Orbit Post Sitemap
Franklin Templeton вскоре запустит два биржевых фонда (ETF), которые автоматически реинвестируют дивиденды по акциям в биткойн, что является новым способом интеграции цифровых активов в традиционные портфели. Даты регистрации этих двух фондов — FBEQ и FIBT — назначены на 27 октября, но это не обязательно означает первый торговый день. Оба фонда нацелены примерно на 95% экспозиции в американские акции и 5% в биткойн. FBEQ отслеживает индекс крупных американских компаний, включающий около 500 компаний, с годовой комиссией 0,09%. FIBT отслеживает инновационный тематический индекс из 100 американских компаний с годовой комиссией 0,19%. Стратегия систематически конвертирует дивиденды по акциям в дополнительную экспозицию в биткойн, при этом биткойн остается второстепенной долей. Анализ отрасли и влияние Такая структура продукта представляет собой тонкую, но важную эволюцию в том, как управляющие активами внедряют криптовалюту в основные инвестиционные инструменты. Franklin Templeton не предлагает чистый биткойн-ETF, а упаковывает биткойн в механизм реинвестирования дивидендов — функцию, знакомую инвесторам, ориентированным на доход. Это может привлечь консервативных инвесторов, которые хотят получить акции, но интересуются цифровыми активами, снижая психологический барьер для входа. Низкая структура комиссий (0,09% для FBEQ) конкурентоспособна по сравнению с широкими рыночными ETF, что указывает на приоритет Franklin Templeton на сбор активов, а не на немедленный доход от комиссий. 5% доля биткойна достаточно мала, чтобы быть приемлемой для инвесторов, избегающих рисков, но достаточно велика, чтобы в биткойн$XAU Дорогие, вчера на золоте была отличная прибыль!
После пробоя 4000 сразу же произошёл V-образный разворот до 4078, всё чётко!!
Но сегодня ситуация изменилась, в краткосрочной перспективе можно рассмотреть возможность коротких позиций. После роста цена начала снижаться, импульс к росту явно слабый, если пробьёт 4040, то тренд на коррекцию будет практически подтверждён. Сегодня вечером ключевое событие — решение ФРС, если оно будет жёстким, золото, скорее всего, обвалится, к тому же на уровне выше 4150 много зажатых позиций, что создаёт значительное давление на отскок.
Моя стратегия — лёгкая короткая позиция по текущей цене, стоп-лосс на 4085, цель — 4030, при пробое — 4020. Более консервативные могут дождаться решения и следовать за трендом. Помните, 4000 — не железное дно, а поле боя для основного игрока, не позволяйте эмоциям управлять вами!
#美伊缓和与军事风险并存，油价持续回落 PEPE в последние дни наконец-то проснулся — на бирже OKEx цена 0.0000049309, +7.49%, за 24 часа вырос с 0.0000042571 до 0.0000050190, держится близко к максимуму, объем составил 21,63 млн USDT, MA5/30/120 все выше, ускорение за два дня, DOGE/BONK растут, сектор восстанавливается.
Что движет рынком? Без громких новых объявлений, в основном две причины: ходят слухи, что кошелек Justin Sun накопил PEPE на 51 млн долларов (2.8% от обращения, по данным CoinMarketCap, но не подтверждено); плюс настроение в сегменте Meme восстанавливается с дна, технически пробит нисходящий тренд с ноября 2024 года, что привлекает трейдеров.
Мое мнение: восстановление настроений + слухи, PEPE — самый ликвидный токен в Meme, реальные объемы 21,63 млн; но слухи о китах — это «сообщения», а не «подтвержденные факты», Meme быстро растут и быстро падают, поэтому тем, кто хочет зайти, стоит быть осторожными.
Следим за сигналами: 0.0000050190 (24ч максимум) — прорыв с объемом будет новой поддержкой; откат к MA5 0.0000049156; ключевое — продолжение корреляции DOGE/BONK и подтверждение накоплений китов.
#PEPE #Meme #восстановлениенастроений
Не инвестиционный совет, DYORПокупка ETH на 34,24 миллиона долларов, я сначала думаю о худшем сценарии: даже если следовать за новостями и направление окажется верным, можно сначала не выдержать волатильность. Эта покупка также включает LINK, AAVE и UNI.
Я считаю, что эта новость недостаточна, чтобы служить сигналом направления: по записи о покупке нельзя понять, есть ли хеджирование, неизвестен срок удержания позиции, риск крупного игрока может отличаться от нашего. Напоминаю себе: перед тем как смотреть сумму сделки, сначала составить список, сколько убытков максимально могу выдержать.Монета $ZEC, Grayscale снова покупает!
Если BTC отскочит до 83K-85K, то монета ZEC тоже вполне может вырасти до предыдущих максимумов или даже обновить их.
Продукт Grayscale — гарантированное движение рынка.
Сооснователь ZEC Шон Бо предложил проект: 8% от вознаграждения за блок, которые идут в фонд сообщества ZCG, больше не будут автоматически переводиться, а будут сохраняться в сетевом резерве.
Проект пока не утверждён, обсуждается на форуме.
Сначала проясним несколько моментов: текущий распределение — майнеры 80%, ZCG 8%, фонд держателей монет 12%.
Баланс казны ZCG сейчас примерно 91 000 ZEC, если принять проект, то монеты, которые не пойдут ZCG, а пойдут в резерв, примерно в 2031 году будут выпускаться через управление.
На самом деле это мало повлияет на цену, получается, что в год в резерв будет поступать около 53 000 монет, что фактически уменьшит предложение за счёт блокировки этой части.
Но монеты, которые получает ZCG, изначально тоже расходуются постепенно, а не продаются разом, так что в краткосрочной перспективе это больше вопрос настроений.
Изначально 8%, которые шли ZCG, предназначались для поддержки независимых разработчиков и различных инструментов, кошельков, эти деньги выделяются протоколом напрямую, без учёта чьих-либо предпочтений После выхода на пенсию, изучая что-то новое, я пришёл к выводу: большое количество записавшихся на курсы не означает, что много людей ходит на занятия ежедневно. Наблюдая за ажиотажем вокруг цифровых активов, я привык сначала различать «вошедших» и «оставшихся».
В этой информации меня больше всего интересуют токенизированные акции: количество держателей превысило 5,3 миллиона, что составляет 83% от общего числа держателей RWA. Мое мнение таково: это важный показатель для анализа направлений участия в RWA, но ещё не доказывает массовое распространение. 83% указывает на высокую долю таких активов среди держателей RWA, но не отражает уровень принятия на всем фондовом рынке; количество держателей также не говорит о том, сколько из них активно торгуют или реально используют эти активы.
Молодым друзьям хочу дать совет: чем ярче цифры, тем важнее понять, что в них не сказано. В этом обзоре не указаны критерии статистики, поэтому не стоит сразу считать держателей активными пользователями. Вам стоит больше интересоваться уровнем активности этих 5,3 миллиона человек или тем, насколько гладко происходит выкуп токенизированных акций?#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
В этом финансовом отчёте Microsoft я склоняюсь к тому, что выручка и скорректированная прибыль на акцию немного превзошли ожидания, при этом уверенность в выручке выше
Отчёт опубликован в ночь на 29 октября, рыночные ожидания — выручка около 90,7 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию около 4,72 доллара
Основное внимание уделяется Azure. В прошлом квартале руководство отметило, что досрочно запущенные вычислительные мощности быстро начали приносить доход. Спрос клиентов всё ещё превышает текущие мощности, ускорение поставок даёт возможность реализовать больше дохода
Microsoft 365 Copilot в прошлом квартале превысил 30 миллионов платных мест, что также поддерживает доходы коммерческого облака
По прибыли я более осторожен. Капитальные затраты за квартал ожидаются свыше 50 млрд долларов, хотя они не будут списаны единовременно, амортизация и операционные расходы новых объектов всё равно нужно будет покрывать
Сможет ли превышение ожиданий поддержать цену акций, покажет следующий квартал с указаниями по Azure и марже облачного бизнеса$BTC $ETH Большие игроки за отметкой 81 000: покупают спот, шортят фьючерсы, розничные инвесторы продают
Биткойн взлетел до 81000, Эфириум — до 2350. По данным с блокчейна и движениям капитала действия крупных игроков гораздо интереснее, чем просто цена.
