Cours du First Digital USD

Les graphiques comme ceux de @coinbase offrent une excellente vue d'ensemble de l'adoption des stablecoins. Cependant, il existe tout un écosystème au-delà des quelques premiers. Nous suivons 72 stablecoins - y compris ceux axés sur des régions spécifiques et ceux natifs d'écosystèmes - pour aider à compléter le tableau plus large de l'évolution de ce marché.

.@binance a annoncé le 28ème projet sur la page des HODLer Airdrops – @ChainbaseHQ $C Binance listera ensuite $C le 18-07-2025 à 14:00 UTC et ouvrira le trading contre les paires $USDT, $USDC, $BNB, $FDUSD et $TRY.

La crypto a gagné. C'est la conclusion à tirer de la loi GENIUS qui progresse au Congrès et qui est arrivée sur le bureau du Président hier. La plupart des gens vont dormir à travers cela. Sans réaliser que la finance et les paiements ont changé à jamais hier. Les banques ne seront plus jamais les mêmes. Les fintechs ne seront plus jamais les mêmes. Visa/Mastercard ne seront plus jamais les mêmes. Sans parler de l'effet de réseau du dollar qui est sur le point d'exploser alors que les détenteurs de la dette américaine à l'échelle mondiale deviennent décentralisés grâce aux stablecoins. Relisez cette dernière phrase. C'est probablement la plus grande conclusion. Et pourquoi les stablecoins sont venus avant la loi sur la structure plus large du marché crypto. ---- Nous avons tout couvert dans l'édition de cette semaine de @the_defi_report : le moment "ChatGPT" de la crypto. Voir le lien ci-dessous pour consulter les dernières recherches 👇

Texte : Frank, agriculteur Web3 Quelle est la compétitivité principale de l’activité des stablecoins ? « Crédit ». La réponse du fondateur de StakeStone, Charles, a été directe et nue, et dans la guerre des stablecoins, l’incarnation typique du « crédit » est l’approbation du crédit de la famille Trump comme USD1. En moins de 100 jours, l’USD1 a atteint une croissance phénoménale de « 0 pour 1 » et une couverture complète des principales bourses : Depuis mars, l’émission a grimpé à 2,1 milliards de dollars, dépassant le FDUSD et le PYUSD pour devenir le cinquième plus grand stablecoin au monde (données CoinMarketCap), et atterrir pleinement sur HTX, Bitget, Binance et d’autres CEX de premier plan, en revanche, le PYUSD, qui est soutenu par PayPal depuis deux ans, a toujours du mal à promouvoir la pénétration. Pour Charle, « l’essence de l’émission de monnaie est le crédit », et plus le crédit est fort, plus il sera utilisé rapidement, il est donc sûr que l’USD1 sera le stablecoin avec le plus grand potentiel de croissance en 2025. Alors, pourquoi StakeStone a-t-il obtenu ce premier billet ? « La logique de développement de l’USD1 est très différente de celle de l’USDT/USDC », et l’approbation de crédit unique de l’USD1 le rend plus capable d’adoption inter-domaines et d’intégration des ressources que les stablecoins traditionnels dans le monde réel. Par conséquent, le potentiel de croissance maximal de l’USD1 n’est pas dans le cercle du Web3, tout comme une plus grande proportion des applications de l’USDT et de l’USDC aujourd’hui sont également dans le domaine de la finance traditionnelle, y compris, mais sans s’y limiter : les grandes institutions financières, les sociétés de commerce transfrontalier, les petites et moyennes entreprises, les travailleurs indépendants (tels que les indépendants, les créateurs de contenu) et les services financiers sous-développés. Ces secteurs bénéficieront grandement de la popularité des stablecoins numériques. L’adoption généralisée de l’USD1 sur la chaîne doit se faire par le biais d’une plaque tournante pour la liquidité de l’ensemble de la chaîne. Par conséquent, selon Charles, en fait, dès le second semestre 2024, StakeStone a entamé des négociations avec World Liberty Finance (WLFI), l’émetteur derrière USD1, sur la coopération sur la liquidité de la chaîne complète. Le facteur clé qui a vraiment incité WLFI à choisir StakeStone était les capacités d’exploitation multi-chaînes de StakeStone reflétées dans une série de produits précédents tels que Berachain, en particulier la performance fonctionnelle dans la « distribution de liquidité de la chaîne complète » qui a toujours été construite - de sorte que dans la carte écologique de l’USD1, StakeStone joue en fait un double rôle : le canal de frappe officiel et le centre de liquidité de la chaîne complète. De cette façon, USD1 fournit un portail unique allant