O staking líquido, também conhecido como soft staking, é uma forma mais avançada do staking tradicional que está disponível em muitos protocolos de contrato inteligente de nova geração. Com o staking líquido, os usuários podem acessar seus fundos bloqueados para outras atividades baseadas em cripto e, ao mesmo tempo, ganhar recompensas de seu depósito original.
O staking líquido teve uma adoção maciça em 2022, após o boom das oportunidades relacionadas às finanças descentralizadas (DeFi) . Este artigo explorará o conceito de staking líquido, seus méritos e desvantagens e os melhores fornecedores de staking líquido do mercado.
Mudança da Ethereum para PoS
A rede Ethereum é crucial para nossa discussão, pois deu início a uma nova era de aplicativos financeiros. Lançada em 2015 por uma equipe de oito desenvolvedores, a Ethereum é uma versão avançada da rede Bitcoin. De acordo com seu principal fundador, Vitalik Buterin, a Ethereum tem como objetivo expandir o uso da tecnologia blockchain para além das transferências de valores.
Como resultado, a Ethereum foi criada para ser um projeto de cripto mais aberto e fluido, permitindo o desenvolvimento de outros aplicativos em seu software principal. Isso foi possível devido à sua integração de contratos inteligentes, que são bits de código de computador que podem se autoexecutar com base em regras predefinidas. Após seu sucesso, a Ethereum se tornou o foco dos aplicativos descentralizados (DApps) e do ambiente DeFi.
Entretanto, a Ethereum foi construída usando o mesmo mecanismo de consenso da rede Bitcoin, ou seja, o sistema de prova de trabalho (PoW). O mecanismo de PoW promove a concorrência entre os nós de mineração espalhados pelo mundo, tornando-o altamente seguro e descentralizado. Mas isso resultou em velocidades de transação lentas e altas taxas de rede.
Além disso, a função da Ethereum como facilitadora de mais serviços de valor agregado resultou em altas taxas de gás, rendimento lento e alta demanda de energia.
A equipe começou oficialmente a transição de um protocolo de prova de trabalho para um de prova de participação (PoS) em dezembro de 2020, quando lançaram a Beacon Chain (Ethereum 2.0). O processo de transição foi concluído dois anos depois, em setembro de 2022, quando a rede Ethereum se juntou às fileiras de blockchains de prova de participação. Comentando sobre a migração, Buterin observou que a rede agora consome 99,9% menos energia do que seu mecanismo de consenso anterior.
O que é staking?
O staking se baseia no conceito tradicional de uma conta de poupança com rendimento. Em um banco, os clientes depositam seus fundos em uma conta e ganham uma determinada porcentagem por mantê-los lá. Enquanto isso, o banco empresta esse dinheiro às empresas como dívidas por meio do sistema de reservas fracionárias. Em troca, o banco obtém juros altos e paga ao cliente um pequeno valor simbólico em taxas de juros.
No entanto, o staking difere do que é obtido no sentido tradicional em alguns aspectos. Nele, os ativos digitais de cripto são usados para stake em vez de dinheiro fiduciário.
Outra grande diferença é que os usuários ganham recompensas de staking mais altas devido aos princípios que regem essa prática. Todos os sistemas de blockchain são transparentes e não possuem uma autoridade central, portanto, os protocolos de staking operam sem um intermediário. Dessa forma, os usuários ganham as recompensas que teriam sido usadas para pagar os intermediários.
Em sua forma mais básica, o staking exige que os usuários bloqueiem seus ativos de cripto por um determinado período para proteger uma rede. Os usuários são recompensados com moedas recém-criadas da rede subjacente por doarem suas moedas digitais. O staking está se tornando rapidamente um setor independente, com mais de US$ 18 bilhões registrados no ecossistema.
Opções de staking na Ethereum
Atualmente, há várias ofertas de staking disponíveis no mercado. Cada opção atende a uma preferência específica e é voltada para otimizar seu potencial de crescimento. A seguir, exploramos as diferentes formas de staking e suas possíveis limitações:
1) Self-staking
Isso envolve um indivíduo que se torna um validador na blockchain de PoS da Ethereum. Os validadores são usuários que fazem staking de uma grande quantidade do ativo subjacente da rede para verificar as transações na plataforma. Em vez de competir, os validadores se revezam na confirmação das transações, reduzindo assim a pegada de carbono da rede.
