FIL DE DISCUSSION BITCOIN avec tous les graphiques, modèles et vues macro pour comprendre les moteurs et OÙ nous sommes susceptibles d'aller
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Fondamentalement, le Bitcoin est une soupape de décharge pour la liquidité macroéconomique qui fonctionne à l'extrémité du risque.
Nous voulons donc cartographier tous les flux des taux d'intérêt et de la quantité d'argent dans le système.
Ne vous inquiétez pas, j'ai fait cela pour vous.
Voici tous les graphiques sur Tradingview que vous voulez sauvegarder :
Corrélation du Bitcoin avec les taux d'intérêt :
Corrélation du Bitcoin avec les actions :
Flux d'ETF Bitcoin et corrélation avec les swaps de base de devises croisées : Chaque jour, j'envoie une feuille de synthèse mise à jour avec ces graphiques, en particulier l'index xccy et l'index de carry trade :
Si vous allez au tracker le plus récent, vous pouvez faire défiler vers le bas jusqu'à la feuille de synthèse crypto et elle est ici. Ceux-ci sont envoyés chaque jour gratuitement.
Voici le graphique des flux d'ETF et le XCCY avec le BTC :
Toutes les grandes entreprises de trésorerie :
Voir le rapport que j'ai écrit ici pour expliquer comment les entreprises de trésorerie changent la microstructure du marché ici :


Alors, comment rassembler toutes ces forces macroéconomiques et les relier à une vision tangible du Bitcoin ? Tout commence par ce type d'état d'esprit pour prendre des positions sur n'importe quel horizon temporel.
Bitcoin passe toujours par des périodes de surperformance et de sous-performance par rapport à l'ES alors que la liquidité macroéconomique augmente et diminue.
Le graphique ci-dessous cartographie Bitcoin dans des régimes basés sur la logique suivante :
SI les rendements de BTC sont positifs ET surperformant l'ES = Vert
SI les rendements de BTC sont négatifs ET sous-performant l'ES = ROUGE.
Vous pouvez trouver le script que j'ai construit ici :
Alors, que s'est-il passé ? Bitcoin a baissé et a sous-performé l'ES lors de la vente massive plus tôt cette année, a basculé haussier et a surperformé jusqu'à la semaine dernière.

Comme je l'ai expliqué, je suis devenu neutre sur le Bitcoin et tous les actifs à risque en raison des changements que nous observons dans les flux macroéconomiques.
Remarquez que $MSTR, juste après leur appel sur les résultats, a commencé à devenir négatif et à sous-performer par rapport à BTC, ce qui est un signal de positionnement clé.
Le régime rouge montre que les rendements de MSTR deviennent négatifs sur une période de 20 jours et sous-performent BTC.

Tous les signaux macroéconomiques que nous observons crient que rester neutre sur les actifs à risque jusqu'à ce qu'un désengagement de position à court terme ait lieu est la meilleure position.
Mon avis est que nous avons un certain risque à la baisse à court terme pour le Bitcoin. Remarquez spécifiquement que pendant les périodes de hausse pour le Bitcoin la semaine dernière avant le FOMC, nous n'avons pas pu atteindre de nouveaux sommets. C'est pourquoi, lorsque nous avons commencé à passer au rouge après le FOMC, c'était un signal.
En d'autres termes, les périodes de hausse dans la boîte étaient lorsque le Bitcoin était positif en rendements ET surperformait l'ES et il n'a toujours pas pu atteindre un nouveau sommet sur une base absolue.

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