Orbit Post Sitemap
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ In één zin de conclusie: in Q3 is de belangrijkste winststuwkracht nog steeds HBM3E, HBM4 draagt weinig bij aan de winst in Q3, het is het winstwapen voor Q4 tot volgend jaar.
1. Waarom het moeilijk is om de winst in Q3 met HBM4 te verhogen
1. Timingprobleem: HBM4 begint pas in Q4 met kleinschalige levering, in het derde kwartaal bevindt het zich voornamelijk nog in de fase van monsterlevering, validatie en kleinschalige proefproductie, de leveringshoeveelheid is erg laag, waardoor het geen grootschalige omzet en winst kan bijdragen. De huidige marktstrijd rond de financiële rapporten gaat niet over hoeveel HBM4 er is verkocht, maar over de opbrengst, het opschalingsproces en de status van de langetermijnovereenkomst met Nvidia, dit zijn de sleutelpunten die de waardering beïnvloeden.
2. De prijs is aantrekkelijk, maar de realisatie is vertraagd: de prijs van HBM4 is ongeveer 50% hoger dan die van HBM3E, met een brutowinstmarge van meer dan 70%, het is een product met extreem hoge marges, maar de opschaling vindt volgend jaar plaats. Instellingen hebben al een deel van de verwachtingen voor prijsstijgingen en capaciteitsreserveringen van HBM4 volgend jaar verwerkt.
3. De echte winstmotoren in Q3: de voortdurende levering van bestaande HBM3E + prijsstijgingen van algemene DRAM en server DDR5, deze twee zijn de kern die de hoge winst in het derde kwartaal ondersteunen en zijn de belangrijkste indicatoren om naar te kijken in dit financiële rapport.$ETH kon vanochtend de 2.300 niet vasthouden, op Binance was het laagste punt om 11 uur Beijing-tijd 2.293. Vanaf 9 uur 's ochtends is het drie uur lang rond de 2.300 heen en weer gegaan, nu is het teruggetrokken naar ongeveer 2.316, een daling van bijna 2% in 24 uur.
$BTC werd op hetzelfde moment ook geraakt tot 79.368, dieper dan de piek van vanochtend, en is net weer boven de 80.000 gekomen.
PANews citeert Coinglass-gegevens: in de afgelopen 24 uur is er voor 215 miljoen dollar aan liquidaties geweest op het hele netwerk, waarvan longposities 163 miljoen dollar uitmaken, BTC 75,29 miljoen en ETH 41,18 miljoen.
Wat mij het meest opvalt, is dat de long-short ratio van ETH-contracten op Binance 3,37 is, ongeveer 77% van de accounts zijn long, wat extremer is dan de 2,26 van BTC, met een positie van ongeveer 2,33 miljoen ETH.
Ondanks de daling van een week blijven de longposities toenemen, ik denk dat onder de 2.300 niet veilig is, ik wacht liever tot deze hefboomposities zijn uitgewassen voordat ik verder kijk. $BTC 2011年花7,805美元买入1万枚BTC，几轮暴跌都扛过去，一枚没卖。2025年7月全部卖出，按当时估值已超过10亿美元。14年，从不到8千美元拿到十亿级，这份定力谁顶得住？#SKhynixQ3HBM4Earnings Met betrekking tot het Q3-winstrapport van SK Hynix en het stimulerende effect van HBM4, is het kernoordeel: HBM4 is inderdaad de belangrijkste incrementele factor voor deze winststijging, maar alleen vertrouwen op de beter dan verwachte winstcijfers is mogelijk niet langer voldoende om de marktsentimenten zelfstandig aan te jagen.$BTC Deze keer is de koersdaling van Bitcoin onder de 80.000 gevolgd door een snelle opleving in wezen een volumeafname met een daling, hefboomposities die worden uitgewist en een test van de steun bij een rond getal, en heeft het de middellange termijn neerwaartse trend niet direct omgekeerd. De kernpunten en de daaropvolgende logica kunnen als volgt worden ontleed:
1. Details van de recente koersbeweging
Op zaterdag 25 oktober daalde Bitcoin tijdens de handelsdag tot een dieptepunt van 79.150 dollar, waarbij het kortstondig onder de 80.000 grens dook. Binnen 4 uur werd ongeveer 404 miljoen dollar aan longposities geliquideerd, met een totale liquidatie van bijna 480 miljoen dollar op de hele markt die dag, waarvan meer dan 70% longposities waren. Daarna trok de prijs snel weer boven de 80.900 dollar.
Tot de middag van 26 oktober schommelde de spotprijs van Bitcoin rond de 80.270 dollar met een lichte daling van 0,74% in 24 uur, terwijl het handelsvolume slechts 67% was van het 30-daags gemiddelde, wat wijst op een duidelijke volumeafname tijdens de opleving en geen systematische kapitaalinjectie.
2. De kernreden voor deze "doorbraak zonder daling"
- Hefboomdruk was de directe drijvende kracht: de huidige derivatenomzet is 10 keer die van de spotmarkt. In het prijsgebied van 80.000 tot 82.000 dollar zijn veel nieuwe longposities geopend. De daling onder de 80.000 was in wezen kapitaal dat actief de liquiditeit van deze hoge longposities wegvaagde, en geen echte grote spotverkoop.SK海力士 financiële resultaten komen eraan: in welke mate moet de voortgang van HBM4 worden gerealiseerd om echt positief te zijn?
Bij deze SK海力士 financiële resultaten wil ik niet horen dat "de voortgang van HBM4 soepel verloopt". Het bedrijf heeft in het tweede kwartaal al bekendgemaakt dat HBM4 in het tweede kwartaal in massaproductie is gegaan en dat de productie in de tweede helft van het jaar zal toenemen; dus het opnieuw bevestigen van "start van de levering" in het derde kwartaal is geen nieuwe informatie voor de markt. Wat echt moet worden waargemaakt, is of de opschaling sneller gaat, of de klantvraag kan worden omgezet in continue leveringen, en of HBM4 zal beginnen met het verbeteren van de productstructuur en winstmarges.
De markt wordt nu heen en weer getrokken tussen twee zaken: de vraag naar AI-opslag blijft sterk, maar ik maak me zorgen dat hoge verwachtingen mogelijk al in de aandelenkoers zijn verwerkt. Als HBM3e de omzet en brutowinst blijft ondersteunen, hoeft het financiële rapport niet slecht te zijn; maar dit bewijst alleen dat de oude generatie winstgevend is, en bewijst niet automatisch dat de nieuwe groeicurve van HBM4 wordt waargemaakt.
Ik zal vooral letten op of de conference call een duidelijke vervolgleveringsritme, capaciteitsopschaling en vraag- en aanbodbeoordeling geeft, en of de aandelenkoers na het rapport de stijging kan vasthouden. Als het management alleen zegt dat de vraag sterk is en de technologie leidend is, maar geen ritme of richtlijnen geeft, is het positieve effect waarschijnlijk nog steeds een verwachtingshandel; als de opschaling sneller gaat dan eerder gepland, de orderzichtbaarheid verbetert en de aandelenkoers het volume behoudt en de stijging na het rapport vasthoudt, dan is dat echt een katalysator. Omgekeerd, als kosten-, opbrengst- of capaciteitsproblemen de levering vertragen ten opzichte van de planning, zal ik mijn oordeel over de realisatie van HBM4 intrekken, zelfs als de omzet de verwachtingen overtreft. Wat bewezen moet worden, is niet of HBM4 gemaakt kan worden, maar of het winst kan bijdragen.
$SKHYNIX #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ De AI wallet van Binance wordt de laatste tijd veel besproken in de nieuwe token community. Ik heb het een paar dagen gevolgd en ontdekte dat het interessante niet zozeer de functies zelf zijn, maar de snelheid waarmee gewone mensen er toegang toe krijgen.
Een gebruiker deelde zijn rekening: op Ptahtrade kocht hij meer dan 200 stuks tussen 6 en 7 dollar per stuk, en verkocht alles tussen 15 en 20 dollar. In totaal ongeveer 1800 dollar winst.
Hij gebruikte ook flap's AI interne markt om alle uitgestuurde tokens te kopen en kreeg zo in totaal 12 BNB, bijna 10.000 dollar. Deze twee cijfers samen laten zien dat het niet om inzicht gaat, maar om snelheid.
Hij stelde zijn robot als doel om aankopen binnen 10 seconden te voltooien. four.meme had net zijn github geüpdatet, dus hij drukte de verwachting naar 4 tot 5 seconden. Dat betekent dat van het zien van de aankondiging tot de transactie sneller gaat dan veel mensen hun wallet openen.
Mijn mening is dat dit soort tools de drempel verlegt van het maken van een inschatting naar het instellen van de configuratie. Als je verkeerd inschat, kun je nog wegkomen, maar als je verkeerd configureert, verlies je bij elke ronde kleine bedragen. Wil je meedoen, stel dan eerst een limiet per transactie en een stop-loss in, en ga niet meteen met je volledige saldo aan de slag.
Morgen is hij niet thuis en hoopt hij dat Binance AI pro hem helpt deze ronde mee te pakken. 80.000 is niet de bodem, het is een papieren deur. Het geld stroomt weg, houd niet voor de instellingen de deur open.
Gisteren zat er nog iemand naar de 15-minuten kaars te kijken en riep "het geld komt terug, er komt een herstel". Ik keek even naar die grafiek en wilde alleen maar zeggen: dat is geen koopdruk, dat is de shortpositie die zich sluit, mensen die de rebound proberen te grijpen wagen hun leven.
$BTC ligt nu onder de 80.000, rond $80.151, licht gedaald met 0,91%, $ETH $2.329, -1,23%, $SOL -2,8%. Op het eerste gezicht lijken de verliezen niet groot, maar als je naar de kapitaalstroom kijkt, is het geen kwestie van "kleine daling". In 24 uur is er een netto uitstroom van $BTC spot van 19,56 miljoen, en 257 miljoen in contracten; op een langere termijn is het 64,86 miljoen spot en 385 miljoen contracten, met een netto uitstroom van 7,71 miljard dollar in 30 dagen contracten. $ETH ziet er nog slechter uit, met een netto uitstroom van 8,46 miljard in 30 dagen contracten, zwaarder dan $BTC. $SOL heeft een netto instroom van 8,86 miljoen op de spotmarkt, maar een netto uitstroom van 24,01 miljoen in contracten, hefboomkapitaal wil hier niet blijven. $ZEC trekt zich ook terug, zowel spot als contracten, met 1,04 miljard netto uitstroom in 30 dagen contracten.
