Orbit Post Sitemap
Ставить на разворот тренда, используя однодневный денежный поток, я считаю, что риск и доходность такого решения не оправданы. По данным SoSoValue, 27 октября по восточному времени США чистый отток средств из спотового ETF на $SOL составил 19,155,000 долларов, полностью из GSOL, другие продукты в тот день не имели чистого оттока.
Мое мнение — краткосрочный настрой скорее негативный, но утверждение о «полном уходе капитала» преувеличено. Отток сосредоточен в одном продукте, что ограничивает доказательную силу ослабления общего спроса; исторический накопленный чистый приток все еще составляет 1,513,000,000 долларов, и его нельзя стереть данными за один день. Однако накопленный приток — это прошлое, и он не гарантирует последующую поддержку.
По моим предположениям, если отток будет продолжаться и распространяться на большее количество продуктов, вероятность ослабления спроса значительно возрастет, и тогда стоит пересмотреть прогноз; если же это единичный выкуп, делать выводы, основываясь на эмоциях, невыгодно. Я сначала посмотрю на устойчивость и охват оттока, не буду принимать одно отрицательное число за показатель успеха.В понедельник чистый приток средств в ETF превысил 100 миллионов, прервав чистый отток на прошлой неделе. Может ли это подтвердить, что чистый отток в четверг и пятницу на прошлой неделе был лишь краткосрочной ротацией? Смогут ли торги это подтвердить?
Данные по ETF в понедельник показали однодневный чистый приток в размере 110,3 миллиона, при этом чистый приток обеспечен исключительно IBIT, другие учреждения не показали возврата средств.
Данные крипторынка по сравнению с воскресеньем изменились незначительно, особенно в части ключевых средств, значительных различий не наблюдается, общий объем средств не показывает явного чистого оттока.
Что касается торгов, $BTC на часовом таймфрейме после нескольких тестов уровня около 80 000 отскочил, и на данный момент отскок достаточно сильный, краткосрочная поддержка по-прежнему действует. Далее стоит наблюдать, смогут ли краткосрочные часовые уровни сопротивления 80 600 и 81 400 быть эффективно пробиты и удержаны. При успешном пробое и удержании стоит ожидать движения к 82 000 и 82 900.
В целом, ситуация на рынке сейчас неплохая: в понедельник произошел возврат средств в ETF, криптофонды не показывают чистого оттока, краткосрочные перспективы более оптимистичны. Теперь важно следить за тем, сможет ли макроэкономическое давление ослабнуть. Как только макроэкономическое давление снимется, ключевым станет внимание к пробою уровней сопротивления!
#10月FOMC利率决议即将公布
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $SOL
Я пока не трогаю SOL, это мало связано с силой или слабостью цены, проблема в том, что на стороне монет ещё не проведена чистка.
Сейчас колеблется около 101.8, за 24 часа в диапазоне от 99.2 до 102, вырос чуть больше чем на 1%, на графиках выглядит неплохо. Но есть несоответствие в количестве сделок.
Вчера из ETF на спотовый SOL вышло 19,155,000 долларов, я специально проверил детали — все эти деньги пришли от одного фонда Grayscale GSOL, остальные шесть фондов в основном без изменений. Давление продаж со стороны ETF — это не множество людей, а только Grayscale сливает активы. Обычно я не считаю такой отток трендовым сигналом, но он действительно давит на рынок.
Больше меня волнует другой показатель. Доля торгов бессрочными контрактами на SOL упала до 6%, в то время как сектор Meme сегодня отскочил почти на 4%. Даже Meme внутри собственной экосистемы не хотят поддерживать, а в блокчейне говорят о снятии метки Meme и борьбе за Уолл-стрит. Сама идея правильная, но доля упала до такого уровня, что показывает, что спекулятивные деньги уходят.
На уровне 101 я не буду гоняться за ростом, но и не настроен полностью на падение, просто хочу дождаться, пока Grayscale завершит слив. На прошлой неделе я в похожей ситуации немного поддался и вошёл, вышел с небольшим убытком. Сейчас подожду пару дней, это не смертельно.
#10月FOMC利率决议即将公布 На рынке фьючерсов, когда старые контракты отскакивают и достигают зоны плотных сделок, часто есть группа людей, которые ждут возврата к безубыточности, чтобы выйти из позиции; при малейшем колебании покупательского спроса цена легко сдерживается. Когда я читаю это сообщение, первое, что приходит на ум — это смена позиций, а не какая-то особая значимость нецелых уровней.
По данным Bloomberg, после летнего отскока биткоин снизился и сейчас торгуется около 80 000 долларов, при этом попытка пробить 100 000 долларов сталкивается с постоянным давлением продаж. За последние два года покупатели сосредоточили свои издержки на уровне 87 000 долларов и выше, и эта зона дважды сдерживала отскок в этом году, после чего происходило снижение минимум на 25%.
Мое мнение таково: это краткосрочно негативный фактор, но нельзя просто повторять предыдущие два падения. В отличие от традиционных фьючерсов с датами экспирации, у спотового $BTC нет единой даты истечения, и желание продавать при возврате к безубыточности может сохраняться дольше; зона концентрации издержек также служит психологической опорой для продавцов, для отскока необходим новый покупательский спрос. Я буду наблюдать, сможет ли спрос удержаться, и не стану использовать исторические откаты как мерило для следующего движения.$FIL Чтобы действительно взлететь, что нужно изменить в первую очередь?🚀
Лично я считаю, что ключевое — это превратить «расширение емкости» в «реальное платное использование»!!
Сейчас емкость сети в основном поддерживается субсидиями, доля реальных платежей низкая, поставщики услуг зависят от вознаграждений за создание блоков и постоянно продают токены, создавая давление на рынок; при этом предложение токенов велико, захват стоимости слабый, экосистема недостаточно востребована, а опыт использования отстает от основных облачных сервисов.
Ключевые изменения: во-первых, со стороны спроса — стимулировать платное хранение как основной доход, чтобы сервисные сборы значительно превышали вознаграждения за блоки;
во-вторых, со стороны экономики — опираться на завершение разблокировки и сокращение предложения с обновлением Solstice, создать механизм сжигания токенов, связанный с доходами, чтобы сформировать дефляционную замкнутую систему;
в-третьих, со стороны экосистемы — внедрить FVM для данных, AI и других востребованных сценариев, чтобы FIL стал необходимым платежным и расчетным средством;
в-четвертых, со стороны опыта — дополнить возможности по работе с горячими и холодными данными и поиском, снизить порог входа.
В общем, только когда люди будут нуждаться в FIL для реального использования, а не просто для спекуляций, его ценность действительно сможет устойчиво взлететь. $ миллион. Рост цены в основном обусловлен тем, что шорты вынуждены закрываться. Нет явных признаков новых кредитных лонгов; ставки финансирования за три периода слегка положительные, что можно считать лишь фоном. Открытый интерес по путам и коллам в основном сбалансирован, но коэффициент пут/колл по сделкам дня вырос до 2,79, что указывает на то, что некоторые сосредоточены на покупке защиты во время роста. Наибольший объем на графике приходится на бычью свечу, но большая часть этого объемаЯ хочу провести эксперимент к концу года: специально отслеживать те высокорисковые акции, которые «кажутся безнадежными».
Логика отбора:
📉 Резкое падение цены акции
📉 Пробой цены, установленной при объявлении позитивного катализатора
📈 Но при этом фундаментальные показатели бизнеса продолжают улучшаться
📊 Технический график показывает формы, заслуживающие внимания
⚠️ Интерес к шортам продолжает расти
Кандидаты включают $ALMU, $CIFR, $ASTS, $TE и $SHAZ, исходные цены в оригинальном посте — 7, 8, 39, 2.5 и 25 долларов соответственно.
Главное — не слепо скупать на дне, а наблюдать: сможет ли фундамент в итоге реализоваться при крайне пессимистичных настроениях рынка.
Высокий процент шортов не гарантирует отскок, данные нужно проверять. $BTC 40 миллиардов долларов в шортах «похоронены заживо», но топливо — «одноразовое»
Посмотрите на данные ликвидаций, это самый прямой толчок для этого ралли.
