Pozycje dostawców płynności w Uni v3/v4 zbierają opłaty tylko wtedy, gdy cena jest w zakresie.
Jak długo cena pozostaje w danym zakresie (w oczekiwaniu)?
1/7 Krótkie 🧵
TLDR; E[czas-w-zasięgu] = halfWidth^2/σ^2, & możemy to wykorzystać do znalezienia zrealizowanej zmienności puli!
2/7 Rozważymy pozycje skoncentrowane na bieżącej cenie w czasie T=0 i będziemy monitorować, jak długo zajmie cenie przemieszczenie się o określoną liczbę ticków w górę lub w dół.
W poniższym przykładzie pozycja została stworzona 1 stycznia 2022 roku, a cena przekroczyła ±2%, ±3%, ±5% i ±10% w <6 dni.
4/7 Chociaż czasy przejścia wydają się zbiegać dla krótkich czasów wyjścia (patrz 10, 20, 30bps), okazuje się, że średni czas oczekiwania rośnie w kwadracie zakresu h: waitTime ~ h^2.
Opracowuję, dlaczego ta relacja istnieje na podstawie prac Andersena z 2008 roku i @SinclairEuan z 2014 roku.
5/7 Prawo h^2 jest konsekwencją tego, że *ticki* cenowe podążają za ruchem Browna z normalnie rozłożonymi krokami: w ruchu Browna średnie przemieszczenie po czasie t skaluje się jako σ*t^2, gdzie σ=zmienność.
Ten związek można odwrócić, aby oszacować σ na podstawie średnich czasów przejścia!
7/7 Kluczowe spostrzeżenia:
- Średni czas spędzony w zakresie ±h skaluje się jako (h/σ)^2
- E[czas pierwszego wyjścia] może być użyty do opracowania odpornych i efektywnych estymatorów zmienności
- Obliczenia zmienności w puli ETH-USDC mogą podkreślać zmienne wydarzenia makroekonomiczne
2,07 tys.
10
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.