【Действие 1: Киты на спотовом рынке тихо накапливают】Данные Santiment показывают, что кошельки китов с балансом от 10 до 10 000 монет за 10 дней увеличили свои позиции на 41 000 монет, контролируя в сумме 67% всего предложения сети — это максимальный уровень с августа, когда начался отскок. Galaxy Digital прямо заявляет: биткойн находится в фазе накопления, медвежий рынок практически завершён.
【Действие 2: Киты на фьючерсах впервые с июня переключились в шорт】Glass зафиксировал, что с июня, когда начался отскок, крупные аккаунты на Hyper впервые стали чисто шортить. Покупка спота и шорт на фьючерсах — опытные игроки страхуют свои позиции, накапливая актив.
【Действие 3: Розничные инвесторы идут в противоположном направлении】Данные Binance бросаются в глаза: за последние 30 дней сумма монет на счетах розничных инвесторов удвоилась до 10,8 млрд U, в то время как у крупных игроков она снизилась до 3,8 млрд U. Пополнение биржевых счетов ≈ подготовка к продаже. Розничные инвесторы фиксируют прибыль на отскоке, а киты остаются в стороне.
【Действие 4: ETF признают только биткойн】На прошлой неделе чистый приток в BTC ETF составил 440 млн U, сменив отрицательный тренд на положительный и заняв 91% от общего притока на рынке; в то же время ETF на Эфириум четвертую неделю подряд фиксируют отток.
Перед завтрашним решением ФРС рынок выглядит так: умные покупают спот, осторожные хеджируют фьючерсы, а торопливые розничные инвесторы выходят из позиций. В сфере спорткаров привыкли слышать «сейчас приеду». Если пассажир говорит эти три слова, я всегда считаю это как пятнадцать минут, навигатор не двигается — слова не считаются.
Вчера вечером там тоже прозвучало такое. Путин сказал, что нужно рассмотреть возможность завершения этого конфликта, санкции тоже можно обсудить для снятия.
Всего одно предложение. Нет графика, нет условий, не сказал, с кем вести переговоры.
Действия есть немного: в тот же день он позвонил премьер-министру Норвегии и президенту Финляндии — впервые за более чем год. Северные страны готовят трехстороннюю встречу в ноябре.
Но обстрелы не прекращаются. В тот же вечер Киев подвергся масштабным ударам, российская сторона сама заявила, что переговоры — это одно, а военные действия не ограничены. На Ближнем Востоке американский план на 96 часов тоже пока на столе, ждут выборов.
Рынок самый честный. Нефть подешевела менее чем на доллар, американская нефть закрылась на 100.20, всё ещё колеблется около полугодового максимума; фондовый рынок слабый, как и должен быть. Деньги говорят очень ясно: эти слова пока запомните, когда дело дойдёт до дела — тогда и посмотрим.
В сфере спорткаров, услышав много раз, понимаешь один принцип — не слушай, что говорят, смотри, двигается ли стрелка навигатора.
Личный опыт, не инвестиционный совет. Как вы думаете?Не стоит сегодня вечером глупо зацикливаться на паузе, настоящая хитрость — это цепная реакция. Рынок более чем на 90% ставит на отсутствие повышения ставок, это уже открытая карта, и именно в такие моменты наступает наибольшая опасность. Чем больше консенсус на рынке, тем легче основным игрокам использовать это для обратного слива. Даже если сегодня вечером Пауэлл проявит осторожность, это будет лишь краткосрочный импульс, ведь в пятницу вечером нас ждут два больших события — данные по ВВП и PCE, это как «закрыть дверь и ударить собаку».
Смотрим на $BTC — небольшой рост на графике — это лишь эмоциональная поддержка, долгосрочные инвесторы не рискуют делать крупные ставки в такой момент. Деньги из ETF просто переходят из одного места в другое, тренд не формируется. Если сегодня вечером на ожидании паузы будет резкий рост, ни в коем случае не гонитесь за ним — это с большой вероятностью ловушка для быков. Подъем нужен, чтобы потом было куда сбросить. Держите долгосрочные позиции в споте, а по краткосрочным сделкам обязательно ставьте стоп-лоссы, не держите короткие позиции без защиты — это просто дарить деньги.
Смотрим на $ETH — эфир по-прежнему самый слабый спутник. Экосистема не предлагает новых прорывов, денег для поддержки нет. При небольшом откате у биткоина эфир первым рухнет. Не думайте, что боковик — это поддержка, в условиях глобального макроиспытания эфир не имеет сил для самостоятельной поддержки, падать он будет даже сильнее биткоина, держите руки подальше от ловли падающего ножа.
Смотрим на $XAUT — золото — вот настоящий центр защиты сегодня вечером. Высокие ставки и геополитические риски могут в любой момент взорваться, а центральные банки упорно поддерживают дно покупками. Если рынок поймет, что экономические данные не выдерживают высоких ставок, золото может пойти в самостоятельный рост, его логика намного сильнее крипторынка, не смешивайте краткосрочные колебания с долгосрочной логикой. #10月FOMC利率决议即将公布 В три часа ночи, под безтеневым светом, я смотрю на монитор с систолическим давлением 109,74 — это не цифры с больничной койки, это цена закрытия Brent crude, а его левый желудочек в этот момент застрял в узком участке Ормузского пролива, испытывая ишемию.
Условие верховного лидера Ирана — это показание к операции. Готовность к перемирию равна согласию на власть, но сосудистые условия не подходят, стент не проходит. Предупреждение со стороны США, опубликованное Wall Street Journal, — самая легкая и в то же время самая тяжелая фраза в предоперационных переговорах: после промежуточных выборов решение будет пересмотрено, операцию могут изменить в любой момент. Дипломатические надежды — как внутривенное введение антикоагулянтов, они начинают действовать, но дозы недостаточно, чтобы растворить бляшки, прилипшие к стенкам сосудов.
Рынок читает 109,74 как снижение риска, я же вижу компенсаторную гипертензию. Истинный очаг болезни не устранён — проходимость пролива и давление перфузии в цепочке поставок энергии ни одна не решена. Как только стоимость судоходства взлетит, давление перфузии повысится, и все отдалённые органы начнут испытывать ишемию, а первыми погибают всегда микрососуды, а не крупные сосуды.
Посмотрим на $xIWM — эту отдалённую конечность. Его связь с нефтью похожа на синхронизацию ритмов двух сердец: падение цен на нефть снижает нагрузку на предприятия, что кажется хорошим; но если это снижение вызвано ослаблением сократительной способности миокарда со стороны спроса, это уже другая форма декомпенсации. Сегодняшнее падение больше похоже на временное снятие спазма сосудов нитроглицерином, а не на удаление бляшек. Военный риск, как только проводник пройдет, спазм немедленно возобновится и будет сильнее.
Я не занимаюсь эмоциональной терапией. Рост индекса страха и жадности или пульсация цены токена — это лишь волны на мониторе, а не патологические срезы. Истинная оценка основывается на трёх показателях: реализуемость условий перемирия, стабильность перфузии Ормузского пролива и наличие скрытой диссекции в аорте энергетической безопасности.
Пациенты, у которых слишком рано вынимают катетер, часто умирают не от основного заболевания, а от «чувства значительного улучшения». #oilfallsamidiranrisks$SOL сегодня сильнее, чем вчера: восстановился до 100 и закрепился около 102.3, за 24 часа примерно +1.9%, максимум/минимум около 102.4/99.2. Я склоняюсь к бычьему сценарию — в день заседания по ставке можно сначала вернуть целое число, покупатели не слабы.
Два температурных различия: TVL DeFi на цепочке около 5.72 млрд долларов слегка вырос, но суточный оборот DEX около 1.85 млрд, что на 11% меньше по сравнению с предыдущим периодом; спотовый SOL ETF в США 26/10 зафиксировал отток около 8.2 млн, 27/10 — еще 19.2 млн долларов (Farside). Цена идет вперед, институциональные средства пока в ожидании. $BTC около 81.2 тыс. также показывает силу, сегодня вечером волатильность из-за заседания по ставке увеличится.
