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Cette aiguille de l'aube, combien de positions a-t-elle transpercées ? Maintenant que le rebond en V est là, pensez-vous que le creux majeur est atteint et que vos mains commencent à démanger ? Ne vous précipitez pas pour acheter. J'ai observé les données un long moment, et ce qui frappe le plus dans ce rebond, ce n'est pas le prix, mais le fait que la préférence des capitaux n'a pas du tout changé. Le BTC est à 80880, il a plongé à 79168 à l'aube avant d'être violemment tiré vers le haut, mais le ratio long/court sur 4 heures reste à 2,24 ; l'ETH est à 2357, il a touché 2281, et le ratio long/court a directement grimpé à 2,85 ; le SOL est à 102,3, après avoir franchi la barre des 100, il est redescendu, mais le ratio long/court sur 4 heures est étonnamment à 3,26. Le prix se répare, mais l'effet de levier n'a pas été nettoyé, ce qui signifie que les petits investisseurs achètent frénétiquement à la baisse, résistent coûte que coûte, et que le volume des positions n'a pas diminué, il a même augmenté. J'ai une habitude quand je regarde le marché : lors d'un rebond, je regarde d'abord qui augmente ses positions. Cette fois, ce sont les petits investisseurs haussiers, pas les gros acteurs. Alors la question se pose : avec un tel poids, pourquoi les baleines vous aideraient-elles à pousser le prix ? La préférence des capitaux est encore plus subtile : les achats d'ETF sont répétitifs, le FOMC approche, les nouveaux capitaux sont clairement prudents, il y a moins d'argent prêt à suivre la hausse, mais plus d'argent prêt à acheter le creux, cette structure est la plus susceptible de provoquer un second creux. Il y a aussi une voie haussière : si le BTC peut se maintenir au-dessus de 80 000 et l'ETH au-dessus de 2300, le rachat des positions courtes pourrait entraîner un rebond correct, et le sentiment sur les altcoins pourrait aussi se détendre. Mais le risque invisible est que, avec un ratio long/court aussi élevé, toute fausse cassure pourrait déclencher une série de liquidations en chaîne, l'effet de levier n'étant pas nettoyé, le rebond ne serait qu'une correction, pas un renversement. Ma discipline aujourd'hui est simple : ne pas courir après ce rebond en V, attendre que l'effet de levier soit nettoyé. Alléger les positions, prendre le rythme.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Un trader qui ne fait que du $BTC, après avoir vu sur les réseaux sociaux un écran rempli de captures d'écran de profits, a ouvert trois positions consécutives sur $IRYS en une journée, toutes trois liquidées, avec une perte cumulée de 370 000 U. Ce n'est pas une blague, mais le reflet le plus réel de l'écosystème actuel des tokens à faible liquidité : lorsque le récit est amplifié à l'infini, mais que les jetons sont fortement concentrés, les petits investisseurs ne font jamais face au marché, mais à une machine à récolter soigneusement conçue. Ce qui est inquiétant, ce n'est pas la perte elle-même, mais la manière dont elle survient. La première position courte a été liquidée instantanément, la deuxième position courte en grille a été balayée par une bougie haussière violente, et la troisième, prise dans un retournement d'humeur pour acheter, a vu le prix chuter verticalement sans aucun signe avant-coureur. Trois erreurs de direction, qui semblent être une mauvaise chance, mais sont en réalité trois manifestations d'un même problème structurel : dans des conditions extrêmes, la soi-disant liquidité n'est qu'une illusion, vous n'avez tout simplement pas le temps de sortir. C'est précisément le risque secondaire le plus facilement ignoré lorsque la rotation des récits des altcoins s'accélère : plus la popularité est élevée, plus la profondeur est faible, et l'impact du slippage et des pics est multiplié. Ce qui rend ce mécanisme possible, c'est la distribution des jetons. Les 100 premières adresses de $IRYS détiennent un contrôle absolu, dessinant n'importe quelle forme qu'elles veulent. Cela signifie que les outils techniques comme les chandeliers, MACD, KDJ sont presque inefficaces face à un contrôle absolu — vous étudiez des graphiques, alors que l'adversaire étudie votre capital. Les petits investisseurs jalousent une hausse de dix fois, les baleines surveillent votre position. Cette chaîne de causalité est la logique de marché la plus froide derrière le terme « coin poubelle ». D'un autre point de vue, cela explique aussi pourquoi de plus en plus de fonds se retirent du récit.Les positions courtes des baleines affichent des pertes latentes, mais elles perçoivent des "loyers" grâce aux frais de financement
Une série de positions courtes à effet de levier total est apparue sur la chaîne, avec BTC, ETH et SOL tous en position courte. Actuellement, toutes affichent des pertes latentes, mais les revenus des frais de financement sont considérables, ce qui correspond à une stratégie de "tenir la position et percevoir le loyer".
- Position courte BTC｜5X : position -2640,2 BTC, ouverture à 76331,0 U, perte latente de -10,7719 millions U, frais de financement +3,0693 millions U, prix de liquidation à 143384,22 U.
- Position courte ETH｜5X : position -106 400 ETH, ouverture à 2322,74 U, perte latente de -1,0915 million U, frais de financement +4,2075 millions U, prix de liquidation à 3882,91 U.
- Position courte SOL｜7X : position -720 100 SOL, ouverture à 94,3199 U, perte latente de -4,7597 millions U, frais de financement +3,7976 millions U, prix de liquidation à 326,33 U.
Logique principale : il ne s'agit pas simplement de parier sur une baisse, mais de percevoir continuellement des loyers grâce à des frais de financement positifs. Cependant, si le prix continue de monter, que le taux devient négatif ou que le prix de liquidation est atteint, le risque augmente nettement. $BNB est aujourd'hui l'une des rares cryptomonnaies majeures en hausse, Binance se situant actuellement autour de 739, avec une augmentation de 0,9 % sur 24h. À 23h hier soir, heure de Pékin, le plus bas a touché 718, et à midi aujourd'hui, il a atteint 748,65, soit un rebond de 4,3 % depuis le point bas.
L'histoire derrière cela est celle des actions tokenisées : selon les données du troisième trimestre de Blockworks, le volume des transactions d'actions tokenisées sur BNB Chain a atteint 25,6 milliards de dollars, soit environ 11 fois les 2,4 milliards du deuxième trimestre, dépassant les 10,2 milliards de Robinhood Chain et les 6,4 milliards de Solana.
Cependant, la méthodologie d'ARK ne donne que 16,5 milliards, en soulignant que les activités incitatives de Binance pourraient avoir gonflé les volumes, ce chiffre mérite donc une certaine retenue.
Sur la même voie, OKX et ICE ne sont pas aussi performants, Reuters rapporte que 22 entreprises s'opposent à la tokenisation de leurs actions, parmi lesquelles Microsoft, Alphabet et Wells Fargo.
Les positions en contrats BNB de Binance s'élèvent à environ 547 000 unités, soit environ 400 millions de dollars, avec un taux de financement de seulement 0,004 %, cette hausse est donc assez propre, sans effet de levier important.
Mon avis est que BNB profite effectivement de la vague des actions tokenisées, mais n'a pas réussi à atteindre 750 aujourd'hui. Avant la réunion de la Fed, je préfère observer sans prendre de position.Wang Chun a dit : si vous avez vendu trop tôt à 60 000 ou 70 000 $BTC et que vous n'avez pas eu le courage de racheter au-dessus de 80 000, alors pensez à SpaceX.
Il a dit que $SPCX est le meilleur investissement après le Bitcoin, vous investirez dans le développement futur multi-planétaire de l'humanité. Souvenez-vous aussi de vendre lorsque OpenAI et Anthropic seront cotés en bourse, car ces deux personnes pourraient faire s'effondrer toute l'industrie de l'IA.
Qui est Wang Chun ?
Il est cofondateur de Fish Pool (fondé en 2013 avec Shen Yu), un mineur précoce de Bitcoin et un acteur clé dans l'infrastructure minière. En avril 2025, il a investi 200 millions de dollars pour effectuer le premier vol orbital polaire habité de l'humanité à bord du Dragon. En mai 2026, SpaceX a annoncé qu'il serait la première personne à survoler Mars puis à revenir sur Terre.Lorsque Layer2 absorbe complètement les interactions du réseau principal, les frais de gaz sur la chaîne tombent à zéro, et la narration déflationniste de $ETH ne peut plus soutenir une valorisation de 2 453,59 — une position courte 100x a été prise avec détermination, un gain de +481,86 % en témoigne.
L'activité du réseau principal ne détermine pas le prix de la crypto, ce sont les frais de gaz qui le font. Dès que les frais s'arrêtent, le mécanisme de destruction devient inutile, et les positions longues à fort levier sont plus facilement épuisées lentement dans une baisse progressive que dans une chute brutale.
2 335,35 n'est pas la fin, c'est la première étape d'une réévaluation de la narration déflationniste.
