Uma nova rodada de revolução financeira: por que as ações de criptomoedas são o próximo futuro?

Por Airis.N

O nosso quadro regulamentar não deve ficar preso à experiência do passado – é implacável para a nova era. O futuro assobia e o mundo não vai esperar. — Paul Atkins para o Project Crypto.

Todos nós testemunhamos o sucesso da listagem da Circle este ano, mas quem se lembra que, há apenas dois anos, ela experimentou uma grande depegging, e o USDC foi desvalorizado para US$ 0,87.

Naquela época, a Circle tinha US$ 3,3 bilhões em reservas depositadas no SVB (Silicon Valley Bank), e a SVB sofreu uma crise financeira em 8 de março, e o preço de suas ações despencou 60% no mesmo dia, provocando um pânico em cadeia entre startups do Vale do Silício e investidores institucionais. Nas 48 horas seguintes, os investidores na bolsa norte-americana SVB sofreram uma série de golpes de circuit breakers, suspensões de negociação e aquisições regulatórias e, finalmente, inauguraram o fechamento do banco em 10 de março. Isso levou a Circle a ter azar e USDC a ser depegged.

No entanto, os investidores que detêm ações SVB só podem ver o valor de mercado em suas contas evaporar todas as noites, e aqueles que reagem rapidamente podem admitir perdas na manhã de quinta-feira, e aqueles que são lentos podem ser forçados a voltar a zero. No fim de semana em que o SVB foi encerrado, as pessoas da web3 estavam arbitrando freneticamente através de plataformas como AAVE e Curve. Por exemplo, um endereço de carteira ganhou com sucesso $16,5 milhões através da diferença de preço USDT/DAI durante este período. Ah, sim, é a carteira do irmão Sun.

a comparação desta "tempestade homóloga e finais diferentes" é exatamente o que Paul Atkins queria expressar na introdução inicial, a falta de mercados financeiros tradicionais e a nova rodada de revolução de eficiência nos mercados financeiros, sim, estou me referindo às ações tokenizadas.

Limite de tempo de restrição tradicional do mercado de ações

: Tomando as ações dos EUA como exemplo, apenas a negociação de segunda a sexta-feira 9:30–16:00 (EST) é permitida, as opções pré-mercado e pós-mercado têm liquidez limitada, e muitas vezes muitos eventos importantes ocorrem durante o horário de não-negociação, resultando em "lacunas de abertura", Os investidores simplesmente não têm a oportunidade de reagir na primeira vez.

Restrições geográficas: Os investidores estrangeiros precisam de processos de conformidade complexos e contas de corretagem transfronteiriças para participar de ações dos EUA. Muitos amigos na China deveriam ter a compreensão mais profunda disso.

Esta estrutura costumava fazer sentido porque a negociação de valores mobiliários dependia de locais físicos e sistemas de liquidação centralizados. Mas na frente do blockchain? Puxe-o para baixo.

Por que as ações de moeda são necessariamente o futuro?

1. Maior eficiência de capital e liquidez O

maior avanço nas ações de criptomoedas está em 7x24 horas de negociação ininterrupta. Isso significa:

• os investidores globais podem entrar ou sair do mercado a qualquer momento, e eles não precisam ficar durante a noite ou mesmo esperar até o dia seguinte diante dos eventos do cisne negro
A sensibilidade do mercado
• aumentou significativamente, ainda ontem, antes do mercado de ações dos EUA começar a puxar o mercado, os E-guards já estavam a caminho de pegar o carro esportivo

É claro que uma maior liquidez também pode levar ao excesso de negociação, induzindo os investidores de retalho a perder dinheiro ou mesmo perdas. Mas, em qualquer caso, preços mais eficientes e confirmação são a diferença fundamental entre ações de moeda e ações tradicionais.

2. Maior alavancagem e retornos potenciais

plataformas de negociação de moedas provavelmente oferecerão maior alavancagem. As corretoras tradicionais só podem abrir alavancagem de 2-4x, mas para amigos web3, alavancagem de 10x é apenas um talão na roleta. Em outras palavras:

• para investidores amantes do risco, as ações de moeda fornecem um novo cassino;
• Para fundos de arbitragem e fundos quantitativos, as ações de moeda fornecem métodos de cobertura de risco mais flexíveis;

Mais perigoso? Sim, um irmão gângster disse -

3. Limiar de participação mais baixo

Para a maioria dos investidores que vivem no continente, é difícil abrir uma conta de ações nos EUA. Agora, já podemos abrir contas diretamente com carteiras de criptomoedas em plataformas como @xStocksFi, @stablestock, etc. Isso significa que

• os investidores não precisam mais passar pelo complicado processo de abertura de conta de corretagem transfronteiriça e acessar ações dos EUA com uma carteira.
• Para os Estados Unidos, os fundos globais podem entrar mais facilmente na negociação de ações dos EUA, abrindo assim canais para fundos estrangeiros entrarem e investirem.

e cripto mais popular e maior capitalização de mercado.

vamos voltar ao caso SVB, como seria se esse evento acontecesse na plataforma de moeda?

No momento em que a SVB anuncia uma perda, o mercado de câmbio não será disjuntor, e os investidores globais podem reagir imediatamente, seja vendendo rapidamente ou mesmo a descoberto, ou usando spreads on-chain para arbitragem, etc. Os inúmeros deuses de negociação na cadeia são exemplos vivos de como qualquer pessoa pode se mover rapidamente no mercado de 7x24 horas sem esperar passivamente pela abertura do próximo dia de negociação.

As ações de moedas definitivamente não são um mapeamento digital de ações tradicionais, e a nova rodada de revolução financeira definitivamente não é uma palavra vazia do governo. Representa uma negociação e liquidação mais rápidas, maiores retornos e riscos e uma menor barreira à participação.

Este é o futuro de que as finanças necessitam.

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