Mercado de stablecoin pisca sinal de alta difícil de ignorar, o que significa

As stablecoins devem ser chatas, mas neste momento, elas podem estar enviando um grande sinal. Só na semana passada, mais de US$ 3 bilhões no mercado de stablecoins deixaram as bolsas.

À primeira vista, isso parece dinheiro saindo de criptomoedas. Mas quando você reduz o zoom, os dados contam uma história muito diferente.

A oferta está crescendo mesmo com a queda das reservas de stablecoin

Nos últimos 7 dias, mais de US$ 3 bilhões em stablecoins foram retirados de exchanges centralizadas.

Isso significa que os usuários estão movendo moedas para fora da Binance, Coinbase e outras grandes plataformas e colocando-as em outro lugar.

Normalmente, quando a stablecoin sai das exchanges, é visto como um sinal de que as pessoas não estão planejando vender cripto em breve.

Em vez de manter as moedas prontas para negociar, eles estão migrando para carteiras ou aplicativos DeFi, ou até mesmo retirando para armazenamento frio.

Esta tendência mantém-se há seis semanas consecutivas, uma das mais longas sequências de retiradas em 2025. Mas aqui está a reviravolta: enquanto as moedas estão deixando as bolsas, a oferta total de stablecoins está subindo.

No momento, a oferta total de stablecoins é de US$ 268 bilhões, a maior de todo o ano. Isso representa um aumento de 5,2% em apenas 30 dias.

Assim, mais moedas estão sendo cunhadas ou emitidas, embora menos estejam permanecendo nas bolsas. Isso mostra que as pessoas ainda estão trazendo dinheiro para criptomoedas, apenas não deixando-o ocioso em plataformas de negociação.

Ethereum ainda domina, mas capital está se movendo através de cadeias

Ethereum continua sendo a principal casa para stablecoins. Apenas nas últimas 24 horas, US$ 691 milhões em stablecoins foram adicionados ao Ethereum.

Isso é mais do que todas as outras cadeias combinadas. Isso significa que os usuários ainda confiam no Ethereum para DeFi, negociação e agricultura de rendimento.

Mas não é apenas o Ethereum.

Outras cadeias como Aptos, Tron e Arbitrum também viram entradas de stablecoin. Estas redes são muitas vezes mais baratas e mais rápidas do que o Ethereum.

Muitos usuários estão conectando moedas a essas cadeias para acessar negociações de baixa taxa, novos lançamentos de tokens ou oportunidades de DeFi antecipadas.

Por exemplo:

• O Aptos tornou-se popular para trocas rápidas e novas aplicações.
• Tron tem sido muito utilizado na Ásia para transferências USDT de baixo custo, especialmente em mercados peer-to-peer.
• Arbitrum, um Ethereum Layer 2, é usado fortemente para perpetuações e agricultura de rendimento, graças a plataformas como GMX.

Quando as stablecoins entram nessas cadeias, isso geralmente significa que os usuários estão se preparando para negociar, ganhar rendimento ou girar em ativos de risco. E isso é otimista para o mercado cripto mais amplo.

Stablecoins com rendimento estão vencendo as guerras de liquidez

Uma das principais razões pelas quais a oferta de stablecoins está aumentando é o crescimento das stablecoins que suportam rendimento. Estas são moedas que lhe pagam rendimento extra (como juros) apenas por mantê-las.

Neste momento, o USDe lidera esta tendência. Acrescentou US$ 2,73 bilhões em oferta desde 18 de julho. Isso é mais do que USDT e USDC durante o mesmo período.

USDS e USDFalcon, duas outras moedas com rendimento, também estão crescendo rapidamente.

Esta é a primeira vez na história das criptomoedas que as stablecoins com rendimento estão crescendo mais rápido do que as regulares.

Por que isso está acontecendo?

As pessoas querem ganhar renda passiva sem mudar para tokens de risco. Manter USDe, por exemplo, pode pagar de 5% a 10% ao ano, muito mais do que uma conta poupança. Também é mais fácil do que negociar ou fazer staking.

Esta é a mudança de alta: em vez de vender criptomoedas, os traders estão implantando capital de forma mais inteligente, escolhendo stablecoins que trabalham mais para eles.

E com plataformas DeFi como Pendle oferecendo rendimentos ainda mais altos nessas moedas, os usuários agora têm muitas maneiras de ganhar sem sair do mundo das stablecoins.

Big Picture: China entra na corrida, mercado de stablecoin supera Visa

Fora das criptomoedas, governos e grandes empresas também estão acordando para stablecoins.

A China está testando sua primeira stablecoin, lançada através de Hong Kong. O objetivo é criar um token regulamentado e indexado ao dólar que possa competir com moedas lideradas pelos EUA, como USDT e USDC.

À medida que Hong Kong estabelece regras para o comércio de stablecoin, a China está claramente procurando se expandir para as finanças digitais globais.

Isso poderia mudar a forma como o capital entra e sai da Ásia. Isso também mostra que as stablecoins agora são vistas como ferramentas de poder econômico, não apenas de negociação de criptomoedas.

Ao mesmo tempo, as stablecoins estão superando os sistemas de pagamento tradicionais. Em 2024, o volume de transferências de stablecoin atingiu US$ 27,6 trilhões. Isso é mais do que Visa (US$ 13,2 trilhões) e Mastercard (US$ 9,76 trilhões) combinados.

As stablecoins existem há apenas 11 anos, enquanto a Visa e a Mastercard existem há mais de 60 anos. Isso prova uma coisa: as stablecoins estão crescendo muito mais rápido e vieram para ficar.

Mesmo que bilhões em stablecoins saiam das exchanges, isso não significa que o mercado esteja assustado.

Em vez disso, mostra um novo tipo de estratégia: mover moedas para lugares mais seguros ou de maior rendimento, aproveitar as oportunidades on-chain e esperar o momento certo para agir.

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