Tant que le verrouillage des fonds sur Layer2 continue d'augmenter et que les frais de gaz du réseau principal ne s'améliorent pas, tout rebond sera une nouvelle fenêtre de pression. $BTC $SOL #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC bloqué à 80 000 $, indice de peur et cupidité à 51, la Fed a déjà relevé les taux à 3,75 %–4,00 %. L'indice de la saison des altcoins atteint un nouveau sommet annuel à 66, mais 20 des 26 catégories narratives sont en baisse, avec une largeur de hausse de seulement 23,1 %. L'indice monte, mais le marché est moribond — ce n'est pas une rotation, c'est une poignée d'actifs qui absorbent la liquidité existante.
Le paiement par AI Agent est le plus mal interprété. L'écosystème x402 cumule plus de 165 millions de transactions, les paiements AI Agent sur la chaîne Base dépassent 138 millions, mais le montant total des paiements n'est que de 50 millions de dollars, 87 % des transactions individuelles sont comprises entre 0,01 et 10 cents. Environ 5 paiements en chaîne par seconde ont lieu, chaque paiement vaut moins d'une sucette. Le volume est là, l'argent ne l'est pas, les revenus du protocole sont presque nuls.
La fragmentation des RWA est encore plus flagrante. La capitalisation totale en chaîne est de 39,18 milliards de dollars, avec 5,26 millions de détenteurs, en hausse de 16,3 % par rapport au mois précédent ; le volume des transactions RWA sur XRP Ledger a explosé de 1458 % en 30 jours, mais le prix du token n'a pas suivi. Les actifs tokenisés d'Ondo dépassent 4 milliards de dollars, en hausse de 5,74 % sur 30 jours — les fondamentaux progressent, les tokens stagnent.
Les seuls actifs tangibles à générer à la fois des revenus et des rachats sont en DeFi. Aave TVL à 18,372 milliards de dollars ; Hyperliquid volume perpétuel sur 24h à 24,966 milliards de dollars. Les rachats sont réellement exécutés : Derive a augmenté la part des frais de protocole consacrée aux rachats de 35 % à 50 %, Superform a racheté 521 000 UP avec les revenus du protocole pour les distribuer aux stakers. Cette aiguille du week-end a empêché beaucoup de gens de dormir toute la nuit.
Le Bitcoin est tombé un moment en dessous de 80 000 $, CoinGlass montre plus de 400 millions de dollars liquidés en une courte fenêtre, avec plus de 800 millions liquidés en 24 heures, la grande majorité étant des positions longues à effet de levier. Après la chute, il a rebondi un peu, mais le plus pénible, ce sont les détenteurs d'ETF, qui ne pouvaient rien faire pendant le week-end, juste regarder.
Au même moment, Arthur Hayes a déclaré qu'il avait liquidé ses positions. Maelstrom a fermé toutes ses positions directionnelles, vendant environ 22 millions de dollars d'ETH, ENA, UNI et autres altcoins. La raison : le contexte macroéconomique et géopolitique est trop chaotique, le marché doit d'abord baisser avant de pouvoir remonter. Les vétérans ne tiennent plus bon, ce mouvement est plus significatif que le prix lui-même.
La liquidité évolue aussi. Les ETF Bitcoin spot ont enregistré une sortie d'environ 635 millions de dollars en une journée, la plus importante depuis juin, avec BlackRock IBIT en tête ; les ETF Ethereum se dirigent vers leur pire mois de l'année.
Deux autres faits à noter : un juge argentin a rejeté l'enquête pénale sur le meme coin LIBRA de Milei, faute de preuves suffisantes de fraude pénale, les investisseurs perdants font appel ; le portefeuille matériel Keystone a divulgué les noms et adresses des clients à cause d'une faille Shopify, les clés privées sont intactes, c'est la quatrième fois cette année.
Mon avis : 80 000 $ n'est pas la fin d'une structure à long terme, mais avec des positions longues surpeuplées et des sorties continues, le marché est fragile. 79k est un niveau à surveiller à court terme, tant que le volume ne s'amplifie pas, ne prenez pas le rebond pour un retournement.Chaque matin à 7h30, le même portefeuille retire environ 134 millions de USDC de $AAVE
Une demi-heure plus tard, il remet la somme exacte.
J'ai examiné ses enregistrements sur la blockchain : du 10/09 à aujourd'hui, au moins 46 jours consécutifs, sans interruption.
Les retraits ont lieu entre 07:31 et 07:57, les dépôts entre 08:06 et 08:32, chaque fois juste après 8h, heure de Pékin, soit minuit UTC.
Aujourd'hui à 07:34, il a encore retiré 134 028 134 unités.
Ce qui est encore plus fou, c'est que 14 adresses de phishing imitant son adresse de réception (0x3117…bF18) le suivent tous les jours, falsifiant 100 enregistrements de "transferts à zéro montant", attendant qu'il fasse une erreur de copie un jour.
Que cherche-t-il donc à éviter à minuit ?Combien de temps faut-il attendre après une clôture mensuelle haussière pour franchir un nouveau sommet lors d'un marché haussier ?
Dans les marchés haussiers passés, dès qu'une hausse rencontrait une clôture mensuelle haussière de $BTC, une période de consolidation de 4 à 6 mois s'installait.
En ce moment, en octobre, nous allons bientôt avoir une clôture mensuelle haussière pour BTC.
Cela annonce une période de consolidation de 4 à 5 mois à venir, et un marché fluide pourrait ne pas arriver avant janvier-février de l'année prochaine.
De plus, avec plusieurs événements de liquidité à venir, la zone actuelle a une très forte probabilité d'être un sommet à court terme. BTC est tombé un moment en dessous de 80 000, se négocie actuellement autour de 80 300, avec une baisse d'environ 0,4 % sur 24 heures. La baisse semble minime, mais le processus a été assez effrayant, avec des liquidations dépassant 800 millions de dollars sur 24 heures, les positions longues à long terme représentant plus de 80 %. Ce n'est pas un effondrement des prix, mais une vague de liquidation de levier, ce qui doit être difficile pour ceux qui ont tenu leurs positions.
Le marché des capitaux n'a pas non plus été clément. Les ETF BTC au comptant ont enregistré une sortie d'environ 636 millions de dollars jeudi, la plus importante depuis juin, suivie d'une sortie d'environ 138 millions vendredi, annulant presque les entrées des trois jours précédents. Sur le plan macroéconomique, la Fed tiendra sa réunion les 27 et 28 octobre, l'IPC de septembre à 3,7 % a dépassé les attentes, les tensions au Moyen-Orient poussent les prix du pétrole à la hausse, les inquiétudes sur la persistance de l'inflation demeurent, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est élevé, le coût du capital pour les actifs à risque augmente, et les cryptos, en tant qu'actifs à bêta élevé, sont les premiers à être impactés.
ETH se négocie autour de 2 330, en baisse de 1,6 %, plus faible que BTC, le seuil des 2 400 a été perdu tôt, le prochain support est à 2 300. Les ETF ETH sont également en sortie, la pression sur les positions longues à effet de levier est plus forte. SOL se négocie autour de 100,7, en baisse de 0,8 %, le seuil des 100 est proche, les actifs à bêta élevé montent vite mais chutent aussi rapidement, actuellement il manque une narration indépendante, SOL suit donc le marché général.
Mon avis : 80 000 est actuellement le point focal de la lutte entre acheteurs et vendeurs, si ce niveau tient, il peut servir de base de consolidation, sinon on regardera vers 78 000. Les flux des ETF sont faibles, il manque des achats forts à court terme, il faut au moins attendre que le rendement des bons du Trésor atteigne un pic et recule, et que BTC se stabilise au-dessus de 83 000 avant d'envisager autre chose. Pour l'instant, la défense est plus importante que l'attaque, il faut résister même si l'envie d'agir est forte.
$BTC $SOL $ETH Ce matin, j'ai vu quelqu'un dire que les 300 millions d'entrées nettes cette semaine dans le BTC spot ETF reposaient presque entièrement sur BlackRock IBIT. J'ai décomposé le tableau de Farside par fonds, et l'argent entré par IBIT représente 1,88 fois le solde net de la semaine entière, les 10 autres fonds combinés affichant une sortie nette de 265 millions cette semaine.
Sans IBIT, cette semaine est une semaine de sorties nettes. Au début, je pensais que c'était quelques petits fonds qui sortaient, mais le fonds Fidelity a aussi enregistré une sortie nette cette semaine, tout comme Grayscale et Ark.
Donc, ces 300 millions, je pense que c'est BlackRock qui les absorbe seul, les autres fonds sortant de l'argent, donc ne disons pas trop vite que le marché est stabilisé. Vendredi prochain, quand les chiffres sortiront, si ces 10 fonds hors IBIT affichent un retour à une entrée nette, je reviendrai sur mes propos.
