Il mercato delle stablecoin mostra un segnale rialzista difficile da ignorare, cosa significa

Le stablecoin dovrebbero essere noiose, ma in questo momento potrebbero inviare un grande segnale. Solo nell'ultima settimana, oltre 3 miliardi di dollari nel mercato delle stablecoin hanno lasciato gli exchange.

A prima vista, sembra che il denaro lasci le criptovalute. Ma quando si allarga lo zoom, i dati raccontano una storia molto diversa.

L'offerta sta crescendo anche se le riserve di stablecoin diminuiscono

Negli ultimi 7 giorni, più di 3 miliardi di dollari di stablecoin sono stati ritirati dagli exchange centralizzati.

Ciò significa che gli utenti stanno spostando le monete da Binance, Coinbase e altre grandi piattaforme e mettendole da qualche altra parte.

Di solito, quando le stablecoin lasciano gli exchange, è visto come un segno che le persone non hanno intenzione di vendere criptovalute a breve.

Invece di tenere le monete pronte per il trading, si spostano su portafogli o app DeFi o addirittura si ritirano in cold storage.

Questa tendenza è continuata per sei settimane di fila, una delle più lunghe serie di prelievi nel 2025. Ma ecco il colpo di scena: mentre le monete lasciano gli exchange, l'offerta totale di stablecoin sta aumentando.

In questo momento, l'offerta totale di stablecoin è di 268 miliardi di dollari, la più alta di tutto l'anno. Si tratta di un aumento del 5,2% in soli 30 giorni.

Quindi vengono coniate o emesse più monete, anche se meno rimangono sugli exchange. Mostra che le persone stanno ancora portando denaro in criptovalute, ma non lasciandole inattive sulle piattaforme di trading.

Ethereum domina ancora, ma il capitale si muove attraverso le catene

Ethereum rimane la casa principale per le stablecoin. Solo nelle ultime 24 ore, 691 milioni di dollari di stablecoin sono state aggiunte a Ethereum.

È più di tutte le altre catene messe insieme. Ciò significa che gli utenti si fidano ancora di Ethereum per la DeFi, il trading e lo yield farming.

Ma non si tratta solo di Ethereum.

Anche altre catene come Aptos, Tron e Arbitrum hanno registrato afflussi di stablecoin. Queste reti sono spesso più economiche e veloci di Ethereum.

Molti utenti collegano le monete a queste catene per accedere al trading a basso costo, al lancio di nuovi token o alle prime opportunità DeFi.

Per esempio:

• Aptos è diventato popolare per gli scambi veloci e le nuove app.
• Tron è stato a lungo utilizzato in Asia per trasferimenti di USDT a basso costo, soprattutto nei mercati peer-to-peer.
• Arbitrum, un Ethereum Layer 2, è molto utilizzato per i perpetual e lo yield farming, grazie a piattaforme come GMX.

Quando le stablecoin si spostano in queste catene, di solito significa che gli utenti si stanno preparando a fare trading, guadagnare rendimento o ruotare in asset di rischio. E questo è rialzista per il più ampio mercato delle criptovalute.

Le stablecoin che generano rendimenti stanno vincendo la guerra della liquidità

Uno dei motivi principali per cui l'offerta di stablecoin è in aumento è la crescita delle stablecoin che generano rendimento. Si tratta di monete che ti pagano un rendimento extra (come gli interessi) solo per averle detenute.

In questo momento, USDe sta guidando questa tendenza. Ha aggiunto 2,73 miliardi di dollari di offerta dal 18 luglio. Si tratta di una cifra superiore a quella di USDT e USDC nello stesso periodo.

Anche USDS e USDFalcon, altre due monete in grado di generare rendimenti, stanno crescendo rapidamente.

Questa è la prima volta nella storia delle criptovalute che le stablecoin in grado di generare rendimenti crescono più velocemente di quelle normali.

Perché sta succedendo questo?

Le persone vogliono guadagnare un reddito passivo senza passare a token rischiosi. Detenere USDe, ad esempio, potrebbe pagare il 5-10% all'anno, molto più di un conto di risparmio. È anche più facile del trading o dello staking.

Questo è il cambiamento rialzista: invece di vendere criptovalute, i trader stanno impiegando il capitale in modo più intelligente, scegliendo stablecoin che lavorano di più per loro.

E con piattaforme DeFi come Pendle che offrono rendimenti ancora più elevati su queste monete, gli utenti ora hanno molti modi per guadagnare senza lasciare il mondo delle stablecoin.

Quadro generale: la Cina si unisce alla gara, il mercato delle stablecoin supera Visa

Al di fuori delle criptovalute, anche i governi e le grandi aziende si stanno avvicinando alle stablecoin.

La Cina sta testando la sua prima stablecoin, lanciata attraverso Hong Kong. L'obiettivo è quello di creare un token regolamentato e ancorato al dollaro che possa competere con le monete guidate dagli Stati Uniti come USDT e USDC.

Mentre Hong Kong stabilisce le regole per il trading di stablecoin, la Cina sta chiaramente cercando di espandersi nella finanza digitale globale.

Questo potrebbe cambiare il modo in cui i capitali si muovono dentro e fuori l'Asia. Mostra anche che le stablecoin sono ora viste come strumenti di potere economico, non solo come trading di criptovalute.

Allo stesso tempo, le stablecoin stanno superando i sistemi di pagamento tradizionali. Nel 2024, il volume dei trasferimenti di stablecoin ha raggiunto i 27,6 trilioni di dollari. Questo è più di Visa ($ 13,2 trilioni) e Mastercard ($ 9,76 trilioni) messi insieme.

Le stablecoin esistono solo da 11 anni, mentre Visa e Mastercard esistono da oltre 60 anni. Questo dimostra una cosa: le stablecoin stanno crescendo molto più velocemente e sono qui per restare.

Anche se miliardi di stablecoin lasciano gli exchange, non significa che il mercato abbia paura.

Invece, mostra un nuovo tipo di strategia: spostare le monete in luoghi più sicuri o con rendimenti più elevati, sfruttare le opportunità on-chain e aspettare il momento giusto per agire.

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