Биткойн стартовал около 79000 и вырос до 81240. В этом процессе было ликвидировано более 40 миллиардов долларов коротких позиций в криптовалюте. Шортисты были вынуждены выкупать позиции, что поднимало цену и вызывало новые ликвидации шортов.
Те, кто открывал шорты ниже 80000, имели «разумную» логику: биткойн упал ниже 80000, ETF закрываются, ФРС собирается повышать ставки, тренд вниз, откат — это возможность для шорта.
Когда «пробой 80000 — это медвежий рынок» становится общепринятым мнением, это самая опасная сделка.
Но нужно понять одну вещь: топливо для шорт-сквизов — «одноразовое». После ликвидации шортов давление от вынужденных покупок исчезает. Чтобы закрепиться выше 81000, нужна реальная покупательская активность на спотовом рынке. $BTC $ETH $SOL #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 📊 Текущая цена $BTC $80,886, направление WAIT, я пока жду.
У меня в руках ещё одна длинная позиция по $BTC со средней ценой $83,030, не добавляю.
Цена застряла в диапазоне $80,788–$81,009, колеблется, рынок без направления.
A) Если 4-часовой закрытие будет выше $81,009 и цена не упадёт ниже, тогда я буду смотреть на $82,892 для фиксации прибыли. Если упадёт до $80,400 — это будет неактуально.
B) Если 4-часовой закрытие пробьёт вниз $79,916 — эту восходящую трендовую линию (которая всё ещё растёт), следующий уровень — $79,775. Уровень $79,775 отрабатывался 5 раз, удерживался 5 раз, пробит не был. За последние 48 часов около $2,27 млн ликвидировано в этой зоне. Если цена вернётся выше $80,400 — это будет неактуально.
Если дойдёт до $82,892, я сначала зафиксирую половину прибыли, стоп-лосс передвину на безубыток.
А ты на какую сторону смотришь? #OKXTraderVoices $ZEC Я всегда говорил, что длинные позиции никогда не будут рабами! Прямо как крестьяне, восстающие и поющие, ла-ла-ла
Раньше я уже говорил, что лидер среди монет с приватностью не может так легко пасть, пару недель назад капитал ушёл в другие альткоины, из-за чего основные рынки, американские акции и эти лидеры резко упали, но я всё равно твёрдо продолжаю смотреть в сторону роста, вы все — наложницы, а они — настоящие жёны.
Сейчас ZEC снова закрепился выше 1300 и стабилизировался, возможно, будет небольшая коррекция, но общий восходящий тренд не изменился, тем, кто хочет подстраховаться, можно зафиксировать прибыль, а потом на откате продолжать покупать и смотреть вверх, держать в долгую. Игры на всей цепочке когда-то возлагали большие надежды, но многие проекты, кроме переноса логики на цепочку с увеличением затрат на Gas, по-прежнему не могут избавиться от зависимости экономической модели от спекулятивных покупок.
$ILV: эталон AAA-игры на всей цепочке. Важно отметить, что в 2026 году он перешёл от инфляционного стейкинга к модели распределения доходов, пытаясь связать вознаграждение токенов с реальными доходами от игры. Однако этот механизм в настоящее время приостановлен из-за неполного финансирования пула безопасности и ещё не сформировал устойчивый реальный спрос на покупку. Направление механизма правильное, но исполнение ещё не завершено.
$PIXEL: когда-то хит. Привлекал большое количество пользователей за счёт токенов, но после снижения доходов от фарминга ежедневная активность упала с пиковых 1 миллиона до 100-200 тысяч. Модель выпуска и сжигания токенов серьёзно нарушена, и как только исчезают спекулятивные доходы, активность в цепочке резко падает.
$RON: больше не сайдчейн, а Ethereum L2 (OP Stack), с годовой инфляцией около 1,2%. Казна постоянно получает чистую прибыль от сортировщика и долю комиссий маркетплейса, источники денежного потока более устойчивы, чем у одиночного игрового токена. Axie уже стар, но Ronin как инфраструктура всё ещё способен генерировать доход.
Итог:
$ILV — «модель распределения доходов разработана, но исполнение приостановлено, обещания ещё не выполнены»; $PIXEL — «после снижения стимулов активность резко падает»; $RON — «L2-инфраструктура генерирует доходы, денежные потоки более диверсифицированы». Отчетность SK Hynix взорвалась, суперцикл AI-хранения продолжается $SKHYNIX
Выручка за 3-й квартал составила 104,6 трлн корейских вон, рост на 328% в годовом исчислении; операционная прибыль — 83,3 трлн, рост на 632%, операционная маржа достигла впечатляющих 80%.
Более интересным, чем прибыль, является то, что HBM4 ожидается стать основным продуктом в 4-м квартале, а более 50% производственных мощностей на 2027—2028 годы уже забронированы по долгосрочным контрактам.
Я всегда был оптимистично настроен по поводу направления AI-хранения. По мере постоянного расширения вычислительной мощности AI растет и спрос на HBM, DRAM и высокоскоростное хранилище.
Однако хранение — это цикличная отрасль, и 80% маржа не может сохраняться вечно. Долгосрочная логика по-прежнему сильна, но сможет ли цена акций продолжить рост, зависит от того, насколько рынок уже учел эти ожидания.
Хорошая компания не всегда означает хорошую точку входа.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $ETH
«Ястребиная пауза» FOMC — главный фактор неопределённости. Вероятность сохранения ставки без изменений в октябре около 91%, но ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре выросли до более чем 68%. Рынок не учитывает окончание ужесточения, а ожидает, что ФРС выиграет время, сохранив опцию ужесточения в декабре. Долгосрочные инфляционные ожидания Мичиганского университета выросли до 3,5%, что является максимальным значением с мая, 69% потребителей ожидают повышения ставок в течение следующего года. Рост реальных ставок напрямую повышает ставку дисконтирования для бездоходных активов, что продолжает оказывать давление на оценку ETH.
Финансовые условия также не способствуют росту. Спотовый ETF на Ethereum за октябрь зафиксировал чистый отток в размере 1,08 млрд долларов, что стало крупнейшим месячным оттоком в этом году, при этом почти весь приток сентября был возвращён. 26 октября за один день отток составил 88,57 млн долларов, из которых 105 млн долларов пришлось на BlackRock ETHA. Ещё более тревожным является тот факт, что крупный кит с длинной позицией ETH на сумму 272 млн долларов, уровень ликвидации которого был опущен до 2 181 доллара за счёт дополнительного маржинального обеспечения, находится примерно в 177 долларах от текущей цены. Наличие высоко кредитного плеча у быков само по себе усиливает риски снижения.
С технической стороны, зона 2 370–2 400 долларов представляет собой область множественных сопротивлений, где RSI перекуплен, а ETF испытывают отток средств. Если отскок к этому уровню не будет сопровождаться ростом объёмов, велика вероятность второго снижения.
Ключевые уровни: поддержка на 2 296 (предыдущий минимум) — краткосрочная линия обороны, её пробой откроет видимость уровня ликвидации кита на 2 181; сопротивление на 2 370–2 400 — жёсткий потолок, который необходимо преодолеть с ростом объёмов. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Я — аналитик среднесрочной перспективы, в полупроводниковом сегменте памяти появился сигнал суперцикла!
$SKHY Хайникс недавно заявил: средняя цена DRAM в 3-м квартале выросла более чем на 20%, ожидается рост спроса более чем на 20% к 2027 году.
Дефицит памяти сохранится до 2030 года!
Долгосрочные контракты на 2027/2028 годы уже обеспечивают более 50% производственных мощностей. Для борьбы с дефицитом капитальные затраты в 2027 году значительно увеличатся. Спрос на NAND также остается высоким, в 4-м квартале рост отгрузок DRAM составит около 20%.
В среднесрочной перспективе вычислительная мощность AI стимулирует долгосрочный рост памяти, при дисбалансе спроса и предложения лидеры рынка имеют очень высокую степень определенности. Дефицит продлится до 2030 года, соответствующая цепочка поставок заслуживает глубокого изучения.