Как думаешь, после заседания сначала пойдет к 105, или отскочит к 100, а потом продолжит рост? Давай обсудим.
$SOL
Только личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией.
#10月FOMC利率决议即将公布 $MON склонен к медвежьему сценарию, основное событие — разблокировка с обрывом 24 ноября, до которой осталось 27 дней. Сейчас рынок очень спокоен, цена колеблется между 0.0212 и 0.02189, за последние 24 часа ликвидировано всего 3 длинных позиции и 1 короткая, плечи практически не используются, и пока не видно, чтобы кто-то заранее готовился к этому предложению. На графике максимумы растут, цена держится у предыдущих максимумов, но этот тренд не попадает в окно разблокировки, почти все отставания в ретроспективе сосредоточены за 7 дней до разблокировки, а текущая сила не охватывает эту неделю. До этого не стоит спешить с выводами, начиная с 7 дней до разблокировки стоит следить за относительной силой $MON по отношению к рынку в целом, в этой ретроспективе среднее отставание около 6%, обе выборки до и после отрицательные, примерно три четверти событий отрицательные. После дня разблокировки направление не предопределено. Условие для бычьего сценария: в последние 7 дней $MON удерживается выше 0.02189 и движется не хуже рынка, это означает, что предложение уже было заранее поглощено, и медвежий прогноз отменяется. «Порог "держать более 18 месяцев" заставил меня на мгновение остановиться после прочтения. Я не использую высокий кредитный рычаг и обычно, читая такие новости, не спешу искать обратный отсчет до запуска рынка. В материале меня больше всего интересует, что сигнал о том, что доля биткоинов, удерживаемых долгое время, сначала растет, а потом снижается, еще не появился. Аналитики на этом основании считают, что рынок все еще находится на ранней стадии восходящего цикла и полагают, что текущие настроения еще не перегреты.
Мое мнение: это можно считать сигналом для наблюдения за изменениями долгосрочных позиций, но этого недостаточно, чтобы использовать его как циклический таймер. Длительное удержание означает, что монеты не двигаются, но это не может напрямую указывать на то, при каких условиях держатели будут готовы их продать. Исторически изменения, сопровождавшие сильный рост, не обязательно повторяются в каждом цикле.
Если в дальнейшем эта доля начнет снижаться, меня будет интересовать, почему старые позиции становятся ликвидными и есть ли спрос на них. Мое предположение: если долгосрочные держатели начинают продавать, наличие или отсутствие спроса на эти монеты может иметь очень разное значение для рынка. Просто на основании того, что "сигнал не появился", утверждать, что потенциал роста еще велик, я считаю слишком поспешным. Я, по крайней мере, держу свои монеты и не полагаюсь на "раннюю стадию" как на повод для уверенности.
Медленное движение — это нормально, но кредитный рычаг может не дать дождаться реализации долгосрочных прогнозов. Друзья, которые держат монеты долго, если эта доля действительно начнет снижаться, вы будете рассматривать это как сигнал оживления рынка или сначала обратите внимание на давление от выхода старых позиций?Ожидаемая выручка — 202,2 млрд долларов, что на 2 млрд выше верхней границы прогноза самого Amazon
В четверг после закрытия рынка США выйдут данные за 3-й квартал, ожидаемый EPS — 1,96–2,01 доллара, прогнозируемый рост AWS — 37%–41%
В прошлом квартале рост AWS составил 36,8%, что является самым быстрым за 18 кварталов, маржа прибыли — 39,4%
Но руководство прогнозирует капитальные затраты в 220 млрд долларов на 2026 год, свободный денежный поток уже стал отрицательным
UBS только что поднял целевую цену до 348 долларов, что на 40% выше текущей цены
Большинство настроено пессимистично, но 69,6% ставят на превышение прогноза
Опционы ставят на волатильность после отчёта около 7%, в среднем за последние 8 раз она была 6,2%
Моё мнение: превзойти ожидания несложно, сложнее — чтобы после этого цена ещё росла, наблюдаю, не гонюсь, стоп-лосс — если рост AWS упадёт ниже 37% или прогноз капитальных затрат снова повысится
Вы ставите на продолжение ускорения AWS или на то, что сначала взорвётся счёт сжигания денег?
$AMZN $MSFT $GOOGL
#Amazon #финансовыйотчётСнижение чистой прибыли на 14% — это не протечка крыши, а появление сдвиговых трещин в несущей стене — вы видите отрицательное число в отчёте о прибылях и убытках, а я вижу, что вся конструкция в одном из узлов мгновенно потеряла жёсткость.
Выручка достигла рекордных 1,424 млрд площади строительства, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом, но фактическая полезная площадь, переданная в эксплуатацию, составила всего 476 млн. Что это значит? Это значит, что с каждым новым этажом скорость расхода опалубки, лесов и рабочей силы уже опережает рост цены за квадратный метр. Разводнение прибыли на акцию до 0,51 ниже ожидаемого значения по расчётам конструкции — это не спор о стиле отделки, а сигнал о превышении допустимого оседания конструкции.
Что действительно меня насторожило, так это основная несущая система криптовалютной торговли — доходы 120 млн, что на 55% меньше по сравнению с прошлым годом. Это всё равно что из самой толстой центральной колонны здания вырезали часть посередине, и нагрузка верхних этажей мгновенно ищет новый путь передачи. Временная опорная система — доходы от событийных контрактов — взяла на себя нагрузку в 173 млн, что в 6,4 раза больше, чем в прошлом году. Временный стальной каркас заменил центральную колонну, краткосрочно не рухнет, но нужно внимательно следить, не сдвинулись ли узловые плиты и не порвались ли болты. Рост в 6,4 раза — это не кривая роста, а концентрация напряжений при перераспределении нагрузки.
Я с самого этапа проектирования понимал одну вещь: белая книга — это проектный план, выручка — это завершённая площадь, а прибыль — это расчёт прочности конструкции. Сейчас здание находится в опасном состоянии — сверху продолжают наращивать этажи, центральная колонна ослаблена, а снизу здание держится на ряду временных опор. Сможет ли новый бизнес выдержать постоянные и переменные нагрузки при росте, зависит не от того, насколько высоко он поднимется сегодня, а от того, смогут ли узлы конструкции многократно выдерживать циклические нагрузки. Если линия событийных контрактов — это лишь временная подпорка, вызванная ажиотажем, то при уходе рыночных настроений весь этаж окажется без опоры и будет выступать консолью.
Рыночная взаимосвязь таких активов, как $xBMNR, по сути, проверяет, сможет ли структура здания изолировать локальную нестабильность. Доходы от криптовалютной торговли упали наполовину, новый бизнес временно подставился, и такое резкое изменение жёсткости — самый страшный сценарий в сейсмостойком проектировании — не запрещён, но требует достаточного запаса пластичности. Сейчас вопрос в том, хватит ли этого запаса, чтобы выдержать боковые нагрузки следующего квартала.
Я никогда не смотрю на скорость строительства проекта, я смотрю, появились ли на оставшихся после вырезания центральной колонны стенах сдвиговые трещины под углом 45 градусов. Временные опоры всегда остаются временными. #RobinhoodQ3ProfitFalls Общий объем позиций на платформе Hyperliquid сейчас составляет 11,6 млрд долларов. Эта цифра сама по себе не велика, но структура внутри нее интереснее, чем общая сумма.
Первая группа — BTC 3,5 млрд, ETH 2,7 млрд, эти два всегда стабильны.
Проблема в третьем месте. Это не SOL, а HYPE — 1,7 млрд. HYPE — это собственный токен Hyperliquid, объем позиций по нему в три раза выше, чем у SOL с 570 млн. Токен биржи в собственных деривативах занимает третье место — типичная особенность внутреннего экосистемного цикла, когда пользователи, заработав деньги, не выходят, а продолжают держать токен платформы.
Четвертое место заслуживает большего внимания — ZEC, 710 млн, за 24 часа вырос на 7,77%. Рыночная капитализация ZEC значительно меньше ETH, а объем позиций уже достиг четверти от ETH. Это не розничные инвесторы, кто-то масштабно формирует позиции на блокчейне.
