 и 2,312.
Цена пока не двинулась, а стоимость защиты уже выросла.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#$BTC $ETH Сотни миллионов средств на грани! Обновление текущего состояния тройной крупной короткой позиции BTC/ETH/SOL
Последний мониторинг позиций этого крупного держателя бессрочных контрактов показывает, что он продолжает удерживать тройную короткую позицию по BTC+ETH+SOL. Рынок колеблется, нереализованные убытки корректируются в зависимости от волатильности, при этом он компенсирует убытки за счет постоянного получения финансирования.
📊 Полный разбор позиций
✅ Короткая позиция BTC | 5X полный леверидж
Позиция: -2600 BTC, стоимость позиции 210 млн U
Цена открытия: 76300 U
Нереализованная прибыль/убыток: -12 млн U
Доход от финансирования: +3.2 млн U
Маржа: 42.3 млн U, цена ликвидации: 135048
✅ Короткая позиция ETH | 5X полный леверидж
Позиция: -106000 ETH, стоимость позиции 250 млн U
Цена открытия: 2322 U
Нереализованная прибыль/убыток: -3.34 млн U
Доход от финансирования: +4.35 млн U
Маржа: 50.1 млн U, цена ликвидации: 3672
✅ Короткая позиция SOL | 7X полный леверидж
Позиция: -719000 SOL, стоимость позиции 73.39 млн U
Цена открытия: 94.3 U
Нереализованная прибыль/убыток: -5.49 млн U
Доход от финансирования: +3.85 млн U
Маржа: 10.48 млн U, цена ликвидации: 293.69
В настоящее время маржа крупного игрока под давлением, линия ликвидации при высоком леверидже становится ключевой точкой противостояния быков и медведей. Усиление рыночной борьбы: пережить шторм или пассивно выйти из позиции? #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $BTC
Standard Chartered только что снизил целевую цену BTC на конец года с 150 000 до 100 000, Bernstein снизил до 125 000, а Citibank, наоборот, повысил до 113 000. Три компании — одна пессимистичнее другой, а посередине — одна оптимистичная, такая комбинация довольно интересная.
Я посмотрел рынок, сейчас BTC на OKX колеблется около 80 900, за 24 часа минимум был 79 500, максимум 81 300. После падения ниже 80 000 цена немного отскочила, настроение можно считать с трудом стабильным.
Целевые цены — это то, на что я давно не ориентируюсь при входе в рынок. Когда цена была 150 000, они кричали 150 000, при 80 000 начали говорить 100 000, всегда отстают от цены на полшага. В прошлый раз, когда я следовал отчету одной компании и ставил стоп-лосс ниже, меня жестко выбили, с тех пор я смотрю только на моменты, когда они меняют свои оценки, а не на цифры.
Если говорить о предпочтениях, я поддерживаю Citibank не потому, что он оптимистичен, а потому что цифра 113 000 ближе всего к той цене, которую сейчас рынок готов принять. Standard Chartered снизил прогноз сильнее всех и обычно первым признает поражение. Когда они перестанут вообще упоминать целевую цену, тогда этот цикл действительно закончится.
#10月FOMC利率决议即将公布 Я согласен с этой статьей, действительно так, детали по денежным потокам за последние пару дней заслуживают внимания: краткосрочные деньги действительно возвращаются, но делают это очень хитро. В спотовом рынке BTC за четыре часа вошло 111 миллионов, за день — 179 миллионов, но по фьючерсам за день уходит более 90 миллионов, а за 30 дней ушло 7,83 миллиарда без возврата. Проще говоря, кто-то покупает спот, а крупные игроки с кредитным плечом ещё не признали убытки.
С ETH ситуация обратная, сначала пошли деньги с плечом: за четыре часа по фьючерсам вошло 221 миллион, за день — 185 миллионов, самые активные докупают. Но за 30 дней по споту ушло 3,77 миллиарда, по фьючерсам — 8,29 миллиарда, дыра всё ещё большая. Решение ещё не принято, а плечи уже берут — ставят на смягчение формулировок сегодня вечером, если ставка неверна, эти быки первыми пострадают.
Структуру SOL я наоборот вижу наиболее понятной: за день в спот вошло 23,7 миллиона, кто-то постоянно покупает, а по фьючерсам деньги уходят, за 30 дней ушло 2,17 миллиарда. Отскок без плеча — фундамент крепче, чем тот, что построен на фьючерсах.