$BTC
$ETH Я вижу эту ситуацию как встречу одноклассников: Биткойн говорит, что хочет сесть за стол с ценой в сто тысяч долларов, а старые друзья встают и говорят: «Сначала верни мне деньги, которые я давал тогда». 😂
По данным Bloomberg, после летнего ралли рост биткойна ослаб, сейчас он вернулся к отметке около 80 000 долларов, а попытки достичь 100 000 долларов сопровождаются постоянными распродажами. За последние два года покупатели сосредоточили свои затраты на уровне 87 000 долларов и выше, и давление на продажу в этой зоне уже дважды сдерживало отскок в этом году, после чего цена снижалась минимум на 25%.
Я считаю, что настоящая сложность — это терпение держателей, а не круглые ценовые уровни. Сосредоточение затрат облегчает скопление желания выйти из позиции в одном диапазоне; два неудачных отскока могут усилить психологию «продать, как только выйдешь в ноль». Если такое настроение сохранится, я предполагаю, что для отскока потребуется более устойчивая поддержка, одного ажиотажа недостаточно; но два предыдущих случая не гарантируют третьего снижения.
Как ты думаешь, прорыв зависит больше от готовности старых держателей ждать или от желания нового спроса входить? Распадется ли этот стол, и кто нальет следующий бокал?Я считаю, что при таком сопротивлении на ключевом уровне обычно сначала спрашивают: готовы ли внебиржевые деньги войти? По данным Bloomberg, после летнего ралли $BTC откатился к отметке около 80 000 долларов, попытка пробить 100 000 долларов сопровождалась постоянными распродажами. За последние два года покупательские издержки сосредоточены на уровне 87 000 долларов и выше, зона выхода из убытка дважды сдерживала рост в этом году, после чего происходил откат минимум на 25%.
Мое мнение: это скорее испытание для средств, которые принимают позиции, нельзя смотреть только на круглые уровни. Зона высокой концентрации издержек создает потенциальное предложение на продажу, но сможет ли оно быть поглощено, зависит от нового спроса. Моя гипотеза такова: если ликвидность в долларах улучшится и риск-предпочтения инвесторов возрастут, то давление на выход из убытка не будет доминировать; если же средства останутся осторожными, то рост скорее станет возможностью для выхода.
Я склонен сначала оценивать состояние денежного рынка, а уже потом говорить о прорыве, два предыдущих отката нельзя напрямую считать сценарием для третьего. При оценке текущей силы поддержки сейчас всех больше всего интересуют ожидания по процентным ставкам, сила доллара или институциональные потоки капитала?【Кредиты на инфраструктуру AI стали единственным источником роста, банки впервые признают "переток депозитов в криптовалюту"】
В этом банковском кредитном исследовании есть два момента, которые стоит запомнить отдельно, даже больше, чем общие данные.
Первый момент: кредиты на инфраструктуру AI становятся единственным источником роста в кредитном ландшафте. В исследовании специально спрашивали про кредиты, связанные с AI: большинство банков заявляют, что пока не установили количественные стандарты одобрения для AI-кредитов, но многие банки сообщают о "постепенном, но устойчивом" росте спроса на кредиты для дата-центров и другой цифровой инфраструктуры, при этом текущие AI-кредиты больше ориентированы на поставщиков инфраструктуры, а не на разработчиков программного обеспечения или компании, применяющие AI — банки считают, что эта тенденция усилится в будущем. В условиях общего сокращения кредитования единственным структурным приростом стала инфраструктура AI, что создает трансатлантический отклик с американским рынком и нарративом "контрцикличных капиталовложений в AI".
Второй момент: в этом раунде исследования впервые был включен вопрос цифровых активов. Ответы банков еврозоны стоит читать внимательно — за последние 12 месяцев влияние цифровых активов на стратегию банков "слегка положительное"; но глядя на следующие 12 месяцев, банки в целом считают, что влияние цифровых активов на их бизнес-стратегию будет "все более положительным", а влияние на розничные депозиты — "отрицательным". Это первый раз, когда европейская банковская система в рамках официального опроса дала направленное подтверждение "перетока депозитов в криптоактивы": банки уже осознают, что стейблкоины и криптоактивы оттягивают их розничные депозиты, и ожидают ускорения этой тенденции.
Для тех, кто занимается распределением активов, эти два момента — один указывает на кредитные потоки на ближайшие два года (инфраструктура AI), другой — на долгосрочные изменения в структуре депозитов (криптоотток) — имеют большее долгосрочное значение, чем процентное сокращение за один квартал.Сначала немного охладим пыл, не стоит воспринимать «штурм 100 000 долларов» как неизбежную следующую цель. По данным Bloomberg, после летнего роста биткоина его цена снизилась и вернулась к отметке около 80 000 долларов, при попытках достичь 100 000 долларов постоянно возникает давление продаж. Я склонен рассматривать эту новость как предупреждение о сопротивлении сверху, а не как сигнал, что после падения появится выгодная возможность для покупки.
Я слежу за двумя вопросами. Во-первых, за последние два года покупатели сосредоточили свои затраты на уровне 87 000 долларов и выше, если рост приблизит их к безубыточности, то желание выйти из позиции может превратиться в продажи, сдерживая дальнейший рост. Во-вторых, в сообщении отмечается, что давление продаж на этом уровне уже дважды сдерживало рост в этом году, после чего происходило снижение минимум на 25%. Это не гарантирует третьего падения, но заставляет меня сомневаться в оптимистичном сценарии «ещё один рывок — и пробьёмся». Мое мнение — рынок, возможно, переоценивает привлекательность круглой отметки и недооценивает сопротивление на пути к ней.
Но медведям не стоит преждевременно радоваться, исторические откаты — не сценарий, а лишь данные. Если цена снова поднимется выше 87 000 долларов и сможет удержаться после снятия давления продаж, я снижу вес медвежьих прогнозов и признаю, что поддержка сильнее, чем я думал. Кто сейчас больше в позиции — быки или медведи? Обоснуйте: считаете ли вы, что давление на уровне 87 000 долларов продолжит сдерживать рост или будет поглощено новым спросом?Я не трогаю высокое кредитное плечо, медленнее — тоже нормально. Увидев эту новость о $XRP, я сначала обратил внимание на концентрацию монет: по анализу Santiment, кошельки, держащие не менее 10 миллионов XRP, контролируют 46,87 миллиарда монет, что составляет 68,5% от общего предложения, это самый высокий показатель с ноября 2022 года.
Я считаю, что это сигнал структуры владения, но пока не доказательство долгосрочной ценности. Увеличение баланса кошельков не равно росту реального спроса на использование; эти цифры также не раскрывают, кто стоит за кошельками, поэтому нельзя напрямую считать это коллективным бычьим настроем независимых крупных держателей. Если концентрация монет продолжится, то при изменении позиций небольшой группой держателей влияние на рынок может быть сильнее — это моя озабоченность.
Я, в любом случае, человек, который держит монеты и не двигается, не изменю ритм только из-за слова «кит». Даже спотовый рынок требует выдержки из-за волатильности, а с плечом тем более не стоит рисковать. Друзья, которые держат долгосрочно, какие данные об использовании вы хотели бы видеть, чтобы рассматривать этот рост концентрации как долгосрочный позитив?Как смотреть на сегодня (сегодня опоздал)
$BTC шорт уже в позиции на 80850, стоп-лосс 81650, первая цель 79600, вторая цель 79200; закрытие позиции при закрытии 4H выше 81300.
$ETH шорт уже в позиции на 2360, стоп-лосс 2395, первая цель 2305, вторая цель 2282; закрытие позиции при закрытии 4H выше 2385.
$ZEC шорт был стоп-лосснут на 1292, дневной график выше EMA20, и BTC отменил лонг, сегодня в режиме ожидания.
3 самых важных события:
1. Решение FOMC: объявление 29/10 в 2 часа ночи, около 90% рынка ожидают сохранения ставки на уровне 3.75%–4.00%, ключевое внимание на заявления Warsh, перед и после решения новых позиций не открывать.
2. Покрытие шортов: BTC сегодня утром поднялся до 81279, сбив ряд шортов, позиции BTC, ETH, ZEC снижаются на росте.