Dit is geen kwestie van "kortetermijnkapitaal dat terugkomt en afneemt". De kortetermijnvlam is gedoofd, de middellangetermijnleiding lekt, beide kanten pompen tegelijk leeg.
Wat mij vandaag echt bearish maakt, is niet alleen de kapitaaldata zelf, maar dat deze data samenvalt met de macro-agenda van deze week. Op 27-28 oktober is de Fed-rentebeslissing, op 29 oktober komt de PCE van september uit, en het derde kwartaal BBP en de eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen zijn allemaal in deze week gepropt. Daarvoor waren de CPI en PPI van september al fors gestegen — PPI steeg maand-op-maand met 1,3%, bijna drie keer de verwachting, de grootste maandelijkse stijging sinds maart 2022, met energie die explodeerde, benzine steeg 20,3% in één maand. Inflatie is niet dood, het verhaal van renteverlaging wordt onderdrukt, de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente blijft stevig boven 5,1%. Crypto leeft van liquiditeit, zolang de staatsobligatierente niet daalt, komt er geen grote koopdruk terug.
Kijk ook naar de olieprijs. Brent-olie staat boven de 110 dollar, de spanningen tussen de VS en Iran nemen toe, de stijgende olieprijs voedt de inflatieverwachtingen, waardoor risicovolle activa in een vlucht-naar-veiligheid modus blijven. Dit is wat QCP noemt de "risicocombinatie": AI kredietdruk plus olieprijs, twee lijnen die $BTC naar veilige havens trekken. Ook ETF's stemmen met hun voeten, op 22 oktober was er een netto uitstroom van 636 miljoen dollar, IBIT en FBTC waren de hoofdrolspelers, het grootste dagverlies sinds eind juni. Instellingen zijn niet in paniek, maar ze verkleinen hun posities proactief voor het evenement — die actie zegt alles over hun houding.
De situatie van $ETH is nog pijnlijker dan die van $BTC. Het zit gevangen tussen twee verhalen: enerzijds is het rentegevoelig, op de dag dat de CPI hoger uitviel, daalde het bijna 6%, de markt ziet het niet als "digitaal goud", maar handelt het als een tech-aandeel; anderzijds wordt het institutionele kanaal uitgerold, Standard Chartered lanceert een balie in de VAE, het verhaal verschuift langzaam van publieke ketentokens naar institutionele allocatie. Maar op dit moment negeert het kapitaal het verhaal en kijkt alleen naar posities. Ethereum ETF's hebben vier weken op rij netto uitstroom, de Glamsterdam Hoodi testnet activatie is weer uitgesteld, technische verwachtingen zijn niet waargemaakt, onder 2.313 ligt er meer dan 670 miljoen dollar aan hefboomlongposities die wachten op liquidatie. De zwakkere kapitaalstructuur dan BTC is geen nieuw ding, de netto uitstroom van 8,46 miljard in 30 dagen contracten is het eerlijkste antwoord.
Het probleem van $SOL is nog duidelijker. In oktober is $SOL ongeveer 15% gedaald, $BTC ongeveer 4%, bijna vier keer zo veel. ETF's hadden in vijf dagen een netto uitstroom van 30,3 miljoen, vijf van de zeven producten hadden op 22 oktober geen liquiditeit. De spotmarkt vangt dat beetje op, maar dat is niets vergeleken met de 24,01 miljoen netto uitstroom in contracten. Hefboomkapitaal blijft niet, elke rebound is alleen maar brandstof voor de shorts.
$ZEC is hetzelfde. Na een sterke periode is het kapitaal duidelijk aan het vertrekken. 30 dagen contracten hebben een netto uitstroom van 1,04 miljard, spot en contracten trekken samen weg, dit is geen "correctie", dit is "afsluiten".
$BTC schuurt onder de 80.000, de 15-minuten kapitaal terugkeer lijkt druk, maar in het licht van 7,7 miljard netto uitstroom in 30 dagen contracten is het maar een fractie. Dat is geen trendkoop, dat is short covering, mensen die op lage niveaus met hefboom gokken op een antwoord dat de Fed niet zal geven. Retailkapitaal stroomde in de afgelopen 30 dagen netto 10,75 miljard naar beurzen, het hoogste in zes maanden, maar de netto instroom van grote walvissen daalde van 5,9 miljard naar 3,8 miljard. Kleine beleggers kopen, grote spelers verkopen, dat beeld is bekend.
De 80.000 positie is volgens Glassnode het kostprijsniveau van institutionele kluizen tussen 80.000 en 81.500, als de prijs daaronder zakt, komen institutionele posities gemiddeld in verlies, psychologische steun wordt psychologische druk. Het KuCoin-rapport zegt het duidelijk: onder 79.200 is het volgende niveau 78.000–78.600.
Ik roep geen crash uit. Ik zeg dat op dit niveau de kansen voor longposities niet kloppen. Kapitaal trekt zich terug, macro drukt, ETF's krimpen, hefboomkapitaal vlucht, waarmee ga je dan op een trendomkeer gokken? Totdat de Fed-verklaringen, PCE-cijfers en techgiganten hun kwartaalcijfers uitbrengen, is een rebound de vriend van de shorts, niet van de longs.
Houd je handen thuis. Houd niet voor de instellingen de deur open onder 80.000.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
De uitkomst van de rentebeslissing van de Federal Reserve op 29 oktober is vrijwel zeker. De markt handelt momenteel niet over of er in oktober een renteverhoging komt, maar over hoe lang de hoge rente kan aanhouden, of dat er zelfs opnieuw renteverhogingen komen.
De nieuwste renteberekeningen tonen aan dat de kans op het handhaven van de huidige rente 90% is, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten slechts 10% is. De markt heeft een pauze in renteverhogingen deze maand al volledig ingeprijsd.
Voor $BTC en $ETH is het feit dat er in oktober geen veranderingen zijn, inmiddels geen positief nieuws meer. De persconferentie zal blijven wijzen op een hawkish signaal, de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierendementen versterken zich opnieuw, waardoor de ruimte voor een herstel op de cryptomarkt verder wordt beperkt.
$ZEC 💻 Ik beschouw dit nieuws als een behoeftebeoordeling: Volgens Reuters heeft de Israëlische premier Netanyahu voorgesteld om cryptocurrency te gebruiken om de economie te helpen omgaan met mogelijke internationale sancties, wat kritiek kreeg van economen en politieke tegenstanders. De input is "mogelijk geconfronteerd met bredere sancties", niet dat de sancties al volledig zijn ingevoerd.
Mijn oordeel: dit lijkt meer op een back-up betalingsvoorstel en kan niet direct als een positieve ontwikkeling voor de sector worden beschouwd. De logische fout is dat "kunnen overmaken" wordt aangezien voor "kunnen zaken doen". Als de handelspartner weigert te accepteren vanwege nalevingsvereisten, lost het veranderen van het betaalmiddel dat niet op; zelfs als ze willen accepteren, blijft de vraag hoe het geld wordt omgezet en of de goederen kunnen worden geleverd, een andere afhankelijkheid.
Als ik de behoefte zou aanpassen, zou ik eerst duidelijk maken welke transacties van toepassing zijn, de acceptatie door de ontvanger en de omwisselingsvoorwaarden, en dan pas bespreken hoeveel economische activiteit kan worden gedekt; anders is alleen de interface verbonden, maar draait de business niet. Kunnen jullie me helpen dit te reviewen: wat is hier de grootste zwakte, dat de tegenpartij niet wil accepteren, of dat het na acceptatie moeilijk is om te wisselen? 27到28号开会，按兵不动是共识，市场把十二月的加息概率押到七成六。这几句话没人不知道，我想说的是另一层：真正在定价的不是这次会议，是声明里"通胀上行风险"那句措辞会不会被删。删了，是给风险资产的礼物；留着，就是把通胀的责任顺手推给油价，剩下的账市场自己扛。 先把账摆清楚。布伦特周五收116.72美元、一周涨6%，四月以来最高；十年期收益率贴着5.3%，进口价格同比8.1%，是2022年7月以来最快的一次。这种感觉很少见：油价涨、利率不降、美元不松，风险资产还得自己找理由上涨。80,000破了以后没站回去，周末十亿美元级别的仓位被打掉，其中近七亿是做多的——这一刀不是恐慌砍的，是被动产品按份额砍的，跌的时候它反而卖得更多，机械的卖盘不看情绪。 这里有个反直觉的地方：加息预期变强，市场未必立刻跌。2013年5月伯南克只是第一次暗示缩减购债，十年期收益率三个月从1.6%冲到2.7%，可标普中间还创过新高——因为预期提前不等于水立刻被抽走。2018年10月不一样，鲍威尔把"离中性利率还很远"说出口，六个星期标普跌掉一成。区别就在这：前者是预期先动，后者是预期被确认。这次属于前一种，真正的坑在In voorgaande jaren was er aan het einde van de berenmarkt altijd een dalingsgolf, en dit jaar lijkt daarop geen uitzondering te zijn. Nu komt daar nog de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen bij; meestal daalt de markt vóór de tussentijdse verkiezingen en stijgt die pas erna. Dit betekent dat de kans op een korte termijn trendomkeer klein is. Dus wie nu wil instappen, moet nog even wachten om te zien of het patroon van 2018-2019 zich herhaalt of dat het patroon van 2022-2023 wordt gevolgd. Het verschil is dat er in 2018-2019 twee dalingen waren, terwijl 2022-2023 één daling kende. Ik neig naar een herhaling van het marktpatroon van 2022-2023, wat betekent dat de daling aan het einde van dit jaar waarschijnlijk niet te groot zal zijn. De markt zal vooral schommelen, en dan zal de volgende bullmarkt waarschijnlijk vroegst in de zomer of herfst van volgend jaar beginnen, of in het voorjaar van 2028.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Optimistisch: Q4-richtlijn verhoogt ASP en winstmarge, officiële aankondiging van een speciale dividenduitkering, HBM4-leveringen boven verwachting → waarderingsherstel is mogelijk, maar de bovenkant wordt beperkt door het algemene sentiment in de AI-sector;
Neutraal (hoogste waarschijnlijkheid): resultaten voldoen aan de verwachting van 77 biljoen Koreaanse won, richtlijn blijft stabiel, dividend nog niet bepaald → de aandelenkoers zal waarschijnlijk binnen een bereik blijven schommelen, "goed nieuws is niet nieuw";
Pessimistisch: HBM4-marktaandeel en leveringen worden opnieuw naar beneden bijgesteld, prijsstijging in 2027 minder dan het dubbele, geen extra aandeelhoudersrendement → de markt zal de "3x PE" opnieuw interpreteren als een "korting op het cyclustopniveau" in plaats van als "onderwaardering".$BTC FOMC-avond: Zet de twee data niet om in één richting
Deze week moet je echt twee data doorstaan, niet één richting kiezen:
1) Woensdag, 28 oktober 14:00 oostelijke Amerikaanse tijd, FOMC-besluit. De kans op "onveranderd" op Polymarket is al 94%, terwijl het op 14 oktober nog 52% was. De markt heeft "onveranderd" volledig ingeprijsd, er is weinig ruimte voor verrassingen in het besluit zelf, de variabelen zijn alleen nog de bewoording van de verklaring en de uitspraken na de vergadering — wedden op de richting van het besluit is wedden op een al ingeprijsd resultaat.
