1/ Ile może być warte $BMNR?
Oto kilka hipotetycznych scenariuszy, które pozwolą zastanowić się nad wartością największej i najszybciej rozwijającej się firmy skarbowej Ethereum ($ETH), @BitMNR
2/ Chociaż @BitMNR może być wiodącą firmą skarbcową Ethereum ($ETH), wygląda na to, że handluje po tańszym mnożniku NAV niż @SharpLinkGaming i @MicroStrategy, mimo znacznie szybszego wzrostu.
3/ Powodem, dla którego jakakolwiek firma skarbowa handluje powyżej swojego NAV, jest jej zdolność do wzrostu NAV na akcję - i uważamy, że @BitMNR był najlepszą historią wzrostu firmy skarbowej w kryptowalutach.
Oto wykres NAV BMNR w porównaniu do @MicroStrategy od momentu uruchomienia, które miało miejsce około 2,5 tygodnia temu - i uważamy, że NAV BMNR może być teraz bliżej 2,7 miliarda dolarów.
4/ Co to oznacza dla NAV na akcję BMNR?
Szacujemy, że @BitMNR zwiększył swoje ETH na rozcieńczoną akcję o ponad 300% w tym miesiącu, z ~0.0016 do ~0.0065 ETH/akcję, co oznacza wzrost o ponad 500% w przeliczeniu na USD, z ~$4 do ~$25 NAV/akcję.
(Uwaga: są to nasze wewnętrzne szacunki, ponieważ jeszcze nie znamy rzeczywistej liczby akcji wydanych za pośrednictwem ATM oraz ETH zakupionego od ich ostatniego ogłoszenia)
5/ Chociaż cena akcji $BMNR wynosząca około 40 USD jest w przybliżeniu stabilna od początku miesiąca, szacujemy, że wielokrotność NAV akcji spadła o ponad 80%, osiągając około 1,6x z powodu silnego wzrostu ETH na akcję, głównie dzięki emisji ATM.
6/ Zauważalnie, nasza estymacja mnożnika NAV jest przed zastosowaniem jakiejkolwiek wartości operacyjnej do trwających działań BMNR, które generują dochód w wysokości 100 mln USD rocznie i rosną na łańcuchu (działalności niezwiązanej z rynkami kapitałowymi).
Istnieje silny argument, że @BitMNR handluje dzisiaj z mnożnikiem NAV równym 1x.
@fundstrat właśnie powiedział, że $BMNR osiąga 100 mln USD zysku netto (z stakingu itp.). Nałóżmy na to mnożnik PE równy 25x, co daje wartość 2,5 miliarda USD, a do tego 2 miliardy USD w ETH, co łącznie daje kapitalizację rynkową na poziomie 4,5 miliarda USD przed jakimikolwiek dodatkowymi zakupami.
7/ Jaki jest „właściwy” mnożnik NAV dla firmy skarbcowej?
To zależy od tego, jak dużo wzrostu NAV na rozcieńczoną akcję uważasz, że firma może wygenerować (z rynków kapitałowych i działalności operacyjnej) oraz jak trwały uważasz, że ten wzrost będzie.
Na przykład, jeśli uważasz, że firma może wygenerować 100% średniego wzrostu NAV/akcję przez 3 lata, to akcje powinny „fundamentalnie” handlować się z mnożnikiem 4x NAV.
258,99 tys.
633
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.