O self-staking na rede Ethereum tem um limite alto. Para se tornar um validador e ser aceito no ecossistema Ethereum, é preciso fazer staking no mínimo de 32 ETH. Isso torna o self-staking um exercício de capital elevado.
Outro problema com esse sistema é que a ETH colocada em staking por um validador pode sofrer um grande impacto se houver um problema de rede ou se o validador cometer um erro ao trabalhar. A rede Ethereum reduzirá automaticamente pela metade o ETH em staking do validador, forçando-o a comprar mais ETH para continuar operando.
Além disso, quando um validador bloqueia sua ETH, ele só pode fazer unstake ou acessá-la quando o período de bloqueio for concluído. Isso pode afetar os validadores significativamente no curto prazo, pois eles não podem transferir seus ativos para outra plataforma, se necessário.
2) Staking de corretora
Uma opção de staking que demanda menos capital é o staking de corretora. Normalmente, essa opção envolve uma corretora de criptomoedas centralizada que cria um pool no qual os clientes podem depositar seus ativos para staking. A corretora, então, pega esses ativos de cripto e os deposita em uma rede para se tornar um validador.
A vantagem do staking de corretora é que os usuários ou contribuintes do pool podem facilmente cancelar o staking quando quiserem. Isso não afeta o pool da corretora devido à grande quantidade de tokens em stake.
Outro benefício é que os usuários podem fazer staking de qualquer quantia do ativo de cripto que possuem. Eles não precisam atingir o limite de 32 ETH imposto aos usuários que fazem self-staking ou aos validadores. Em troca, essas corretoras recompensam os colaboradores do pool diária ou mensalmente por confiarem a eles seus ativos de cripto.
Mas essa opção não é totalmente livre de riscos. Dada a natureza centralizada desse sistema, os stakers geralmente não sabem como a corretora utiliza seus fundos. Eles também confiam seus fundos a uma parte centralizada. Outro problema é que a plataforma pode ser facilmente invadida ou fechada devido à insolvência, impossibilitando que os usuários recuperem seus ativos.
A última limitação do uso de um meio de staking de corretora é que a maioria cobra uma taxa de saque quando os usuários querem retirar seus fundos.
3) Staking bloqueado
Embora não seja um sistema de staking definitivo, o staking bloqueado tem muitas limitações. Os ativos em staking nesse sistema ficarão em grande parte inacessíveis até que o período de staking termine. Isso é ideal para usuários que desejam desenvolver sua disciplina financeira e não pretendem acessar seus fundos por um longo período.
O staking bloqueado geralmente varia entre um e três meses na maioria das corretoras. Os validadores que fazem staking diretamente no protocolo Ethereum têm uma janela de saque mais longa do que a maioria.
O que é o staking líquido?
O staking líquido é o mais novo serviço de staking. Essa opção de staking exige que os usuários penhorem seus fundos para proteger a rede, mas é líquida ou fluida no sentido de que os usuários ainda podem acessar seus fundos.
Diferentemente do sistema de PoS tradicional, o staking líquido envolve o armazenamento de fundos em contas de custódia DeFi. Isso permite que os usuários acessem seus tokens sempre que desejarem, pois os fundos são altamente líquidos.
Com o staking líquido, os usuários podem gerar vários fluxos de receita a partir de seus ativos de cripto, pois podem bloquear seus ativos e ainda acessá-los. Eles podem usar as versões líquidas dos seus ativos em outros protocolos DeFi e ganhar mais em seus depósitos iniciais.
Como funciona o staking líquido?
Embora o staking líquido tenha semelhanças com outras opções de staking, os métodos usados para execução são bastante diferentes. Uma nova geração de protocolos, conhecida como protocolos de staking líquido, foi desenvolvida para oferecer aos traders o potencial de aumentar seus acervos de criptomoedas.
Esses protocolos permitem que os usuários façam staking de qualquer valor de um ativo e anulem o stake sem afetar o depósito inicial. Dessa forma, os depósitos são bloqueados em plataformas de staking líquidas, e os usuários recebem uma versão tokenizada dos seus ativos de cripto. Essa forma de derivativo carrega o mesmo valor e opera de forma individualizada com o ativo original. No entanto, eles geralmente têm um emblema diferente para identificá-los.
Por exemplo, se um staker depositar 1 ETH em um desses serviços de staking líquido e solicitar um derivativo, o usuário receberá um stETH, com o "st" representando o ETH em staking.
