Se faire arnaquer par des intermédiaires dans les transactions immobilières - 3 à 10 % de chaque transaction disparaît au profit des agents, de l’assurance titres et d’un processus de clôture byzantin - est fatigant. Tout le système existe parce que personne ne fait confiance à personne, alors nous payons un défilé d’intermédiaires pour vérifier, notarier et nous « protéger » de la fraude. Mais avec les blockchains, nous pouvons simplement encoder la confiance, n’est-ce pas ? Intégrez une propriété dans une LLC, tokenisez la propriété de la LLC en tant que NFT et enregistrez-la sur la chaîne. Celui qui détient le NFT est propriétaire de la propriété. Plus de recherches de titres, plus de drame de séquestre, plus de fermetures de plusieurs semaines. La blockchain est la source de la vérité. Les contrats intelligents peuvent automatiser chaque étape, transfert de propriété, flux de trésorerie, paiements hypothécaires. L’assurance titres devient obsolète car la blockchain est le titre. Le résultat ? Économies massives d’argent et de temps. Les premiers pilotes (Propy, Roofstock) constatent déjà une réduction des coûts de clôture et des règlements en quelques jours, et non en quelques semaines. Mais soyons réalistes : le principal obstacle n’est pas la technologie, c’est l’inertie juridique et la complexité réglementaire. La plupart des juridictions exigent toujours des actes papier et des signatures manuscrites, de sorte que ces systèmes fonctionnent comme des hybrides : LLC pour la conformité légale, NFT pour le transfert de propriété réel. Seule une poignée d’États et de pays reconnaissent les registres de propriété blockchain, et les assureurs de titres (une industrie de 20 milliards de dollars par an) ont tout intérêt à faire pression contre les perturbations. Qu’est-ce qui a été essayé jusqu’à présent ? NFT fractionnés : Permettre à n’importe qui d’acheter une part d’une propriété, ajoutant ainsi de la liquidité à un marché historiquement illiquide. RealT, Roofstock et d’autres ont montré que cela fonctionne pour les actifs unifamiliaux et commerciaux. NFT hybrides : Lier les jetons numériques à des actifs du monde réel, en faisant le lien entre le Web3 et la finance traditionnelle. Plateformes de tokenisation : Ethereum, Tezos, Solana et d’autres sont utilisés pour la tokenisation immobilière, avec des plateformes comme Securitize et Vertalo qui s’occupent de la conformité et de l’intégration des investisseurs. Pourquoi cela n’est-il pas devenu courant dominant ? Reconnaissance juridique : Encore limitée. La plupart des pilotes nécessitent des structures hybrides (LLC + NFT + acte papier). Complexité réglementaire : Les lois sur les valeurs mobilières, le KYC/AML et les règles de protection des consommateurs sont encore en train de rattraper leur retard. Confiance du marché : L’adoption institutionnelle augmente, mais le scepticisme persiste après les cycles d’expansion/récession de la crypto. Qu’est-ce qui a changé en 2025 ? Progrès réglementaires : l’UE, Singapour, le Japon et le Royaume-Uni déploient des règles plus claires pour les actifs numériques, ce qui rend la tokenisation plus sûre et plus stable. Intérêt institutionnel : Les principaux acteurs financiers testent des titres et des biens immobiliers tokenisés, signalant un passage du battage médiatique à l’utilité. Maturité technologique : les plateformes offrent désormais une conformité, une sécurité et une interopérabilité robustes, ce qui facilite la transition entre les anciens et les nouveaux systèmes. Conclusion: La technologie fonctionne - les NFT fractionnés, les jetons hybrides et la gestion des titres sur la chaîne réduisent les coûts et rendent l’immobilier plus accessible. Mais le véritable goulot d’étranglement est l’inertie juridique et réglementaire, et non la technologie. Au fur et à mesure que les lois rattrapent leur retard, la « taxe sur les fiducies » de l’immobilier pourrait enfin disparaître. Les agents immobiliers et les sociétés de titres ne l’aimeront pas, mais pour tous les autres, c’est une évidence.