THREAD DE BITCOIN com todos os gráficos, modelos e visões macro para entender os fatores e ONDE é provável que nos movamos
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Fundamentalmente, o Bitcoin é uma válvula de alívio para a liquidez macroeconómica que funciona na extremidade mais arriscada da curva de risco.
Portanto, queremos mapear todos os fluxos de taxas de juro e a quantidade de dinheiro no sistema.
Não se preocupe, eu fiz isso por você.
Aqui estão todos os gráficos no Tradingview que você quer salvar:
Correlação do Bitcoin com as taxas de juro:
Correlação do Bitcoin com as ações:
Fluxos de ETF de Bitcoin e correlação com swaps de basis de moeda cruzada: Todos os dias eu envio uma folha de resumo atualizada com esses gráficos, especialmente o índice xccy e carry trade:
Se você for ao rastreador mais recente, pode rolar para baixo até a folha de resumo de cripto e está aqui. Estes são enviados todos os dias gratuitamente.
Aqui está o gráfico dos fluxos de ETF e o XCCY com BTC:
Todas as principais empresas de tesouraria:
Veja o relatório que escrevi aqui explicando como as empresas de tesouraria estão mudando a microestrutura do mercado aqui:
Vídeo sobre o relatório macro:
Então, como juntamos todas essas forças macro e as conectamos a uma visão tangível sobre o Bitcoin? Tudo começa com esse tipo de mentalidade para ter opiniões sobre QUALQUER horizonte temporal.
O Bitcoin sempre passa por períodos de desempenho superior e inferior em relação ao ES à medida que a liquidez macroeconômica sobe e desce.
O gráfico abaixo mapeia o Bitcoin em regimes com base na seguinte lógica:
SE os retornos do BTC são positivos E superando o ES=Verde
SE os retornos do BTC são negativos E não superando o ES=VERMELHO.
Você pode encontrar o script que eu construí para isso aqui:
Então, o que tem acontecido? O Bitcoin caiu e não superou o ES durante a venda no início deste ano, virou otimista e tem superado até a semana passada.
Como mencionei, optei por uma posição neutra em Bitcoin e em todos os ativos de risco devido às mudanças que estamos a observar nos fluxos macroeconómicos.
Note que a $MSTR, logo após a sua chamada de resultados, começou a ficar negativa e a subdesempenhar em relação ao BTC, o que é um sinal de posicionamento chave.
O regime Vermelho mostra que os retornos da MSTR estão a tornar-se negativos numa análise de 20 dias e a subdesempenhar em relação ao BTC.
Todos os sinais macro que estamos a ver estão a gritar que manter uma posição neutra em ativos de risco até que uma correção de posicionamento a curto prazo ocorra é a melhor postura.
A minha opinião é que temos algum risco de queda a curto prazo no Bitcoin. Note especificamente que durante os períodos de alta do Bitcoin na semana passada antes da FOMC, não conseguimos atingir novos máximos. É por isso que, quando começamos a mudar para o vermelho após a FOMC, foi um sinal.
Em outras palavras, os períodos verdes na caixa foram quando o Bitcoin teve retornos positivos E superou o ES e ainda assim não conseguiu atingir um novo máximo de forma absoluta.
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