ZEC — это всё ещё территория горячих денег, позиции наращивают агрессивно, настроение самое нервное, такие деньги приходят быстро и уходят быстро, я просто наблюдаю, не участвую.
Календарь тоже плотный: в четверг вечером выйдут данные по ВВП и PCE, переменные идут одна за другой.
Моё мнение: сегодняшнее возвращение денег больше похоже на подготовку перед решением, а не на тренд. Ждём решения и пресс-конференции, посмотрим, смогут ли потоки за четыре часа продолжиться, смогут ли фьючерсы BTC стать положительными — если да, то это настоящий прогрев; если нет, то это просто отскок для сокращения позиций, не стоит воспринимать докупку как разворот и входить в рынок 🎯Когда я увидел это сообщение, в голове не возникло мысли «можно ли еще врываться», а скорее: истории о мелких монетах теперь, наверное, рассказывать будет сложнее? Это интересно, но я сначала немного поосторожничаю с ожиданиями от ажиотажа.👀
По данным DefiLlama, за последние 24 часа общий объем торгов на DEX составил около 7,446 млрд долларов, что на 11,3% меньше, чем накануне, и на 17,1% меньше, чем неделю назад. Лидерами по объему торгов являются Uniswap V4, Uniswap V3 и PancakeSwap AMM V3.
Мое мнение таково: эти данные скорее негативно влияют на настроение вокруг мелких монет, но на их основе нельзя утверждать, что во всех направлениях нет шансов. Сокращение как по сравнению с предыдущим днем, так и с предыдущей неделей, по крайней мере, говорит о том, что общий интерес к торгам снизился; при этом объем торгов сам по себе не позволяет понять, идет ли активная покупка, продажа или просто перераспределение, поэтому нельзя напрямую интерпретировать это как отток средств.
Возможности в высоковолатильных активах часто скрыты в их диверсификации. Я предполагаю, что если при общем снижении объема какой-то сектор продолжает привлекать торги, он может получить больше внимания; но если активность поддерживается лишь немногими сделками, колебания цен могут создать иллюзию «внимания», выдавая ее за «консенсус».
Я рассматриваю общий объем как фон и смотрю, насколько непрерывны торги в секторе и насколько сосредоточено участие, не радуясь резкому всплеску объема. А вы, какие цепочки и направления сейчас отслеживаете? При сокращении объема на DEX вы в первую очередь обращаете внимание на активные адреса или на устойчивость объема торгов?Отчетность Hynix довольно интересна, и здесь также есть отраслевые тенденции
┈➤ Рынок по-прежнему сосредоточен на тенденциях реальных показателей
Интересно, что во 2-м квартале чистая прибыль и EPS превысили ожидания, но реальные показатели были не очень, поэтому цена акций упала. А в 3-м квартале чистая прибыль и EPS не достигли ожиданий, но реальные показатели были хорошими, и цена акций выросла.
Выручка во 2-м квартале не достигла ожиданий, рост чистой прибыли обусловлен девальвацией корейской воны и массовой продажей неиспользуемых активов.
В 3-м квартале выручка и операционная прибыль выросли хорошо, а падение чистой прибыли связано с укреплением воны.
Можно предположить, что превышение EPS во 2-м квартале было своего рода утешением для акционеров от Hynix, а в 3-м квартале утешение уже не требовалось.
Брат Фэн проиграл в прогнозах, но выиграл в цене акций, $SKHY средняя стоимость позиции 138 долларов.
┈➤ Результаты Hynix и тенденции спроса и предложения в хранении данных
Выручка и операционная прибыль Hynix по-прежнему находятся в фазе ускоренного роста. Однако темпы роста операционной прибыли ниже, чем выручки.
Поэтому, хотя операционная рентабельность и валовая прибыль продолжают расти, во 2-м квартале 26-го года наблюдается замедление роста.
Это может отражать тенденции спроса и предложения в AI-хранении: спрос все еще превышает предложение, но, по предварительным данным, разрыв может сокращаться, далее стоит наблюдать данные за 4-й квартал.