Pour vérifier rapidement, hier soir j'ai dit que si le nombre de participants BTC sur OKX tombait en dessous de 1,8 ce soir, je me serais trompé, mais je viens de voir que c'est toujours 2,01, et les frais de financement sont toujours positifs, donc cette affirmation tient.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Cette machine à imprimer de l'argent qu'est AWS a complètement appuyé sur l'accélérateur.🏎️
Le dernier rapport trimestriel Q3 se résume en deux mots : accélération.
👇 Décryptage rapide des comptes :
📈 Chiffre d'affaires en forte hausse : AWS a réalisé 33 milliards de dollars sur un trimestre, avec une croissance revenue à 20,2 %, un record en près de deux ans.
💰 Vache à lait des profits : un bénéfice opérationnel de 11,4 milliards, portant à lui seul les deux tiers des bénéfices totaux d'Amazon.
Mais le plus intéressant, c'est cette vérité crue du CEO Jassy lors de la conférence téléphonique : « Plus la production accélère, plus la monétisation est rapide ». En clair : l'immeuble n'est pas encore fini, mais la capacité de calcul est déjà entièrement louée, les locataires font la queue avec leur argent à la porte.
Voyons à quel point la demande est folle :
🔥 Toutes les commandes de puces Trainium2 sont épuisées.
🔥 L'année dernière, la capacité a été augmentée de 3,8 gigawatts, mais le goulot d'étranglement n'est pas les puces, c'est l'électricité.
Bien sûr, derrière la joie de percevoir les loyers, il y a la douleur de brûler de l'argent à grande échelle.
Les dépenses en capital du Q3 ont atteint 34,2 milliards de dollars, visant 125 milliards pour l'année. Le flux de trésorerie libre a fondu à 14,8 milliards. Ajoutez à cela 2,5 milliards de dollars de règlement FTC et 1,8 milliard de dollars de frais de licenciement, le compte de résultat fait un peu mal.
En résumé :
Ne vous laissez pas effrayer par les coûts ponctuels et la baisse du flux de trésorerie. Amazon est en train de construire à toute vitesse, au point que l'électricité commence à manquer. Les tuyaux sont en train d'être considérablement élargis, dès que la capacité de calcul sera mise en ligne, elle sera monétisée, ce loyer sera récupéré tôt ou tard.🔧
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ SpaceX voit ses résultats exploser, des rumeurs de fusion circulent, mais le timing n'a rien à voir avec les résultats. Pour ce cycle, le marché estime le chiffre d'affaires annuel de SpaceX à environ 15 milliards de dollars, Starlink représentant plus de la moitié. La dernière offre publique d'achat a porté la valorisation entre 350 et 400 milliards de dollars. Une véritable fusion avec Tesla ferait grimper la capitalisation boursière à environ 1,4 billion de dollars. Cela semble impressionnant, j'ai passé en revue la situation depuis le début, et le point bloquant n'a pas grand-chose à voir avec la croissance des revenus.
1. Structure actionnariale. SpaceX a une double structure d'actions, les droits de vote détenus par Musk dépassent largement ses intérêts économiques ; du côté de Tesla, le plan de rémunération vient d'être réexaminé. Les petits actionnaires des deux côtés doivent voter, le prix et les modalités de gouvernance doivent être négociés, il n'y a pas de raccourci à cette étape.
2. Réglementation. SpaceX détient les licences de lancement de la FAA, les fréquences Starlink de la FCC, ainsi que des contrats avec le ministère de la Défense, ces examens se font sur une base annuelle, ce qui est complètement différent d'un contrôle antitrust classique.
3. Taille du marché. Une capitalisation boursière combinée de 1,4 billion de dollars, alors que la liquidité du marché américain est concentrée sur quelques grandes valeurs, la question de qui absorbera ce volume est un problème réel.
Donc, l'essentiel est simple : y a-t-il un document officiel déposé auprès de la SEC ? S'il y en a un, la logique de valorisation doit être réécrite ; sinon, ce n'est que du bruit à la manière des posts de Musk, deux jours sont passés. L'impact sur le secteur des cryptomonnaies est encore plus limité, les capitaux des deux côtés ne se recoupent pas vraiment, ne comptez pas sur cette affaire pour attirer de l'argent hors marché.
#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
La réunion du FOMC d'octobre approche, et le marché s'attend généralement à ce que la Fed reste en pause, mais trois grandes incertitudes subsistent derrière cette "pause".
Premièrement, la persistance de l'inflation constitue un défi central. L'indice des prix à la consommation (CPI) de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, avec une hausse mensuelle continue, et l'inflation sous-jacente a atteint 2,6 %, dépassant les attentes. Si les données continuent de dépasser les prévisions, cela pourrait contraindre la Fed à réévaluer sa position de "pause" voire à relancer les discussions sur une hausse des taux.
Deuxièmement, des divergences politiques apparaissent. Le compte rendu de la réunion de juillet montre que trois membres votants soutiennent une hausse des taux, certains responsables étant favorables à un resserrement supplémentaire. Si les voix des faucons s'intensifient lors de la réunion d'octobre, cela pourrait envoyer un signal que la "pause" n'est pas une fin, influençant les anticipations des taux du marché.
Troisièmement, la pression externe ne doit pas être négligée. L'augmentation de l'offre mondiale d'obligations pousse les taux longs à la hausse ; si les rendements des bons du Trésor américain continuent d'augmenter, la Fed pourrait être contrainte à une "hausse passive" des taux pour maintenir la crédibilité de sa politique.
Bien que des institutions comme Nomura estiment que la dynamique inflationniste faiblit, augmentant la probabilité d'une pause, et que les tendances historiques des années électorales soutiennent une posture d'attente, la Fed insiste sur la dépendance aux données. Si les données sur l'emploi et la consommation restent solides, la pause pourrait n'être qu'une "pause à mi-temps".
En résumé, une pause en octobre est très probable, mais le graphique en points et les déclarations de Powell seront des indicateurs clés. Le marché doit rester vigilant face à la volatilité induite par une "pause faucon". $BTC $ETH Ratio de profit/perte des détenteurs à court terme de $BTC (STH Supply Profit/Loss Ratio). En termes simples, c'est le ratio entre la quantité de BTC en profit et celle en perte parmi les détenteurs à court terme, c'est-à-dire ceux qui détiennent leurs pièces depuis moins de 155 jours.
D'après le graphique, au début d'un marché haussier, c'est-à-dire lors de la transition entre un marché baissier et haussier, le "niveau de douleur" des détenteurs à court terme est proche de celui de la même période en 2023, et loin d'atteindre le niveau observé lors des corrections profondes en milieu de marché haussier.
En d'autres termes, le recul actuel est relativement modéré, il s'agit davantage d'une digestion des positions des détenteurs à court terme que d'une vente panique massive due à des pertes. Bien sûr, l'histoire ne se répète pas forcément, il faudra observer l'évolution au fur et à mesure.$ZEC
ZEC a augmenté aujourd'hui, mais un ensemble de chiffres semble incohérent : prix actuel 1216, hausse de 4,6 % sur 24 heures, et sur le marché des contrats à terme du même jour, les positions longues ont été liquidées pour 14,02 millions de dollars.
En regardant les chandeliers, on comprend que cette vague de liquidations vient principalement de la chute précédente à 1119, le rebond est survenu après ces liquidations. Donc, il n'est pas surprenant que le rebond et les liquidations se produisent le même jour, l'ordre étant d'abord d'éliminer les positions puis de remonter.
Les flux de capitaux continuent d'entrer. Le rapport de Grayscale considère que ZEC, qui ne représente que 0,6 % du secteur monétaire mondial, est sous-évalué. Son ETF a enregistré une entrée de 41,1 millions de dollars sur la semaine, un record depuis la mi-septembre. J'ai vérifié les frais à 0,0028 %, avec une position de 130 millions de dollars, l'effet de levier n'est pas excessif.
L'opinion haussière reste inchangée, mais la résistance à 1225 est toujours là, cette bougie haussière d'aujourd'hui ne l'a pas franchie.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AlphabetQ3CloudAndAI
🚨 ETH a corrigé de 15 %, les positions sur contrats ont fortement diminué : un creux temporaire est-il en train de se former ou la baisse n'est-elle pas encore terminée ?
Les données partagées par l'analyste CryptoQuant Darkfost méritent attention.
📉 La correction d'ETH et la désendettement se produisent simultanément
Au cours des trois dernières semaines, ETH a chuté d'environ 15 % depuis son plus haut, avec une capitalisation boursière réduite d'environ 54 milliards de dollars, la pression étant encore plus forte sur les altcoins.
Les évolutions du marché des dérivés sont encore plus à surveiller :
* Contrats ouverts ETH sur Binance : diminution d'environ 1,3 milliard de dollars en un mois, soit une baisse proche de 20 %, pour atteindre 5,7 milliards de dollars.