2) Vrijdag 30 oktober vervallen ongeveer 136.000 $BTC-opties op Deribit, met een nominale waarde van ongeveer 11 miljard dollar, wat ongeveer een derde van de Deribit $BTC-optieposities is. De Put/Call-ratio is ongeveer 0,55, een bullish positie betekent niet per se bullish, verkopen, hedgen en spreads zijn ook inbegrepen. Het grootste pijnpunt is ongeveer 78.000, dat is de kostprijslijn van posities berekend uit het optieregister, geen spotondersteuning, gebruik het niet als een bodemlijn. Bij een impliciete volatiliteit van 32% is het één standaarddeviatie-interval voor het verstrijken ongeveer 77.600-83.835.
Deze week is geen week om een richting te kiezen, maar een week om volatiliteit te doorstaan. Wed niet zwaar op een richting voor de FOMC; als 79.220 wordt doorbroken, kijk dan eerst rond 77.600; pas als het terug boven 82.100 (200-daags gemiddelde) komt en daar 1-2 dagen blijft, kan je over een ommekeer praten. BTC is nu $79.500, een daling van 1,44% in 24 uur.
Maar de impliciete volatiliteit over 3 maanden bevindt zich op het 0,8 percentiel van de afgelopen drie jaar. Over 6 maanden op het 0,2 percentiel.
De markt prijst in dat er "niets zal gebeuren" tijdens een avond waarop vier grote schokken op komst zijn.
Dit is het gevaarlijkste moment. Volatiliteit verdwijnt niet, het verplaatst zich alleen — van de prijs naar je positie.
Donderdag 02:30 Wash-persconferentie — let op de bewoordingen, niet op de rente. Kans op geen verandering deze week is 90%, dat is niet het belangrijkste. Het enige wat telt is: zal hij de financiële voorwaarden nog steeds als "ruim" omschrijven? Zolang dat woord blijft, hangt de dreiging van een renteverhoging in december boven ons.
Donderdag 20:30 Kern-PCE + BBP — als de kern-PCE op jaarbasis ≥3,1% is, en de totale PCE ≥3,6%, dan voegt dat een extra steen toe aan het verhaal van een renteverhoging in december. De kans op een renteverhoging in december staat al op 68,9%.
Vrijdagnacht beginnen de tech-kwartaalcijfers — Microsoft, Alphabet, Amazon komen achtereenvolgens. Niet naar de omzet kijken, maar naar twee dingen: AI-kapitaaluitgaven en de groei van de cloudbusiness. Als de vrije kasstroom blijft verslechteren, stort de Nasdaq eerst in, volgt BTC?
Drie scenario's | Triggercondities:
Scenario A | Harde Wash + versnellende PCE
Dollar en Amerikaanse staatsobligatierentes stijgen samen. Als BTC het niet houdt, kijk dan naar 79.400 — de intraday steun van vandaag. Daaronder is de echte scheidslijn tussen 74.800 (kosten korte termijn houders) en 77.600 (echte marktgemiddelde).
Scenario B | Neutrale Wash + PCE volgens verwachting + stabiele kwartaalcijfers
Volatiliteit komt los van historische dieptepunten, maar met een opwaartse tendens. BTC test 82.500. Verwacht niet dat altcoins onafhankelijk sterker worden — liquiditeit komt uit "extreem lage volatiliteit", de eerste halte is altijd BTC, niet altcoins.
Scenario C | Verrassend dovige Wash, of PCE lager dan verwacht
De prijs voor een renteverhoging in december daalt van 68,9%, risicovolle activa krijgen een korte impuls. Maar alleen een dovige houding is niet genoeg voor BTC om boven 85.000 te blijven. Of het doorzet hangt af van de kwartaalcijfers. Dovigheid geeft een opleving, geen trendomkeer.
De impliciete volatiliteit staat op een driejarig dieptepunt, wat betekent dat "verzekering kopen" nu goedkoop is.
Je hoeft deze week niet de richting te voorspellen om te overleven. Je hoeft alleen de kosten van bescherming te betalen voordat je een positie inneemt.
De volatiliteit geeft je al korting, niet kopen is je eigen keuze.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Vrienden, op 28 oktober zal de wereldleider in opslag, SK海力士, het derdekwartaalrapport presenteren. Dit rapport kan worden gezien als de levenslijn van de hele AI-hardware-industrieketen.
De markt richt zich nu volledig op HBM4. De vraag naar AI-servers blijft razendsnel groeien, en de massaproductie van HBM4 bepaalt direct of 海力士 zijn monopolie kan voortzetten. Zolang de leveringsvolumes, prijzen en winstmarges blijven stijgen, is de kans groot dat de kwartaalwinst opnieuw een record zal breken.
Maar alleen naar de winst kijken is niet genoeg voor dit rapport. Onlangs waren de kwartaalcijfers van Micron en Western Digital goed, maar hun aandelenkoersen daalden toch. Waarom? Omdat de markt nu extreem kritisch is, bang voor eindeloze kapitaalinvesteringen van de giganten en voor het bereiken van een cycluspiek. Als 海力士 alleen spectaculaire winstcijfers presenteert, maar de vooruitzichten niet overtuigend zijn, of als er enige twijfel over de prijszettingsmacht van HBM4 doorklinkt, zal de markt meteen negatief reageren.
Dit heeft een directe impact op onze BTC. De stemming in de wereldwijde technologiesector hangt volledig af van AI, en 海力士 is daarin de kern. Als hun rapport de verwachtingen overtreft en de vooruitzichten zeer sterk zijn, kan het risicoprofiel van tech-aandelen stabiel blijven, en kan BTC rond de 80.000 even op adem komen. Maar als hun prestaties tegenvallen en de hele halfgeleidersector meeslepen, zal BTC zeker dalen en verder onder druk komen. $SKHYNIX $BTC 81.300 dollar.
Dit is de gemiddelde kostprijslijn voor Amerikaanse spot-ETF-investeerders.
Vasthouden, de koopdruk van de ETF blijft de bodem ondersteunen. Verliest het deze lijn, dan ligt de volgende steun tussen 73.000-75.000.
CME FedWatch: kans op rente ongewijzigd in oktober 92,8%, kans op renteverhoging 7,2%.
De data liggen er, gokken op een verrassing heeft geen waarde.
De echte informatie zit niet in de rente zelf, maar in de woorden van Walsh. Hij zal waarschijnlijk geen bevestiging geven van het "einde van de verkrapping". De PPI in september steeg maand-op-maand met 1,3%, het hoogste sinds maart 2022. In deze context is het het minst waarschijnlijk dat een Fed-voorzitter je geruststelt.
Kans op renteverhoging in december: 67,5%-68,9%. Goldman Sachs basis: één verhoging in december en één in maart volgend jaar.
"Pauzeren" is niet hetzelfde als "omslag". Tussen deze twee woorden ligt een heel inflatieprobleem.
De Fed geeft je in oktober een zoetje, en in december een klap. Het zoetje is nep, de klap is echt.
De kostprijsbasis van de ETF is ongeveer 81.300, de 50-daagse gemiddelde lijn ongeveer 81.700, beide lijnen overlappen in hetzelfde gebied.
ETF's hebben de bedrijfsreserves vervangen als de belangrijkste koper van BTC. Sinds augustus is er een netto-instroom van ongeveer 6,4 miljard dollar in ETF's, terwijl bedrijfsreserves slechts 1,5 miljard zijn.
ETF's houden stand, maar het gaat moeizaam. De stablecoin-voorraad is sinds de piek in mei met ongeveer 12,7 miljard dollar gedaald, de "kogels" op de keten worden minder.
Microsoft, Google, Amazon, Meta, de kapitaalinvesteringen voor 2026 samen ongeveer 730 miljard dollar, terwijl de directe AI-inkomsten ongeveer 25 miljard dollar bedragen — slechts 4% van de uitgaven.
Meta is al vooruitgelopen: vrije kasstroom negatief 2,1 miljard dollar, de eerste keer sinds de beursgang. Microsoft's vrije kasstroom daalde vorig kwartaal met 23%.
Omzet boven verwachting? Niemand kijkt er meer naar. De markt stelt nu maar één vraag: wie betaalt de rekening?
Het AI-verhaal is drie jaar verteld, deze week wil de markt de bon.