3. Множество данных: 29/10 вечером ВВП и PCE, 30/10 истекает около 11 млрд долларов опционов на BTC, высокий риск всплесков.
#10月FOMC利率决议即将公布 ⚠️ Сегодня вечером заседание ФРС по ставке
Сегодня ожидается полностью учтенное заседание по ставке: рынок CME оценивает вероятность сохранения ставки без изменений сегодня вечером почти в 90%, основной вопрос не в том, будет ли повышение, а в том, что скажет пресс-конференция Уоша о пути на декабрь.
По пекинскому времени: решение в четверг в 2:00 ночи, пресс-конференция в 2:30; на этой неделе также выйдут данные по ВВП США и инфляции PCE, этот набор данных напрямую задаст тон на следующий месяц.
Базовый сценарий (наиболее вероятный) — без изменений + умеренно жесткая позиция с сохранением опций (текущие рыночные ожидания)
Основная риторика: инфляция остается упорной, в декабре сохраняется возможность повышения, зависимость от данных, без предустановленного пути, без категоричных заявлений.
• Доходности по гособлигациям США колеблются на высоком уровне, доллар слегка укрепляется;
• Американский фондовый рынок: акции с высокой оценкой в сферах AI/роста под давлением, акции стоимости относительно устойчивы, в целом колебания, легко происходит «фиксация прибыли с последующим откатом»;
• Криптовалюты (ETH/BTC): ожидания по ликвидности остаются жесткими, преимущественно боковой тренд, слабость в попытках роста;
• Акции A-рынка/Гонконга: иностранные инвесторы осторожны, северный поток капитала может быть нестабильным, доминируют внутренние политики, рынок недвижимости и экономические данные, внешние факторы лишь создают помехи, маловероятен односторонний сильный спад и также маловероятен большой бычий рынок, вызванный напрямую ФРС.
👉 Тренд на следующий месяц: преимущественно широкие колебания, центр колебаний зависит от последующих данных по PCE, занятости и темпов внутренней политики. Самым уязвимым звеном никогда не была цена, а мой собственный ритм позиций. Накануне решения ФРС, ты действительно готов столкнуться с разворотом потоков капитала? В последние пару дней, наблюдая за данными ETF, в душе возникли небольшие колебания. Фонды BTC и ETH подряд демонстрируют заметные выкупы, даже продукты с биткоином, которые раньше постоянно росли, теперь уходят, SOL тоже испытывает отток средств. Но удивительно, что в предварительных данных за 26 октября ETH наоборот привлек новые деньги. На той же временной шкале уже проявилась разница в силе между секторами. Сигнал, который я вижу: это не просто «отход всего рынка», а скорее перераспределение риск-бюджета. BTC, как термометр макронастроений, наиболее чувствителен к решению по ставкам, усиленный выкуп говорит о том, что часть позиций заранее снижает риск; с другой стороны, приток в ETH против тренда показывает, что есть деньги, готовые в слабом рынке выбирать относительно сильные сектора и удерживаться в них. Отток из SOL напоминает мне, что высокобета-активы первыми сокращаются при неопределенности. Если копнуть глубже, то торгуется не «двинет ли ФРС ставку», а «куда после этого сместится риск-предпочтение». Если решение окажется более мягким, позиции, которые были заранее сжаты, могут быстро восстановиться, относительная сила ETH сначала передастся некоторым альткоинам, а BTC будет зависеть от того, сможет ли он вновь привлечь покупательский интерес ETF. И наоборот, если макро давление превзойдет ожидания, выкупы усилятся сами по себе, и даже те новые деньги в ETH могут не удержаться, а расстановка сил между секторами будет перетасована заново. Поэтому сейчас меня больше волнуют потоки капитала после подтверждения иBTC вернулся к отметке 80 000, а объем торгов на всем рынке сократился на 11%. Цена растет, но участники уходят с рынка.
$BTC держит позицию, но без поддержки, 80650,7 долларов, рост 1,03%. За 24 часа ликвидировано позиций на сумму 17,84 млн, это не новые деньги на рынке, а ликвидация шортов. Поддержка на уровне 79 000-79 500 (за четыре дня трижды проверялась и удерживалась), сопротивление 82 000-82 500; приток в ETF составил 110,34 млн, весь объем в IBIT, остальные 11 фондов без движения. Кредитное плечо не участвует, покупают спотовые позиции.
Zcash $ZEC сегодня исполняется 10 лет, Grayscale ZCSH показывает приток 5 дней подряд, вчера +1,96 млн, за неделю около 41,1 млн. Поддержка 1090, сопротивление 1350/1370, RSI 48.
$ETH, покинутый собственными средствами, 2343,08 долларов, рост 1,41%, внутридневной минимум 2295,63. Вчера из ETF вышло 88,58 млн, за 7 дней суммарно -206 млн. Реализованная цена в цепочке 2310, 200-дневная EMA 2317,83, стоимость кошельков с 1000 до 10 000 монет — 2328, все три значения находятся в пределах 18 долларов. RSI 38, ETH/BTC упал до 0,0288. Удержание уровня 2362 необходимо для стабилизации; при падении ниже 2280 возможен тест 2150.
BTC покупает дно, ETH продает потолок, ZEC открывает шампанское — в один день, три разных судьбы.TC, ETH и SOL сейчас имеют очень высокий процент бычьих позиций, объем займов для лонгов значительно превышает объем займов для шортов!
$BTC ：
Займы для лонгов 1346.95 BTC, займы для шортов 76.29 BTC
$ETH ：
Займы для лонгов 1.62万 ETH, займы для шортов 878.16 ETH
$SOL ：
Займы для лонгов 10.5万 SOL, займы для шортов 4012 SOL
В последнее время бычьи позиции с плечом постоянно наращиваются, соотношение лонгов и шортов неуклонно растет, что указывает на перенасыщенность позиций.
Особенности такой структуры:
✅ При движении вверх сила быков объединена;
⚠️ Риск: при развороте рынка большое количество быков может одновременно закрывать позиции с убытком, что может привести к быстрому откату и резким колебаниям. Показывая новичкам новости, я обычно сначала спрашиваю: на чем основана удерживающая сила этой цепочки? По данным Bloomberg, Solana стремится перейти от спекуляций на Meme-монетах к стабильным монетам и токенизированным активам, пытаясь привлечь Уолл-стрит; JPMorgan, Visa и другие уже ведут соответствующую деятельность в сети.
📌 Здесь объясню концепцию: риск концентрации спроса. Я считаю, что важность этого перехода заключается в попытке диверсифицировать источники бизнеса, а не в громком имени института. Спекулятивный ажиотаж легко утихает; если платежи и оборот активов смогут сформировать постоянное использование, то активность сети может меньше зависеть от колебаний одного рынка. Это мое предположение, а не уже реализованный факт.
Возьмем пример с Visa, которая ведет соответствующую деятельность: «ведет» не значит «достигла масштабов», и тем более не значит, что цена монеты получила поддержку. Новички чаще всего путают эти три вещи, используя долгосрочный нарратив, чтобы поддержать краткосрочные позиции. Я продолжу наблюдать, сможет ли реальное использование сохраниться, не спешу ставить трансформации высшую оценку.Китайские акции AI сначала рухнули.
За день упали на 4,8%, с июля по настоящее время испарилось 480 миллиардов долларов.
А биткоин?
Все еще около 80400 долларов, держится без движения.
AI рухнул, а биткоин упадет вместе с ним?
Криптовалюта и американские AI-акции давно связаны одной судьбой, раз уж финансовые отчеты провалились, значит, пострадают вместе — это плохая новость.
Хорошая новость:
В Китае запрещено спекулировать криптовалютой, деньги не могут уйти.
Во время бума AI биткоин ни разу не подорожал.
Пузырь лопнул, возможно, деньги вернутся и продолжат покупать дешевые AI-акции.
На самом деле не нужно гадать, просто следите за одним: финансовыми отчетами американских AI-компаний.
Если они выдержат, биткоин продолжит колебаться;
Если не выдержат, деньги, выведенные из AI, возможно, пойдут на покупку биткоина по низкой цене.Robinhood в этом квартале сократил доходы от криптовалюты более чем вдвое, оставив около 120 миллионов долларов, после закрытия акции упали с 94,56 до чуть выше 87, потеряв почти 8%.