de la frappe à la chaîne complète et à la couverture complète du scénario. De ce point de vue, le fait que StakeStone mange 1 USD est une entente tacite entre WLFI et USD1, et cette interview espère également comprendre la logique de la coopération entre WLFI/USD1 et StakeStone à travers le point de vue de Charles, et quels changements fondamentaux ont lieu à ses yeux dans le paysage des stablecoins, afin de découvrir les pièces clés du puzzle de ce tour de récit de nouveaux stablecoins. Négocié à la fin de l’année dernière, pourquoi WLFI a-t-il choisi StakeStone ? Lorsqu’on lui a demandé pourquoi StakeStone était devenu le premier minter DeFi pour USD1, Charles a d’abord décomposé le mécanisme d’émission de USD1 : Après avoir terminé le processus de conformité tel que la vérification KYC, les utilisateurs institutionnels doivent déposer des dollars américains sur le compte bancaire dépositaire désigné, et une fois que WLFI a vérifié que les fonds sont arrivés, l’institution peut frapper USD1 dans une unité minimale de 100 dollars US - mais le solde USD1 dans ce processus est toujours bloqué dans le système de compte et n’a pas encore été mis sur la chaîne, et doit entrer dans le monde de la chaîne publique par « retrait », et à l’heure actuelle, USD1 ne prend officiellement en charge que deux chaînes, Ethereum et BNB Chain (et ce dernier représente plus de 98 % de l’émission totale). En d’autres termes, dans l’environnement on-chain actuel, USD1 ne réalise pas de déploiement multi-chaînes natif, et il n’y a actuellement que deux façons de réaliser la circulation et l’utilisation de USD1 sur d’autres chaînes. La première est de s’appuyer sur le pont inter-chaînes officiel, mais c’est loin d’être suffisant, qui ne peut que résoudre « l’existence inter-chaînes » des actifs, mais ne peut pas construire un scénario d’application complet ; La seconde consiste à mettre en place un système de distribution indépendant et complet par l’intermédiaire de partenaires. C’est dans ce maillon clé que StakeStone utilise ses capacités de distribution multi-chaînes et d’exploitation de scénarios pour distribuer USD1 à plus de 20 chaînes, réalisant ainsi l’atterrissage natif et l’application dans la scène DeFi multi-chaînes. Selon Charles, StakeStone et l’équipe WLFI sont en contact depuis plusieurs tours depuis la fin de l’année 2024, et l’autre partie a finalement décidé de coopérer, ce qui est indissociable du système de distribution d’actifs que StakeStone a établi dans l’écosystème multi-chaînes, et valorise également sa riche expérience dans l’intégration des rendements d’actifs de premier ordre, qui peuvent rapidement introduire USD1 dans des scénarios d’application DeFi réels. Cela signifie également que depuis le début de la naissance de l’USD1, StakeStone n’a pas seulement été une « fête de la frappe », mais plutôt un partenaire stratégique vers son écologie multi-chaînes - non seulement en tant que plaque tournante centrale pour réaliser la distribution complète de l’USD1, mais également responsable de la construction de produits porteurs d’intérêts sur les chaînes DeFi, de la fourniture de certificats de revenu et de la construction du sol d’utilisation de l’USD1 sur la chaîne, afin de réaliser l’intégration des « dépôts en monnaie fiduciaire→ du minting→ de la distribution multi-chaînes→ de l’amarrage de la scène on-chain et off-chain » à l’avenir, qui est USD1 Construisez un véritable service de liquidité en boucle fermée à guichet unique. Voici les questions de l’interview : Frank : Nous constatons que StakeStone est le « partenaire officiel de soutien à la liquidité de la chaîne complète du stablecoin USD1 », pouvez-vous nous en dire plus sur la coopération avec WLFI, et quel support et services de base StakeStone fournira-t-il à USD1 ? Charles : À l’heure actuelle, nous ne sommes pas seulement le fournisseur de services de frappe de 1 USD, mais nous sommes également profondément impliqués dans son écologie de gouvernance, et nous entreprenons la construction de liquidités de la chaîne complète. Produits de paiement : lancement d’un outil de collecte basé sur 1 USD pour aider les entreprises mondiales à recevoir 1 USD directement par l’intermédiaire de Visa/Mastercard, et à se connecter au système bancaire traditionnel à mesure que les stablecoins deviennent légaux ; Produits de rendement DeFi à chaîne complète : lancement du produit de rendement à guichet unique de la chaîne