Donderdag en vrijdag: PCE + ECB + Bank of Japan
Kern-PCE jaar-op-jaar verwachting 3,1%, vorige waarde 3,0%. De richting is omhoog, niet omlaag.
De Bank of Japan verwacht de rente ongewijzigd te houden, maar kan een actie in december of januari suggereren. De ECB treedt dezelfde dag op.
Vijf zaken: FOMC, Walsh persconferentie, BBP + PCE, ECB, Bank of Japan — alles binnen 72 uur.
De volatiliteit deze week wordt niet door één ding gedreven. Het zijn vijf gebeurtenissen die tegelijk aankloppen.
De FOMC in oktober brengt geen "verrassing", alleen "bevestiging".
De 81K steunlijn van BTC en de AI-rekening van tech-aandelen zijn de twee variabelen waar deze week echt op gelet moet worden.
$BTC $ETH $ZEC Eerst het rapport. In de vorige ronde had ik drie shortposities — BTC 80,105.71→79,784.19 (+0,40%), ETH 2,328.18→2,310.04 (+0,78%), ZEC 1,204.02→1,196.80 (+0,60%), alle drie succesvol, zonder dat een stop-loss of take-profit werd geraakt. De winst was marginaal, daar doe ik geen grote woorden over. Wat echt telt is niet die paar duizendsten, maar dat de richting klopte: de hele markt wachtte op het vasthouden van 80.000, ik schreef dat dat niet zou gebeuren. Data tot 12 uur. Deze ronde ga ik niet achter de daling aan — de zwaarst gedaalde plekken zijn al een keer door de hefboomposities schoongemaakt, nu achter de daling aan gaan is de beste stukken aan de al aanwezigen laten. Deze ronde drie posities: ZEC blijft short, BNB en TRX gaan long. ZEC | short 1,196.80 | stop-loss 1,226.05 | take-profit 1,148.06 Het ritme van deze maand is duidelijk: van 480 omhoog naar 1.368, daarna meer dan 20% terug, elke opleving lager dan de vorige. Zondag in een uur 2,71% omlaag, op de 24e een dagdaling van 7,76% die veel long hefboomposities uitveegde, de volgende dag was de opleving een terugkoop van posities die waren uitgewist, geen nieuw geld. De jaarlijkse financieringskosten zijn meer dan 10%, longs betalen dagelijks om vast te houden — het is niet dat de prijs het niet houdt, maar de kosten van de positie zijn onhoudbaar. Op de blockchain zijn er twee adressen die in een maand 24.706 munten van de beurs hebben gehaald, gemiddelde prijs 1.140 $BTC is zwak. De huidige prijs is 79.782,4, slechts enkele honderden dollars verwijderd van het 24-uurs dieptepunt van 79.321,8. Wat vandaag vooral is weggevaagd, zijn de longposities, het bedrag is duidelijk groter dan dat van de shortposities. Deze daling is een uitputtingsslag van de long leverage; elke keer dat de prijs een stukje daalt, worden er een aantal stop-losses geactiveerd. De openstaande contracten bedragen nog 7,55 miljard dollar, de long leverage is nog niet volledig uitgewist, er is nog brandstof onderaan. De put/call ratio van de opties is 0,60, er zijn kortetermijnspelers die inzetten op een rebound. De DVOL van 38,4 is aan de lage kant, de markt is niet voorbereid op een scherpe daling, bij een echte doorbraak zal de volatiliteit toenemen. De tarieven zijn licht positief, wat alleen als achtergrondinformatie geldt. Er liggen 303,2 miljard dollar aan stablecoins klaar, maar op de markt is geen teken te zien dat deze worden ingezet om de bodem te ondersteunen. Op de grafiek staan de voortschrijdende gemiddelden in een bearish formatie en de toppen dalen, wat overeenkomt met deze analyse. De kans is groot dat het vorige dieptepunt niet standhoudt en dat er een nieuw dieptepunt wordt bereikt. Voor een bullish ommekeer geldt: terug boven 80.929,5 sluiten en stabiel blijven, anders vervalt deze visie. Is deze opleving nu een kans of een valstrik?
Gisteravond maakte de markt een hevige schommeling door, waarbij $BTC, $ETH, $SOL en andere grote munten achtereenvolgens opliepen. Maar ik ben persoonlijk nog niet gehaast om bullish te zijn; alleen omdat de prijs is teruggetrokken betekent niet dat de markt echt een bodem heeft bereikt. Het draait erom: is het een korte termijn kapitaalherstel, of is er een nieuwe koopgolf op komst?
BTC: de opleving is er, maar de kapitaalondersteuning blijft onvoldoende.
Eerdere gegevens tonen aan dat BTC in 4 uur een netto-uitstroom van 19,56 miljoen dollar in spot had, en een netto-uitstroom van 257 miljoen dollar in contracten; de netto-uitstroom in contracten in 24 uur breidde zich uit tot 385 miljoen dollar, en de cumulatieve netto-uitstroom over 30 dagen bereikte 7,71 miljard dollar. Korte termijn oplevingen kunnen worden aangedreven door short-covering, maar de aanhoudende uitstroom van kapitaal op middellange termijn wijst erop dat er nog geen sterke koopkracht is gevormd.
ETH: het kapitaalgedrag is ook niet optimistisch.
In 24 uur was er een kleine netto-instroom van 1,72 miljoen dollar in spot, maar aan de contractzijde is er nog steeds uitstroom, met een netto-uitstroom van 8,46 miljard dollar over 30 dagen. De beperkte spotondersteuning is voorlopig niet genoeg om aan te tonen dat de marktrisicobereidheid is hersteld.
SOL en ZEC moeten ook verder worden gevolgd.
SOL vertoont een gespleten patroon van spotondersteuning en contractuitstroom; ZEC heeft zowel in spot als contracten kapitaaluitstroom, dus de duurzaamheid van de korte termijn opleving moet nog verder worden geverifieerd.
Mijn oordeel vandaag blijft voorzichtig: de opleving is eerst een herstel, ik ben niet gehaast om een bodem te bevestigen, en ik jaag ook niet blindelings op shorts.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Bitcoin lijkt mogelijk de zesde accumulatiefase in bijna twee jaar te zijn ingegaan
Uit de netto positiegegevens van $BTC op beurzen in de afgelopen twee jaar blijkt dat het momenteel sterk lijkt op het begin van een nieuwe accumulatiefase. In deze fase kan de prijsvolatiliteit groter zijn, maar het zal de opwaartse trend van de Bitcoin-prijs aanzienlijk ondersteunen.
Tijdens de vorige vijf accumulatiefasen ging dit vrijwel altijd gepaard met een stijging van de BTC-prijs. Hoe sterker de accumulatie, hoe groter de potentiële prijsstijging van BTC en hoe langer de opwaartse trend kan aanhouden.
Op dit moment lijkt het echter alsof we net aan het begin van een vroege accumulatiefase staan, waarbij de koopkracht nog aanzienlijk lager is dan tijdens de vorige vijf keren. Als de koopkracht net als toen toeneemt, zal de kans op een stijging van de Bitcoin-prijs groter zijn, en vergeleken met de verkoopfase zal de prijsstabiliteit relatief sterk blijven.
Sommigen zullen misschien twijfelen omdat er aan het einde van de vierde accumulatiefase een daling was, maar die vierde fase bereikte een historisch hoogtepunt voor BTC, en de accumulatiekracht en -duur waren ook niet erg sterk.
Daarom zeg ik dat hoe sterker de accumulatie, hoe meer het de stijging van de Bitcoin-prijs ondersteunt, en dat de neerwaartse beweging van BTC-prijs tijdens de accumulatiefase minimaal is, wat ook aangeeft dat meer investeerders bereid zijn te kopen tegen de huidige prijsniveaus.De prijs van het Yushu-contract ligt ongeveer twintig yuan lager dan de nominale waarde van het aandeel, het contract heeft al vooruit ingezet op een daling. Ik heb net naar de kapitaalstromen van Yushu op het STAR Market gekeken, de omloopsnelheid is 26%, grote beleggers hebben iets meer uitgestroomd dan ingestroomd, terwijl particuliere beleggers iets meer zijn ingestroomd dan uitgestroomd. Het verschil is niet groot. Maar de meningsverschillen tussen de kapitaalstromen zijn duidelijk. Het voelt alsof er wat kracht ontbreekt om door te gaan. Ik heb deze kapitaalstroom bekeken en de conclusie komt overeen met de marktsituatie: het gaat volledig om hefboomgeld, niet om spotgeld dat op de vlucht is, dat moet duidelijk zijn, anders schrik je jezelf alleen maar.
BTC heeft in 30-dagen contracten netto 7,71 miljard uitgestroomd, de korte termijn terugvloei is volledig verdwenen.
ETH is nog erger, in 30-dagen contracten is er 8,46 miljard vertrokken, de kapitaalstructuur is duidelijk zwakker dan BTC, wat overeenkomt met het feit dat de posities de afgelopen dagen het meest zijn ingekrompen en zelfs binnen een uur niet omhoog komen, het is precies hetzelfde verhaal.
SOL is de enige die een lichtpuntje laat zien, er is in spot binnen 24 uur nog een netto instroom van 8,86 miljoen, iemand koopt op lage niveaus, maar het contractgeld is toch 24,01 miljoen vertrokken, hefboomgeld komt niet terug, dus het herstel heeft geen kracht.
ZEC heeft zowel spot als contracten netto uitstroom, in 30-dagen contracten is er 1,04 miljard vertrokken, de recente drukte is echt een terugtrekking, zelfs als de handel druk is, is het alleen maar omzetten, geen terugvloei.
Op het nieuwsfront helpt het ook niet: de Fed is in een stilteperiode, niemand komt met uitspraken, de olieprijs is weer boven de 116 gestegen en voedt de inflatie, de markt moet het zelf uitzitten tot donderdag, wanneer FOMC, BBP en PCE achter elkaar bekend worden gemaakt.
