Ontem, vi a notícia de que a YZi Labs investiu na Avalon Labs, um centro financeiro on-chain construído em torno do Bitcoin, com foco em aplicações do mundo real, como stablecoin USDa garantida por BTC, empréstimos de Bitcoin, contas de poupança de rendimento e cartões de crédito. Embora essa notícia não tenha atraído muita atenção na comunidade chinesa, acho que enviou um sinal muito importante. A YZi Labs sempre foi conhecida por sua "lógica de longo prazo" que enfatiza a capacidade de implementar projetos e o potencial de crescimento do usuário, e eles acreditam que o Avalon é um dos poucos protocolos de alta qualidade que podem realmente alavancar o sistema financeiro real com o BTC. Para a YZi, esse é um aperto central para uma aposta intencional na próxima fase da transformação da financeirização do Bitcoin. Como diz YZi, "Apoiamos projetos que mudam a indústria e causam um impacto duradouro". ” Então, para resumir, pode-se considerar que as instituições ainda acreditam que o BTCFi tem potencial e, inconscientemente, revisam o investimento e a pesquisa anteriores do BTCFi, alguns projetos de qualidade relativamente boa e o protocolo que não emitiu moedas. Como o que: BOB @build_on_bob Mezo @MezoNetwork Botanix @BotanixLabs Niubit @nubit_org BitcoinOS @BTC_OS Vamos falar sobre cada um deles, incluindo minha postura de participação e estratégia de participação, dinâmica do projeto e situação do TGE. Dei uma nova olhada no @BTC_OS do BitcoinOS, não porque estava quente, mas, pelo contrário, quase não se falava sobre isso na área chinesa. Lembro-me vividamente desse projeto, primeiro soube que era baseado no protocolo de empréstimo de transações descentralizadas baseado em Bitcoin Sovryn @SovrynBTC, que foi desenvolvido pela primeira vez na RSK e depois conectado ao BOB network@build_on_bob e uma vez arrecadou quase US$ 30 milhões, fundado por @EdanYago, um desenvolvedor OG BTC. Apenas escreva meu entendimento e tome como um registro: 🌱BitcoinOS: uma reimaginação do Bitcoin da perspectiva de um engenheiro Vamos começar com minha opinião: Sempre achei que o Bitcoin é o ativo mais "burro" do mundo Web3, não que não seja importante, mas é muito conservador. Suas características de forte consenso, alta segurança e anticensura são boas demais para dizer, mas em termos de jogabilidade on-chain, é basicamente um espectador: não há contrato inteligente nativo, falta de interoperabilidade, sem mencionar modularidade, composição de dados, DeFi e conformidade, o BTC basicamente não tem senso de participação. Então, quando vi o projeto BitcoinOS pela primeira vez, meu maior sentimento foi: esta é uma tentativa muito "engenheira", tentando preencher a lacuna da "camada de execução" do Bitcoin. A mecânica central do projeto não é complexa, mas muito clara: >BitSNARK: uma máquina virtual de conhecimento zero extremamente simplificada que oferece a capacidade de executar contratos inteligentes; >Protocolo Grail: Um sistema de comunicação cross-chain baseado na verificação ZK para garantir que os dados e o status possam ser sincronizados com segurança entre as cadeias. Toda a lógica é "o consenso não é movido e os dados e a execução são abertos separadamente", e a ideia de design da extensão de bypass é usada. 