Esses novos tokens podem então ser transferidos para fora do protocolo, armazenados em outro lugar, negociados ou até mesmo gastos sem atrapalhar o depósito inicial. A fluidez que os serviços de staking líquido oferecem não é a única coisa que os torna únicos. Os usuários ganharão recompensas de staking em seus depósitos iniciais e gerarão mais fundos a partir de seus tokens derivativos simultaneamente, o que torna a situação vantajosa para todos.
Se um staker quiser sacar seu depósito inicial, ele deverá devolver uma valoração de depósito equivalente para acessar seus fundos. Alguns protocolos de staking líquido cobram uma taxa pelo uso de sua plataforma, mas as taxas variam.
Vantagens do staking líquido
O staking introduziu uma nova experiência para os holders de moedas, permitindo que qualquer pessoa colocasse seus ativos para trabalhar e potencialmente vê-los crescer. No entanto, o staking líquido levou o sistema ainda mais longe. Um dos benefícios do staking líquido é sua mobilidade.
O bloqueio de fundos por um longo período pode se tornar uma má decisão financeira devido à natureza volátil dos ativos de cripto. Quando as moedas digitais são bloqueadas, sua valoração também muda com base no desempenho do ativo subjacente. Em um mercado de baixa acentuada, o staking, no sentido tradicional, pode resultar em perda para o usuário. Entretanto, com o staking líquido, os usuários podem facilmente sacar uma versão tokenizada e depositá-la em mais sistemas geradores de renda para cobrir essas perdas.
Outro benefício são os múltiplos fluxos de renda que o staking líquido proporciona. Os stakers podem facilmente bloquear seus fundos em uma plataforma e usar uma versão tokenizada como garantia para obter empréstimos lastreados por cripto. Esses empréstimos podem, então, ser depositados em contas de maior crescimento, proporcionando, assim, mais volume de negócios. Isso faz com que o staking líquido seja um grande favorito entre os usuários que usam DeFi.
Desvantagens do staking líquido
Como todo sistema baseado em finanças, o staking líquido tem suas desvantagens e riscos.
Um desses riscos é que o ativo tokenizado pode se desvincular do token original em staking. Isso aconteceu com a rede Ethereum, onde o stETH foi negociado abaixo do ETH. Isso ocorreu devido ao uso extensivo da versão tokenizada, resultando em uma oferta elástica.
Outro risco do staking líquido é que, se um usuário perder seu ativo tokenizado em um trade, ele também perderá o acesso aos fundos depositados. A única maneira de recuperar o depósito anterior é fazer outro depósito equivalente a ele.
Embora o staking líquido seja inovador, ele é alimentado por contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são altamente eficientes; no entanto, eles podem estar repletos de bugs, criando um caminho para os hackers roubarem os fundos dos usuários. Se isso acontecer, os usuários poderão perder todos os seus fundos sem nenhuma forma de recuperá-los.
Principais fornecedores de staking líquido
O staking líquido é um serviço avançado de staking de criptomoedas, fornecido exclusivamente por algumas plataformas. Abaixo, listamos alguns dos principais protocolos de staking líquido e os ativos que os usuários podem usar para stake neles.
1) Lido — A melhor plataforma geral para staking líquido
A Lido Finance, abreviadamente Lido, é o fornecedor de staking líquido mais conhecido. A plataforma, lançada em 2020, permite que os usuários façam staking de seus tokens Ether sem bloqueá-los. A Lido foi lançada fornecendo serviços de staking líquido para a rede Ethereum, mas desde então expandiu suas ofertas para a Ethereum, Solana, Polygon, Polkadot e Kusama.
Na Lido, os usuários podem fazer staking nas blockchains de PoS e usar seus ativos de cripto em outras atividades. Isso inclui o acesso a plataformas de empréstimo, como a Aave, e a participação em outras oportunidades de alto crescimento. Depois que os usuários fazem staking dos seus fundos, a Lido apresenta a eles uma variante tokenizada representada como "st+ticker do ativo" Os stakers podem então retirar esses derivativos e usá-los em mais de 27 aplicativos DeFi e em carteiras de criptomoedas.
As recompensas por staking na Lido variam de 4,8% a 15,5%. Além de oferecer um serviço de staking líquido, a Lido também administra uma organização autônoma descentralizada (DAO) alimentada por seu token de rede LDO. Com o token digital, os usuários podem votar em propostas de rede e, potencialmente, ver o crescimento de seus ativos por meio de staking.