Результаты за третий квартал, опубликованные сегодня утром по пекинскому времени около 4 часов: общий доход около 1,42 миллиарда долларов, рост на 12% в годовом исчислении, что почти соответствует ожиданиям.
GAAP прибыль на акцию составила 0,51, ожидания LSEG — около 0,56; скорректированная прибыль 0,60 оказалась немного выше прогноза.
Объем криптовалютных сделок упал на 38% в годовом выражении, в приложении — на 48%.
Лидером стали доходы от событийных контрактов — около 173 миллионов, что в 6 раз больше, опционы выросли на 31%.
Но меня больше заинтересовало мнение руководителя исследований REX: большинство игроков на рынке прогнозов — это старые трейдеры, которые просто меняют место ставок, а не новые клиенты.
Крипторынок не оживает, этот пробел не восполнить ставками на контракты, а скачок после закрытия скорее похож на то, что рынок снова снижает оценку криптовалютного сегмента.
Сегодня вечером в 21:30 по открытию американского рынка посмотрим, если цена сначала вернется к уровню около 91,6, достигнутому в понедельник, это будет означать частичное восстановление после падения после закрытия.
Если дневной график закроется ниже 87, то падение после закрытия — это уже не просто эмоциональная реакция.
Спешить с покупкой здесь не стоит, лучше дождаться окончания первого часа торгов.
Как ты думаешь, сейчас HOOD больше похож на брокерскую компанию или на акцию, зависящую от криптовалютных настроений?
$HOOD
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $HOOD После закрытия торгов упал почти на 8%, я просмотрел самую важную для меня строку: рынок прогнозов на события, на котором ставят, уже приносит больше прибыли, чем торговля криптовалютой.
Доходы от рынка прогнозов в этом квартале составили 173 миллиона долларов, увеличившись более чем в шесть раз.
Доходы от криптовалютной торговли сократились до 120 миллионов, что более чем вдвое меньше, чем в прошлом году.
Один аналитик сказал очень точно: большинство игроков на рынке прогнозов — это те же люди, которые раньше торговали опционами и криптовалютой.
Люди остались, деньги перешли с крипты на ставки на события.
Поэтому я уже не рассматриваю это как акцию криптосектора, даже при охлаждении рынка криптовалют она продолжит зарабатывать.
После падения на постмаркетинге я не буду догонять, если завтра цена не вернется к 90, отложу её в сторону.
А ты сейчас больше торгуешь криптой или ставишь на события в прогнозах?
$HOOD $COIN $BTC【Вторичное изменение TVL бирж: направление коллективно меняется в течение одного дня, предположение о "событии статистической методологии" практически подтверждено】
27 октября TVL (общая заблокированная стоимость) нескольких основных бирж на DefiLlama резко снизился в один день: OKX -40,5% до 18,1 млрд долларов, Bitget -38,4% до 4,2 млрд, Gate -23,8% до 5,7 млрд, а также несколько средних и мелких платформ упали на 24%-44%. Исходя из синхронности, зеркальных изменений Gate и Gate US, а также отсутствия доказательств паники, тогда было сделано предположение: это скорее корректировка статистической методологии, а не реальное событие с ликвидностью.
Рейтинг 28 октября дал второе доказательство: направление изменилось. TVL KuCoin за день вырос на 29,0% до 3,31 млрд долларов, HTX +19,9% до 4,13 млрд, Zoomex +30,6% — также синхронно и в одном направлении, но на этот раз вверх.
Почему это почти подтверждает гипотезу о методологии? Потому что реальные денежные потоки не движутся так. Если 18,1 млрд долларов реальных средств за день вышли на 40%, а на следующий день вернулись на 30%, это потребовало бы, чтобы миллионы пользователей по всему миру в один день совершили два полностью согласованных коллективных действия — чего в реальности не бывает. Единственное разумное объяснение: статистики последовательно корректируют классификацию кошельков, вчера "исключили" часть кошельков, а сегодня "вернули" часть обратно.
Данные за два дня вместе образуют полный проверочный кейс: если смотреть на любой отдельный день, это "большая новость"; если смотреть вместе — это просто перенастройка измерительного инструмента. Теперь остается ждать только одного — официального заявления DefiLlama или соответствующих бирж. До этого любые нарративы о "крахе биржи" или "восстановлении биржи" на основе однодневного TVL не имеют фактической основы.Посчитаем, этот чистый отток составляет примерно 1,24% от текущей чистой стоимости всех активов, и я не считаю это незначительной мелкой флуктуацией. PANews ссылается на данные SoSoValue, что 27 октября по восточному времени США чистый отток по спотовому ETF на $SOL за один день составил 19,155,000 долларов США, весь он пришёлся на GSOL.
① Чистый отток у GSOL в этот раз составил 19,155,000 долларов, что примерно 14,40% от его исторического накопленного чистого притока в 133 миллиона долларов. Это сравнение показывает, что изменение средств в одном продукте значительное, но накопленный чистый приток — это не размер активов, и нельзя утверждать, что было выведено 14,40% активов.
② В тот день чистый отток был только у GSOL, а чистая стоимость всех активов категории составляла 1,544 миллиарда долларов. Я бы сначала сосредоточил давление на этом продукте, а не сразу навешивал ярлык оттока средств на все спотовые ETF по SOL.
③ Исторический накопленный чистый приток по всей категории всё ещё составляет 1,513 миллиарда долларов. Накопленные средства и направление средств в конкретный день — это две разные истории, первые не могут компенсировать давление в день оттока, а вторые не стирают предыдущий чистый приток.
Моё мнение: эта новость больше значима для оценки ситуации с притоком средств в GSOL и имеет ограниченную объяснительную силу для всего сегмента. В дальнейшем я буду в первую очередь смотреть на изменения трафика самого продукта, чтобы не принимать аномалии на уровне продукта напрямую за выводы о цене монеты.Текущий процент длинных позиций составляет 65,42%, коротких — 34,58%, соотношение длинных к коротким 1,89. Что это значит? Из 100 человек, открывших контракты, 65 делают лонг, только 35 — шорт.
С графика видно, что после 20 октября соотношение лонг/шорт выросло с 1,2 почти до 2,0, что говорит о том, что после отскока с 79000 до 81000 розничные трейдеры снова начали активно покупать. Цена растёт — лонги идут в ход, это типичное поведение розничных инвесторов: при росте думают, что будет разворот, при падении — что это возможность для покупки на дне.
Я считаю эти данные очень опасными. 65% счетов в лонгах означает, что если завтра вечером FOMC займет жёсткую позицию и цена упадёт ниже 79000, эти лонги станут топливом для цепной ликвидации. Исторически каждый раз, когда соотношение лонг/шорт приближалось к 2,0, это почти всегда был краткосрочный максимум.
В сочетании с предыдущими данными — высоким объёмом открытых позиций, положительной ставкой финансирования и соотношением 1,89 — все три показателя указывают на одно: лонговый кредитный рычаг слишком перегружен. Крупные игроки сейчас ждут повод для сброса, и завтрашнее заседание FOMC может стать этим поводом, будьте осторожны.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $BTC $ETH $ZEC У этого "хеджа" от Маджи-даге уже на бумаге односторонняя ставка на жизнь
Сначала самое бросающееся в глаза: у HYPE короткая позиция с плавающим убытком 3,778,700 U, маржа 4,310,000, осталось только 530,000 для дыхания, цена ликвидации 96.81, текущая цена около 80.3 — если вырастет еще на 20%, будет ликвидация. Короткая позиция открыта на 66.24, дошла до 80.3, он выдержал 21% против.
Ирония в том, что эта позиция еще "платит ему зарплату": чистый доход от финансирования 1,100,000 U. Отрицательная ставка финансирования говорит о том, что быки настолько переполнены, что платят за удержание позиций, а он, держа короткую позицию, получает убыток — но в ситуации с сокращением коротких позиций это называется "получать немного денег, ставя на жизнь", по сути превращая себя в топливо для быков.