Если смотреть только на отчетность Hynix, то в AI-хранении пока есть потенциал. Потом посмотрим на SanDisk. Рисовал графики вручную — получилось не очень красиво, прошу воспринимать с пониманием.Волатильность опустилась до минимума с 2026 года, эти три дня её вернут обратно»
Сначала взглянем на один упущенный показатель: 7-дневная реальная волатильность биткоина приближается к многолетнему минимуму, DVOL около 37, ширина полос Боллинджера сжата примерно до 6,5% от цены. K33 объясняет эту тишину коллективным ожиданием перед событием.
Blockchain Academics
Тишина имеет свою цену. В ближайшие 72 часа запланированы три события: в 2 часа ночи по пекинскому времени завтра — заявление FOMC (рынок на 90% уверен, что ставка останется в диапазоне 3,75%–4,00%); завтра вечером — данные PCE за сентябрь и ВВП за третий квартал; 30 октября — истечение опционов Deribit примерно на 11 млрд долларов, максимальная точка боли около 78 000.
Сегодня BTC колеблется в диапазоне 79 700–80 300, опускался ниже 80 000, но не пробивал уровни и не отыгрывал.
Главное — следить не за самой ставкой, а за формулировками. Рынок уже полностью учёл «отсутствие повышения», поэтому «ястребиная пауза» — самый большой риск: если в заявлении будет намёк на повышение в декабре (вероятность сейчас около 73%), даже если сейчас ставка останется без изменений, цена сначала упадёт в знак уважения. И наоборот, если формулировки смягчатся и при этом PCE окажется ниже ожиданий, сжатая волатильность резко вырвется вверх.
Это подтверждается денежными потоками: премия Coinbase постоянно отрицательна, скошенность в сторону падения становится положительной, кредитное плечо не полностью ликвидировано — рынок уже платит за «ястробиную паузу». В прошлые выходные падение до 79 146 вызвало ликвидации свыше 800 млн, но отскок был слабым, что говорит о том, что покупатели тоже ждут.
Технические уровни: поддержка 79 800 / 77 600 / 76 000; сопротивление 81 400–82 000. Пробой 79 800 сделает зону опционов на 78 000 не теоретической, а реальной целью.
Обсуждение: волатильность опустилась до минимума, вы считаете, это «тишина перед бурей» или «рынок действительно без движения»?
Я выбираю первое, но с одним условием: тишина перед событием и резкие движения после часто непропорциональны. Чем сильнее сжатие, тем мощнее отскок — направление станет ясно после заявления.
Голосование: какой из вариантов вы боитесь больше всего за эти три дня — A. Отсутствие повышения, но ястробиные формулировки; B. PCE выше ожиданий; C. Истечение опционов с падением к 78 000; D. Все три вместе.
Не инвестиционный совет, риски на вас. #行情分析 $BTC#RobinhoodQ3ProfitFalls Последние финансовые результаты Robinhood показывают явный сдвиг: доходы от криптовалют упали на 55% в годовом исчислении до $120 млн, в то время как доходы от рынка прогнозов выросли более чем в 6 раз до $173 млн.
Общий доход по-прежнему достиг рекордных $1,42 млрд.