* Contrats ouverts ETH sur l'ensemble du marché : réduits à environ 11,5 milliards de dollars.
Cela indique que les positions sur contrats se contractent, certains risques liés à l'effet de levier sont libérés, mais cela ne signifie pas que toutes les positions à fort levier ont été liquidées.
📊 Historiquement, un désendettement a été suivi d'un rebond fort
Darkfost mentionne qu'en juillet, ETH a également connu une forte baisse des contrats ouverts, suivie d'un rebond technique d'environ 32 %, avec un prix repassant au-dessus de 2 800 dollars.
Cela fournit une référence : lorsque les positions à effet de levier diminuent rapidement, la pression de vente peut progressivement s'atténuer. Mais l'historique ne garantit pas une répétition cette fois-ci, et la baisse des positions n'est pas en soi un signal de creux.
🔎 Mon analyse : ETH pourrait être proche d'une zone temporaire intéressante, mais le creux n'est pas encore confirmé.
À suivre, trois signaux clés :
* ETH peut-il stopper sa chute et $BTC est à 80445, quasiment stable sur 24 heures, oscillant entre 79220 et 81033.
Le marché en lui-même n'offre pas grand-chose à observer, mais cette semaine plusieurs événements majeurs pèsent : d'une part, le 22 octobre, le Trésor américain publiera un avis de projet de règles concernant le plan de sécurité des investissements étrangers sous la loi COINS, ce qui signifie que les restrictions sur les investissements américains dans les projets crypto étrangers entrent dans une phase de réglementation ; avant la mise en place des détails, les fonds et projets concernés agiront selon le pire scénario, ce qui bride l'appétit pour le risque.
Deuxièmement, certains analystes estiment que si les démocrates remportent largement les élections de mi-mandat, la Clarity Act pourrait être encore retardée, et la SEC ainsi que la CFTC adopteront une régulation stricte ; sans loi définie, les institutions hésitent à augmenter leurs positions, ce qui constitue la plus grande incertitude actuelle.
Troisièmement, lors du FOMC de la semaine prochaine, si la trajectoire change, le dollar et les rendements à long terme suivront, et la logique de protection contre la dépréciation de BTC fluctuerait en conséquence.
La conclusion est simple : la résistance à 81000 est répétée, le support à 79220 est assuré, tant que la fourchette tient, suivre les ordres revient à payer le droit d'entrée du marché, il n'est vraiment pas nécessaire de s'y opposer.$BTC
La chaîne Bitcoin est un peu étrange ces trois dernières semaines. Galaxy Research dit qu'il y a eu une série d'inscriptions aléatoires en code sur la chaîne, et 28 poèmes ont été inscrits en 12 jours. Leur conclusion après enquête est que ce n'est pas un message crypté, mais plutôt quelqu'un qui teste de manière répétée un outil de publication de données.
Cela n'entraîne pas d'achats, c'est juste quelque chose que j'ai trouvé intéressant en parcourant les actualités ce soir. Ce qui concerne vraiment les portefeuilles, c'est une autre info : les ETF ont enregistré des sorties de 770 millions de dollars sur deux jours de bourse consécutifs. Les méthodes de calcul des sorties varient selon les sources, je ne vais pas entrer dans les détails, mais la tendance est claire, l'argent sort.
Le marché reflète cela. OKX spot à 80 450, avec un plus haut sur 24h à 81 070 et un plus bas à 79 220, il a bien franchi les 80 000. Le trader Killa dit que cette phase a déjà corrigé de 9 % et que les prochaines semaines sont propices à l'investissement programmé, je crois cela à moitié. L'investissement programmé ne craint pas la baisse, ce qui fait peur c'est que la baisse dure longtemps et qu'on raconte toujours la même histoire.
Celui qui écrit les poèmes n'est pas pressé, moi non plus.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
Le 22 octobre, le fonds net quotidien de l'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré une sortie d'environ 636 millions de dollars, la plus importante sortie quotidienne depuis juin ; le 23 octobre, une nouvelle sortie d'environ 138 millions de dollars a eu lieu, totalisant environ 774 millions de dollars en deux jours, annulant essentiellement les entrées continues d'environ 1,08 milliard de dollars sur trois jours précédents. Les sorties se sont concentrées principalement sur BlackRock IBIT, Fidelity FBTC et ARKB, ressemblant davantage à une réduction de position et à une prise de bénéfices avant l'événement, plutôt qu'à une panique généralisée sur le marché.
Cependant, cette sortie s'est produite à un niveau sensible. Le coût moyen de détention des ETF est d'environ 81 000 à 82 000 dollars, et le prix actuel est juste autour de cette fourchette ; une chute en dessous pourrait déclencher un cercle vicieux de « pertes latentes — rachats — ventes passives ».
Il n'y a pas non plus absence d'achats. La chaîne montre qu'environ 9 458 BTC ont récemment été transférés depuis des canaux OTC comme Wintermute vers de nouvelles adresses, indiquant qu'il y a encore des fonds qui achètent à bas prix ; les adresses moyennes et grandes ont augmenté leurs avoirs d'environ 89 000 BTC au cours des 30 derniers jours. Le problème est que la reprise est étroite : les très grandes adresses continuent de réduire leurs positions, l'offre de stablecoins a diminué d'environ 4,6 milliards de dollars depuis juillet, et le rythme des achats des entreprises a également nettement ralenti.
Les trois points clés à surveiller sont :
1. **Si les fonds ETF enregistrent une entrée nette continue pendant 3 jours** ;
2. **Si le prix peut revenir au-dessus de 82 000 à 84 000 dollars** ;
3. **Si le seuil des 80 000 dollars tient**, car en cas de rupture, la pression à la baisse pourrait s'accentuer.La pause de la hausse des taux lors du FOMC d'octobre est une certitude, mais ce n'est en aucun cas une bonne nouvelle. Vous vous êtes tous fait avoir par ces chiffres PMI explosifs, l'économie est si dynamique que la hausse des prix de vente des entreprises est la plus rapide depuis plus d'un an, l'inflation n'est absolument pas morte. Ce n'est pas un virage dovish, c'est plutôt affûter encore plus ce couteau émoussé des taux élevés, le rêve d'une baisse des taux est complètement brisé.
Regardez $BTC, le Bitcoin, il tient actuellement grâce à l'attente de cette pause, en stagnation. Sur le plan macroéconomique, les taux élevés pèsent fermement, les liquidités extérieures n'osent pas entrer, les ETF sont tous des entrées et sorties impulsives sans vision d'ensemble. Les positions bloquées en haut s'empilent, sans une inondation massive, il ne peut pas monter. Ne cherchez pas à acheter au sommet maintenant, à long terme c'est haussier, à court terme jouez les replis, si vous faites du short à court terme, fixez impérativement un stop loss, ne jouez pas à tenir coûte que coûte, sinon la liquidation sera instantanée.
Regardez $ETH, l'Ethereum, il reste le plus fragile des suiveurs. L'écosystème n'a pas de nouveau point d'explosion, les capitaux sont en attente. Les taux élevés pompent en premier sur lui, dès que le marché faiblit un peu, il chute le plus fort. Ne vous fiez pas à la stagnation pour croire à une stabilisation, tout rebond sans soutien des capitaux est un piège, ne prenez surtout pas le couteau qui tombe.
Regardez $XAUT, l'or, la logique rigide est au contraire la plus stable. Le maintien des taux élevés combiné aux risques géopolitiques, avec les achats des banques centrales en soutien, lui permet de suivre une tendance indépendante. Une fois que le marché aura vraiment intégré que l'économie ne supporte pas les taux élevés, il sera le dernier refuge, ne confondez pas les émotions à court terme avec la logique à long terme.
En résumé, ne prenez pas la pause comme un laissez-passer. Plus le PMI est fort, plus la Fed a de raisons de maintenir les taux élevés, c'est l'épée suspendue au-dessus de nos têtes. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $APR a vraiment fait des montagnes russes aujourd'hui 🎢
À 5 heures du matin, il était encore à 0,026, à 14 heures il a grimpé jusqu'à 0,0548, doublant plus que sa valeur en une journée. Puis, sur la même bougie horaire, il est retombé directement à 0,0344, ceux qui ont acheté au sommet ont probablement subi de lourdes pertes.
Actuellement autour de 0,042. Vers 19-20 heures, il y a eu une nouvelle poussée, mais elle n'a atteint que 0,0468 avant d'être repoussée, bien en dessous du pic de l'après-midi. Le sommet baisse, le support entre 0,031 et 0,033 correspond aux trois replis de l'après-midi.
Le volume sur 24h approche les 200 millions de dollars, la popularité est vraiment élevée, le taux de financement est à +0,005 %, les acheteurs ne sont pas encore effrayés.