complète d’USD1, le produit USD1 LiquidityPad Vault, sur la chaîne ; Produits CeDeFi : Dans le même temps, nous construirons des produits CeDeFi USD1 qui se combineront avec les produits de gestion de patrimoine en USD des institutions financières traditionnelles et les revenus de trading quantitatifs ; Construction de canaux de conformité : Demander des licences de paiement multi-pays, ouvrir un guichet unique d’échange pour les monnaies fiduciaires → 1 USD, et remplacer progressivement les canaux OTC ; Frank : À l’heure actuelle, USD1 a des exigences élevées pour les qualifications de fournisseur de services Mint, pourquoi WLFI a-t-il choisi StakeStone comme premier fournisseur de services de minting de protocole DeFi, et qu’est-ce qui a conduit à cette coopération ? Charles : Notre coopération avec l’équipe d’USD1 a commencé lors de sa phase de placement privé à la fin de l’année dernière (T4 2024), notre participation précoce à la planification de son parcours technique, sur la base de notre expérience réussie de distribution de liquidités dans plusieurs projets, l’équipe d’USD1 a reconnu nos capacités dans la construction d’un écosystème multi-chaînes, et les deux parties ont finalement conclu un partenariat stratégique. Frank : StakeStone n’a jamais lancé d’activité ou de produit directement lié aux stablecoins auparavant, cette coopération approfondie avec USD1 marque-t-elle l’entrée officielle de StakeStone dans le domaine des stablecoins conformes ? Charles : Nous n’avions pas vraiment de produit stablecoin auparavant, et ce partenariat est la première étape pour nous d’entrer dans l’infrastructure des stablecoins, et nous allons certainement construire une gamme complète de produits autour de 1 USD à l’avenir, y compris le coffre-fort de distribution de liquidités LiquidityPad d’USD1, le minting USD1 et les produits productifs d’intérêts stables, etc. Ce sont en fait des choses pour lesquelles StakeStone est déjà bon, mais avant nous servions principalement des actifs de premier ordre ou des actifs de la chaîne publique, nous allons maintenant créer tout un ensemble de solutions « stablecoin-as-a-service » pour USD1. Frank : En tant que « premier mouleur de protocole DeFi de l’USD1 », les utilisateurs ordinaires pourront-ils frapper ou échanger directement de l’USD1 entre les chaînes via StakeStone à l’avenir ? Charles : Nous espérons vraiment encapsuler ce mécanisme, par exemple, les utilisateurs lient des cartes bancaires via le front-end StakeStone, déposent directement de la monnaie fiduciaire, puis le backend du système frappe 1 USD via notre compte institutionnel, puis fait le lien avec la chaîne cible sélectionnée par l’utilisateur, afin d’obtenir une expérience unique du dépôt, de la frappe à la distribution. À l’heure actuelle, nous mettons déjà en place des licences de conformité à cet égard, en particulier à Singapour et à Hong Kong, qui sont des régions où les licences de conformité sont claires pour ouvrir des canaux de paiement, et les utilisateurs pourraient être en mesure de déposer et d’échanger 1 USD par carte de crédit, SWIFT, virement bancaire, etc. à l’avenir. « Le scénario d’application plus large de l’USD1 n’est pas dans le cercle des crypto-monnaies », et la liquidité de la chaîne complète × un nouveau paradigme de croissance pour la liquidité mondiale « Le scénario d’application plus large de l’USD1 n’est pas dans le cercle des devises. » StakeStone prépare également un produit de paiement basé sur 1 USD pour fournir des produits d’acquisition agrégés mondiaux conformes et efficaces pour les petites et moyennes entreprises, les nomades numériques, les travailleurs indépendants, etc. Il pense que le marché vers lequel cette direction pointe est la seconde moitié du plus grand stablecoin qui ne peut être ignoré. StakeStone fournit non seulement un support complet pour USD1 en tant que « stablecoin-as-a-service », mais essaie également de promouvoir son évolution vers une « API USD on-chain » pour le règlement réel et la circulation mondiale. Voici les questions de l’interview : Frank : Le produit de distribution de stablecoins à chaîne complète peut être un peu abstrait à comprendre, pouvez-vous donner un exemple de la façon dont les utilisateurs ordinaires peuvent utiliser USD1 à travers la chaîne, participer à différents écosystèmes et gagner des revenus grâce à StakeStone ? Charles : Il peut être simplement compris comme un « processus en