Розничная торговля не исчезает — но меняется место, где трейдеры делают ставки. Криптоплатформам стоит обратить на это внимание.$CORE Думаю, многие хорошо помнят мои прошлые публикации, потому что я давно говорил, что rich и топ-менеджеры своровали 20 миллиардов и сбежали. Только сегодня команда проекта выпустила объявление, потому что ликвидность уже исчезла, цена упала более чем в 400 раз, никто не несет за это ответственность, после выпуска дополнительного токена и взрыва уязвимости базового консенсуса все свалили всю вину друг на друга, все коммерческие узлы сбежали, даже официальные представители ушли, так как не могут оплатить операционные расходы, оставив независимых валидаторов крайними.$ETH Почему формулировки Федерального резерва могут быть важнее, чем краткосрочный отскок? Изменения процентных ставок переоценивают будущие денежные потоки сети и премию за риск, если доходность по долгосрочным облигациям останется высокой, восстановление оценки активов роста будет ограничено. Если на заседании прозвучат более жёсткие сигналы ужесточения и средства продолжат уходить из высоковолатильных активов, я перейду к осторожной позиции; если давление на ставки ослабнет и при этом возрастёт активность в сети, посмотрю, сможет ли тренд продолжиться.Вижу, кто-то говорит, что покупка компанией биткоина — это ставка, но я считаю, нужно посмотреть, откуда у них деньги. Медленно покупать на деньги, которые не нужны срочно, и брать в долг, чтобы купить и потом ждать, когда отдашь долг — это разные вещи. Просто повесить ярлык долгосрочного держателя не решит проблему с денежным потоком автоматически. Я готов постепенно накапливать, но покупка институциональными инвесторами — это не гарантия для меня. Зато очень хотелось бы послушать их собрания: когда цена падает ужасно, финансовый отдел разрешает ли продолжать покупки?😱 Почти 400 миллионов долларов в лонгах BTC+ETH, до ликвидации осталось всего 30 долларов — это не шутка, а реальный драматический момент, произошедший прошлой ночью. ETH опустился до минимума в 2,282, а линия ликвидации этой крупной кита висела на 2,181, спасаясь лишь экстренным пополнением маржи. Ещё более интересно: крупные игроки уходят, а розничные инвесторы упорно держатся. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано 578 миллионов долларов, из них 91% — лонги. $BTC ликвидировано 235 миллионов, $ETH — 184 миллиона — это не просто падение рынка, а точечная зачистка лонгов с кредитным плечом. BTC сегодня колебался в диапазоне 79,400–80,800, закрылся на 79,841, уровень 80,000 был взят и потерян; ETH слабее, застыл на 2,312, при росте слабый, при падении — лидер снижения, структура слабости очевидна. Настоящий сигнал скрыт в соотношении лонгов и шортов. У розничных инвесторов BTC лонг/шорт упал до 0.4861, много покупок ликвидировано; у крупных игроков лонг/шорт всего 0.77, они коллективно закрывают лонги и наблюдают, шорты явно доминируют. У ETH другая картина: лонг/шорт достигает 2.46, группа инвесторов упорно держит лонги, отказываясь фиксировать убытки. Такая «уход крупных денег, упорство мелких» — типичный признак того, что рынок ещё не очистился. Макроэкономика тоже давит. Вероятность сохранения ставки FOMC около 90%, но ожидания повышения в декабре выросли до более 68%. Средства из ETF также уходят: $BTC чистый отток за день 169 миллионов долларов, $ETH — 16,07 миллиона.Три ETF в один день все потеряли средства, а XRP вырос на 2,24%. Деньги не от институциональных инвесторов.
$XRP, спасённый лицензией, стоит 1,321 доллара, вырос на 2,24%, открытый интерес увеличился на 4,13%, комиссия +0,0097% — самая высокая на рынке. Но из XRP ETF вчера вышло 3,61 млн, это уже четвёртый отток в этом месяце. Ripple получил окончательное одобрение лицензии доверительного банка, покрывающей резервы RLUSD — это единственное объяснение роста.
$SOL, который в октябре ни разу не покупали, стоит 101,03 доллара, вырос на 0,83%, открытый интерес увеличился на 2,64%. ETF вчера ушёл ещё на 8,23 млн, в октябре нет ни одного дня с чистым притоком, чистые активы 1,55 млрд, за 7 дней -5,3%. Появление первого в этом месяце дня с чистым притоком ETF и закрепление выше 100 будет считаться восстановлением; падение ниже 99,92 — полный отток за октябрь.
$OKB, тихий как будто не существует, 109,31-109,59 доллара, за 24 часа практически без изменений, капитализация 2,3 млрд. До ATH 228,74 ещё -52,1%, за 7 дней -5,16%, за 30 дней -9,96%. Нет ETF, нет новостей, объём торгов не показывает значимого прорыва, данные RSI отсутствуют. Минимум за 24 часа 107,55 — недавняя поддержка, пробой смотрим на 105; на таком уровне одна рыночная сделка может изменить выводы.