Mijn mening: BTC schommelt onder de 80.000, die korte termijn aanvulling is een combinatie van shorters en het grijpen van een rebound, geen trendkopers. Er zijn twee mogelijke scenario's: terug boven 80.000 en de uitstroom van contracten stopt, dan geloof ik dat het herstel doorzet; als het niet lukt en het breekt onder het vorige dieptepunt, dan zoekt het verder naar een lager niveau. Voor de bekendmakingen beschouw ik elk herstel als een kans om posities te verminderen, ik jaag er niet achteraan; ETH is het zwakst, ik onderdruk mijn neiging om te kopen; bij SOL let ik alleen op of de spotkopers nog instappen, als het hefboomgeld niet terugkomt, gaat het niet ver.#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 仅盘面逻辑分析，不构成投资建议
Winstverwachting operationele winst 107,4 biljoen Koreaanse won, een jaar-op-jaar stijging van 782,5%, voornamelijk gedreven door prijsstijgingen en volumegroei van HBM en DRAM, waarbij de chipdivisie bijna alle winst voor haar rekening neemt, terwijl de smartphonetak onder druk blijft. De markt heeft het grootste deel van het positieve nieuws al ingeprijsd; de focus ligt op de volledige financiële rapportage, met name de HBM4-verzendstructuur, kapitaaluitgaven en klantorderprognoses.
✅ Positief: HBM4 blijft gestaag groeien, de vraag naar AI-serveropslag blijft sterk, en de prijzen van DRAM/NAND blijven stijgen;
⚠️ Risico's: de maand-op-maand groeisnelheid vertraagt duidelijk, de markt maakt zich zorgen over opslaguitbreiding en het bereiken van een cycluspiek, terwijl wisselkoersen en extra bonussen de winst kunnen aantasten.
📌 Scenario-inschatting: de prognose nadert al de bovengrens van de verwachtingen; zelfs als de cijfers niet slecht zijn, kan een voorzichtige richtlijn leiden tot een koersstijging gevolgd door een terugval; alleen een verhoging van de HBM-verzenddoelen en een hogere ASP-verwachting kunnen voor blijvende stimulans zorgen. Bullish data stijgt ≠ instroom van kooporders, het lijkt meer op hefboomondersteuning. $BTC 80489, $ETH 2346, $SOL 101.48.
① SOL is het gevaarlijkst: grote houders long/short ratio 2,87, 76,4% van de accounts long, actieve long transacties slechts 48,1%; 8u financieringspercentage -0,021%, 24u long liquidaties 17,3M, short liquidaties 1,0M. Overvolle long positie leidt tot paniekverkopen, verdedigingslijn op 100,10, passieve long posities boven 103,44.
② ETH mist koopdruk: netto uitstroom van 1,18 miljard in oktober voor Amerikaanse spot ETF, uitstroom op 14 en 16 oktober; Glamsterdam uitgesteld. Onder 2313 is er 670 miljoen aan liquidaties, bij doorbraak onder 2328 worden long posities brandstof.
③ BTC lijkt stabiel: deze week netto instroom van 301 miljoen via ETF, maar op donderdag en vrijdag uitstroom van 773,5 miljoen, donderdag 635,6 miljoen grootste dagelijkse uitstroom sinds juni. Psychologische grens op 80000, echte steun tussen 79200–79800, financieringspercentage blijft positief, longs houden stand.
④ Macro: grote kans (90,6%) dat FOMC in oktober niet verandert, kans op renteverhoging in december 67,5%, economen verwachten dit allemaal; olieprijs 116 drukt risicobereidheid.
Conclusie: consensus bullish maar geen bodem. Let op SOL 100,10/103,44, ETH 2328, BTC 79200, doorbraak betekent domino-effect van stop-losses. Licht posities, snel handelen.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Waar ligt het fundamentele probleem van de aanhoudende daling van Hynix?Maandagochtend zakte BTC weer onder de 80.000! Vorige week was er duidelijk een netto-instroom van 300 miljoen dollar in ETF's, waarom daalt de prijs dan nog? Als je de volgorde van geldstromen uit elkaar haalt, is het antwoord minder optimistisch.
Laatste onthulling: in de eerste drie handelsdagen van vorige week trok BTC ETF ongeveer 1,07 miljard dollar aan, maar in de laatste twee dagen vloeide er 774 miljoen dollar uit. De week was positief, maar dat verhult niet dat het geld in de tweede helft van de week keerde.
Kijk eerst naar $BTC, die noteert 79.687, een daling van 1,48% in 24 uur. Na het verliezen van de 80.000, is het eerst afwachten of die teruggewonnen en vastgehouden kan worden; als de rebound weer wordt onderdrukt, is 79.000 het volgende belangrijke niveau om te observeren.
Dan $ETH, die noteert 2.310, een daling van 2,29%. ETF's hadden vorige week een netto-uitstroom van ongeveer 221 miljoen dollar, de daling is ook groter dan die van Bitcoin. Of 2.300 standhoudt is belangrijker dan haastig roepen om terug te keren naar 2.400.
Tot slot $SOL, die noteert 100,78, een daling van 1,63%. Op vrijdag was er nul netto-instroom in ETF's, sinds oktober is er een netto-uitstroom van ongeveer 68 miljoen dollar. 100 dollar ligt vlakbij, als dat niveau wordt vastgehouden, moet je nog zien of er geld bereid is om in te stappen.
Samenvatting: een wekelijkse netto-instroom betekent niet dat er elke dag wordt gekocht. Wacht eerst tot prijs en kapitaal samen verbeteren, kies niet alleen de mooie cijfers om naar te kijken!
Denk jij dat BTC eerst terug boven de 80.000 komt, of dat SOL eerst onder de 100 dollar zakt?
Alleen persoonlijke aantekeningen, geen beleggingsadvies.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ De on-chain data van SOL is eigenlijk niet slecht, RWA en getokeniseerde aandelen groeien allebei, maar de prijs blijft stil liggen rond de 101 dollar. De reden is simpel: de SOL ETF had in oktober een cumulatieve netto-uitstroom van ongeveer 68 miljoen, en op de 24e was de netto-instroom zelfs nul. De bloei op de blockchain vertaalt zich niet in de muntprijs, omdat de marginale kopers worden opgekocht door ETF-inkoop. 100 dollar is de neklijn, als de daggrafiek daaronder sluit, is de volgende steun rond de 80.
ZEC is vandaag juist het meest interessant. In de afgelopen week hebben institutionele spotkopers tegen de trend in 42 miljoen dollar opgekocht, maar de markt daalt elke dag licht, de contractposities zijn overvol en hebben 12% gedrukt, en topgrote houders hebben meer dan 90% van de shortposities. Simpel gezegd: instellingen kopen stilletjes op de spotmarkt, terwijl grote spelers op de contractmarkt blind short gaan. Alle shorts zitten in één wagon en betalen rente om vol te houden; als de spotkopers ook maar een beetje omhoog trekken, worden deze mensen raketbrandstof.
Wacht bij de slotkoers van SOL rond de 100, en bij ZEC ga je niet mee in de stijging of daling, maar wacht je tot de short squeeze zichzelf ontwikkelt. Wees niet degene die in de vleesmal wordt vermalen. $BTC $ZEC $ETH De comeback van Intel's Terafab: waarom Elon Musk's chipfabriek nog steeds Intel aan boord heeft
Intel heeft recent een gemakkelijk over het hoofd gezien variabele: Elon Musk's Terafab. Op 7 oktober bevestigde Intel CEO Chen Liwu publiekelijk dat Intel nog steeds de kernpartner van dit project is; Musk verduidelijkte ook dat de fabriek door zijn eigen bedrijf wordt gebouwd en geëxploiteerd, en dat zelfs als TSMC betrokken is, het slechts een deel van de faciliteit huurt en het niet overneemt.
De schaal van Terafab is niet klein: Grimes County, Texas, een initiële investering van 16,8 miljard dollar, minstens 3000 banen, met als doel een AI-rekenkracht van één terawatt per jaar. De chips worden in twee lijnen geproduceerd: één voor Tesla's FSD, Optimus en Cybercab met AI5 en AI6, en de andere voor SpaceX's Starlink en ruimte-datacenters met de stralingsbestendige D3-chip, met een proces gericht op Intel 14A.
Intel's strategie is duidelijk: het 14A ontwerp toolkit wordt in oktober vrijgegeven, de eerste chip wordt eind 2027 verwacht, massaproductie in 2028, het binnenhalen van Terafab is de sterkste bevestiging van hun comeback in foundry services. Maar er zijn ook risico's: als TSMC een deel van de faciliteit huurt, kan Intel's zeggenschap en orderaandeel verwateren.
De chip foundry markt wordt opnieuw geschud, is dit echt Intel's comeback of blijven ze een bijrol spelen?
#IntelFoundryTransformatieOntmoetTerafabNieuweVariabele
$INTC $BTCDeze week wordt de FOMC-rentebeslissing van oktober bekendgemaakt, waarbij de macro-economische stemming waarschijnlijk de korte termijn volatiliteit zal domineren. BCH consolideert momenteel met een afnemend volume; ik verwacht dat het voor de beslissing vooral zal schommelen en zich zal voorbereiden. Wat betreft kapitaal en sentiment, de financieringsrente van slechts 0,0016% toont aan dat de bulls niet bereid zijn om hoger te kopen. De open interest van 79.000 munten, gecombineerd met een dalende trend op de 1-uursgrafiek en een afstand tot de top van -3,24%, duidt erop dat hefboomkapitaal geleidelijk aan afbouwt, terwijl de 4-uursgrafiek met een afstand tot de bodem van 6,16% nog steeds een herstelstructuur vasthoudt. De orderboekverhouding van de top 10 bied- en laatprijzen is 0,75, met 843 verkooporders die de 632 kooporders overtreffen. Onder 277,83 is de koopondersteuning dun, terwijl 282,8 de nabije weerstand vormt en 270,1 het cruciale steunpunt is. Strategie: bij een terugval naar 271,6 licht kopen met een stop-loss op 268,4 en een doel op 281,3; als het volume toeneemt en 270,1 wordt doorbroken, dan kort gaan tot 264,7 met een stop-loss op 273,2. De positie per trade mag niet meer dan 20% zijn, en de positie wordt gehalveerd voor de bekendmaking.
