Rynek stablecoinów trudnym do zignorowania sygnałem, co to oznacza
Stablecoiny mają być nudne, ale w tej chwili mogą wysyłać duży sygnał. Tylko w ciągu ostatniego tygodnia z giełd opuściło ponad 3 miliardy dolarów na rynku stablecoinów.
Na pierwszy rzut oka wygląda to tak, jakby pieniądze opuszczały kryptowaluty. Ale kiedy pomniejszysz, dane opowiadają zupełnie inną historię.
Podaż rośnie nawet wtedy, gdy spadają rezerwy stablecoinów
W ciągu ostatnich 7 dni ze scentralizowanych giełd wycofano stablecoiny o wartości ponad 3 miliardów dolarów.
Oznacza to, że użytkownicy przenoszą monety z Binance, Coinbase i innych dużych platform i umieszczają je gdzie indziej.
Zwykle, gdy stablecoin opuszcza giełdy, jest to postrzegane jako znak, że ludzie nie planują wkrótce sprzedawać kryptowalut.
Zamiast przechowywać monety w gotowości do handlu, przenoszą się do portfeli lub aplikacji DeFi, a nawet wycofują się do chłodni.
Trend ten utrzymuje się już przez sześć tygodni z rzędu, co jest jedną z najdłuższych serii wypłat w 2025 roku. Ale oto zwrot akcji: podczas gdy monety opuszczają giełdy, całkowita podaż stablecoinów rośnie.
W tej chwili całkowita podaż stablecoinów wynosi 268 miliardów dolarów, co jest najwyższym poziomem w ciągu całego roku. To wzrost o 5,2% w ciągu zaledwie 30 dni.
Tak więc więcej monet jest wybijanych lub emitowanych, mimo że mniej pozostaje na giełdach. Pokazuje to, że ludzie nadal wnoszą pieniądze do kryptowalut, po prostu nie pozostawiając ich bezczynnych na platformach transakcyjnych.
Ethereum nadal dominuje, ale kapitał przemieszcza się między łańcuchami
Ethereum pozostaje głównym domem dla stablecoinów. W ciągu ostatnich 24 godzin do Ethereum dodano stablecoiny o wartości 691 milionów dolarów.
To więcej niż wszystkie inne łańcuchy razem wzięte. Oznacza to, że użytkownicy nadal ufają Ethereum w zakresie DeFi, handlu i yield farmingu.
Ale to nie tylko Ethereum.
Inne sieci, takie jak Aptos, Tron i Arbitrum, również odnotowały napływ stablecoinów. Sieci te są często tańsze i szybsze niż Ethereum.
Wielu użytkowników łączy monety z tymi łańcuchami, aby uzyskać dostęp do handlu z niskimi opłatami, wprowadzania nowych tokenów lub wczesnych możliwości DeFi.
Na przykład:
- Aptos stał się popularny dzięki szybkim wymianom i nowym aplikacjom.
- Tron od dawna jest używany w Azji do tanich przelewów USDT, zwłaszcza na rynkach peer-to-peer.
- Arbitrum, warstwa 2 Ethereum, jest intensywnie wykorzystywana do perpetuali i yield farmingu, dzięki platformom takim jak GMX.
Kiedy stablecoiny przenoszą się do tych łańcuchów, zwykle oznacza to, że użytkownicy przygotowują się do handlu, zarabiania lub obracania się w ryzykowne aktywa. A to jest dla szerszego rynku kryptowalut.
Przynoszące zyski stablecoiny wygrywają wojny o płynność
Jednym z głównych powodów wzrostu podaży stablecoinów jest wzrost rentownych stablecoinów. Są to monety, które wypłacają Ci dodatkowy zysk (np. odsetki) za samo ich trzymanie.
W tej chwili USDe jest liderem tego trendu. Od 18 lipca zwiększył podaż o 2,73 miliarda dolarów. To więcej niż USDT i USDC w tym samym okresie.
USDS i USDFalcon, dwie inne monety przynoszące dochód, również szybko się rozwijają.
To pierwszy raz w historii kryptowalut, kiedy przynoszące zyski stablecoiny rosną szybciej niż zwykłe.
Dlaczego tak się dzieje?
Ludzie chcą zarabiać pasywny dochód bez przechodzenia do ryzykownych tokenów. Na przykład posiadanie USDe może przynieść 5-10% rocznie, znacznie więcej niż konto oszczędnościowe. Jest to również łatwiejsze niż handel lub obstawianie.
To jest zmiana: zamiast sprzedawać kryptowaluty, inwestorzy mądrzej lokują kapitał, wybierając stablecoiny, które pracują dla nich ciężej.
A dzięki platformom DeFi, takim jak Pendle, oferującym jeszcze wyższe zyski z tych monet, użytkownicy mają teraz wiele sposobów na zarabianie bez opuszczania świata stablecoinów.
Szersza perspektywa: Chiny dołączają do wyścigu, rynek stablecoinów wyprzedza Visa
Poza kryptowalutami, rządy i duże firmy również budzą się do stablecoinów.
Chiny testują swój pierwszy stablecoin, wprowadzony na rynek za pośrednictwem Hongkongu. Celem jest stworzenie regulowanego, powiązanego z dolarem tokena, który może konkurować z monetami prowadzonymi w USA, takimi jak USDT i USDC.
Ponieważ Hongkong ustanawia zasady handlu stablecoinami, Chiny wyraźnie chcą rozszerzyć swoją działalność na globalne finanse cyfrowe.
Może to zmienić sposób, w jaki kapitał przepływa do i z Azji. Pokazuje to również, że stablecoiny są obecnie postrzegane jako narzędzia siły ekonomicznej, a nie tylko handlu kryptowalutami.
Jednocześnie stablecoiny wyprzedzają tradycyjne systemy płatności. W 2024 roku wolumen transferu stablecoinów osiągnął 27,6 biliona dolarów. To więcej niż Visa (13,2 biliona dolarów) i Mastercard (9,76 biliona dolarów) razem wzięte.
Stablecoiny istnieją dopiero od 11 lat, podczas gdy Visa i Mastercard istnieją od ponad 60 lat. Dowodzi to jednego: stablecoiny rosną znacznie szybciej i na pewno tak pozostanie.
Nawet jeśli miliardy w stablecoinach opuszczają giełdy, nie oznacza to, że rynek się boi.
Zamiast tego pokazuje nowy rodzaj strategii: przenieś monety w bezpieczniejsze lub bardziej dochodowe miejsca, wykorzystaj możliwości on-chain i poczekaj na odpowiedni moment do działania.
The post Rynek stablecoinów trudnym do zignorowania sygnałem, co to oznacza appeared first on The Coin Republic.