Есть еще один аномальный сигнал: ставка финансирования по всему рынку почти всегда базовая — 0,00125%, только у XMR она 0,01598%, в 12 раз выше. При этом XMR за 24 часа упал на 0,83%. Много длинных позиций, цена падает — типичная структура сжатия.
Связав эти три момента, можно сказать, что кредитное плечо на блокчейне сильно концентрируется на немногих активах.
Такая структура не будет стабильной долго. Либо длинные позиции будут ликвидированы, либо ставка финансирования будет вынуждена снизиться.На радарной эхо-карте индекс интенсивности той кучево-дождевой облачности уже достиг верхней границы цветовой шкалы, но количество осадков, зафиксированное наземным дождемером, оказалось меньше, чем прогнозировалось — это была первая реакция после просмотра квартального отчёта гиганта хранения данных.
Выручка составила 104,62 трлн корейских вон, операционная прибыль — 83,33 трлн корейских вон, обе величины установили рекорды; чистая прибыль — 39,78 трлн корейских вон, что на 216% больше по сравнению с прошлым годом, но всё ещё ниже прогнозируемого значения. По нашему жаргону: вершина облака поднялась очень высоко, восходящие потоки сильны, но фактическое количество осадков не совпало с ожиданиями. Даже если анвил (облачная наковальня) выглядит впечатляюще, если в средних и нижних слоях вторгается сухой воздух и появляется сдвиг ветра, дождь может выпасть в соседнем районе. Выручка — это высота вершины облака, операционная прибыль — вертикальная скорость, а чистая прибыль — это действительно выпавший дождь — расхождение между ними указывает на наличие слоёв внутри этой погодной системы, и нельзя судить о сильном ливне, глядя только на спутниковую карту облаков.
По-настоящему важным для климатического прогноза является утверждение: «Дефицит поставок памяти сохранится до 2030 года, более половины мощностей в 2027–2028 годах уже забронированы по долгосрочным контрактам». Это уже не просто погодное явление, а циркуляционный фон. Субтропический антициклон стабильно удерживается на месте, и даже сильные кратковременные вторжения холодного воздуха лишь слегка касаются его краёв, не сдвигая основную массу. Из-за этого давление цен долгое время остаётся высоким, а возможности для коррекции ограничены узкой полосой.
Однако в том же отчёте скрывается другой поток: капитальные затраты в 2027 году значительно возрастут. Это означает постоянное поступление влаги в атмосферу. Сегодня мы видим засуху, но через два-три года могут сформироваться новые конвективные ячейки, предложение снова вырастет, и нынешний прогноз дефицита будет пересмотрен. Самое страшное для климатического прогноза — не экстремальные значения, а принятие текущей циркуляции за постоянный фон.
Рассмотрим также транстихоокеанскую связь. Токен, связанный с Nvidia, относится к нижестоящей теле связи: аномалии давления на стороне Тихого океана распространяются по западному ветровому поясу вниз по течению, и Северная Америка в итоге их почувствует, но с задержкой и ослаблением. Токен больше похож на температуру у поверхности — конвекция реагирует на неё быстрее всего и наиболее нестабильно, часто после полудня происходит ложное потепление, которое затем резко сбивается сухим порывом. Главное — следить за направляющим потоком на большой высоте — именно та часть мощностей, забронированная по долгосрочным контрактам, и есть направляющий поток; импульсы на рынке — это лишь турбулентность у поверхности.
Вертикальный сдвиг ветра усиливается, видимость средняя или ниже, следующая радарная рамка ещё не обновилась. Это сухой порыв в процессе сильной конвекции: облака ещё есть, а дождь уже идёт. #SKHynixQ3RevenueKRW100T 💻Я рассматриваю это как код ревью движения средств: согласно мониторингу Lookonchain, Хуан Личэн за последние 6 месяцев продал более 60 NFT, привлекая средства для высокорискованных вечных контрактов с кредитным плечом, потеряв более 1000 ETH (2,35 млн долларов).
Моё мнение: это больше похоже на пример личного управления капиталом, а не прямой негатив для NFT-сектора. Входные данные — это действия одного человека, нельзя делать выводы о спросе на рынке; продажа с целью привлечения средств не равнозначна медвежьему прогнозу для NFT. Логическая ошибка здесь — смешивать вопросы «откуда деньги» и «почему деньги теряются».
Если бы я делал анализ, сначала проверил бы прибыль и убытки от продажи NFT и контрактов, а потом обсуждал бы стратегию, не спеша оценивать сектор. Помогите с ревью: чтобы оценить эту операцию, что важнее — стоимость сделок с NFT или изменения в позициях по контрактам?Filecoin завершил значительную экономическую корректировку токена. Обновление основной сети Solstice (NV29 / FIP-0118), успешно активированное около 19 октября, изменило механизм распределения вознаграждений за блоки с простого стимулирования объема хранения на «управляемый платным спросом»: доля вознаграждения за услуги стартует примерно с 5% и может постепенно увеличиваться до максимума в 50% в зависимости от объема транзакций Filecoin Pay в цепочке, при этом не заработанная часть будет сожжена; одновременно отменены системы Filecoin Plus и DataCap, новые сектора по умолчанию получают 10-кратное качество мощности. Почти одновременно, около 15 октября, завершился шестилетний план первоначального распределения Protocol Labs и Filecoin Foundation, что снизило скорость ежедневного увеличения предложения FIL в обращении примерно на 75%, значительно ослабив долгосрочное давление продаж. Этот комплекс изменений знаменует переход сети от «приоритета расширения» к «реальной экономике платного хранения», ключевым последующим моментом станет возможность устойчивого роста объема платных транзакций для активации более высокой доли вознаграждений за услуги $FIL #OctFOMCDecisionDueSoon
Исторические закономерности $BTC заслуживают внимания.
В этом году было 6 заседаний FOMC, после каждого из них движение BTC было противоположным движению перед заседанием. Сейчас перед заседанием уже наблюдается падение на 5,2%, исторические данные склоняются к отскоку после заседания.
Но выборка ограничена, разворот не означает обязательный рост, нужно дождаться официального заявления для окончательных выводов.В день, когда кит перевернулся в шорт, биткойн только что вернулся к отметке в 80 000 долларов
Отчет Glassnode от 27 октября: крупные держатели BTC на Hyperliquid сменили позицию с чистого лонга на чистый шорт впервые с марта
В прошлый раз эти люди точно угадали, покупая на дне
В тот же день, когда произошел разворот в шорт, BTC закрылся на уровне 80 795 долларов, прибавив 0,8%, вернувшись выше 80 000
Интересно, что собственный токен Hyperliquid — HYPE — в тот день вырос на 4,2%, до 81,24 доллара
Шортисты ставят на дальнейшее падение или ждут, чтобы их заставили покрываться?
График ликвидаций Glassnode: сверху на 85 000 и 87 000 долларов скопились два кластера ликвидаций, снизу 79 600 долларов — первая линия обороны
Я считаю: разворот кита в шорт — это не заявление о медвежьем тренде, а хедж или действительно медвежий сигнал, который покажет, выдержат ли позиции до решения ФРС завтра ночью, точка отмены — это уверенный рост BTC выше 85 000 долларов
На чьей ты стороне: кит снова оказался прав или его заставят покрываться?
$HYPE $BTC $NEAR
#Hyperliquid #比特币#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Ребята, когда вышел этот финансовый отчет SK海力士, у меня аж дух захватило.
Сначала взглянем на поверхностные данные — просто взрыв. Выручка 104 трлн вон впервые побила рекорд, операционная прибыль 83 трлн, чистая прибыль выросла на 216% в годовом выражении. Звучит так, будто компания стала непобедимой?
Но если присмотреться, рынок сразу дал холодный прием. Почему? Потому что чистая прибыль оказалась ниже ожиданий аналитиков. Это как если обычно ты сдаешь экзамен на 100 баллов, а в этот раз на 99 — родители все равно будут ругать. Сейчас ожидания рынка к гигантам памяти именно такие суровые.
