对着估值模型算了算账
$CRCL 应当是超额变现了很多预期
会考虑在出现竞争对手跟进合规操作,以及开始逐步降低USDC在CB的Perp账户利率之后,进入做空
主要有如下几个考量:
1. 稳定币发行量和Crypto行业周期比较密切。
2022年8月左右发行量顶部到23年年末,USDC发行量跌幅达到56%。
同时,有一个假设是在Crypto主流币如BTC美股化,ETF化的过程中,以U结算的加密交易体量未来会变小。
2. Circle在二季报推出激励计划以维持其发行量,但是从增长来看收效甚微。
发行量仅仅获得不到5%的增长,说明即使通过高利率维持发行量,也未在2季度并未出现爆量。在失去利率维持后,是否能够维持当前发行量仍待考察。
3.市场短期是投票机,针对市场所鼓吹的合规稀缺性是否是核心壁垒。
从竞争对手来看,如果Paypal,Stripe未来要参与稳定币,他们的合规能力会比circle弱吗?USD1有川普的儿子主导,USDT有路特尼克的儿子支持,谁没有好爹?
如果Tether未来离合规更近,其实此消彼长之下,稳定币第一股的竞争力和稀缺性不一定sustainable
4. 7月5日开始散户打新解禁,绝大部分限售股会在股票发行 180 天内限售。
5. 至于USDC参与商流,能力微乎其微,基本不用看。
目前最大的爹就是CB,比做商流结算Stripe,Paypal,就算是京东都比它强,不知道结算这个概念怎么落地。

14,65k
0
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.