Институционалы сокращают позиции, цена растёт, на этот раз выиграли руки, а не ноги.#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Мнение: акцент на «долгосрочный оптимизм по спросу на вычислительные мощности AI» (подходит для быков)
Выручка SK Hynix побила рекорд — это только начало, настоящий взрыв ожидается в 2027 году
Выручка SK Hynix в третьем квартале впервые превысила 100 триллионов вон, чистая прибыль взлетела на 216%, эти данные действительно впечатляют! Но это ещё не самое главное. Меня больше всего радует руководство компании на будущее: дефицит памяти сохранится до 2030 года. Что это значит? Это значит, что инфраструктура вычислительных мощностей эпохи AI только начинает развиваться. Более того, более половины производственных мощностей на 2027-2028 годы уже забронированы по долгосрочным контрактам, что говорит о том, что крупные клиенты (например, NVIDIA и другие) активно скупают продукцию. Текущий рост акций — это лишь подтверждение прошлых результатов, а будущий потенциал роста уже «застрахован» этими долгосрочными контрактами. Пока волна AI не спадёт, SK Hynix — это тот, кто стабильно продаёт «лопаты». 🚀 #SK海力士 #AI芯片 #半导体周期 #10月FOMC利率决议即将公布
Сегодня вечером будет важное событие!
После объявления ставок ФРС в последние месяцы рынок в основном ориентируется на будущие ожидания.
То есть, хотя сегодня вечером, скорее всего, не будет повышения ставки,
это не является позитивным фактором.
Потому что вероятность повышения ставки сейчас менее 5%,
а отсутствие повышения — это уже заложено в ожидания.
Именно эти ожидания стали причиной того, что биткоин $BTC остановил падение на уровне 80000, а эфир $ETH — на 2300.
После реализации этих ожиданий сегодня вечером рынок начнет искать новые ожидания.
Учитывая текущую ситуацию на рынке и в американском фондовом рынке,
перспективы не очень оптимистичные.
Поэтому мой вывод таков:
будет попытка подняться до около 82000,
а затем резкое падение.
Биткоин ожидается ниже 76000, эфир — ниже 2150.
Братья, какие у вас мнения, быки или медведи?
Смотрите мой закрепленный пост. Из структуры владения River видно, что биткойн является единственным «оазисом» для розничных инвесторов на глобальной финансовой карте.
Традиционные активы, принадлежащие частным лицам, полностью затмеваются:
- Облигации: частные лица владеют только 11,8%
- Акции: доля частных инвесторов составляет 41,6%
- Золото: частные лица владеют 47,4%
- Биткойн: частные инвесторы доминируют с долей 79,6%
В то же время организаторы только начинают использовать биткойн для игры:
- Корпорации: 9,4%
- Фонды и ETF: 8,5%
- Правительство: 2,5%
Огромные средства не направляются в благотворительные организации. По мере того как активы переходят от частных лиц к ETF и компаниям, окно возможностей для розничных инвесторов покупать дешевые товары сужается, что полностью повторяет ситуацию на рынке золота в прошлом.
В настоящее время наибольший риск заключается в том, что рынок может полностью контролироваться ликвидностью Уолл-стрит, что устранит его присущую высокую волатильность. Но вместе с тем возможность признания биткойна законным макроактивом никогда не была такой ясной, как сейчас. $BTC $XAU 📊Финансовый отчет SK海力士 за 3-й квартал приближается, рынок ожидает, что операционная прибыль может снова достичь рекордных высот, а рентабельность приблизится к 80%🔥$SKHYNIX
Суперцикл AI-памяти не закончился, HBM4 также начал небольшие партии поставок, официально перейдя в стадию реального вклада в выручку и прибыль.
HBM4 адаптирован под следующую платформу вычислительной мощности NVIDIA, цена значительно выше предыдущего поколения, плюс несколько ведущих клиентов подписали многолетние долгосрочные контракты, что повышает уверенность в прибыли. Даже если в краткосрочной перспективе темпы поставок будут колебаться, высокая цена и обновленная продуктовая структура по-прежнему поддерживают рост прибыли. Одновременно цены на обычные DRAM и NAND также растут, что дополнительно увеличивает гибкость показателей.
Конечно, риски объективно существуют: Samsung продолжает догонять, конкуренция в отрасли усиливается, что постепенно будет сжимать часть сверхприбыли. Однако SK海力士 сохраняет преимущества в передовой упаковке и долгосрочном доверии клиентов, краткосрочные корректировки оборудования на заднем плане не изменят долгосрочную стратегию расширения производства.