В чем скрытая проблема? Сам SK海力士 говорит, что дефицит памяти сохранится до 2030 года, а большая часть мощностей на 2027 и 2028 годы уже забронирована по долгосрочным контрактам. Долгосрочная логика очень крепкая. Но при этом они прогнозируют значительное увеличение инвестиций в 2027 году. Это значит, что заработанные деньги снова придется вкладывать в строительство заводов и покупку оборудования. Рынок сейчас боится именно таких «бездонных ям», где заработок не возвращается обратно.
Это напрямую влияет на наш BTC. SK海力士 — ключевой игрок в глобальном AI-оборудовании. Если у них такие мощные результаты, а чуть меньшая чистая прибыль уже вызывает падение, значит настроение на рынке технологических акций США крайне хрупкое. Если технологические акции начнут корректироваться из-за логики «все хорошие новости уже учтены», BTC на уровне 80 000 не устоит и тоже окажется под давлением. $BTC $SKHYNIX $PEPE Сунь Гэ действительно умеет покупать.
За последние 10 дней он тихо поглотил почти 3% от общего объема $PEPE, перевозя десятки миллионов монет в свой кошелек.
Ликвидность на бирже была полностью выкачана им.
Пока все смотрят на боковой график и замирают, он уже стал крупнейшим индивидуальным держателем на блокчейне.
Чипы на рынке так плотно сжаты, что медведи сейчас вообще не могут пробить глубину.
При таком раскладе, стоит только появиться небольшому покупательскому спросу, и цена моментально поднимется.
#PEPE
$PEPE
👇Древний кит Ethereum, купивший $ETH на ICO по цене всего 0,311 доллара, наконец-то полностью распродался сегодня.
В своё время он приобрёл 200 000 ETH за 62 200 долларов, а 7 часов назад перевёл последние 7 584 монеты (примерно на 17,77 миллиона долларов) на Kraken.
За последние 5 лет он постепенно продавал их партиями, суммарно выручив 273,6 миллиона долларов, что принесло более чем 4400-кратную прибыль.
Это конец эпохи, бог наконец-то забрал свои деньги и ушёл с рынка.Сейчас на стороне потребителей хранилище уже есть, но спрос отсутствует. Цена с завода растет, дилеры ранее закупили большое количество товара, потребители наблюдают, в настоящее время некоторые не выдерживают и продают с уценкой. Рынок хранения, вероятно, достиг пика, как говорят, утки первыми чувствуют потепление весенней воды. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $SNDK ФРС: сегодня вечером повышение ставки не будет, но это не значит, что наступил позитивный момент
По пекинскому времени завтра в 2 часа ночи ФРС объявит решение по ставке, в 2:30 начнется пресс-конференция. Сейчас на рынке в целом ожидают, что ставка останется без изменений.
Однако ФРС только в прошлом месяце повысила ставку, и сейчас, скорее всего, будет просто пауза, а не снижение.
Поэтому, если вы видите «нет повышения ставки — это хорошо для биткоина», не спешите радоваться.
Рынок изначально ожидал отсутствия повышения. Если так и будет, это просто совпадение ожиданий, а не дополнительный сюрприз.
Сегодня вечером важнее услышать: будет ли повышение дальше?
В настоящее время рынок все еще ставит на возможное повышение в декабре. То есть, беспокойство вызывает не сегодняшний этап, а то, будет ли еще повышение позже.
Для $BTC меня больше интересует, изменит ли рынок после пресс-конференции свои ожидания по дальнейшей ставке.
#本周FOMC揭晓，加息能否落地？ $BTC $BTC
Пробой 81000 я не догонял. В этот раз я скорее рассматриваю это как отскок от коротких позиций, а не как приток новых средств.
За 24 часа цена поднялась с 79505 до 81298, в начале дня было 80558. Пробой 81000 произошёл утром, и до сих пор цена держится выше. В тот же период крупный кит за час купил на BitGo активов на 42,3 млн долларов. Но комиссия всё ещё на уровне одной десятитысячной, быки не перегреты, что говорит о том, что кредитное плечо ещё не вошло в игру.
Удержится ли уровень выше 81000 и сможет ли объём поддержать цену в ближайшие два-три дня — важнее самой цены. Мои действия? Пока наблюдаю.
#10月FOMC利率决议即将公布 Шортисты были зажаты, решение FOMC сегодня вечером
BTC около 80 800 (рост на 1,3%), ETH около 2 350 (рост на 1,8%). Акции американских производителей чипов лидируют в росте, что улучшает настроение, BTC вернулся выше 80 000.
Этот отскок вызван покупками шортов. За 24 часа ликвидировано позиций на 147 млн, из них 66,7% (около 98,26 млн) — ликвидация шортов, ставки на падение были массово выбиты.
Денежные потоки разделились: чистый приток в BTC ETF составил 110 млн, чистый отток из ETH — 88,58 млн, перед FOMC капитал предпочитает BTC.
Макроэкономический фокус: сегодня вечером объявление FOMC, консенсус — ставка останется без изменений (вероятность повышения всего 7%). Внимание на заявление Уошинга, если прозвучат жёсткие сигналы, это подавит рисковые активы. Вероятность повышения ставки в декабре остаётся выше 70%.
Ключевые уровни:
Поддержка BTC — 79 500, сопротивление — 81 300, пробой откроет путь к 82 000.
Поддержка ETH — 2 297, сопротивление — 2 364.
Вкратце: шортисты были зажаты, но перед FOMC никто не рискует ставить односторонне. Не гонитесь за ростом, дождитесь заявления и закрепления BTC выше 81 300, затем осторожно пробуйте лонг. В ночь решения — контроль позиций превыше всего.Сценарий акций памяти за последние пару дней стоит всем переписать и повесить на стену: отличные финансовые отчёты не обязательно ведут к росту цены акций.
Выручка Seagate за квартал взлетела на 61%, отчёт потрясающий, а цена акций не выросла. SK Hynix с операционной маржой в 80%, производственными мощностями, загруженными до 2029 года, и специальным дивидендом в сотни миллиардов долларов — цифры выглядят как реклама, но цена акций уже до отчёта полностью учла этот идеальный результат.
Это и есть sell the news: когда все знают, что будет хорошо, само по себе хорошее уже не является позитивом. Я делаю ставку на падение акций памяти, ставлю не на цифры этого квартала, а на то, что рынок уже оценил их как будто они всегда будут такими хорошими. Это ставка с высокой уверенностью, которая держится на оценке, а не на новостях.
Как вы думаете, этот бум на рынке памяти — это вершина цикла или только начало? SK Hynix и Samsung выросли более чем на 8%
Отчет SK Hynix превзошел ожидания + план возврата акционерам на 2026 год увеличен до 75 млрд долларов (около 100 трлн корейских вон), что напрямую подстегнуло настроение на корейском рынке акций, акции американских компаний в секторе памяти резко выросли за ночь, а сектор памяти на китайском рынке сегодня также лидирует по росту.
Ключевой сигнал: деньги, заработанные на AI, начинают массово возвращаться к акционерам.
Выручка и операционная прибыль SK Hynix в третьем квартале достигли новых максимумов, три основных пункта плана возврата:
Годовой возврат акционерам около 100 трлн корейских вон, включая 40 трлн, объявленных в августе
Выкуп акций на 40 трлн в августе завершен, недавно все акции аннулированы
Доля возврата накопленного свободного денежного потока за 2025—2027 годы повышена с "ниже 50%" до "выше 50%"
Это отвечает на самый важный вопрос рынка: при таком высоком спросе на AI, сколько смогут получить акционеры? Отчет показывает, что производители памяти продолжают зарабатывать, дивиденды и выкуп акций делают прибыль более значимой для акционеров, прогнозы прибыли и возврат акций поддерживаются одновременно.
Но нужно смотреть трезво:
75 млрд долларов включают специальный дивиденд от прибыли от инвестиций в Kioxia, который нельзя считать полностью устойчивым денежным потоком от AI-бизнеса; прибыль SK Hynix не может служить гарантией для всей цепочки AI-индустрии.
В дальнейшем ключевым будет, смогут ли цены на память удержаться, будут ли заказы стабильными, сможет ли денежный поток после расширения производства поддержать высокий уровень возвратов. Если прибыль будет снижена, даже крупный единовременный дивиденд не удержит долгосрочную оценку.