trois étapes », où les utilisateurs déposent d’abord 1 USD dans le coffre-fort de liquidité de StakeStone, StakeStone émet des certificats de stablecoin rémunérés, puis les utilisateurs peuvent participer à des scénarios DeFi de premier ordre (tels que Morpho, Pendle, etc.) sur la chaîne cible grâce aux certificats rémunérés qu’ils détiennent. Dans le même temps, StakeStone distribuera l’USD1 sous-jacent dans l’écosystème de la chaîne complète et participera au déploiement de la stratégie multi-intérêts inter-chaînes. Enfin, les utilisateurs peuvent recevoir les revenus de l’ensemble de la chaîne sans souci grâce aux certificats rémunérés qu’ils détiennent. Frank : D’un point de vue écologique, comment évaluez-vous la valeur synergique de StakeStone × 1 USD ? Cela signifie-t-il que les deux parties formeront une alliance à long terme de stablecoin + protocole de liquidité pour pénétrer conjointement les marchés multi-chaînes et interrégionaux ? Charles : À l’avenir, nous serons une passerelle unique pour 1 USD, de la frappe à la distribution. Dans l’espace crypto, nous avons émis un coffre-fort exclusif LiquidityPad pour 1 USD pour l’aider à développer sa scène DeFi multi-chaînes. Dans le même temps, elle lancera également le produit RWA+CeDeFi basé sur 1 USD afin de lui fournir des services stables générant des intérêts. Dans le domaine de la finance traditionnelle, nous promouvons l’application et la coopération des licences de paiement, dans le but de parvenir à un chemin conforme et à faible friction pour que les utilisateurs puissent frapper directement USD1 à partir de la monnaie fiduciaire, et d’ouvrir véritablement l’entrée aux fonds hors chaîne. Pour que cette boucle fermée soit véritablement mise en œuvre et exécutée, elle doit encore s’appuyer sur la promotion de trois variables clés : premièrement, les progrès réglementaires, par exemple la mise en œuvre réussie de politiques telles que le « Stablecoin Act » américain, détermineront directement la légitimité du canal de la monnaie fiduciaire USD1 ; Le deuxième est la capacité de pénétration du scénario, c’est-à-dire si les petites et moyennes entreprises, les indépendants transfrontaliers et les institutions commerciales mondiales ont adopté l’USD1 comme outil de collecte à grande échelle ; Enfin, la capacité à faire évoluer les produits porteurs d’intérêts, c’est-à-dire si le revenu on-chain de 1 USD peut être étendu aux actifs off-chain tels que les actifs pondérés en fonction des risques, les obligations du Trésor, la CeDeFi, etc. Le plus gros alpha en 2025 est le « stablecoin légal », et l’atterrissage réel de la boucle fermée dépend de la conduite conjointe de la troïka de la réglementation, des scénarios et des produits. Quelle est la prochaine étape ? « L’industrie des stablecoins est entrée dans la seconde moitié, et l’accent de la concurrence se déplace du volume et du trafic vers les capacités de conformité et la pénétration des scénarios. » En plus des collaborations avec des produits, Charles a également partagé sa compréhension du paysage futur des stablecoins dans cette conversation, et il pense que les stablecoins légaux sont un moment décisif pour l’industrie de la cryptographie, en particulier : L’émergence de stablecoins légaux empiétera progressivement sur le marché des monnaies fiduciaires traditionnelles dans les paiements transfrontaliers. Parce qu’il est clair que les stablecoins cryptographiques ont des coûts de maintenance de sécurité de registre plus faibles et des coûts d’accès mondiaux plus faibles. L’émergence de stablecoins légaux mettra fin à la structure de dépôt et de retrait P2P existante, et sera finalement remplacée par des sociétés de licence d’échange légales dans divers pays. L’émergence de stablecoins légaux brouillera progressivement les frontières commerciales entre les banques traditionnelles et les projets de gestion d’actifs de stablecoins Web3, et les deux n’auront plus que des méthodes de comptabilité de grand livre différentes (comptabilité de base de données centralisée VS comptabilité on-chain) et des exigences réglementaires différentes à l’avenir, et leurs frontières commerciales seront de plus en plus proches. Par conséquent, StakeStone adoptera fermement le marché des stablecoins en 2025, en particulier les stablecoins émergents tels que USD1, qui ont le plus de potentiel pour devenir des stablecoins légaux.

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