💡Мое мнение:
Данные за 3-й квартал, скорее всего, будут очень хорошими, но действительно определяющим для дальнейшего движения акций станет руководство по отчету: скорость масштабирования HBM4, прогноз спроса и предложения на память к 2027 году, а также масштаб программы возврата акционерам. Спрос на AI-память с высокой пропускной способностью далеко не насыщен, HBM4 по-прежнему является ключевым фактором среднесрочных результатов.
⚠️Это лишь обзор отраслевой информации, не является инвестиционной рекомендацией #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 27 октября Pop Mart объявила, что общий доход за третий квартал 2026 года снизился на 45%–50% по сравнению с тем же периодом прошлого года. В условиях такого одноквартального спада наиболее важный вопрос: насколько это можно объяснить высоким базисом, и смогут ли текущие корректировки каналов и запасов привести к следующему этапу роста? Здесь под «доходом» понимается выручка. В объявлении приведён неаудированный диапазон изменений за квартал, основанный на предварительном обзоре управленческого учёта, без аудита или проверки аудиторами, и он может быть изменён в дальнейшем. Компания не раскрыла чистую прибыль за этот квартал и нельзя интерпретировать это как сокращение прибыли за весь год вдвое. Высокий базис объясняет знаменатель, различия в каналах указывают на текущие проблемы. Сначала рассмотрим китайский рынок: в третьем квартале выручка снизилась на 25%–30% в годовом выражении, при этом офлайн-канал упал на 5%–10%, а онлайн — на 45%–50%. За рубежом спад ещё глубже, например, в Америке снижение составило 70%–75%. Это годовые изменения по регионам и каналам, а не доля в доходах. Эти различия напоминают нам, что нельзя описать весь бизнес одним общим показателем снижения. Относительная устойчивость офлайн-канала в Китае не означает, что каждый магазин удержался; более значительный спад онлайн не позволяет напрямую утверждать, что причиной являются поток клиентов, средний чек или определённый тип покупателей. Высокий базис — это точка сравнения: в прошлом году доход был высоким, поэтому одинаковый текущий доход будет выглядеть хуже в годовом сравнении. Но это не отвечает автоматически на вопрос, сколько спроса в этом году и сколько товара нужно подготовить. Текущего объявления недостаточно, чтобы вычислить, насколько высокий базис способствовал снижению. По сообщению Daily Economic News о телефонной конференции вечером 27-го, руководство заявило, что продажи в прошлом году и первой половине этого года сильно колебались, исторические данные имеют ограниченную применимость.В эти дни bnc вышла на биржу Nasdaq, и cz также присутствовал. bnc, как крупнейшая компания по резервированию bnb, использует средства традиционного капитального рынка для покупки и удержания bnb. В то же время bnc может напрямую создавать узлы, участвовать в доходах от стейкинга и распределении комиссий, а также напрямую инкубировать проекты на цепочке bsc, расширяя экосистему публичной цепочки.
Возможно, это и есть конечный путь развития этих dat-компаний — синергия между публичной компанией и публичной цепочкой, шаг за шагом, по спирали вверх. Публичная компания берет в долг, чтобы купить монеты, затем развивает экосистему публичной цепочки, например defi, rwa, прогнозные рынки, стейблкоины.
А рост экосистемы публичной цепочки увеличивает стоимость токенов цепочки, что, в свою очередь, стимулирует рост активов публичной компании. На данный момент нет действительно состоявшихся казначейских компаний, microstrategy, bmnr и нынешний bnc все еще развиваются, и явных тенденций взаимной выгоды пока не наблюдается.BTC как и ожидалось отскочил до первого целевого диапазона 81000-81500, который я указывал, что дальше — рост или падение?
Вчера я специально предупреждал всех в посте, что около 79000 много людей открывают короткие позиции, а на споте кто-то тайно покупает, в такой ситуации легко может произойти отскок. Я предупреждал не открывать короткие позиции около 79000, и результат предсказуем — отскок случился, я достиг первого целевого уровня 81000-81500. В комментариях тогда кто-то сказал, что крупные игроки открывают короткие позиции около 79000, и приводил соотношение лонгов и шортов. Честно говоря, если крупные игроки не глупы, они вряд ли будут открывать шорты на уровне поддержки 79000, не открывая их на 87000 или 84000. Очевидно, что те, кто открывал шорты на 79000 — это розничные трейдеры, а не крупные игроки. Этот отскок в первую очередь ликвидировал шорты розничных трейдеров. Что будет дальше — рост или падение?