Истинное значение этого ралли в том, что рынок начинает требовать от AI-компаний превращать прибыль в выплаты акционерам. Кто сможет стабильно выплачивать дивиденды и выкупать акции, у того рост будет более обоснованным. Сможет ли сектор памяти сохранить силу, в конечном итоге зависит от самой фундаментальной базы.#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值
Мнение лидера
Palantir опубликует отчет за третий квартал после закрытия торгов на американском рынке 2 ноября. В прошлом квартале выручка выросла на 93% в годовом исчислении, коммерческий бизнес в США — на 149%, а годовой прогноз был повышен. Сейчас вопрос в том, смогут ли заказы и выручка при высоких оценках продолжить сильный рост и оправдать высокие ожидания рынка.
Я считаю, что этот отчет имеет крайне низкий запас прочности. В комментариях есть две ключевые мысли. С одной стороны, Goldman Sachs повысил рейтинг до покупки, считая, что внедрение суверенного AI и AIP поддержит дефицитную премию; с другой — оценка уже заложила высокий рост, запас прочности минимален, без ускорения темпов роста или значительного повышения прогноза коррекция оценки неизбежна.
Такова сейчас экосистема AI-акций. Хорошие результаты — это стандарт, чтобы поддерживать высокую оценку, нужно превосходить ожидания и продолжать повышать прогнозы. Как только темпы роста замедляются, даже если они остаются высокими, капитал уходит.
На рынке PLTR немного снизился на 0,30%, xPLTR упал на 0,11%, капитал перед отчетом предпочитает избегать рисков.
Для криптовалют это косвенное влияние. AI-гиганты и звезды продолжают поглощать ликвидность рынка, у биткоина нет внешних драйверов роста.
Вчера биткоин резко упал, теперь посмотрим, сможет ли удержаться уровень 80 000. Если нет — возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении, ставьте стоп-лоссы.
Все вышеизложенное актуально на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $ZEC 【HiLo Большой Серый Утренний Обзор】28/10 · Сигналы золота и нефти расходятся (1/2)
Доброе утро в среду!
На товарных рынках на этой неделе появились два крупных сигнала в противоположных направлениях. Золото XAU на этой неделе опустилось к уровню около 3980, но не смогло продолжить падение, затем остановилось и выросло до уровня около 4000. В настоящее время появились сигналы на 12-часовом и дневном таймфреймах о локальном минимуме, что впервые за последние два месяца с момента падения с уровня около 4700 является сигналом крупного цикла на поддержке.
Последний подобный минимум был в июле, и это была одна из точек локального минимума в этом году. Если цена золота сможет консолидироваться на текущем уровне и постепенно начать рост, то есть шанс приблизиться к восходящему движению августа. Однако дневной график всё ещё находится в стадии восстановления, хотя и достиг потенциальной точки разворота, тренд пока не подтверждён как обратный; в краткосрочной перспективе стоит следить за пробоем сопротивления около 4150.
Нефть CL, напротив, показывает сигнал локального максимума на дневном графике, что резко контрастирует с сигналом минимума у золота: один на высоком уровне, другой на поддержке. Это изменение на товарных рынках на этой неделе заслуживает внимания, и пока остаётся вопрос, предвещает ли это более значительные изменения в дальнейшем.
#HiLoБольшойСерыйУтреннийОбзор #Золото #XAU #Нефть #ТоварыЯ не трогаю высокое кредитное плечо, медленнее — тоже нормально. По данным мониторинга Lookonchain, за последние 6 месяцев брат Маджи продал более 60 NFT, чтобы собрать деньги для высоко кредитных бессрочных контрактов, с общими убытками более 1000 ETH, что по текущему курсу примерно 2,35 миллиона долларов.
Я считаю, что это больше шум для долгосрочной ценности, но сигнал для управления капиталом. Личные убытки по контрактам не могут напрямую доказывать изменение ценности NFT или Ethereum; продажа коллекционных предметов для пополнения торгового капитала также показывает, что потребности держателей в средствах могут создавать давление на продажу, не обязательно означая проблемы с самими активами. Для оценки долгосрочной ценности я всё же смотрю на реальное использование и устойчивый спрос, а не на выигрыши и проигрыши крупных игроков.
Я, в любом случае, держу и не продаю, но предупреждаю: долгосрочный оптимизм и высокое кредитное плечо — это разные вещи, последнее может не дать дождаться реализации оценки. Друзья, которые держат долго, когда видят такие новости о продаже NFT для сбора средств, вы проверяете изменения в сделках с этими коллекциями или продолжаете смотреть только на фундаментальные показатели?"После летнего отскока биткоина рост постепенно ослаб, сейчас цена откатилась к отметке около 80 000 долларов, инвесторы сталкиваются с постоянным давлением продаж при попытках пробить уровень в 100 000 долларов. За последние два года инвесторы, купившие биткоин, имеют среднюю цену входа около 87 000 долларов и выше, и давление на продажу для выхода из убыточных позиций в этом районе дважды сдерживало рост биткоина в этом году, после чего цена снижалась минимум на 25% #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Правда?$BTC за 24 часа вырос на 0.96% до 80,892.80, едва дотянув до дневной EMA50 (80,763.41), но общая рыночная капитализация сократилась на 1.55% до 2,723.4B USD, а лидеры роста среди альткоинов сменились на $APR и $BTW.
Объем торгов BTC составляет всего 0.9 от 20-дневного среднего, чистый приток в сеть — 3,515 монет, а объем стабильных монет сократился до 301.6B USD (за 30 дней -1.20%); при отсутствии притока спекулянты переключились на обращающиеся 40% APR (рост 51.20% до 0.04846, оборот 106.3%) и 15% BTW (рост 44.28% до 1.7365). За последние 24 часа мы также закрыли две длинные позиции с убытками -49.2% и -91.7%.
BTC должен удержаться выше 4-часовой EMA50 (81,039.92), чтобы считать тренд укрепившимся; при отступлении ниже дневной EMA50 будет повторное тестирование уровня 79,168.00.
Объем стабильных монет продолжает сокращаться, а BTC продолжает поступать на рынок. Считаете ли вы, что ротация капитала в малоликвидные альткоины — это сигнал формирования дна, или последний отток перед разворотом рынка?
#BTC #APR #BTW
Личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией, оценивайте риски самостоятельно.☕ Продолжаю бездельничать, случайно заглянул в бэкенд, чуть не поперхнулся кофе: Биткойн днём притворяется мёртвым, а на альтах розничные инвесторы нагромоздили длинные позиции, слишком много кредитного плеча😵
$DOGE текущая цена 0.0772, соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа выросло до 5.00, цена медленно падает, но быки всё плотнее сжимаются, как в час пик в метро, где людей всё равно пытаются впихнуть🚇 При такой нагрузке, откуда у крупных игроков силы быть бесплатными водителями?
$PEPE текущая цена 0.000004282, за день упал более чем на 3 пункта, соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа всё ещё 3.24, объём позиций остаётся высоким, большинство тех, кто покупал на пике, сейчас держатся изо всех сил. Лёгкий толчок снизу может вызвать цепочку ликвидаций🎆
$SUI текущая цена 0.9085, дневной график уже пробит вниз, соотношение длинных и коротких позиций за 4 часа 2.89, быки выглядят уверенно, но объём позиций сокращается, что говорит о том, что кредитные деньги тихо выходят из рынка🚪 Если будет пробит предыдущий минимум, паника и массовые продажи могут легко начаться.
Личное мнение: боковик не равен безопасности, высокий уровень длинных позиций скорее напоминает коллективное позиционирование розничных инвесторов. В такой момент поспешное открытие длинных позиций может привести к многократным потерям на дне🥶 Просто фиксирую ситуацию на рынке, это не является рекомендацией. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 📉 Три линии признания ошибки, одна не была достигнута, но ставка на понижение уже ошибочна, самая опасная линия отстает всего на 1,6 доллара.
Вчера вечером говорили «если закроется выше 81,300 — признаю ошибку», сегодня максимум 81,298.4, две другие линии отстают на 86.6 и 49.
Линии установлены далеко, не спасают от неверного прогноза. Перевернуто в сторону ликвидаций.