Другие две ноги:
• BTC короткая 40X: около 80,510, плавающая прибыль 868,700 + доход от финансирования 129,300, единственный источник прибыли
• ETH длинная 25X: около 2,346, плавающий убыток 1,116,700, чистый балласт
Итог: плавающий убыток 4,026,700, доход от финансирования 1,168,400, чистый убыток 2,858,000 — из которых 77% приходится на HYPE.
Еще важнее номинальная экспозиция: короткая BTC 19,640,000 + короткая HYPE 21,550,000 - длинная ETH 16,940,000 = чистый шорт 24,250,000 U. Так называемый треугольный хедж на самом деле — ставка на понижение.
Текущая ситуация такова: чем больше быков, тем привлекательнее доход от финансирования, тем меньше он хочет закрывать позиции; но с каждым ростом цены маржа становится тоньше. Дальше либо быки зафиксируют прибыль и дадут ему передышку, либо один сильный рост выведет его из игры — просто наблюдайте, не повторяйте.$ETH прошлой ночью откатился с зоны поддержки 2293–2300 примерно до 2359 (за 24 часа примерно +1.7%, максимум около 2370). Я склоняюсь к бычьему сценарию: если в день заседания удастся удержать предыдущий минимум и отскочить, то краткосрочно это больше похоже на поглощение давления продаж.
Два момента: $BTC одновременно закрепился выше 80,900; после чистого оттока около 88,6 млн долларов из спотового ETH ETF в США в понедельник, во вторник был чистый приток около 33,1 млн долларов (Farside). В очереди на стейкинг около 1,31 млн монет, выход — около 16 тыс., общий стейкинг по сети около 36%, монеты по-прежнему заблокированы.
Сегодня в 14:00 по восточному времени США (02:00 29/10 по Пекину) заседание FOMC, большинство ожидает сохранения ставок без изменений. Если удержится 2293, цель 2370–2400.
Ты будешь держать позиции заранее до решения или действовать после? Расскажи о своей стратегии по позициям.
Это лишь личные наблюдения, не является инвестиционной рекомендацией.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🪜 INJ вернулся к 8, биткоин всё ещё колеблется ниже 80400
$BTC 80350.92, за последние 24 часа рост 0.6%, возвращение к 80000, выше 80400 пока не удержался 🧊
После подъёма к примерно 80497 откатился к 80045, котировки снова отыграли часть дистанции, всё ещё ниже того максимума.
Главное здесь — повторения, возврат к 80000 не означает непрерывного роста.
Реальная борьба около 80400 лучше отражает ритм, цена снова подтягивается, но ещё не вышла из зоны отката сверху; в чистом росте 0.6% присутствуют оба процесса.
$SKHYNIX 1027.87, за последние 24 часа рост 5.7%, контракт Hynix снова платит финансирование 🧠
Последняя ставка финансирования по контракту около 0.0204%, ранее два раза подряд была нулевой, теперь лонги снова платят.
Относительно дневного роста 5.7% это небольшая доля, но при узком движении она занимает большую часть целевого пространства.
Нужно учитывать и рост, и издержки, изменения в уже оплаченных ставках очевидны, нельзя использовать расчёты с нулевой ставкой.
$INJ 8.03, за последние 24 часа рост 2.2%, относительно биткоина тоже есть продвижение 🌀
По изменению за 24 часа в пересчёте на BTC рост около 1.6%, движение вверх не только вслед за биткоином.
Котировка 8.03 уже вернулась выше 8, но максимум за 24 часа 8.111 ещё не отыгран.
Относительное поведение действительно улучшилось, сейчас всё ещё тестируется зона прежних максимумов; лидерство подтверждается данными, но только на основе относительного роста нельзя говорить о непрерывном ускорении.Сначала подумайте о худшем сценарии: если институциональный бизнес не сможет компенсировать спад спекулятивного спроса, я боюсь, что волатильность только усилится.
Bloomberg сообщает, что Solana пытается переключиться на стейблкоины и токенизированные активы, чтобы привлечь Уолл-стрит, JPMorgan, Visa и другие уже начали сотрудничество. Я не считаю это подушкой безопасности: масштаб нового бизнеса неизвестен, а институциональное принятие не обязательно ведет к росту спроса на токены.
Моя практика управления рисками — сначала определить приемлемый уровень убытков, не заменять бюджет риска списком институциональных клиентов. При таких новостях о трансформации, какой стоп-лосс обычно ставите для одной сделки?Гонконгский трейдер Мартин Лук за год совершил 940 сделок, из которых 731 оказалась убыточной. Но при этом доходность его счета за год составила 969%, и он напрямую выиграл чемпионат США по инвестициям 2025 года в категории акций с призовым фондом более 20 000 долларов. Организаторы заявили, что это побило рекорд в категории акций. В октябре 2020 года ему было 18 лет, он только поступил в первый курс университета и открыл счет с помощью гранта от правительства Гонконга в размере 10 000 гонконгских долларов. В первые несколько месяцев он утроил сумму, затем начал терять деньги до конца года, и счет сократился вдвое. Позже он ежедневно смотрел стримы шведского трейдера Qullamaggie и начал постепенно ужимать стоп-лоссы. В 2024 году, еще не окончив учебу, он впервые участвовал в соревнованиях и занял шестое место, а на следующий год стал чемпионом. За восемь месяцев 2026 года он снова увеличил счет на 800% в официальном рейтинге, что показывает высокую устойчивость его стратегии к ошибкам. Его торговая логика такова: сколько можно заработать на сделке — предсказать невозможно, а сколько можно потерять — он сам устанавливает. Поэтому он выбирает точки входа с очень близким стоп-лоссом, при ошибке быстро фиксирует убыток, а при правильном решении держит позицию дольше. В 2025 году средний убыток по убыточным сделкам составлял 2%, а средняя прибыль по прибыльным — 14%. Прибыль с одной сделки покрывала убытки почти по семи сделкам, но на практике он терял только по 3,5 сделок на каждую прибыльную. Он считает эту математику с помощью R. Один R — это сумма, которую он потеряет, если сделка дойдет до стоп-лосса. Например, при сделке с ростом на 25% и стоп-лоссом на 3% ниже цены входа, 25 делится на 3, и прибыль составляет более 8 R Днём на работе не было времени внимательно смотреть, а ночью, когда наткнулся на это, 68,5% на экране заставили меня немного выпрямиться🌙. По анализу Santiment, кошельки, держащие не менее 10 миллионов XRP, контролируют 46,87 миллиарда токенов, что составляет около 68,5% от общего предложения — это самая высокая доля с ноября 2022 года.
Я предпочитаю воспринимать это как сигнал концентрации, а не напрямую как положительный фактор. Рост доли означает, что монеты концентрируются в крупных кошельках, но по этому показателю нельзя однозначно судить о силе покупок; если эти кошельки потом начнут сокращать позиции, то концентрация может усилить давление на рынок — это моё предположение. К тому же, в материале XRP всё ещё борется около отметки 1,29 доллара, уверенности в позициях пока не превратилась в ценовую силу.
Напоминаю себе: не стоит принимать терпение крупных игроков за собственную уверенность. Кто ещё в это время не спит, смотрит на XRP или другие активы? Эта концентрация даёт вам чувство спокойствия или наоборот — настороженности?#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Выручка SK海力士 в третьем квартале впервые превысила 100 трлн вон (104,62 трлн), операционная прибыль составила 83,33 трлн, а операционная рентабельность достигла рекордных 80% — это прямое отражение роста объёмов HBM4 и одновременного увеличения объёмов и цен на DRAM/NAND.
Чистая прибыль резко упала на 58% по сравнению с предыдущим кварталом (до 39,78 трлн), что является искажением: в третьем квартале зафиксирован неоперационный чистый убыток в размере 32,63 трлн (около 11,63 трлн из-за курсовых разниц + около 22,92 трлн из-за переоценки инвестиций), а также высокий базисный эффект от единовременных инвестиций Kioxia во втором квартале. Операционная деятельность не ухудшилась, а рентабельность в 80% остаётся основным ориентиром бизнеса.
