对着估值模型算了算账
$CRCL 应当是超额变现了很多预期
会考虑在出现竞争对手跟进合规操作,以及开始逐步降低USDC在CB的Perp账户利率之后,进入做空
主要有如下几个考量:
1. 稳定币发行量和Crypto行业周期比较密切。
2022年8月左右发行量顶部到23年年末,USDC发行量跌幅达到56%。
同时,有一个假设是在Crypto主流币如BTC美股化,ETF化的过程中,以U结算的加密交易体量未来会变小。
2. Circle在二季报推出激励计划以维持其发行量,但是从增长来看收效甚微。
发行量仅仅获得不到5%的增长,说明即使通过高利率维持发行量,也未在2季度并未出现爆量。在失去利率维持后,是否能够维持当前发行量仍待考察。
3.市场短期是投票机,针对市场所鼓吹的合规稀缺性是否是核心壁垒。
从竞争对手来看,如果Paypal,Stripe未来要参与稳定币,他们的合规能力会比circle弱吗?USD1有川普的儿子主导,USDT有路特尼克的儿子支持,谁没有好爹?
如果Tether未来离合规更近,其实此消彼长之下,稳定币第一股的竞争力和稀缺性不一定sustainable
4. 7月5日开始散户打新解禁,绝大部分限售股会在股票发行 180 天内限售。
5. 至于USDC参与商流,能力微乎其微,基本不用看。
目前最大的爹就是CB,比做商流结算Stripe,Paypal,就算是京东都比它强,不知道结算这个概念怎么落地。

14,65 K
0
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.