Por seus serviços de staking líquido, a Lido cobra uma taxa de 10%.
2) Rocket Pool — Protocolo de staking líquido da Ethereum
Um serviço alternativo de staking líquido é o Rocket Pool. Esse protocolo, lançado em 2016, oferece um processo de fácil utilização para que os usuários façam staking dos seus tokens ETH em sua plataforma. O Rocket Pool funciona como uma camada de base para o staking de ETH2 descentralizado e sem intermediários. A plataforma atende apenas ao ativo de cripto Ether.
No entanto, ela oferece serviços duplos para seus clientes. Os usuários podem fazer staking de ETH diretamente no Rocket Pool e obter uma versão tokenizada de seu ativo indexada ao rETH ou executar diretamente um nó no ecossistema do Rocket Pool.
Devido às suas ofertas de serviço duplo, o Rocket Pool recompensa os usuários separadamente. Para aqueles que fazem staking apenas em ETH em troca de rETH, o serviço Rocket Pool os recompensa com um potencial de recompensa anualizado de 4,16%. Por outro lado, aqueles que fazem staking em ETH e, ao mesmo tempo, operam um nó, ganham uma recompensa potencial fixa anualizada de 6,96% mais uma recompensa variável de RPL emitida pela plataforma para proteger a rede Ethereum.
Com o Rocket Pool, os operadores de nós não precisam enviar todos os 32 ETH necessários para executar um nó antes de operar no espaço do Rocket Pool. Em vez disso, o Rocket Pool permite que os validadores comecem com a metade, ou seja, 16 ETH. Isso o torna uma opção mais econômica para operadores de nós no protocolo de PoS da Ethereum.
3) Tempus Finance — Rendimento fixo para tokens
O próximo protocolo de staking líquido mais importante para os usuários do DeFi é o Tempus. Essa ferramenta DeFi da nova geração possibilita que os usuários obtenham um rendimento fixo com seus tokens. Dessa forma, os usuários podem obter um valor fixo de receita passiva de seus ativos digitais em todos os protocolos em que os implementam.
De acordo com a equipe da Tempus, sua solução de multichain pode ser implementada em três casos de uso diferentes.
Os usuários podem fixar o crescimento futuro de seus ativos de cripto.
Eles também podem especular sobre a taxa de seu crescimento futuro.
Eles podem implementar seus ativos tokenizados em pools de liquidez e ganhar taxas de trading.
A Tempus suporta a maioria dos tokens de recompensa nas blockchains Ethereum e Fantom, incluindo stETH, yvDAI, xSUSHI e aUSDC. Enquanto isso, o protocolo também opera um formador de mercado automatizado (AMM), facilitando o fornecimento de liquidez em tokens que proporcionam rendimentos.
O protocolo não cobra nenhuma taxa por staking. No entanto, os usuários precisam pagar taxas de swap para fornecer liquidez nos pools de AMM.
4) Protocolo Hubble — Empréstimo contra criptomoedas em staking
O protocolo Hubble ganhou força depois de participar de uma hackathon da Solana. Desde então, a nova plataforma de staking líquido ganhou enorme popularidade.
O protocolo Hubble se tornou popular devido aos seus serviços de empréstimo. Os usuários podem tomar empréstimos contra suas criptomoedas e usar os tokens emprestados como garantia em outras plataformas DeFi. Dessa forma, os usuários podem multiplicar a exposição do seu staking à medida que ganham tanto com seus depósitos iniciais quanto com os empréstimos que podem acessar. A stablecoin USDH desempenha um papel crucial no protocolo Hubble, pois é usada em serviços de empréstimo de cripto.
O Hubble oferece suporte a vários ativos e permite que os usuários façam depósitos de diferentes redes. A plataforma fornece uma alavancagem de até 11x na garantia, que os usuários podem usar para negociar. Isso aumenta exponencialmente o potencial de crescimento dos seus depósitos.
O Hubble cobra uma taxa de 0,5% sobre os empréstimos.
5) Meta Pool — Staking líquido para Near Protocol
O Meta Pool atende à rede de contratos inteligentes Near. O serviço de staking líquido permite que os usuários façam staking de seus ativos Near e recebam stNEAR em troca. O stNEAR pode então ser usado para atividades DeFi no ecossistema Near mais amplo e em seu sistema de agregação de crescimento, o Aurora.