Mon plan est d'attendre un rebond pour vendre à découvert, sans courir après la baisse :
· Entrée : 0,0445-0,0455 (zone de repli après la hausse du soir)
· Stop loss : 0,0490, si ça dépasse, cela signifie une deuxième vague, erreur reconnue
· Objectif 1 : 0,0375
· Objectif 2 : 0,0335 (plateau de l'après-midi)
Avec ce genre de petite cryptomonnaie volatile, une seule bougie peut balayer 15 %, j'utilise donc une petite position et un faible effet de levier. Si le volume confirme une tenue au-dessus de 0,047, cette position est annulée, je ne force pas.
Que pensez-vous, $APR aura-t-il une deuxième vague ou a-t-il déjà atteint son sommet ?
Ceci est un avis personnel, pas un conseil d'investissement, DYOR
#APR #stratégiedecontrat #cryptomonnaievolatile Vente massive sur la tech américaine : SNDK et les semi-conducteurs font face à une dure réalité La vente massive sur le marché boursier américain ce soir est difficile à ignorer. Le Nasdaq a chuté de plus de 2 %, tandis que $SOXL a perdu plus de 6 %, mettant les actions des semi-conducteurs sous une pression significative. $SNDK a également été pris dans la vente. Après avoir analysé le marché, je vois deux raisons majeures derrière ce déclin. 📉 1. Les attentes autour de l'IA sont réévaluées $META continue d'investir massivement dans l'IA, mais les investisseurs se demandent si ces dépenses colossales vont#BTC flux répétés des fonds ETF au comptant, 80 000 $ devient la ligne de défense clé
Lundi, BTC et ETH devraient principalement osciller, avec une légère pression à la baisse à court terme.
Pour BTC, le support clé est à 80 000 $ et la résistance à 82 300 $. Si les ETF réinjectent des fonds, le rebond aura plus de solidité ; en cas de sorties continues, une cassure sous 80 000 $ pourrait entraîner une descente vers 79 000 $ voire 76 000 $.
Le flux de capitaux après l'ouverture des marchés américains lundi sera un point d'observation crucial.
$BTC $ETH#BTCETFFlowSwings $PUMP génère 5,78 millions de dollars de frais en une journée, la vitesse à laquelle $PUMP attire l'argent est un peu folle.
Selon le mécanisme fixé par le protocole, la moitié des revenus nets est directement utilisée pour un rachat automatique et une destruction. Cela équivaut à avoir un robot qui achète sans réfléchir chaque jour, peu importe combien les vendeurs à découvert vendent, le contrat en élimine autant.
Une déflation massive quotidienne, mais le prix est ramené près du coût ICO.
La machine à imprimer tourne à fond, mais le graphique K reste au niveau plancher en simulant la mort. Avec ce type de support fort par destruction, les pertes de jetons pour les vendeurs à découvert qui continuent à vendre à la baisse sont énormes, il suffit d'injecter un peu de fonds pour déclencher une vague de short squeeze.
#PUMP
$PUMP
👇Alors que le marché $PEPE est moribond, PEPE a discrètement commencé à grimper tout seul. Je vois que les gros porteurs sur la chaîne ne plaisantent pas, ils ont directement transféré près de 30 millions de dollars dans leurs portefeuilles.
Les jetons sont presque tous concentrés entre les mains des dix premiers, tandis que les petits investisseurs restants crient tous les jours sur la place publique pour une correction, mais plus ils attendent, plus ça monte. Les gros acteurs à ce niveau n'ont absolument pas l'intention de donner une chance d'achat à bas prix, dès que la tendance hebdomadaire démarre, les baissiers ne montrent même pas de signe de résistance.
#PEPE
$PEPE
👇Ce rebond ressemble davantage à un échange de capitaux, avec un retour de plus de 100 millions en 2 heures, mais un retrait de 700 millions en 24 heures.
BTC a récemment enregistré une entrée nette de 5,77 millions de dollars en spot sur 2 heures, et une entrée nette de 120 millions de dollars en contrats, on voit que les achats sont soudainement revenus. Sur une période de 24 heures, le spot affiche une sortie nette de 168 millions de dollars, les contrats une sortie nette de 554 millions de dollars, soit un total de plus de 720 millions de dollars sortis. À court terme, certains reprennent des positions, mais à moyen terme, les positions continuent de diminuer.
Le contraste est encore plus marqué pour ETH. Sur 2 heures, les contrats affichent une entrée nette de 114 millions de dollars, mais sur 24 heures, les contrats affichent une sortie nette de 712 millions de dollars, et le spot une sortie supplémentaire de 116 millions de dollars. Les données vertes à court terme ne compensent qu'une petite partie des pertes précédentes, ETH reste la plus faible des principales cryptomonnaies.
SOL en spot affiche une entrée nette de 2,28 millions de dollars sur 2 heures, mais sur 24 heures, le spot affiche une sortie de 6,78 millions de dollars et les contrats une sortie de 97,97 millions de dollars, le rebond manque de capitaux en contrats pour le soutenir.
ZEC continue sa tendance indépendante, avec une entrée nette en spot de 10,93 millions de dollars sur 24 heures, une entrée nette en contrats de 65,14 millions de dollars, et une entrée nette en contrats de 229 millions de dollars sur une semaine. Sa force vient d'une concentration locale de capitaux, ce qui ne signifie pas que le marché global se renforce.
La position globale du marché continue de diminuer de 1,41 %, avec environ 526 millions de dollars liquidés en 24 heures. Le retour actuel ne peut soutenir qu'un rebond à court terme, la structure des capitaux sur 24 heures pour BTC et ETH n'est pas réparée, la tendance reste baissière.Après avoir examiné les dernières évolutions des taux et de la structure des positions, puis en regardant mon propre compte réel, je ne peux m'empêcher de sourire amèrement. Le spot est en baisse lente, les positions longues sur les contrats « paient pour tenir », mon compte correspond parfaitement aux fractures actuelles du marché.
$BTC : un exemple typique de financement de « l'espoir »
Comme l'analyse l'indique, le prix baisse mais les positions longues sur contrats non clôturées continuent d'augmenter. Mon prix moyen sur BTC est de 81244, le prix actuel est 80423, avec une perte latente de -20,20 %. Dans cette tendance baissière, je suis en fait ce long qui tient bon sans vouloir abandonner. Je ne peux que surveiller de près la ligne de liquidation forte à 77400. Quand les longs arrêteront-ils de payer ? On le saura quand ma position explosera.
$BZ (pétrole) : l'atout de couverture face à la fracture macroéconomique
Prix actuel autour de 617, le rendement a explosé à un niveau extrêmement exagéré de +1365 %. Cela explique parfaitement pourquoi le marché crypto baisse : le sentiment de refuge au Moyen-Orient a asséché la liquidité. Cette position de couverture à effet de levier 3x est la seule carte pour contrer la forte perte sur BTC. Son rôle n'est plus de trader, mais d'assurer une protection.
$BNB : le regroupement des fonds sur le marché
Prix actuel autour de 749, le profit est stable à +113 %. Dans ce contexte chaotique, les capitaux se regroupent frénétiquement sur des actifs forts. C'est le véritable coussin de sécurité défensif dans mon compte.
Résumé :
Le prix peut tromper, mais les taux et la structure ne mentent pas. Mes positions longues sur BTC tiennent toujours bon, mais la couverture multi-actifs est indispensable. Abandonnez les illusions, survivre est la seule vérité. Et vous, pensez-vous que les 76 % de positions longues sur SOL se rendront au-dessus de 100 ? #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC L'écran est rempli de captures d'écran de positions courtes sur Orbit, mais les données d'OKX montrent exactement le contraire : dans les contrats BTC, les comptes en position longue sont 2,07 fois plus nombreux que ceux en position courte.
Ceux qui partagent des captures d'écran sont une minorité, les positions réelles sont de l'autre côté.
Et du côté où il y a le plus de monde, tous les 8 heures, il faut payer des "frais de financement" à l'autre côté :
Depuis le 22/09, sur 100 règlements, 84 fois les longs ont payé les shorts.
Selon ce taux moyen, détenir une position longue 10x pendant un an, les frais de financement seuls peuvent grignoter environ 44 % du capital.
Avant d'ouvrir un contrat, jetez un œil au taux de financement : même si la direction est bonne, l'argent peut être lentement érodé par ces frais.
Ce n'est pas un conseil d'investissement | Données : API publique OKX (ratio longs/shorts au 25/10 20:00, taux de financement perpétuel BTC-USDT) #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 🚨 BTC a chuté ce week-end, mais sans désendettement évident : les positions longues et courtes continuent de s'accumuler, la prochaine vague de volatilité pourrait être plus intense !
Ce repli du week-end n'est peut-être pas qu'un simple ajustement de prix. Lorsque la liquidité est faible, les prix ont tendance à fluctuer rapidement, mais il est encore trop tôt pour dire s'il s'agit seulement d'un choc de liquidité temporaire.
