Ser enganado por intermediários em negócios imobiliários - 3-10% de cada transação desaparece para agentes, seguro de título e um processo de fechamento bizantino - é cansativo. Todo o sistema existe porque ninguém confia em ninguém, então pagamos um desfile de intermediários para verificar, autenticar e "proteger" de fraudes. Mas com blockchains podemos apenas codificar confiança, certo? Embrulhe uma propriedade em uma LLC, tokenize a propriedade da LLC como um NFT e registre-a on-chain. Quem detém o NFT é dono do imóvel. Não há mais pesquisas de títulos, não há mais drama de custódia, não há mais fechamentos de semanas. O blockchain é a fonte da verdade. Os contratos inteligentes podem automatizar todas as transferências de propriedade, fluxo de caixa e pagamentos de hipotecas. O seguro de título torna-se obsoleto porque o blockchain é o título. O resultado? Enorme economia de custos e tempo. Os primeiros pilotos (Propy, Roofstock) já estão vendo custos de fechamento muito mais baixos e liquidações em dias, não semanas. Mas sejamos realistas: o principal obstáculo não é a tecnologia, é a inércia jurídica e a complexidade regulatória. A maioria das jurisdições ainda exige escrituras em papel e assinaturas molhadas, então esses sistemas funcionam como híbridos: LLCs para conformidade legal, NFTs para transferência de propriedade real. Apenas um punhado de estados e países reconhecem os registros de propriedade do blockchain, e as seguradoras de títulos (uma indústria de US$ 20 bilhões/ano) têm todos os incentivos para fazer lobby contra a interrupção. O que foi tentado até agora? NFTs fracionários: permitem que qualquer pessoa compre uma fatia de um imóvel, adicionando liquidez a um mercado historicamente ilíquido. RealT, Roofstock e outros mostraram que isso funciona tanto para ativos unifamiliares quanto comerciais. NFTs híbridos: Vinculando tokens digitais a ativos do mundo real, fazendo a ponte entre Web3 e finanças tradicionais. Plataformas de tokenização: Ethereum, Tezos, Solana e outras estão sendo usadas para tokenização imobiliária, com plataformas como Securitize e Vertalo lidando com conformidade e integração de investidores. Por que isso não se tornou mainstream? Reconhecimento legal: Ainda limitado. A maioria dos pilotos requer estruturas híbridas (LLC + NFT + escritura em papel). Complexidade regulatória: As leis de valores mobiliários, KYC/AML e regras de proteção ao consumidor ainda estão se atualizando. Confiança do mercado: A adoção institucional está aumentando, mas o ceticismo persiste após os ciclos de boom/bust das criptomoedas. O que é diferente em 2025? Progresso regulatório: A UE, Cingapura, Japão e Reino Unido estão implementando regras mais claras para ativos digitais, tornando a tokenização mais segura e estável. Interesse institucional: Os principais players financeiros estão pilotando títulos e imóveis tokenizados, sinalizando uma mudança do hype para a utilidade. Maturidade tecnológica: as plataformas agora oferecem conformidade, segurança e interoperabilidade robustas, facilitando a ponte entre sistemas antigos e novos. Conclusão: A tecnologia funciona - NFTs fracionários, tokens híbridos e gerenciamento de títulos on-chain estão reduzindo custos e tornando os imóveis mais acessíveis. Mas o verdadeiro gargalo é a inércia legal e regulatória, não a tecnologia. À medida que as leis avançam, o "imposto fiduciário" sobre imóveis pode finalmente desaparecer. Corretores de imóveis e empresas de títulos não vão gostar, mas para todos os outros, é um acéfalo.