O Meta Pool delega os depósitos dos usuários a mais de 65 validadores que monitoram o desempenho dos ativos depositados. Em troca do bloqueio de fundos no protocolo DeFi, o Meta Pool recompensa os usuários com uma recompensa potencial anualizada de 9,76%, excluindo as recompensas de staking de outras atividades de crescimento. Se o ativo tokenizado for implementado no protocolo Aurora, os usuários também poderão ganhar 9,76% em recompensas.
Assim como todos os protocolos analisados neste artigo, o Meta Pool oferece possibilidade de fazer unstake imediato dos ativos. No entanto, isso vem com uma taxa de 0,3%.
6) Staking líquido da OKTC — Faça staking e ganhe OKT com facilidade
O staking líquido da OKTC é uma solução de ponta para staking líquido na OKT Chain (OKTC). Fornecido pela OKX, ele permite que os usuários façam staking e ganhem tokens OKT, enquanto mantêm a liquidez.
Em troca do staking de OKT, os usuários receberão o OKT em staking, o stOKT, um token KIP-20 versátil que pode ser livremente negociado e utilizado no ecossistema OKTC. Além disso, os usuários podem ganhar taxas de swap ao fornecer liquidez para o OKTC Swap.
Pronto para começar? Explore nosso abrangente tutorial para obter informações detalhadas.
Seja você um trader antigo na OKX ou novo na plataforma, junte-se a nós e comece a ganhar recompensas com o staking líquido da OKTC.
Como usar ETH com staking líquido para DeFi
Uma das formas mais viáveis de os usuários aproveitarem o potencial do staking líquido é seu uso no ecossistema DeFi. Isso é executado em grande parte por meio de yield farming, já que os ativos vinculados podem ser usados em protocolos de geração de crescimento.
O yield farming permite que os usuários bloqueiem seus fundos e usem uma versão empacotada de seus ativos em outro lugar. Como resultado, eles podem usar seus ativos empacotados como garantia para obter empréstimos de cripto e executar trades, obtendo receita ativa e passivamente.
Conclusão sobre o staking líquido: uma estratégia avançada de staking
O staking líquido é um sistema de nova geração que permite que os usuários coloquem seus ativos para trabalhar e potencialmente vê-los crescer. Em vez de bloquear seus fundos sem acesso a eles, o staking líquido oferece aos usuários uma versão líquida de seus ativos para ser usada em outras plataformas. Isso faz com que o serviço de staking seja o favorito dos usuários, pois eles podem resgatar facilmente seus ativos a qualquer momento.
Embora o processo possa gerar ganhos, o staking líquido é uma estratégia avançada e só deve ser usado por stakers avançados.
Perguntas frequentes:
O staking líquido é arriscado?
Sim, o staking líquido apresenta riscos. A versão tokenizada poderia facilmente se desvincular do ativo original ou perder seu valor. Outro problema é que os usuários só podem resgatar seus ativos se devolverem o valor equivalente ao seu depósito inicial. Além disso, essas plataformas de staking líquido podem ser facilmente hackeadas se forem adotadas medidas de segurança inadequadas.
Qual é a diferença entre o staking líquido e o staking?
A principal diferença entre o staking líquido e o staking é que o primeiro é mais líquido. Os usuários que fazem staking líquido recebem uma versão tokenizada dos ativos de cripto depositados, que podem ser usados em outras plataformas. No entanto, o staking não oferece esse privilégio.
O que são tokens de staking líquido?
Os tokens de staking líquido são versões tokenizadas dos depósitos dos usuários. Com os depósitos iniciais bloqueados, os usuários recebem tokens de staking líquido, que podem ser transferidos, negociados e usados em outras plataformas.
O staking líquido é uma boa opção?
O staking líquido pode ser um método viável de gerar crescimento a partir de ativos digitais. Esse método de staking permite que os usuários acessem seus tokens e, ao mesmo tempo, protejam a rede com eles. No entanto, ele é mais adequado para os stakers avançados devido às suas complexidades inerentes.
A liquidez é melhor do que o staking?
Isso depende muito das necessidades do usuário. O staking líquido pode ser uma opção melhor para usuários experientes de DeFi. Por outro lado, o staking é melhor para traders de varejo interessados em fazer com que seus ativos de cripto ociosos trabalhem para eles no longo prazo.