📉 Données on-chain : pas de panique évidente pour l'instant
Selon cette analyse de marché, les pertes réalisées n'ont pas augmenté, elles ont même diminué, ce qui indique qu'il n'y a pas encore de réalisation de pertes panique sur la chaîne. Cependant, un seul indicateur ne suffit pas à évaluer le risque global du marché.
⚠️ Ce qui mérite vraiment l'attention, c'est l'effet de levier sur les contrats
Depuis le 14 octobre, le volume ouvert des contrats perpétuels BTC ne cesse d'augmenter, et ce repli ne semble pas avoir encore absorbé pleinement l'effet de levier.
Lorsque les positions longues et courtes augmentent simultanément, le marché peut accumuler un risque de volatilité plus important sous une apparente tranquillité. Dès que le prix déclenche une liquidation concentrée, une forte hausse ou une chute rapide peut survenir.
🔎 À surveiller dans les prochains jours :
* Compression à la hausse : BTC rebondit, les positions courtes sont forcées de se liquider, ce qui pousse le prix encore plus haut.
* Nettoyage à la baisse : BTC continue de faiblir, les positions longues se liquident massivement, accentuant la pression à la baisse.
🛡️ Conseils pratiques pour gérer le risque :
* Réduire l'effet de levier : Ne pas augmenter sa position de manière imprudente en prévision d'une forte volatilité.
* Définir un stop-loss à l'avance : Fixer un prix d'échec clair avant d'entrer en position pour éviter de décider trop tard en cas de pertes.
* Contrôler le risque par position : Ajuster la taille de la position selon la distance du stop-loss, ne pas engager trop de fonds dans une seule direction. Une nouvelle vague de frappes n'a pas encore été confirmée, mais les marchés boursiers du Moyen-Orient ont déjà chuté.
Dimanche, la bourse égyptienne a plongé d'environ 5 % en séance, et la bourse saoudienne a également fortement reculé.
Le conflit entre l'Arabie saoudite et les forces houthis s'intensifie, l'Arabie saoudite affirmant avoir intercepté des drones et des missiles ; Trump n'a pas exclu de nouvelles actions contre l'Iran. Parallèlement, l'armée iranienne affirme avoir abattu un drone américain, et le ministre iranien des Affaires étrangères a averti : le détroit d'Ormuz ne sera plus jamais comme avant.
Ces nouvelles ne signifient pas nécessairement une escalade immédiate de la guerre, mais le marché commence déjà à évaluer le risque d'escalade.
Ce que le marché redoute le plus, ce n'est pas une frappe déjà réalisée, mais l'incertitude quant à la prochaine étape.
Lundi, on surveillera d'abord le prix du pétrole.
Si le prix du pétrole repart à la hausse, ce ne seront pas seulement les actions énergétiques qui seront affectées, mais aussi l'inflation, les anticipations de taux d'intérêt, et la valorisation des actifs à risque mondiaux.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 La brève reprise après le nettoyage des leviers ne signifie pas que le marché ose prendre des positions longues audacieuses. En réalité, cette fois-ci, il s'agit très probablement d'un nettoyage concentré des leviers, ce qui est totalement différent d'une chute continue.
En 24 heures, 810 millions ont été liquidés, 200 000 personnes ont fait faillite, la grande majorité étaient des positions longues, et le volume total des positions a rapidement diminué. On peut voir que l'objectif principal n'était pas de faire baisser les prix en continu, mais d'abord d'éliminer les positions longues à fort levier sur le marché, ce qui a stabilisé la tendance baissière, constituant une libération ponctuelle du risque à court terme.
Mais ne considérez pas simplement cela comme la fin d'une phase de consolidation et le début d'une envolée du marché ; l'essentiel est de voir si les capitaux osent revenir sur le marché pour prendre des risques.
Les nouvelles qui freinent actuellement le marché sont toutes des événements à court terme, qui finiront par se concrétiser ; en même temps, de gros investisseurs et des particuliers accumulent discrètement du BTC, de nombreuses nouvelles adresses accumulent lentement des pièces, mais ils ne prévoient pas de faire monter les prix immédiatement, ils construisent leur position progressivement.
Cependant, le marché reste plutôt faible. Plusieurs lignes de résistance pèsent sur BTC, le rebond rencontre de nombreux obstacles, le creux de cette vague est à 79 000 ; ETH est encore plus faible, le rebond est semé d'embûches. Du côté des contrats, les positions courtes se réduisent, certains essaient de prendre des positions longues, mais la confiance manque, le niveau 2250 est le coût de nombreuses positions longues, il est difficile de le franchir d'un coup.
ZEC est relativement plus fort, avec un léger rebond au-dessus de la moyenne mobile à court terme. Ce genre de petite cryptomonnaie qui se répare discrètement reflète le mieux la véritable volonté des capitaux actuels.
Ce n'est qu'une courte pause après le nettoyage des leviers, ce n'est pas un retour de l'appétit pour le risque sur le marché.
Les leviers ont été éliminés, mais le risque n'a pas disparu. Le véritable creux dépendra de l'entrée continue des capitaux sur le marché au comptant, on ne peut pas se fier uniquement à la spéculation à court terme sur les contrats.🚨 Baisse du spot, les positions longues sur les contrats restent solides : le taux de financement de SOL devient négatif, mais 76,4 % des comptes sont toujours en position longue !
BTC, SOL, XRP affichent des signaux de marché différents, avec une divergence entre l'évolution des prix et la structure des positions.
₿ BTC｜Baisse de 3,7 %, le volume des positions atteint 7,72 milliards de dollars
Selon les données fournies, le taux de financement des contrats perpétuels reste positif, la taille des contrats ouverts atteint 7,72 milliards de dollars. La baisse des prix accompagnée d'une augmentation des positions indique que de nouvelles positions entrent, mais il n'est pas encore certain si ces fonds cherchent à acheter à bas prix ou à continuer à shorter.
◎ SOL｜Le taux de financement devient négatif, divergence dans la structure des positions longues et courtes
Le taux de financement moyen sur 8 heures est descendu à -0,021 %. Au cours des dernières 24 heures, environ 17,3 millions de dollars de positions longues ont été liquidées, contre environ 1 million de dollars pour les positions courtes.
Parallèlement, 76,4 % des comptes détiennent des positions longues, mais les positions longues ne représentent que 48,1 % des transactions actives. Il existe une différence notable entre la direction des positions des comptes et la structure des transactions actives, ce qui mérite une observation continue.
♦️ XRP｜Valorisation basse, pression d'offre toujours présente
Le MVRV sur 365 jours est descendu à 0,92, ce qui signifie que la valeur moyenne des positions des détenteurs concernés pourrait être inférieure d'environ 8 % au coût. Les réserves sur les exchanges s'élèvent toujours à 11,81 milliards de XRP, évaluées à environ 15,7 milliards de dollars selon les données fournies.
Une valorisation basse ne signifie pas que le prix a atteint un plancher, et la taille des réserves ne signifie pas que ces tokens seront vendus immédiatement.
🔎 À surveiller ensuite trois signaux :
* BTC : lorsque le prix baisse, le volume des positions et le taux de financement positif se maintiennent-ils ? $ARB
Contrairement à STRK, peut-on encore répartir en moyenne dans la même catégorie ?
Dans le snapshot spot de ce matin, la variation sur 24 heures de ARB est de +0,65 %, avec une fourchette de 0,16354 à 0,17296 USDT.
ARB est en hausse tandis que STRK baisse, ce qui montre que les étiquettes communes ne peuvent pas expliquer la valorisation des tokens. L'offre, la liquidité et les droits réels différents peuvent entraîner une divergence à long terme des actifs liés à la technologie.
Si l'avantage relatif par rapport à ETH et aux concurrents se maintient, une reprise indépendante est plus crédible ; si ce n'est que pour une période, il ne faut pas généraliser cette différence à une reprise de tout le secteur. Tiraillements répétés près des niveaux clés : BTC est-il en phase de consolidation ou les sommets du rebond sont-ils en train de baisser ?
Je tends à considérer la situation actuelle comme un tiraillement dans une fourchette, ce n’est pas encore une consolidation. Bien que BTC soit revenu au-dessus de 80 000 $, le prix actuel reste coincé entre les plus hauts et les plus bas sur 24 heures glissantes ; pour savoir si le rebond a rétabli la structure, il faut voir s’il peut reprendre la limite supérieure de la fourchette, et non pas se contenter d’un rebond de quelques centaines de points pour conclure à un renforcement.
Je surveille deux niveaux : environ 81 070, le plus haut sur 24 heures actuel, et 79 220, le plus bas. Si le rebond bute à nouveau près de la limite supérieure et que la chute casse efficacement 79 220, je considérerai que « les sommets du rebond baissent et les creux sont perdus » comme une confirmation de faiblesse.