Ключевой переход: с четвёртого квартала объёмы и доля выручки от HBM4 превысят показатели HBM3E, став основным продуктом; долгосрочные контракты уже покрывают более 50% мощностей на 2027–2028 годы, компания ожидает, что дефицит предложения сохранится до 2030 года.
Возврат акционерам: план на 2026 финансовый год — около 100 трлн вон, но из 60 трлн на выкуп около 10 трлн пойдут на оплату труда и не учитываются в показателях возврата, поэтому нужно смотреть отдельно. После отчёта акции корейской компании выросли более чем на 9%.
Вкратце: рекорд прибыли чистый, резкое падение чистой прибыли — разовое явление; на самом деле стоит отслеживать структуру поставок после перехода на HBM4 в четвёртом квартале и сможет ли долгосрочный контракт продолжать обеспечивать ценовую власть в условиях дефицита предложения. $BTC $ZEC $SOL на уровне 100, быки держатся с трудом. Следим за цепочкой, за три дня крупные китовые держатели по частям продали почти 500 тысяч монет, прямо используя отскок как окно для бегства. Отсутствие роста на фоне позитивных новостей — самый опасный сигнал, тем более что вся экосистема держится на Meme, свежая кровь не поступает, а заблокированные сверху позиции ежедневно теряют на процентах, эта линия шеи долго не выдержит.
#SOL
$SOL
👇Отчет SK海力士 можно назвать взрывом ожиданий. Если смотреть только на цифры, выручка составила 104,62 трлн, операционная прибыль — 83,33 трлн, оба показателя достигли исторического максимума. Но чистая прибыль в 39,78 трлн оказалась ниже прогнозов аналитиков. Странно, что цена акций не упала, а наоборот, взлетела более чем на 5%.
Потому что на рынке капитала торгуют будущим. Самая сильная карта в отчете — это то, что с 2027 по 2028 год более половины производственных мощностей будет закреплено долгосрочными контрактами, а дефицит памяти сохранится до 2030 года.
Это означает, что печатный станок Hynix заблокирован заранее и не подвержен макроэкономическим колебаниям. Но бабочкиный эффект за этим не слишком благоприятен для нас.
Технологические гиганты, чтобы закрепить вычислительные мощности, безумно вкладываются в расширение производства. В сочетании с недавним финансированием Meta на триллион и покупкой оборудования SPV на 63 млрд от Blackstone и других институтов, глобальные ликвидные средства активно перетекают в инфраструктуру AI. Это и есть основная причина, почему BTC сейчас может лишь удерживаться около отметки 80 000, упираясь в институциональную стоимость 80 200 — на рынке крайне мало денег. Пока стоимость оборудования высока, инфляция не снизится, а ожидания снижения ставок ФРС будут подавлены.
Но если смотреть шире, это именно та самая самая жесткая поддержка для биткоина. Гиганты, поддерживая технологическое господство за счет дорогих кредитов, перерасходуют доверие к фиатным валютам. Чем больше растут долги, тем неизбежнее возврат капитала к абсолютно дефицитному биткоину.
В плане операций ни в коем случае не стоит гоняться за ростом акций полупроводников, резкие подъемы легко становятся ловушками для быков. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $SKHY $xSKHY $SKHYNIX Древний кит, связанный с фондом Ethereum и $ETH, спустя год снова продал 7594.33 ETH, себестоимостью не выше 11 долларов😲
Этот адрес 7 часов назад пополнил биржу ETH на сумму 17,77 млн долларов, при продаже он получит прибыль не менее 17,7 млн долларов; он получил 242 653 токена от контракта RSS в 2016 году, последний раз пополнял во время предыдущего бычьего рынка, после этого пополнения на цепочке полностью распродан
Адрес кошелька 0xa0e239b0ABf4582366AdaFF486EE268C848c4409$BTC посмотрел на цепочку, сегодня днем Binance вывел за один день 15 576 BTC, разделив их на два потока.
Первый поток 4 250 BTC: днем сначала через промежуточный адрес была проведена пробная транзакция, после теста почти 5 часов ждали, прежде чем перевести крупную сумму, в итоге все было переведено на Coinbase Institutional. Такой «сначала тест, потом крупная сумма» маршрут уже появлялся в августе и сентябре.
Второй поток 11 326 BTC: две транзакции напрямую отправлены на новый адрес, активированный в мае и до сих пор пустующий, в одной транзакции было около 900 миллионов долларов.
В то время цена на рынке стабильно держалась около 79,6K–80K без значительных изменений, институциональные инвесторы активно перемещали средства между двумя биржами, или это крупные китовые держатели забирают средства на самоконтроль? Следующий шаг этого нового адреса с 900 миллионами долларов стоит внимательно отслеживать.📊 $BTC прошло 119 дней с момента минимума 30 июня (58 500 долларов).
Оглядываясь на предыдущие циклы, на 119-й день после дна до следующего исторического максимума еще далеко:
▪️ 2015 год: осталось 652 дня
▪️ 2018 год: осталось 597 дней
▪️ 2022 год: осталось 350 дней
Время ожидания в каждом цикле сокращается. Если эта тенденция продолжится, следующий ATH может наступить примерно в июле 2027 года.
Покупка на дне — это только начало, настоящее испытание — долгий период ожидания.
Конечно, исторические циклы не гарантируют повторения.Этот участок с золотом занял всего шестнадцать часов. Вчера в четыре часа дня цена была около 4002, а сегодня утром в восемь уже достигла 4084, выросла на 82 доллара, чуть более двух процентов.
До этого цена четыре дня сжималась в треугольнике. Верхняя граница постепенно опускалась, три максимума становились всё ниже. Нижняя граница постепенно поднималась, четыре минимума становились всё выше. Четыре дня — вот так и шло «перетирание».
Вчера я ориентировался только на нижнюю границу. Причина была изложена прямо: верхняя граница была коснута всего два раза, этого недостаточно, чтобы считать её серьёзным сопротивлением, поэтому я её рассматривал лишь как ориентир. Нижняя граница была коснута четыре раза, и каждый раз цена отскакивала обратно, поэтому я на неё полагался.
Вчера в десять вечера свеча закрылась выше верхней границы, объём торгов был в три раза больше среднего за предыдущие двадцать свечей. Рост объёма при пробое сам по себе не указывает направление, но по крайней мере показывает, что участников было больше, чем один-два.
Сегодня утром цена достигла 4084 и остановилась. Это примерно середина предыдущего падения.
Сейчас цена вернулась к 4060, недалеко от точки пробоя. Именно этот откат нужно внимательно отслеживать.
Позиция скользящих средних на месте: 55-периодная скользящая чуть выше точки пробоя, примерно на уровне 4044, так что откат сюда — это проверка сразу двух факторов.
Критерий — закрытие свечи.
Если закрытие выше 4044, пробой считается устойчивым, и можно снова смотреть вверх на 4084, а затем — на 200-периодную скользящую. Если закрытие ниже 4002, это ложный пробой, и цена вернётся в четырёхдневный диапазон.
Сейчас я склоняюсь к росту, потому что пробой сопровождался объёмом, а откат ещё не нарушил уровень. Если изменится хотя бы один из этих факторов, выводы тоже изменятся.
Сегодня в два часа ночи и завтра в восемь с половиной вечера выйдут данные. До их выхода критерии закрытия остаются прежними, меняется только амплитуда колебаний.
В заключение пару слов не по теме.
За эти четыре дня на графике я сделал всего две вещи: провёл две линии и ждал. В ожидании делать особо нечего, цена ходит между двумя линиями. Самый сложный момент — пробой, руки чешутся что-то сделать. Но я не стал, потому что критерии были определены заранее, а закрытие свечи после пробоя ещё не наступило.
Если сделать выводы заранее, во время торгов остаётся только исполнение.Не спешите читать это сообщение как «Avalanche небезопасен», я сначала охладю пыл: на этот раз нужно пересмотреть расчет долей и логику выкупа в хранилище, а не сразу выносить приговор всей цепочке. Blockaid сообщает, что на Avalanche был атакован Tranche Vault, связанный с Valinor Digital, злоумышленник использовал флэш-кредит для создания искусственно завышенного количества слоистых долей, а затем выкупил оставшиеся $USDC из хранилища; на момент публикации примерно две транзакции вывели около 1,01 миллиона долларов.