—— Dit is slechts mijn persoonlijke mening en vormt geen beleggingsadvies. Succes met handelen.——
$BCH#本周将公布10月FOMC利率决议
#本周将公布10月FOMC利率决议
$BCH $T 盘面上这群多头完全是在硬扛。
币价一路阴跌，合约持仓量反而逆势顶到了 759 万刀。
高位追涨的这批人全被挂在上面，死活不肯割肉，越跌越补。
拉又拉不动，底下堆满了死扛的多头。上方阻力沉得要命，就看庄家什么时候顺势往下踹一脚引爆连环踩踏了。
#T
$T
👇Microsoft's kwartaalcijfers na sluiting woensdag: Azure moet 45% groei leveren, AI-monetisatie is de echte test
Microsoft rapporteerde woensdag na sluiting van de beurs, met slechts één echte vraag: kan Azure voldoen aan de door het management gegeven richtlijn van ongeveer 45% groei bij constante wisselkoers? Bank of America verwacht 44,8%, wat overeenkomt met $32,3 miljard, en ook de monetisatie van Copilot moet worden toegelicht.
De basis van het vorige kwartaal was eigenlijk niet slecht: nominale groei van Azure was 40%, Microsoft Cloud-inkomsten stegen met 26% tot $49,1 miljard, zakelijke orders stegen explosief met 112%, en de backlog bedroeg $39,2 miljard. Maar de aandelenkoers daalde toch, omdat de kapitaaluitgavenrichtlijn ineens werd verhoogd tot ongeveer $190 miljard, wat $55 miljard hoger is dan de marktverwachting.
Dit is het klassieke dilemma van de grote AI-bedrijven nu: de vraag is echt aanwezig, orders lopen door tot twee à drie jaar vooruit, maar elke groei moet eerst met echt geld worden gefinancierd. De markt kijkt niet langer alleen naar groeipercentages, maar of de groei afschrijvingen en rente kan dekken.
De parallel met de cryptowereld is ook heel direct: AI-computing aandelen en cryptovaluta worden allebei hergewaardeerd op basis van de vraag "kan groei winstgevend zijn". Dit financiële rapport van Microsoft is in feite een tussentijdse toets voor het hele AI-verhaal.
Wed jij op Azure die de verwachtingen overtreft, of op de markt die blijft hameren op kapitaaluitgaven?
#MicrosoftAzure groei 43%, kan AI-commercialisatie versnellen?
$MSFT $BTCElon Musks laatste waarschuwing: meer dan 200 AI-cloudbedrijven, er overleven er maar een paar
Op 25 oktober bevestigde Musk persoonlijk op X: SpaceX heeft al 40 miljard dollar aan schuldfinanciering afgesloten, gebruikt om GPU's van fabrikanten zoals Nvidia te kopen, met levering gepland voor het eerste en tweede kwartaal van 2027. Maar hij draaide plotseling om en veroordeelde de hele sector.
De essentie van zijn woorden was: de afgelopen weken heeft de obligatiemarkt bijna volledig de kredietverlening aan bedrijven die "behalve AI-datacenters geen fatsoenlijke inkomsten hebben" stopgezet. SpaceX kan geld lenen omdat het een investeringswaardige rating heeft en wordt ondersteund door Starlink en lanceeractiviteiten. Maar meer dan 200 nieuwe cloudbedrijven die GPU's huren, zullen geconfronteerd worden met grootschalige faillissementen en consolidatie, "er overleven er maar een paar".
Dit staat haaks op het verhaal van gisteren over "SpaceX die moeite heeft met financiering": het is niet dat SpaceX geen geld kan lenen, maar anderen kunnen het niet. CoreWeave, een toonaangevende nieuwe cloudprovider met ongeveer 50 miljard dollar aan schulden, is het meest typische vergelijkingsvoorbeeld.
De wapenwedloop in AI-infrastructuur verandert van "wie durft te lenen" naar "wie kan terugbetalen". Als de bubbel rond het huren van rekenkracht barst, zullen het AI-verhaal en de AI-conceptaandelen in de cryptowereld ook flink schudden.
Wat denk jij, is deze herstructurering van nieuwe cloudbedrijven een bubbel die wordt uitgeknepen of een teken dat de sector zijn piek heeft bereikt?
#SpaceX financiering 40 miljard dollar, Musk waarschuwt voor AI-cloud kredietstop
$BTC#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH is gedaald tot onder de 2300, wie gaat long en wie wacht tot het verder daalt?
24 uur daling van 1,9%, 7 dagen daling van 3,3%, 30 dagen daling van 14,4%!
Het handelsvolume is gedaald van 8,37 miljard op 20 oktober naar 4,8 miljard gisteren, en vandaag net iets meer dan 1,5 miljard, niemand neemt het over!
Maar onder de slimme geldstromen zijn er twee harde feiten:
Slimme aankopen maken 56,99% uit, het lijkt alsof er gekocht wordt.
Maar kijk verder: de longposities van slim geld zijn slechts 20,07%!
Aankopen zijn korte termijn posities, maar de houding is bearish.
En in alle accounts is het longpercentage 76,68%, bij topaccounts 63,27%.
Retail beleggers zitten aan de longkant, slim geld staat aan de andere kant. De contractposities bedragen 5,36 miljard dollar, een lichte stijging van 1,24%.
Kortom: geleidelijke daling, afnemend volume, retail houdt longposities vast, slim geld gaat short. Deze structuur is niet eng, maar het put je uit.
Als je long wilt gaan, wordt aanbevolen om rond 2272 of lager in te stappen, hier is de liquiditeitsdruk tot 270 miljoen dollar, wat een grote kans geeft op een korte termijn rebound. De komende tien dagen zitten vol grote gebeurtenissen, is het nu nog steeds mogelijk om BTC te kopen op een stijgende markt?
De markt is de afgelopen dagen nogal subtiel geweest, het is niet eenzijdig gestegen, het lijkt meer op een strategisch spel en een shake-out. De oppervlakkige stemming is goed, maar in werkelijkheid verzamelen grote investeerders zich stilletjes onder de oppervlakte om risico's te beperken.
Kijk naar de kalender:
Op de 27e zijn er verkiezingen in Israël;
Op de 28e is de rentevergadering van de Federal Reserve, gecombineerd met de kwartaalcijfers van Google en Microsoft;
Op de 29e is de beslissing van de Europese Centrale Bank;
Op de 30e is de beslissing van de Bank of Japan;
Op de 2e zijn de kwartaalcijfers van Apple;
Op de 3e zijn de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen.
In deze tien dagen is er bijna elke dag een grote gebeurtenis die de marktsentimenten kan ontploffen, deze dichtheid vereist alertheid.
Het belangrijkste is niet welke nieuwsberichten uitkomen, maar hoeveel de markt al vooruit heeft verwerkt. De overlappende kwartaalcijfers van de Amerikaanse aandelenmarkt en de Federal Reserve zullen de risicobereidheid in één keer bepalen; de opeenvolgende acties van de ECB en de BoJ zullen zeker volatiliteit naar de cryptomarkt overbrengen. In deze omgeving wordt BTC gemakkelijk als een risicovolle asset gezien, terwijl ETH en altcoins nog gemakkelijker hun liquiditeit kunnen verliezen.
Als de kwartaalcijfers beter zijn dan verwacht en de Federal Reserve een dovish signaal geeft, kan er een snelle rally komen: BTC corrigeert, ETH volgt, altcoins stijgen snel. Maar het risico is dat de gebeurtenissen zo dicht op elkaar zitten dat investeerders liever hun hefboom verlagen en cash aanhouden, waardoor een rally gemakkelijk kan veranderen in een window om posities te verkopen.
Kortom, deze tien dagen zijn een strategisch spel en een shake-out, geen comfortabele periode om op een stijgende markt te kopen. Positiebeheer en timing zijn belangrijker dan richting, laat je niet meeslepen door emoties, houd je handen in bedwang!"Broeders, ZEC is gedaald tot 1185, maar de ETF heeft net de sterkste instroom in zes weken geregistreerd
$ZEC $1,185
ZEC is sinds eind september van een piek van 1698 teruggevallen naar ongeveer 1185, een daling van ongeveer 30%. De prijs beweegt nog steeds zijwaarts, maar er is net een omkeersignaal in de kapitaalstroom verschenen.
De ETF had een wekelijkse instroom van 41,1 miljoen dollar, waarmee drie weken van uitstroom werden beëindigd. In de week tot 23 oktober was de netto-instroom in Grayscale ZCSH 41,1 miljoen, de sterkste week sinds half september. Op maandag was er nog een uitstroom van 10,4 miljoen, maar daarna volgden vier dagen van netto-instroom, met op vrijdag alleen al een instroom van 20,5 miljoen. In de drie voorgaande weken was er een cumulatieve uitstroom van 143 miljoen, waarvan nu ongeveer 29% is teruggewonnen.
Maar prijs en kapitaal zijn in conflict. Op 22 oktober was de netto-instroom in de ETF 14,23 miljoen, terwijl het totale nettovermogen daalde van 745 miljoen naar 681 miljoen, een krimp van 64 miljoen op één dag, omdat de prijs van ZEC die dag met 10,64% daalde. De ETF koopt, maar de prijs daalt sneller.
De datum van NU7 is definitief vastgesteld. De activatieblokhoogte is 3.543.405, de Zebra 7.0.0 knooppuntsoftware is uitgebracht en de activatie wordt verwacht tussen 5 en 6 november. De bloktijd wordt teruggebracht van 75 seconden naar 25 seconden, en 60% van de transactiekosten wordt uit circulatie gehaald. ZEC in het oude Sprout-pool zal na de upgrade permanent onbruikbaar zijn, houders hebben minder dan twee weken om over te stappen.