Inversement, si le prix franchit avec volume 81 070 et tient lors d’un repli, avec des creux qui remontent ensuite, cela ressemblera davantage à une consolidation à court terme. La preuve contraire est que les creux ne sont pas encore perdus et que la baisse n’est pas importante, on ne peut pas conclure à une reprise du contrôle des baissiers uniquement sur un repli ; mais tant que la limite supérieure n’est pas récupérée, les acheteurs n’ont pas pris l’initiative.
Si le prix oscille juste sous la limite supérieure sans augmentation simultanée du volume, les deux côtés peuvent être victimes de faux mouvements. Je ne qualifierai pas la tendance sur un simple coup d’aiguille instantané, l’essentiel est de regarder les clôtures valides et les résultats des replis. Mes conditions d’invalidation sont claires : tenir au-dessus de 81 070 sans casser au repli annule la faiblesse ; casser 79 220 et ne pas réussir à rebondir invalide la consolidation. Ne poursuivez pas la direction au milieu de la fourchette, attendez la confirmation de clôture aux frontières avant de suivre.
$BTC #OKX星球话题来啦 #星球日报 Le rebond en soirée reste faible, $BTC et $ETH approchent des bas niveaux, les vendeurs surveillent de près si le support clé va céder ! Pas besoin de se précipiter pour prendre des bénéfices ou couper les pertes à l'équilibre !
Ce soir, je reste baissier sur BTC et ETH. BTC se négocie actuellement à 80 320 $, en baisse de -0,44 % par rapport au prix d'ouverture il y a 24 heures à 80 671,25 $ ; ETH est à 2 326,50 $, en baisse de -1,83 % par rapport à l'ouverture à 2 369,86 $. Le plus bas intrajournalier de BTC est à 79 220 $, celui d'ETH à 2 282 $, les prix n'ont pas réussi à sortir de la consolidation basse.
Les fortes hausses et baisses précédentes ne sont pas dues à un seul facteur baissier : BTC est retombé depuis le sommet du 7 à 84 898 $, ETH depuis 2 526 $, la prise de bénéfices après le pic combinée à un écrasement des leviers est la cause principale. Les informations du marché public montrent qu'une liquidation d'environ 192 millions de dollars s'est produite en une heure le 24 octobre, dont environ 184 millions pour les positions longues, un désendettement rapide qui a amplifié la chute ; les progrès de la régulation des stablecoins et la mise en place institutionnelle sur la chaîne sont des facteurs de moyen terme, insuffisants pour inverser la préférence pour le risque à court terme.
Techniquement, le MACD de BTC est en croisement baissier, le RSI(6) est à 32,21, en dessous des MA7 à 81 839 $ et MA25 à 82 941 $, avec une sortie nette de gros ordres de 12,49 % ; le MACD d'ETH est aussi en croisement baissier, le RSI(6) est seulement à 24,05, bien que survendu, il reste en dessous des MA7 à 2 399 $ et MA25 à 2 505 $, la super tendance reste également baissière. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ et des conseils constructifs ; Tesla a dépassé les chiffres mais l'action a été sanctionnée (attentes élevées + automobile + dépenses lourdes en IA/robotique). Le véritable test arrive cette semaine avec Alphabet, Microsoft et Amazon. Potentiellement, les investisseurs se concentreront moins sur les simples résultats supérieurs aux attentes et davantage sur la demande en IA/cloud, les plans de dépenses d'investissement et si les dépenses massives commencent à montrer des retours plus clairs.Qu'est-ce que le déverrouillage ? La période de blocage des jetons pour les porteurs de projet, l'équipe et les investisseurs précoces prend fin, leur permettant de circuler. Mais "pouvoir vendre" ≠ "vouloir vendre". Pourquoi cela peut-il exercer une pression ? 1. L'offre circulante supplémentaire augmente 2. Les motivations de vente diffèrent selon les détenteurs (réalisation de bénéfices des investisseurs précoces vs blocage des jetons par l'équipe) 3. Le marché peut anticiper les attentes ou connaître une volatilité supérieure aux attentes Les quatre points clés à observer : • Quantité déverrouillée et proportion par rapport à la circulation actuelle (pas par rapport à l'offre totale) • Qui sont les bénéficiaires du déverrouillage et leur comportement historique • Capacité d'absorption du marché (liquidité, profondeur des transactions) • Si les transferts réels sur la blockchain sont dirigés vers des plateformes d'échange Principe fondamental d'évaluation : Distinguer trois concepts — obtenir le droit de circulation ≠ transfert vers une plateforme d'échange ≠ vente effective. Le déverrouillage est un indice d'offre, pas un signal d'achat ou de vente. Il doit être évalué en combinaison avec l'évolution du projet, la croissance de la demande et la tendance globale du marché. En résumé Le déverrouillage des jetons n'est pas un déclencheur de chute brutale, la valeur analytique réside dans la combinaison de la proportion de jetons déverrouillés par rapport à la circulation, la motivation des détenteurs et la liquidité du marché. $BTC Pour commencer par la conclusion : $CAP a augmenté de 30 % en 24 heures aujourd'hui, mais sur OKX, son carnet d'ordres est si mince qu'il suffit de 5000 dollars pour épuiser les ordres d'achat.
OKX ne propose que CAP-USDT-SWAP, pas de spot CAP-USDT (1 contrat = 100 CAP, effet de levier 10x). J'ai pris trois instantanés consécutifs : environ 5000 dollars pour 20 niveaux d'ordres d'achat, environ 4500 dollars pour les ordres de vente, et environ 70 000 dollars pour 100 niveaux complets ; tandis que le volume perpétuel sur 24 heures est de 624 millions de CAP ≈ 60,5 millions de dollars, avec seulement 4,53 millions de dollars en positions ouvertes, soit un turnover de 13 fois.
Le problème est que la crypto monte, mais les données du protocole diminuent : sur DefiLlama, la TVL du protocole Cap est de 201,9 millions de dollars, en baisse de 10,4 % sur 7 jours, la capitalisation du stablecoin cUSD est seulement de 75 millions de dollars. CoinGecko indique une capitalisation de 150 millions, un FDV de 963 millions (dilution 6,4 fois), avec une circulation de 15,6 %. Le taux de financement est constamment au plancher de 0,005 %, ce qui indique qu'il ne s'agit pas d'une pression des vendeurs à découvert, les ordres d'achat se trouvent sur le spot BSC et Bybit (BSC 12 millions de dollars sur 24 heures, Bybit spot 8 millions).
Pouvoir monter ne signifie pas pouvoir sortir. Quelle taille de position prendriez-vous dans un carnet d'ordres comme celui-ci ?$ETH subit des sorties dues aux ETF, $ZEC attend une mise à niveau pour sauver la situation.
Ethereum : en octobre, les sorties nettes des ETF ont atteint 1,08 milliard de dollars, un record mensuel pour l'année. Le prix est d'environ 2 390, avec un support à 2 355 et une résistance à 2 445/2 500. Le réseau de test Hoodi de la mise à niveau Glamsterdam a été retardé en raison de controverses de sécurité autour des EIP-8037/8038, ce qui enlève un catalyseur à court terme. Les sorties des ETF ne cessent pas, les rebonds sont des occasions de réduire les positions.
ZEC : après une hausse explosive de 200 % en septembre, un repli de plus de 30 % s'est produit, le prix est actuellement autour de 1 200. L'ETF Grayscale ZEC a enregistré une entrée de 41,1 millions de dollars la semaine dernière, indiquant un changement de direction des fonds. La mise à niveau NU7 est confirmée : le temps de bloc passe de 75 secondes à 25 secondes, mais le pool Sprout sera fermé. 1 200 est un niveau clé à défendre, une clôture journalière au-dessus de 1 223 serait un signal de retournement ; en cas de chute sous 1 000, la cible serait 750–800.
En résumé : pour ETH, il faut voir si le support à 2 355 tient, pour ZEC, si le niveau de 1 200 peut être maintenu. Avant la mise en place de NU7, évitez les positions lourdes, le risque lié à l'événement « acheter l'anticipation, vendre la réalité » est élevé.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ juste au-dessus de 79 000 avec une longue mèche inférieure, puis a été remonté. En regardant les données du carnet d'ordres, près de 430 millions de dollars de positions longues ont été liquidées ce jour-là.
Immédiatement dans les commentaires, quelqu'un a posté une capture d'écran criant « fausse chute, le creux est ici. » Ce que je vois, c'est autre chose : c'est un dégagement des positions longues, pas une création de demande. Les positions longues à effet de levier ont été liquidées d'un coup, allégeant le marché, mais le rebond a à peine eu de volume pour le soutenir.👀 Exposition des positions d'un énorme baleine short de premier plan, après lecture, on comprend tout d'un coup !
Cette baleine a un historique de performances impressionnant, avec un bénéfice total déjà atteint de 180 millions de dollars, dont 25,22 millions encaissés en seulement 24 heures. Cependant, ses trois positions short actuelles sont toutes en perte latente : BTC en perte latente de 12,06 millions, ETH en perte latente de 4,76 millions, SOL en perte latente de 5,95 millions, soit une perte latente totale de 22,78 millions.