🌱 O verdadeiro problema é: o BTCFi ainda é uma direção em que poucas pessoas acreditam. Narrativamente, a financeirização do bitcoin não é um tópico novo, mas desde o fiasco da Babilônia, a pista diminuiu rapidamente. A atenção do mercado de hoje está focada em memes, memeFi, negociação de contratos (Perp) e todos os tipos de InfoFi - contando com a "boca" para chamar a atenção, contando com a "interação" para ganhar pontos. O BTCFi não é um ponto quente para empilhamento de tecnologia, nem uma área de bônus interativa com "airdrops", e dificilmente se encaixa em qualquer uma das principais linhas do hype atual. Mais realisticamente, muitos projetos BTC estão agora em uma encruzilhada: eles devem emitir moedas para uma "rodada" ou continuar a construí-las? Esta não é apenas uma escolha estratégica, mas também um divisor de águas na percepção da equipe. O BitcoinOS, por outro lado, é claramente um construtor anticíclico. No contexto do atual mercado de TGE como um todo é frio e a avaliação é comprimida, sua avaliação de emissão não será alta. Mas depois de ler o roteiro e os documentos oficiais, acho que o que ele realmente está buscando pode não ser a explosividade de curto prazo, mas se ele pode percorrer o ciclo fechado completo da camada de execução no BTC em três anos. Isso também significa que não será capaz de detonar a atenção do mercado com uma narrativa no curto prazo, mas pode ser um prenúncio de longo prazo da infraestrutura do BTC. Mas o BitcoinOS é uma existência respeitável do ponto de vista da execução de engenharia Aproveitei para dar uma olhada na composição da equipe e no progresso técnico do BitcoinOS e descobri que não é o tipo de projeto que chama a atenção: • Por trás disso está o fundador da Sovryn, Edan Yago, um desenvolvedor BTC da velha escola que lidera pessoalmente a equipe; • O próprio BitSNARK concluiu a implantação do protótipo zkVM; • O Protocolo Grail implementou uma demonstração de validação ZK parcial de cadeia cruzada. E assim como em 22 de maio, o BitcoinOS lançou recentemente o Charms, um padrão de token universal projetado especificamente para Bitcoin e outras blockchains UTXO que permite aos desenvolvedores criar e usar tokens programáveis e NFTs no Bitcoin. Por meio do zkVM e da verificação do cliente, o Charms traz a funcionalidade de contrato inteligente para o ecossistema Bitcoin sem modificar o protocolo principal, o que significa que o Bitcoin abriu oficialmente seu próprio modelo DeFi. Em um ciclo de mercado impetuoso, esse tipo de projeto de "trabalho lento e trabalho meticuloso" é de fato fácil de ignorar. Mas é por isso que é mais puro e confiável. Julgamento de valor de investimento: quem deve prestar atenção ao BOS? Se você é uma das duas pessoas a seguir, eu lhe daria um conselho diferente: → Se você acredita no BTC há muito tempo: Se você acredita que o Bitcoin não é apenas "ouro digital", mas deve fazer parte de um sistema financeiro completo, o BitcoinOS é uma boa aposta direcional. Não se trata de reconstruir um Ethereum, trata-se de tornar o BTC mais "acionável". Este é um ativo ponderado para o crescimento de longo prazo do ecossistema BTC. → Se você é um grupo cabeludo e um trader de curto prazo: BitcoinOS claramente não é sua xícara de chá. Atualmente, não existe um mecanismo claro de airdrop, nem um grande número de incentivos interativos. Sua narrativa e ritmo de produto são mais de longo prazo e não são adequados para especulações de curto prazo. Informações do token BOS (a partir de agora) A oferta total é de 21 bilhões e o FDV é de cerca de US$ 180 milhões; O oficial abriu a pré-venda na plataforma de pré-venda e agora atingiu a 10ª etapa; Os usuários que usarem BTC ou ADA para comprar ou fazer staking terão recompensas adicionais; Espera-se que o tempo de desbloqueio seja o 2º trimestre de 2025. O BitcoinOS não é um projeto quente que decolará no curto prazo, mas pode ser um dos sistemas subjacentes para construir o futuro de longo prazo do Bitcoin, assim como a Avalon está ultrapassando os limites financeiros do Bitcoin e o BitcoinOS está construindo o sistema operacional do Bitcoin. O mercado é muito impetuoso e espero que uma variável tão lenta possa desacelerar o valor.