Technisch gezien ligt de zone 1180-1190 rond het 50-daags voortschrijdend gemiddelde; als dit niveau wordt vastgehouden, is er sprake van consolidatie en opbouw, bij een doorbraak naar beneden wordt 1100 het volgende doel.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC的20日低点从79,775下移到79,220，但价格却反弹到80,933。低点下移、价格反弹——这两个信号矛盾吗？ 先说新闻。价格侧：BTC报80,933.5美元，24小时 +1.42%、近一周 -0.30%；20日区间79,220.1到86,693.7——低点比上周又低了555美元。资金侧：ETF连续第八天净流入（+2,920万）、5日+2.023亿、10日+2.994亿。情绪侧：恐惧贪婪指数51到54。宏观侧：美元101.81、黄金4,007.9（-1.29%）、标普500 7,623.68（-0.52%）。 再看资金影响。低点下移说明抛压还在扩散——每一次反弹都有人卖。但价格反弹说明有资金在承接——ETF连续八天净流入就是证据。两个信号并不矛盾：它们描述的是同一件事的两面——卖方在出货，买方在吸纳，双方在79,000到81,000之间反复交换筹码。 对BTC的含义：这种"低点下移+资金流入"的组合，通常出现在底部区域的形成过程中。判断底部是否成立，关键看两点：一是低点能否不再下移，二是资金流入能否持续。现在第一条还没做到，第二条已经做到。 我接下来盯四个指标：一是79,22本周全球市场避险情绪高涨，但传统避险资产出现严重分化。黄金周五跌破每盎司4000美元，触及3986.50美元的逾三个月低点，本周累计跌幅达4%。与此同时，美国10年期国债收益率时隔一个月重新跌破5%，成为最受青睐的避险目的地；日元兑欧元升至一年高点，美元兑日元跌破157.50关键支撑位至约156.9附近。这一背离引发市场质疑：黄金的避险光环是否正在被其近期的投机属性所侵蚀。 市场影响：避险资产排序重塑 黄金反常下跌 Berenberg分析师指出，黄金在风险规避背景下出现下跌，是一个“值得关注的背离”。通常而言，美债收益率下行对不提供收益的黄金构成利好，但投资者本周在涌入美债的同时，却持续抛售黄金。上一次黄金在国债收益率大幅下行时表现如此疲弱，要追溯至2008年12月，即全球金融危机最深重的阶段。分析师认为，黄金当前的弱势与其在过去一年充当投机性资产密切相关。这一投机热潮曾推动金价在今年1月攀上逾5400美元的历史高位，但随着相关交易者陆续离场，金价此后已累计回落逾五分之一。芝商所首席经济学家Erik Norland表示，今年贵金属价格下跌的最大驱动因素，是市场预期从降息转向加息。不过他Denk eerst aan het ergste scenario: mijn vermoeden is dat als de sancties worden uitgebreid en ook de cryptokanalen beperkt worden, het betalingsprobleem blijft bestaan. Reuters meldt dat de Israëlische premier Netanyahu heeft voorgesteld om cryptovaluta te gebruiken om mogelijke sancties te omzeilen, wat kritiek kreeg van economen en politieke tegenstanders.
Ik zie dit niet als een positief teken: nalevingsbeperkingen en liquiditeit zijn risico's, een voorstel betekent niet dat het betalingskanaal beschikbaar is. Gewone mensen kunnen hun maximale verlies berekenen op basis van "stop loss niet uitgevoerd", en niet alleen uitgaan van de ideale uitstapprijs.
Bij dit soort sanctienieuws, hoeveel stop loss stelt iedereen normaal gesproken in voor een enkele transactie?Robinhood levert morgen verslag: inkomsten on-chain overtreffen Ethereum, maar aandelenkoers daalt zes keer op rij na kwartaalcijfers
Robinhood publiceerde dinsdag na beursuren de Q3-rapportage, waarbij de markt een omzet van 1,41 miljard dollar en een winst per aandeel van 0,56 dollar verwachtte, een omzetstijging van 16% op jaarbasis. Interessant is niet het cijfer zelf, maar dat het kwartaalrapport voor het eerst de volledige prestaties van Robinhood Chain bevat.
Volgens ARK-data genereerde deze keten, die pas op 1 juli live ging, in Q3 ongeveer 51 miljoen dollar aan netwerkinkomsten, meer dan de 41 miljoen dollar van Ethereum in dezelfde periode. Het cumulatieve DEX-handelsvolume overschreed halverwege oktober zelfs de 100 miljard dollar. ARK waarschuwt echter dat deze hoge vergoedingen waarschijnlijk zullen dalen zodra de congestieprijs wordt aangepast.
Wat nog pijnlijker is, is het patroon van de aandelenkoers: bij de afgelopen zes kwartaalrapporten overtrof Robinhood vijf keer de verwachtingen, maar daalde de koers telkens, zelfs met 3,6% na de overtreffende juli-rapportage. Dit jaar is de aandelenkoers al bijna 16% gedaald, terwijl de optiemarkt inzet op een volatiliteit van ongeveer 10% rond de rapportagedata.
De les voor de cryptowereld is duidelijk: makelaars die een keten bouwen en on-chain handel faciliteren, kunnen echt winst maken, maar winstgevendheid en aandelenkoersbewegingen zijn twee totaal verschillende zaken.
Zie jij toekomst in Robinhood Chain als "makelaarsketen", of denk je dat het slechts een kortstondige hype is?
#KanRobinhoodsHandelsgroeiWordenVoortgezet?
$HOOD $BTCDe olie-export is terug, maar de olieprijs wil niet zakken: waar is deze hoge olieprijs eigenlijk bang voor?
De export van ruwe olie uit het Midden-Oosten is al boven het niveau van voor de oorlog. Volgens gegevens van Kpler bedroeg de dagelijkse export van ruwe olie uit het Midden-Oosten sinds oktober gemiddeld 17,3 miljoen vaten, hoger dan de 16,4 miljoen vaten in september en ook hoger dan de 16,9 miljoen vaten in de twee maanden voor het uitbreken van de oorlog eind februari; de doorvoer door de Straat van Hormuz is ook gestegen tot 11,7 miljoen vaten, ongeveer 82% van het niveau van voor de oorlog.
Maar Brent-olie blijft rond de 115 dollar, op een vijf maanden hoogtepunt. Vorige week ontving de Britse maritieme autoriteit in één week 12 meldingen van aanvallen nabij Hormuz, een record, en veel scheepseigenaren melden dit helemaal niet. De vrachttarieven voor olietankers zijn nog extremer, de daghuur voor VLCC's nadert 1,4 miljoen dollar, en de oorlogsriskverzekering is gestegen tot 10% van de vrachtwaarde.
Met andere woorden, de olie stroomt wel, maar de kosten van het transport zijn volledig veranderd: de door het Amerikaanse leger beschermde vloot vaart dicht langs de kust van Oman, een derde van de schepen vaart nog steeds via de door Iran gecontroleerde noordelijke route, en de export van geraffineerde olie is slechts ongeveer 40% van het niveau van voor de oorlog. De markt is niet bang voor een onmiddellijke onderbreking van de levering, maar voor een volgende escalatieronde.
De hoge olieprijs remt zowel de inflatie als de verwachtingen voor renteverlagingen, en de cryptomarkt moet niet aan de zijlijn blijven staan: zodra de energie-inflatie stijgt, krijgen de haviken bij de FOMC meer vertrouwen.
Denk jij dat deze hoge olieprijs een risicopremie is die vroeg of laat zal dalen, of het begin van een nieuwe norm?
#Herstel van de olie-export uit het Midden-Oosten, waarom blijft de olieprijs hoog?
$BTCDe goudprijs daalt, maar dat laat me juist kansen zien.
Historisch gezien corrigeert goud gemiddeld ongeveer 36% vanaf de piek; momenteel is de correctie ongeveer 29%. Een dubbele bodem, $4.000 steun en een oververkochte RSI zijn allemaal het bekijken waard.
Maar statistische patronen zijn geen garantie voor een bodem; de echte bodem kan alleen door de markt worden bevestigd.
$BTC geldt hetzelfde principe.OKX kondigde vandaag om 11:20 officieel de GEVUSD en NOWUSD twee Amerikaanse aandelen X-Perp aan, met opening om 16:30 en 16:45. GEV is net met 11% gedaald, NOW steeg 9,4% voor de kwartaalcijfers, beide bedrijven publiceren hun cijfers op 28-10.
GEV is GE Vernova, een AI-energieaandeel. XGEV spot sloot op 21-10 op 925,23, op 22-10 op 825,58, een daling van 10,8% op één dag; op 23-10 sloot het op 809,30, twee dagen -12,5%. De boosdoener is Meta: op 22-10 daalde het bijna 7% omdat AI-uitgaven de vrije kasstroom negatief maakten, waardoor AI-energieaandelen collectief bloedden.
Het geld zit in de orderboeken: XGEV-USDT verhandelde in 24 uur slechts 7,51 aandelen (ongeveer 6120 dollar), XNOW-USDT (ServiceNow) slechts 0,71 aandeel (ongeveer 113 dollar); de contracten die om 16:30 openen zijn echter 20x hefboom en in dollars afgewikkeld, 5 uur eerder dan de Amerikaanse beursopening.
Wed jij tijdens de Aziatische sessie op de kwartaalcijfers over de 176 miljard dollar aan achterstallige orders van GEV of de 80-voudige koers-winstverhouding van NOW? $BTC daalde in drie dagen van 84050 naar 79431 (-5,5%), zodra deze lijn breekt, krijgen zowel de cryptomarkt als energieaandelen klappen.Deze week wacht je op deze dag: FOMC beslist woensdag, geen renteverhoging is het grote nieuws
Morgen, van dinsdag tot woensdag, is de FOMC-vergadering van oktober, met de beslissing woensdag vroeg in de ochtend Beijing-tijd. In een Reuters-enquête van 16 tot 20 oktober denken 94 van de 100 economen dat er deze keer geen verandering komt en dat de rente tussen 3,75% en 4,00% blijft, wat min of meer de marktconsensus is.