1ч шорт 84%, 4ч 85%, 12ч 83.2%, 24ч 67.2%, полностью очищены шорты.
За 24ч только 67.2%, за 12ч 83.2%, в первые 12 часов закрыты лонги, обе стороны очищены по очереди.
Самые сильные ликвидации у шортов: ETH +2.03%, 24ч шорт 82.2%, BTC 76.9%.
Но это не лонги захватывают рынок: ставка по шести периодам зафиксирована на уровне 0.01000%, премия −0.0285%.
Г-н Безымянный 1,703.98 монет, 137 миллионов долларов, первые два раза в 23:00 отбит, вчера нет.
Обратные доказательства: два раза рост до 81,298.4 и 81,149.9 был отброшен, одна и та же партия продаж.
Координаты: пробой 81,300 — смотрим на 81,849. Отмена при закрытии 1ч ниже 80,200. Не является рекомендацией.
Перед FOMC 29 октября в 02:00 сначала пробьют 81,300 или вернутся к 80,446?
$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议Я смотрю на информацию в блокчейне и обычно сначала разделяю: это вопрос изменения общего объема средств или изменения направления движения средств. Макроэкономическая ликвидность определяет, готовы ли средства войти на рынок, а стоимость безопасности влияет на то, насколько средства после входа готовы оставаться там; это сообщение больше относится ко второму.
По данным PANews со ссылкой на мониторинг Scam Sniffer, менее чем за 4 часа около 1,2 миллиона долларов США в USDT, USDC и ETH с более чем 100 кошельков в Ethereum и BNB Chain были переведены на один и тот же адрес, после чего все средства были обменяны на ETH, что сейчас подозревается как кража.
Мое мнение таково: это негативно влияет на доверие в блокчейне, но не следует напрямую рассматривать это как кризис ликвидности всего рынка. Вовлечено много кошельков, что действительно может усилить беспокойство пользователей; однако обмен средств на $ETH лишь означает изменение формы актива, а не появление новых средств, поддерживающих Ethereum. Я предпочитаю рассматривать инциденты безопасности и рыночные покупки отдельно, чтобы не вводить себя в заблуждение из-за обменных операций.
Если углубиться в вопрос движения средств, то мое предположение таково: если подобные инциденты будут повторяться, крупные инвесторы могут повысить требования к кастодиальным услугам, авторизациям и операционным процессам, а обычные пользователи, возможно, сократят время хранения средств в блокчейне. Однако на данный момент этого недостаточно, чтобы говорить о полном выводе средств. Какой макроэкономический фактор сейчас волнует вас больше всего: ликвидность доллара, траектория процентных ставок или общая склонность к риску? Как это влияет на вашу реакцию на подобные новости о безопасности?Если BTC снова ринется к 84 000 $, шортисты могут быть вынуждены выкупать позиции; но до этого быки, возможно, сначала пройдут через испытание. В этом ралли самое важное — не какая-то волшебная целевая цена, а то, куда кредитное плечо может подтолкнуть цену. После затяжной борьбы около 80 000 $ BTC нужно доказать, сможет ли покупательский спрос продолжаться. Если цена с ростом объема пробьет уровень 81 000–81 500 $, появится шанс продолжить борьбу с более высокими сопротивлениями; если же отскок будет без поддержки объема, возможен повторный откат. По данным, циркулирующим на рынке, около 84 000 $ ожидается значительный объем ликвидаций коротких позиций. Логика проста: при принудительном закрытии шортов нужно покупать BTC для закрытия позиций, эти пассивные покупки могут усилить рост, вызвав сжатие шортов. Но важно помнить, что тепловая карта ликвидаций не равна реальным ордерам и не означает, что все потенциальные позиции будут ликвидированы по одной цене. По состоянию на 28 октября другая открытая модель оценивает недавнюю зону скопления ликвидаций шортов BTC примерно на уровне 83 000 $, объемом около нескольких десятков миллионов долларов, а не подтверждает обязательные ликвидации на 2,7 млрд $ на 84 000 $. Поэтому действительно стоит следить за тремя сигналами: сможет ли BTC надежно удержаться на уровне 81 000–81 500 $; увеличиваются ли объемы и спотовые покупки при росте; не накапливаются ли аномально открытые позиции, чтобы избежать обратных ликвидаций при небольшом откате цены. Ликвидации шортов могут стать топливом для роста, но не его двигателем. Без устойчивого покупательского спроса рынок вряд ли дойдет до зоны ликвидаций Отчет SK Hynix за третий квартал взорвал рынок! Продолжится ли ралли на AI? Отчет SK Hynix за третий квартал опубликован: выручка составила 104,62 трлн корейских вон, рост на 328% в годовом выражении; операционная прибыль — 83,33 трлн корейских вон, рост примерно на 632%, операционная рентабельность достигла 80%! Этот результат, по крайней мере, показывает, что спрос на AI-память по-прежнему силен, а HBM и серверная память остаются важными драйверами роста в цепочке поставок. Для технологического сектора американского рынка это позитивный сигнал. Далее стоит посмотреть отчеты таких технологических гигантов, как Microsoft и Amazon, смогут ли они продолжить доказывать, что инвестиции в AI — это не пустая трата денег. Что касается BTC и ETH, меня больше интересует косвенное влияние: если результаты AI превзойдут ожидания и подтолкнут Nasdaq и полупроводниковый сектор вверх, сможет ли это улучшить аппетит к риску — вот в чем ключ. Но не стоит спешить с выводами о развороте. Хорошие результаты технологических компаний не гарантируют рост крипторынка. Макроэкономическая ликвидность, доллар и ликвидация кредитного плеча — все эти факторы нельзя игнорировать. В ближайшее время важно наблюдать: сможет ли американский рынок продолжить рост, последует ли за ним BTC, и догонит ли ETH. Этот раунд роста — это новая возможность, вызванная фундаментальными факторами, или лишь кратковременный эмоциональный отскок? Рынок даст ответ. $BTC $ETH # Последние новости
- Broadcom привлек финансирование в размере 63 млрд на AI-чипы; Meta увеличила капитал на 25 млрд, превысив спрос в 5 раз, NVDA и AMD участвуют. CRWV вырос на 7,9%, NBIS на 11%.
- HOOD выручка за 3-й квартал составила 1,424 млрд, что ниже ожиданий, доходы от криптовалюты упали на 55% в годовом выражении, после торгов падение на 7%; прогнозируемый доход от рынка 173 млн, рост более чем в 6 раз в годовом выражении, BTC на уровне 80 000.
- Выборы в Израиле по выходным опросам в тупике, повторные выборы увеличат неопределённость в совместных действиях США и Израиля; хуситы атаковали крупнейший нефтяной терминал Саудовской Аравии, нефть Brent на уровне 114,2 доллара.
- SK Hynix выручка за 3-й квартал 104,62 трлн корейских вон, операционная прибыль 83,33 трлн корейских вон, оба показателя превысили ожидания; объявлен дополнительный выкуп акций на 20 трлн, годовые дивиденды не менее 30 трлн.
# Анализ сделок
- Выводы остаются без изменений: ROI капитальных затрат на AI подтверждает, что замена аппаратного обеспечения стала ключевым противоречием.
- Доходность 10-летних казначейских облигаций США колеблется около 5%, капитальные затраты малого и среднего бизнеса стабилизировались. Тупик на выборах в Израиле увеличивает неопределённость, атака хуситов на крупнейший нефтяной терминал Саудовской Аравии, нефть Brent колеблется около 114 долларов, инфляция сохраняется. Внимание на ВВП и PCE за 3-й квартал.
- Огромное финансирование Broadcom/Meta поддерживает полупроводниковую отрасль. HOOD подтверждает слабость крипто-сектора, доходы от криптовалюты за 3-й квартал упали на 55% в годовом выражении. ETF сохраняют устойчивость.$ZEC сейчас уверенно держится около 1312, почему я считаю, что сейчас даже безопаснее, чем вчера?
Вчера я прогнозировал зону сопротивления 1280-1300, несмотря на ликвидацию более 7 миллионов коротких позиций, быки мощно прорвались и сейчас уверенно держатся на 1312!