Я скептически отношусь к оценке рисков таких хранилищ по двум причинам. Во-первых, исходя из раскрытого пути атаки, проблема заключается в том, можно ли аномально увеличить доли, флэш-кредит — лишь инструмент; если сосредоточиться только на флэш-кредите, легко упустить ограничения между активами и долями. Во-вторых, материал не упоминает проблем с базовым консенсусом Avalanche, напрямую переносить инцидент с одним хранилищем на кризис всей цепочки — слишком поспешно; но к продуктам с похожим слоистым дизайном я отношусь с большим сомнением, а не автоматически считаю их уязвимыми.
Конечно, те, кто боится распространения риска, могут оказаться правы. Если последующие раскрытия покажут, что проблема затрагивает компоненты, используемые в нескольких хранилищах, я расширю зону внимания; если же доказательства укажут на изолированную ошибку реализации, я сузю оценку. В дальнейшем я сосредоточусь на границах уязвимости, не заменяя анализ названием цепочки.$BTC сейчас торгуется по цене 81,003.1 USDT, за день рост составил 0.58%, восстановившись с минимума в 79,477. На часовом таймфрейме MACD показывает расширение красных столбцов, цена пробила верхнюю границу полосы Боллинджера, но RSI6 уже достиг 72.08, войдя в зону перекупленности. Основой этого ралли является «опережающая позиция» перед заседанием FOMC, а не смена макроэкономического тренда. Макроэкономическое давление по-прежнему остается ключевым противоречием. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упорно держится около 5.00%, реальная доходность приближается к максимуму с 2008 года, а альтернативные бездоходные активы имеют высокую стоимость упущенных возможностей. По данным CME, вероятность сохранения ставки без изменений на этой неделе составляет около 91%, но рынок действительно опасается, что ожидания повышения ставки в декабре выросли почти до 80%. «Ястребиный хвостовой риск» по траектории процентных ставок не полностью учтен в ценах, и любое более жесткое заявление Пауэлла может быстро свести на нет этот отскок. «Эффект изолированного острова» в денежной массе ослабляет фундамент для роста. В понедельник чистый приток в спотовый ETF BTC составил 110.3 млн долларов, но 100% из них пришлись на BlackRock IBIT, в то время как FBTC, GBTC и другие показали нулевой приток. Это не здоровое возвращение капитала, а сужение институциональной экспозиции к одному каналу — за октябрь общий чистый отток превысил 300 млн долларов, широта ETF сокращается. С технической точки зрения, уровень 81,500 долларов является настоящим макроэкономическим потолком. По данным Glassnode, средневзвешенная стоимость позиции инвесторов в спотовых ETF по США находится примерно на уровне 81,500 долларов, и каждый отскок к этому уровню сопровождается распродажами для выхода из убыточных позиций. Текущая цена всего около 500 долларов ниже этого уровня 💻Эту информацию я хочу разобрать по частям, как при код-ревью. Входные данные: согласно Bloomberg, после летнего роста биткоин откатился к отметке около 80 000 долларов, попытка достичь 100 000 долларов столкнулась с постоянным давлением продаж. За последние два года покупатели сосредоточились на уровне затрат около 87 000 долларов и выше, давление продаж в этой зоне дважды сдерживало рост в этом году, после чего происходило снижение минимум на 25%.
Мое мнение: эта новость объясняет ситуацию, но использовать её как предсказатель — значит переоценивать. Для меня, как для наблюдателя рынка, важнее всего распознавать уровни сопротивления, а не заранее фиксировать параметры следующего отката.
Логически, концентрация затрат означает, что многие держатели могут продавать, когда приблизятся к точке безубыточности, что действительно объясняет, почему рост даётся с трудом. Но потенциальная ошибка в том, что цена затрат не равна объёму ордеров на продажу, и держатели не будут единогласно «убегать при выходе в ноль». Если считать весь потенциальный объём продаж как гарантированное предложение, сопротивление может быть преувеличено — это моё предположение.
Ещё одна ошибка — выборка всего из двух случаев в этом году. Откат минимум на 25% — это исторический результат, который нельзя напрямую переносить на следующий цикл. Корреляция может служить сигналом риска, но недостаточна, чтобы доказать повторение такого же падения.
Если бы это был я, я бы сформулировал вывод как условие для проверки: когда цена снова приблизится к зоне концентрации затрат, нужно наблюдать, сможет ли продажа устойчиво поглощаться, а не только следить за целыми ценовыми уровнями. Помогите, пожалуйста, с ревью: при проверке этой логики вы бы в первую очередь смотрели на рост объёмов торгов или на способность цены удерживаться после подъёма? Какой ключевой параметр я упустил?$BTC $ETH ETF покупают только биткоин, а не эфир, что же защищает рынок опционов?
Данные по спотовым ETF на американском рынке вчера были очень интересными, если разобрать их, можно понять отношение капитала:
Чистый приток в BTC ETF составил 110,3 млн долларов, но обратите внимание, что вся эта сумма пришла от IBIT BlackRock, у других участников нулевой приток и отток. За весь октябрь чистый отток составил около 202 млн долларов. Чистый отток из ETH ETF составил 88,6 млн долларов, из них BlackRock ETHA за один день вывел 104,7 млн, а только Fidelity FETH показал небольшой приток в 16,1 млн.
Вывод ясен: институциональные инвесторы на уровне 800 000 (вероятно, цена) признают только BTC, а из ETH продолжают выходить.
Посмотрим на опционы, они еще лучше объясняют ситуацию: самые активные контракты по BTC — путы с истечением 28 октября и страйком 77 000, затем идут коллы со страйком 84 000; из шести самых активных контрактов по ETH четыре — путы, лидирует пут с истечением 29 октября и страйком 2000.
Одномесячный скип с 14,5% снизился до 12,5%, путы все еще дороже коллов, но премия сокращается.
Мое понимание: крупные игроки покупают страховку, а не ставят на полный медвежий рынок. На уровне 800 000 институционалы не хотят полностью выходить, но боятся неожиданностей от FOMC и промежуточных выборов, поэтому хеджируются опционами — это типичное поведение для среднесрочного дна, а не паника.
Glassnode также показывает данные: доля прибыльных краткосрочных держателей упала с почти 100% в конце сентября до 70%, давление на прибыльные позиции действительно снизилось.
Не стоит заходить в полную позицию перед решением по ставкам.Решение ФРС по процентной ставке будет объявлено уже завтра! 👀
Интересно, что во время последнего заседания FOMC по ставкам $BTC как раз достиг дна в тот же день, а затем за неделю вырос на 16%.
История не повторяется дословно, но часто оставляет рынку важные подсказки для анализа.
Сможет ли на этот раз повториться похожая динамика? Внимательно следите за решением по ставкам, выступлением Пауэлла и ожиданиями рынка относительно будущих путей снижения ставок.Для меня удобство торговли не равно выгодным коэффициентам. Комиссия по инвестициям Гонконга опубликовала предупреждение, что торговля токенизированными фондами на вторичном рынке связана с четырьмя видами рисков: спреды/торговля, ликвидность, ценовое расслоение и зависимость от маркет-мейкеров, а также необходимо разобраться с базовыми фондами и механизмами расчетов на цепочке или вне ее.
Я предпочитаю рассматривать это сообщение как охлаждение «токенизированной премии», а не как отрицание фондов на блокчейне. По моим предположениям, если котировки зависят от небольшого числа маркет-мейкеров, то затраты на выход могут съесть преимущества удобства; если цены разделены между разными торговыми путями, то низкая цена не обязательно означает выгодную покупку.
Для меня удобство стоит учитывать в ожидаемой стоимости только если базовый фонд понятен, затраты на выход приемлемы, а ответственность за расчеты четко определена; без этого, как бы ни была нова история, она невыгодна. Это предупреждение склоняет меня к мысли, что дальнейшие обсуждения сместятся с удобства размещения на блокчейне к условиям выхода. Я сначала посмотрю, насколько эти условия раскрыты, и не заменю оценку рисков технической новизной.