Сейчас я считаю, что BTC в среднесрочной и долгосрочной перспективе не прекратил падение, после отскока будет ещё снижение, 75000 остаётся первым уровнем поддержки, который я указывал. Вопрос только в том, куда пойдёт этот отскок. Первый целевой уровень 81000-81500 уже достигнут, теперь стоит обратить внимание на второй целевой уровень — ликвидность выше 82000. Этот уровень может быть достигнут, потому что при отскоке BTC около 81200 не было явного ослабления, объём торгов не увеличился, спотовый CVD продолжает расти, явного оттока со спота не наблюдается. В такой ситуации возможно ещё один подъём.Анализ фондового положения BTC｜28 октября
BTC около 81 000 долларов, рост за 24 часа на 1,3%—1,5%, но за 7 дней всё ещё падение примерно на 2,3%.
Финансовые ставки Binance и Bybit около +0,005%—0,01% за 8 часов, быки продолжают платить; доля длинных позиций в аккаунтах около 66%, но активные покупки на Binance менее 49%, быки не сильны.
За 24 часа ликвидации примерно на 29—33 млн долларов, около 80% из них — короткие позиции, в отскоке явно присутствует покрытие шортов. Киты вывели с бирж около 10 000 BTC, но крупные сделки на сумму свыше миллиона долларов в сумме всё ещё чисто продали около 290 млн долларов.
Последний полный дневной приток ETF составил 110 млн долларов, но за предыдущие два дня суммарный отток около 770 млн долларов.
Вывод: сейчас ситуация больше похожа на «сначала рост фьючерсов, спот ещё не подтвердил». Уровень прорыва — 82 000 долларов, зона риска — 79 800—79 000 долларов; пока спотовый CVD и ETF не покажут устойчивого улучшения, не рекомендуется входить в длинные позиции. $HOOD Q3 финансовый отчет, я открыл короткую позицию.
Выручка 1,424 млрд установила рекорд, но чистая прибыль 476 млн снизилась на 14% в годовом выражении, GAAP EPS 0,51 упал на 16%, прибыльность ухудшается.
Доходы от криптовалюты 120 млн упали на 55%, чистый процентный доход также снизился на 9%, старые двигатели остывают. Прогнозируемый рынок 173 млн — это светлый момент, но сможет ли он продолжаться и как будет регулироваться — все еще неизвестно.
Еще важнее, что компания в этот раз вообще не дала прогноз по расходам на 2026 год. После закрытия акции упали на 5,5% до 89 долларов, я считаю, что это не паника, а рынок начал переоценку.
Маленькая короткая позиция, стоп-лосс при возврате к 95.
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Число чистых убытков в проспекте эмиссии Anthropic действительно может вызвать шок: около 80,7 млрд долларов США за первую половину 2026 года.
Но если копнуть глубже, то обнаружится, что около 72,4 млрд долларов приходится на изменение справедливой стоимости конвертируемых облигаций и других финансовых инструментов. Рост оценки компании приводит к изменению стоимости этих инструментов, что в бухгалтерском учёте отражается как крупные убытки.
Это отличается по своей природе от расходов на электроэнергию, зарплаты и закупку вычислительных мощностей за тот же период. Использовать чистый убыток для подсчёта «сколько денег сжигается в день» — значит получить очень вводящий в заблуждение результат, который не отражает реальное потребление ресурсов в операционной деятельности.
Конечно, безналичные убытки нельзя просто игнорировать. Они отражают экономические последствия финансовых соглашений, и существующим акционерам важно понимать эти отношения.
Мне кажется, что интересная часть этого проспекта именно в том, что можно одновременно увидеть рост бизнеса, операционные расходы и сложную структуру финансирования, которые нельзя сводить к одному числу для обсуждения.
Любителям AI стоит быть готовыми читать отчёты. Скептикам AI тоже следует строить свои аргументы на правильных данных.
Я не стану выносить приговор только из-за 80,7 млрд долларов, но и не успокоюсь, услышав «это всего лишь бухгалтерская корректировка». Главное — продолжать проверять, сколько наличных было потрачено на операционную деятельность и улучшились ли затраты после роста доходов.
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录