Dus het punt van woensdag is helemaal niet of er een verhoging komt, maar wat de voorzitter zegt. Toen de CPI in september steeg, werd de kans op een renteverhoging in oktober door de markt even op meer dan 50% gezet, maar met één zin van de voorzitter "geen voorspellingen" werden de verwachtingen weer naar beneden bijgesteld. De echte spanning ligt nu bij december: de futuresmarkt prijst een kans van ongeveer 80% in voor een renteverhoging in december, en de Reuters-enquête laat zien dat alle 100 respondenten een verhoging in december verwachten.
Voor de cryptowereld is dit scenario heel bekend: geen renteverhoging betekent niet dat het beleid versoepeld wordt, de dreiging van een verhoging in december hangt nog steeds boven het hoofd. BTC is vandaag net weer onder de 80.000 gezakt, ETH worstelt rond de 2300, en in zulke tijden wordt elk macro-economisch woord uitvergroot.
Blijf je woensdag vroeg op om de beslissing te volgen, of wacht je tot het licht wordt om de resultaten te bekijken en dan pas actie te ondernemen?
#Deze week wordt de rente beslissing van de FOMC in oktober bekendgemaakt
$BTC$ETH $BTC $SOL Deze ronde van marktterugval lijkt op het eerste gezicht te wijten aan het verlies van de BTC-ondersteuning op het hele getal van 80.000, maar in wezen is het een kettingreactie van institutionele kapitaalonttrekking gecombineerd met geconcentreerde liquidatie van longposities met hefboomwerking.
De kapitaalstroom was al eerder verzwakt: op 22 oktober was er een netto-uitstroom van $636 miljoen uit de BTC spot ETF op de Amerikaanse aandelenmarkt, het grootste dagverlies sinds juni. In slechts twee handelsdagen was de totale uitstroom $774 miljoen, wat de netto-instroom van begin oktober volledig tenietdeed.
De markt onderging vervolgens een geconcentreerde schoonmaak: meer dan 213.000 accounts werden binnen 24 uur gedwongen geliquideerd, met een totale liquidatie van $670 miljoen, waarvan het merendeel longposities betrof.
Institutionele kopers trokken zich terug, de marktlongposities waren extreem overbezet, en zodra de cruciale steun van 80.000 werd doorbroken, leidde dat natuurlijk tot een kettingreactie van paniekverkopen. Het is duidelijk dat de daling van ETH veel sterker was dan die van BTC, wat aangeeft dat de risicobereidheid van de markt snel afnam en het sentiment veel sneller instortte dan de prijsdaling op de markt.
Met de Federal Reserve-beslissing op 28 oktober in het vooruitzicht, hoewel de markt algemeen verwacht dat het beleid ongewijzigd blijft, blijven de meningsverschillen over renteverhogingen in december bestaan en is de onzekerheid over liquiditeitsverkrapping nog niet verdwenen.
De macro-economische neerwaartse trend blijft ongewijzigd; deze correctie is geen kortetermijnemotie, maar het resultaat van een samenspel van kapitaal, hefboomwerking en macrofactoren.De komende tien dagen kunnen de minst geschikte periode van het jaar zijn om in een opwaartse trend mee te gaan. Ben je klaar om de intensieve macro-economische gebeurtenissen het hoofd te bieden? De afgelopen dagen had ik een subtiel gevoel bij het volgen van de markt; de prijzen schommelen nog steeds, maar het ritme is niet langer eenzijdig omhoog, het lijkt meer op een fase van spel en het uitwassen van posities door elkaar. De stemming lijkt aan de oppervlakte niet slecht, maar onderhuids wordt het risicoprofiel al strakker. Laten we eerst de kalender erbij pakken. 27/10 Israëlische verkiezingen, 28/10 Fed-rentebesluit gecombineerd met de kwartaalcijfers van Google en Microsoft, 29/10 ECB-rentebesluit, 30/10 BoJ-rentebesluit, 2/11 Apple kwartaalcijfers, 3/11 Amerikaanse tussentijdse verkiezingen. Bijna elke dag in deze tien dagen is er een gebeurtenis die het sentiment van kapitaal kan veranderen; deze dichtheid alleen al is reden tot voorzichtigheid. Waar ik me echt zorgen over maak, is niet welke nieuwsitem zal exploderen, maar wat de markt al vooruit heeft verhandeld. De Amerikaanse tech-kwartaalcijfers en de Fed op dezelfde dag betekent dat het risicoprofiel in één keer wordt geprijsd; ECB en BoJ op twee achtereenvolgende dagen zorgen ervoor dat de volatiliteit in wisselkoersen en carry trades zal overslaan naar de cryptomarkt. BTC wordt in zo'n omgeving meestal eerst gezien als een macro-risico-actief, niet als een veilige haven, terwijl ETH en altcoins gemakkelijker hun veerkracht verliezen bij een krimpende stemming. Er is ook een bullish scenario: als de kwartaalcijfers beter zijn dan verwacht en het rentebeleid dovish uitvalt, kan het onderdrukte risicoprofiel snel herstellen, waarbij BTC als eerste herstelt, gevolgd door ETH en daarna altcoins, met een snel tempo. Maar het risico is dat bij zo'n dicht opeengepakte reeks gebeurtenissen kapitaal eerder geneigd is om eerst de hefboom te verlagen en cash aan te houden dan om vooruit te speculeren; de rally kan dan gemakkelijk veranderen in een window om posities te verminderen na een stijging. $ETH heeft nu een onvermijdelijke bron van verkoopdruk: de Ethereum OG's zijn geconcentreerd aan het verkopen.
Deze vroege houders zijn bijzonder; ze verkopen tijdens de bullmarkt, en blijven ook in de bearmarkt gefaseerd aflossen, ze zijn bijna altijd bezig met verkopen of bereiden zich voor om te verkopen.
Hun instapkosten zijn extreem laag, zelfs als de markt flink daalt, hebben ze nog steeds enorme ongerealiseerde winsten. Zolang er ruimte is voor een herstel, is er motivatie om winst te nemen.
Zolang deze laaggeprijsde tokens niet volledig van eigenaar wisselen en niet volledig worden uitgewist, blijft er voortdurend verkoopdruk boven hangen. Elke stijging kan gemakkelijk worden neergeslagen door de verkooporders van de OG's. Een van de voorwaarden voor een soepele nieuwe recordhoogte voor ETH is dat deze goedkope tokens volledig worden overgedragen aan nieuw kapitaal.
Natuurlijk is het uitwassen geen kwestie van een dag of twee; dit proces zal herhaaldelijk trekken en geduld uithollen. Korte termijn weerstand tegen stijgingen zal blijven bestaan, dus wees voorzichtig met het voorspellen van een eenzijdige uitbarsting.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
De leider heeft iets te zeggen
Het moederbedrijf van Google, Alphabet, publiceerde op 28 oktober na de Amerikaanse beursuren de Q3-rapportage. De cloudbusiness groeide met 82%, maar de kapitaalinvesteringen voor 2026 zijn verhoogd naar 1950 tot 2050 miljard dollar. Dit is een extreem groot bedrag.
Ik denk dat de markt nu anders naar de Google-rapportage kijkt. Het gaat niet meer alleen om hoeveel de cloudomzet is gestegen, maar of deze bijna 2000 miljard aan kapitaalinvesteringen daadwerkelijk rendement kan opleveren. AI-infrastructuur is een geldverslindend monster. Iemand in de commentaren heeft het heel goed gezien: Google sluit intensief langlopende contracten af voor kernenergie en brandstofcellen, elektriciteit zou de kernbeperking voor AI-uitbreiding kunnen worden in plaats van GPU's. Rekenkracht is er, maar zonder stroom heeft het geen zin.
De markt reageerde koel, GOOGL daalde licht met 0,09%, xGOOGL met 0,07%, het geld blijft afwachtend.
Voor crypto betekent dit dat de techreuzen de wapenwedloop voortzetten, het geld blijft in techaandelen, en er is weinig externe groei voor Bitcoin. Het hangt vooral af van de macro-economische situatie, olieprijzen en de FOMC.
Gisteravond viel Bitcoin hard, nu is het afwachten of de 80.000 grens standhoudt. Als dat niet lukt, volgt een diepere correctie, met weerstand boven tussen 84.000 en 85.000. Niet achter de stijging aanrennen en niet paniekverkopen, zet je orders met een stop-loss.
De bovenstaande analyse is tijdgevoelig, orders moeten met een stop-loss worden geplaatst, veel succes. $BTC $ETH $ZEC De Amerikaanse aandelenmarkt is deze week een beetje spannend, de Federal Reserve en de techreuzen leveren haastig hun cijfers in, wie er als eerste klappen krijgt is echt moeilijk te zeggen
📅 27 oktober publiceert HOOD als eerste zijn financiële resultaten.
📅 28 oktober maakt de Federal Reserve de rentebeslissing bekend, Microsoft en Google volgen na sluiting van de beurs.
📅 29 oktober worden de Amerikaanse BBP- en PCE-cijfers bekendgemaakt, Amazon en COIN moeten ook hun resultaten presenteren.
Deze keer let ik vooral op Microsoft.
Niet omdat het per se zal stijgen, maar omdat Wall Street nu duidelijk minder geduld heeft met AI dan vroeger.
Meta's omzet overtrof de verwachtingen, maar de aandelenkoers daalde toch bijna 7%. Vroeger raakte de markt enthousiast bij het horen van meer investeringen in AI, nu vragen ze juist: wanneer verdient het geïnvesteerde geld zich terug?
Microsoft en Google kunnen deze vraag precies beantwoorden.
De een kijkt naar Azure, de ander naar Google Cloud. Als de groei van de cloudbusiness niet aan de marktverwachtingen voldoet, is alleen praten over AI-vooruitzichten waarschijnlijk niet genoeg.
Ik houd ook COIN in de gaten, want hun handelsinkomsten zijn direct gerelateerd aan de activiteit op de cryptomarkt, wat ook waardevolle referentie is voor onze cryptowereld.
Ik neig er nu meer naar om eerst de echte reactie na de financiële rapporten te bekijken, in plaats van vooraf te gokken wie de verwachtingen zal overtreffen.
Als ik deze week echt één bedrijf moet kiezen om te bestuderen, dan kies ik Microsoft. $GOOGL $MSFT $AMZN #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？