📊 Détail des positions
✅ $BTC short de 2637 unités, valeur de 210 millions, effet de levier 5x, prix moyen d'ouverture 76327
✅ $ETH short de 106 400 unités, valeur de 250 millions, effet de levier 5x, prix moyen d'ouverture 2322
✅ $SOL short de 720 000 unités, valeur de 73,87 millions, effet de levier 7x, prix moyen d'ouverture 94,3
La position nominale totale s'élève à 530 millions de dollars, clairement un des principaux shorts.
Un point intéressant est que son niveau de liquidation est très éloigné :
De plus, un point clé est que cette position continue de générer des frais de financement, pouvant rapporter au total 11 millions (BTC 3,05 millions + ETH 4,18 millions + SOL 3,79 millions). Même avec une perte latente actuelle de 22 millions, grâce aux frais de financement, la perte latente peut être comblée en environ deux semaines.
💡 Mon avis : Il s'agit d'un pari de tendance à long terme avec de gros capitaux, totalement différent de notre approche de trading à court terme. Cette baleine dispose d'un coussin de sécurité suffisant et des frais de financement comme filet de sécurité. Pour un investisseur ordinaire qui suit aveuglément ce short, il est très facile de ne pas supporter les fluctuations intermédiaires. La réussite du scénario de ce grand investisseur dépendra surtout du résultat du FOMC.$XAU Fin octobre, alors que l'or a chuté jusqu'au seuil critique de 0,7 % par rapport à la valeur du marché des bons du Trésor américain, plusieurs banques chinoises ont réduit à zéro les frais des produits d'épargne en or accumulé. Cela marque un début solide alors que le marché avance. Les jeunes adoptent l'or comme nouveau plan d'épargne.mèche, puis a été remontée. En regardant les données du carnet d'ordres, près de 430 millions de dollars de positions longues ont été liquidées ce jour-là.
Immédiatement dans les commentaires, quelqu'un a posté une capture d'écran criant « fausse chute, le creux est là. » Ce que je vois, c'est autre chose : c'est un dégagement des positions longues, pas une création de demande. Les positions longues à effet de levier ont été liquidées d'un coup, allégeant le marché, mais le rebond a à peine eu de volume pour le soutenir. Les achats d'ETF ne se sont pas encore stabilisés, ne confondez pas le ralentissement des sorties avec un retour des fonds. Selon Coinglass en BTC, le 21 octobre, l'entrée nette était d'environ 6320 unités, le 22 octobre, la sortie nette était d'environ 7560 unités ; le 23, l'IBIT a encore enregistré une sortie nette d'environ 1360 unités, et ce jour-là, certains fonds n'avaient pas encore été déclarés.
La valeur nette officielle de l'IBIT a également chuté de 0,10 % le 23. Ce n'est pas une preuve d'une fuite collective des institutions, mais cela ne soutient pas non plus l'idée que les achats se sont stabilisés ; les données non déclarées ne peuvent pas être considérées comme une conclusion finale.
Je ne parie pas encore sur un rebond entraîné par l'ETF. Si, dans les jours de bourse suivants, il y a une entrée nette continue, et que l'IBIT et le FBTC reprennent conjointement les souscriptions, je réviserai ce jugement prudent.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #ETF #BTC $BTC Une seule aiguille descendue, la première réaction de beaucoup est "C'est fini, ça va s'effondrer". Mais est-ce vraiment une destruction de la valorisation ? Cette aiguille d'hier soir, c'était peut-être juste un désendettement — ces deux choses font très mal différemment. En 24 heures, 815 millions de dollars ont été liquidés, 201 000 personnes ont été exclues, dont 92,6 % étaient en position longue, et les contrats ouverts ont diminué à 140,1 milliards. J'ai regardé ces chiffres un moment : si le but était de faire baisser le prix, l'Open Interest (OI) ne devrait pas s'effondrer si vite ; c'est justement le levier qui a été expulsé en premier, ce qui a empêché le prix de continuer à chuter. Douleur courte ou douleur longue, le marché a choisi la première cette fois. Mais je ne veux pas m'arrêter à la conclusion confortable de "retrait de marché". Ce qui vaut vraiment la peine d'être observé, c'est si l'appétit pour le risque revient. Il y a deux indices qui soutiennent une tendance haussière. Premièrement, les facteurs pesant sur le marché sont plutôt à court terme, la situation en Iran, les élections de mi-mandat, il y aura toujours un moment où cela se concrétisera. Deuxièmement, les baleines achètent discrètement : ce mois-ci, 40 nouveaux portefeuilles ont retiré 770 millions de dollars en BTC, et les petites adresses détenant moins de 10 000 pièces ont augmenté d'environ 90 000 en un mois. Ce genre de mouvement ne signifie pas une hausse immédiate, mais montre que certains échangent du temps contre de l'espace. Le technique n'est pas encore renforcé. Le RSI de BTC est à 45,9, la MA7 à 81 883, la MA20 à 82 366, la MA30 à 83 047, toutes les trois moyennes mobiles sont au-dessus, la position dans la fourchette des 30 jours est juste un peu au-dessus de 20 %, le point bas sur 24 heures est à 79 220. ETH est plus faible, RSI à 40,0, point bas à 2 282,85, MA7 et MA20 au-dessus. Mais du côté des contrats, c'est intéressant : les positions courtes sont passées de 14 000 à 3 000, les positions longues sont passées de moins de 100 millions à$BTC : Bataille pour défendre les 80 000 $, ne pariez pas sur la direction avant le FOMC
Conflit central : Les fonds des ETF soutiennent passivement autour de 80 000, mais le rebond de l'inflation (3,7 %) + une probabilité de 80 % d'une hausse des taux en décembre freinent la reprise. Le marché est coincé au milieu, la volatilité est tombée à un niveau record en trois ans — ce n'est pas de la stabilité, c'est de la tension.
Niveaux clés :
· 80 000–82 000 : ligne de coût des positions ETF (environ 81 300) + moyenne mobile à 50 jours, une clôture journalière sous 80 000 = pertes latentes collectives des institutions, avec un support à 73 000–75 000
· 85 000–87 000 : zone de forte pression vendeuse, il faut tenir au-dessus de 87 000 pour envisager une ouverture vers le haut
Les acheteurs ont changé : au premier semestre, c'était les trésoreries d'entreprise, maintenant c'est presque entièrement les ETF (depuis août, flux entrants de 6,4 milliards pour les ETF contre 1,5 milliard pour les entreprises). L'avantage est que cela soutient le prix, l'inconvénient est que les ETF sont émotionnels, avec un retrait de 635 millions en une journée le 23 octobre qui a provoqué une baisse. Surveillez les flux quotidiens IBIT, plus sensibles que la plupart des indicateurs techniques.
Fenêtre de changement : FOMC du 28 octobre. Agressif → rupture sous 80 000 avec cible à 75 000 ; accommodant + résultats financiers favorables → possibilité de toucher 87 000. Parier lourdement avant la réunion n'est pas rentable.
Résumé opérationnel : La zone 80 000–82 000 est une zone de décision, pas d'entrée. Attendez une réaction claire du prix à 80 000 ou 87 000 avant d'agir. Réduisez les positions si clôture sous 79 600–80 000 ; reprenez une position haussière si maintien au-dessus de 87 000
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Cette semaine est pleine de défis, ne vous emballez pas et ne soyez pas trop timides
Les frères, le mot d'ordre cette semaine sur le marché est : serrer. La Fed, le PIB, le PCE sont tous concentrés jeudi, les rapports des géants de la tech viennent aussi pimenter le tout, ceux qui ont des positions doivent d'abord revoir leur gestion des risques.
Commençons par la macroéconomie. La Fed annoncera sa décision sur les taux tôt jeudi matin, le marché parie presque à coup sûr sur une stabilité, le plafond des taux restant autour de 4%.
Mais la conférence de presse de Powell sera la vraie épreuve, dès qu'il ouvrira la bouche, les rendements des bons du Trésor et le dollar vont bondir. Ensuite, jeudi soir, le PIB et le PCE de base seront publiés ensemble, avec des prévisions de PIB à 3,2% et un PCE de base annualisé à 2,4%. Si ces chiffres sont encore solides, la narration d'une baisse des taux sera repoussée, ce qui augmentera directement la pression sur le taux d'actualisation des actions de croissance.
Du côté des résultats, Google et Microsoft publieront tôt jeudi matin, Amazon tôt vendredi matin, tous sous le signe des dépenses en capital liées à l'IA et de la croissance du cloud.
Je surveille si les revenus du cloud peuvent soutenir ces énormes dépenses en capital, sinon il faudra revoir les valorisations à la baisse. Les chaînes de stockage comme SK Hynix et Samsung participent aussi, la demande en HBM est un indicateur clé.