Grayscale ETF прекратил отток и перешёл к чистому притоку свыше 40 миллионов, институциональные инвесторы активно скупают на низах.
$ZEC уже пробил ключевое сопротивление, а объёмы позиций растут, что говорит о том, что рост поддерживается активными покупками, и импульс восходящий.
Моё мнение: откат — это возможность, первая цель — около 1360, если удастся с объёмом пробить предыдущий максимум 1368, откроется пространство вверх, и цель будет 1380. Пока не пробьёт поддержку 1280, бычий тренд сохраняется, держим позицию.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $UNITREE на данный момент стоит осторожно открывать короткие позиции, слишком много людей делают шорт, ставка финансирования достигла 1%, что говорит о высоком настроении на шорт. Но нужно понимать одну вещь: рост с 60 до 105 — это действительно эмоции, разница в ставках финансирования между фьючерсами и спотом очень большая, но вы должны понимать настроение на большом рынке A. Пока там не пойдет вниз, эти фьючерсы тоже вряд ли упадут. В такой ситуации сначала будет вынужденный выкуп шортов, а потом уже падение, сначала обязательно ликвидируют шортистов.ИИ меняет индустрию безопасности Web3, но изменения могут быть не такими, как многие думают.
Jump Crypto адаптировала правила подачи отчетов об уязвимостях для клиента Firedancer в экосистеме Solana: исследователи должны уничтожать 1 SOL, примерно на 100 долларов, за каждый поданный отчет. Даже если отчет недействителен или дублируется, возврата нет.
Причина очень прагматична: в одном из предыдущих аудитов было получено 809 отчетов, но в итоге выявлено только 127 уникальных проблем безопасности, при этом почти половина действительных отчетов оказалась дублирующей.
ИИ делает генерацию кода, анализ уязвимостей и написание отчетов дешевле, но проверка реальности уязвимости и возможности её эксплуатации по-прежнему требует времени инженеров.
Так возник новый парадокс: производство информации становится всё дешевле, а профессиональная оценка не снижается в цене.
Это проблема не только блокчейна. В будущем все открытые платформы безопасности могут столкнуться с большим количеством низкокачественной информации, созданной ИИ.
Однако плата имеет свою цену: она фильтрует часть мусорных отчетов, но может отсеять исследователей с ограниченными ресурсами, но с реальными способностями.
По-настоящему эффективный механизм безопасности — это не минимизация количества отчетов, а ускорение обнаружения, проверки и исправления действительно важных уязвимостей. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Отчет Circle скоро будет опубликован. Фокус рыночного консенсуса не на объеме обращения USDC, а на том, сколько центов из каждого 1 доллара дохода Circle действительно сохраняет.
Проблема в структуре. Доход Circle сильно зависит от процентов по резервам (около 95%), из общего дохода за Q2 в 701 млн долларов 412,5 млн напрямую идут на дистрибуционные расходы — только Coinbase забирает 324,6 млн. После вычета операционных расходов за первое полугодие доход в 1,4 млрд долларов, чистая прибыль составляет около 98 млн, то есть сохраняется примерно 7 центов с каждого доллара дохода. Рост масштаба USDC на 19% в годовом выражении реален, но рост масштаба не конвертируется пропорционально в прибыль.
Настоящее испытание — это ставки и конкуренция. При снижении доходности резервов на 100 базисных пунктов доход Circle от резервов за следующие 12 месяцев уменьшится примерно на 737 млн, дистрибуционные расходы одновременно снизятся примерно на 360 млн, но чистый удар останется значительным. В то же время стабильные монеты с нулевой комиссией набирают популярность, а Coinbase одновременно является крупнейшим дистрибьютором и конкурентом, что создает неразрешимый конфликт.
USDC — это твердый актив в сегменте стабильных монет, но бизнес-модель Circle предполагает заработок на «процентной разнице за вычетом платы за дистрибуцию». Масштаб — это лицо, а коэффициент удержания — суть. В телефонной конференции руководство уделило больше внимания доле дистрибуционных расходов и не процентным доходам, таким как Arc, чем цифрам USDC. $BTC $ETH Причины для покупки золота сейчас:
1. 4000 — это сильная поддержка
2. Качественные активы не дадут вам классическую "золотую яму", например, как у биткоина, где технически цена не так стандартна
3. Падение золота в пятницу во многом связано с падением фондового рынка: золото продавалось ради ликвидности, деньги ушли в акции, облигации и т.д.
Причины для отскока:
1. На следующей неделе ФРС, скорее всего, не повысит ставки, сейчас ситуация на американском рынке акций средняя
ФРС может выступить с более мягкими заявлениями, чтобы поддержать рынок (если американский рынок восстановится раньше, ликвидность улучшится, деньги естественным образом потекут в золото, цена золота станет разумной и дешевой)
2. В начале следующего месяца ЦБ, вероятно, снова выпустит уведомление о наращивании запасов золота, что придаст рынку уверенности
3. Золото — это сырьевой товар, и при значительном падении цены всегда найдутся покупатели на дне, консенсус силен, весь мир знает, что золото — это хороший актив.
4. Ослабление доллара делает золото еще более привлекательным заменителем, а в случае войны с США, например, с Ираном, когда американские валютные активы замораживаются, нарратив в пользу золота усиливается.
Я не считаю, что купил на самом минимуме, но уже почти, купил столько и не собираюсь докупать. Считаю эту цену вполне разумной, дальнейшего падения не ожидаю $XAUT На предстоящем заседании FOMC (28 октября) рынок единодушно ожидает сохранения процентной ставки без изменений, целевой диапазон останется на уровне 3,75%–4,00%. Вероятность сохранения ставки без изменений составляет около 90%–96%, это первое заседание после повышения ставки в сентябре, решение уже полностью учтено в ценах. 
Настоящая переменная — не сама ставка, а формулировки председателя Кевина Уорша на пресс-конференции — особенно намёки на повышение ставки в декабре, а также высказывания о инфляции и рынке труда. В этот раз не будет новой диаграммы точек, тональность выступления будет определять ожидания рынка относительно «продолжения цикла повышения ставок».
Влияние на BTC и ETH:
• Нейтральный/слегка мягкий тон: краткосрочное повышение склонности к риску. BTC может попытаться протестировать сопротивление выше 82 000–83 000, ETH — проверить сопротивление около 2370.
• Жёсткий тон (усиление ожиданий повышения ставки в декабре): доллар и доходность американских облигаций растут, рисковые активы под давлением. BTC может протестировать поддержку в районе 78 000–79 000, ETH нужно следить за тем, не будет ли пробит ключевой уровень поддержки на 2280.
В настоящее время BTC колеблется около 80 000, ETH консолидируется в диапазоне 2300–2350. Макроэкономическая среда (высокая доходность, упорная инфляция) остаётся доминирующей, после заседания в сочетании с отчётами технологических компаний и данными PCE волатильность может увеличиться. Сам факт реализации hold оказывает ограниченное влияние, направление будет зависеть от формулировок Уорша и последующих изменений в потоках капитала#10月FOMC利率决议即将公布 $ETH $BTC PEPE в 09:00 объемы спотовых и бессрочных сделок увеличились примерно в 7 раз, а в 10:00 спотовый рынок упал ниже цены закрытия 09:00. В 09:00 объем спотовых сделок составил 3,9812 млн долларов, цена закрытия — 0.0000049187; в то же время объем бессрочных сделок — 34,0841 млн долларов. В 10:00 объем спотовых сделок все еще был 3,3768 млн долларов, цена закрытия — 0.0000048552.
Мое мнение: рост в 09:00 сопровождался участием обеих сторон, но несмотря на увеличение объема, цена не закрепилась. Если смотреть только на рост в 09:00, легко переоценить его продолжительность; объем сделок не позволяет определить активные покупки или продажи, и на его основе нельзя утверждать о клиринге позиций.
Я больше сосредоточен на том, сможет ли следующий полный час закрыться выше 0.0000049187. Если цена продолжит закрываться ниже и объем спотовых сделок заметно уменьшится, я понижу оценку этого роста. Если же цена вернется выше и объем сделок останется выше недавнего среднего, тогда посмотрим на продолжительность.