Orbit Post Sitemap
Rekenkracht en DePIN: wie steunt op inflatiesubsidies en "zet de linker voet op de rechter"?
Gedecentraliseerde rekenkracht klinkt revolutionair, maar als je er dieper naar kijkt, zijn veel projecten sterk afhankelijk van token-inflatiesubsidies als "echte behoefte".
$TAO is weliswaar de koploper, maar neem bijvoorbeeld de toonaangevende subnetwerken (zoals Chutes): ze ontvangen jaarlijks ongeveer 52 miljoen dollar aan TAO-beloningen, terwijl de werkelijke fiatinkomsten slechts tussen 1,3 en 2,4 miljoen dollar liggen. De verhouding tussen subsidie en inkomsten is zo hoog als 22:1 tot 40:1, wat betekent dat gebruikers in deze subnetwerken voor elke 1 dollar die ze betalen, het netwerk tientallen dollars aan tokens subsidieert. Deze welvaart is sterk afhankelijk van stijgende tokenprijzen om de mijnwerkers enthousiast te houden; in wezen is het "de linker voet op de rechter zetten".
$GRASS is een fundamenteler verkoper van water, met een omzetverwachting voor 2026 van 65 tot 75 miljoen dollar. Maar het pijnpunt is erg ongemakkelijk: de winst blijft volledig binnen dochterondernemingen zoals DataCo, en er is geen directe verplichte terugkoop van tokens (de terugkoop op de open markt bedraagt slechts enkele tienduizenden dollars). Als je het koopt, verdien je op de emotionele premie, niet op dividend van het bedrijf.
$VVV is de pragmatische partij die alleen naar cashflow kijkt. Geen node-subsidies, maar direct inzetten op privacy-AI, met echte Web2-gebruikers die betalen, en duidelijk 5% van de API-inkomsten gebruiken voor directe terugkoop en vernietiging. Winst wordt direct omgezet in kooporders, geen spelletjes.
💡 Conclusie:
Als je rekenkracht en DePIN koopt, doorgrond dan de oppervlakkige cijfers: kunnen de echte externe inkomsten de inflatiesubsidies dekken? En is er een harde route om de winst om te zetten in tokenkoop? $XRP
Licht beter presterend dan BTC, is de betalingsvraag al ingeprijsd?
In de vroege ochtend spot snapshot was de 24-uurs koersverandering van XRP -1,46%, met een bereik van 1,2834—1,3157 USDT.
Het relatieve verschil is klein en onvoldoende om extra zakelijke vraag aan te tonen. Betalingsomloop kan snel zijn, groei in zakelijk gebruik vereist niet per se langdurig vasthouden van munten, waardetransmissie heeft onafhankelijk bewijs nodig.
Als de relatieve prestatie over meerdere perioden verbetert en er een echte toename in gebruik is, is de beoordeling steviger; als er alleen kleine prijsverschillen zijn, moet dit primair als marktvolatiliteit worden geïnterpreteerd.现在这个阶段更像博弈期，不是追涨期。 80000附近到底是护盘还是接人？ 周末复盘了几只票，最直观的感受是风险偏好没有继续扩散，反而在关键位前收缩了。BTC现价80191，81000已经破过一次，80000整数关口有人接，但链上两边打架：长期看做市商把7.7亿量级的BTC收回手里，短线又有5.59亿量级往交易所送，摆明了是准备卖的姿势。下周二议息，84.5%概率按兵不动，这种位置重仓押方向性价比不高，80000是这周的情绪锚。✨ OKB回到107.73，平台币的弹性一向大，大盘跌它跟着跌，但它绑着手续费折扣、打新资格和月度销毁，属于放着不用天天盯的品种。真正值得留意的是ZEC，从1187滑到1157，隐私币的监管模糊性一直在，弹性大但确定性低，这种仓位我会看轻一点。🍓 小币这边RE今天涨得最欢，链上风险补偿基金，合约里写死自动赔付规则，日内+1.7%。但成交量只有31万美金级别，池子最薄，涨得快撤得也快，想要走出趋势得等链上真的出现连环清算才有故事。BICO在0.01519，账户抽象方向没错，可市场现在还没给基础设施付钱，158万量级的成交只是跟着大盘微涨，要等链上应用真拉到新用户才#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？ AI算力的尽头是什么？以前大家说是显卡，现在行家告诉你，是电！谁手里有电，谁才有资格玩AI。 美股公司Oklo马上要在11月中下旬公布Q3财报了。这公司搞的是啥？小型核反应堆，专门给那些嗷嗷待哺的AI数据中心供电。现在它的算盘打得特别响，手里捏着大概14GW的AI数据中心供电意向订单，连Meta的核电项目、甚至英伟达都在跟它联手搞“核动力AI工厂”。前景听起来是不是极其科幻？但你看盘面，它的代币化股票OKLO却微跌了0.84%。为啥？因为商业化还没真正落地，审批、建设、巨额的资金投入，全是一座座大山。 小马哥的个人看法： 这个赛道方向绝对是正确的，AI数据中心最缺的东西正在从GPU慢慢变成电力。谷歌都开始签几十年的核电合同了，说明传统巨头对稳定电力的渴求已经到了极点。但资本市场是残酷的，正如社区里有人一针见血指出的：这属于“方向可能完全对，但价格已经开始提前交易未来”的股票。现在市场满脑子都是科幻故事，真到了财报季，资金就要看实打实的东西了：你工程进度到哪了？手里的现金还够烧多久？一旦进度不及预期，或者烧钱速度太快，哪怕你有英伟达背De kans dat er in oktober geen actie wordt ondernomen is ongeveer 94%, vrijwel zonder twijfel; maar de markt prijst een renteverhoging in december voor ongeveer 80% in. Dus de toespraak van Fed-voorzitter Walsh in de vroege ochtend van donderdag (2 uur Beijing-tijd op de 29e) is de echte variabele. Donderdag is er ook PCE-inflatie en rapporten van techreuzen komen samen. Kijk morgen uit naar: maandag geen belangrijke data, let op olieprijzen en Amerikaanse staatsobligatierendementen. $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利? Op de futuresmarkt, als ik zie dat grote spelers hun posities blijven vergroten terwijl de prijs daalt, vraag ik eerst of er sprake is van hefboomwerking en of ze gedwongen kunnen worden om posities te verkleinen, in plaats van alleen naar de grootte van hun account te kijken. Het drijvende verlies van grote spelers en marktrisico's worden gescheiden door meerdere boekhoudlagen.
Volgens Arkham-monitoring heeft 0xfAb een gecombineerd drijvend verlies van bijna $400.000 op ONDO- en LINK-spotposities; ongeveer een jaar geleden begon deze partij met het kopen van $ONDO en bleef dit in batches doen, met een gemiddelde prijs van ongeveer $0,55, terwijl LINK een recent nieuw opgebouwde positie is.
Ik zie dit meer als een fragment van de druk op de positie, niet als een negatief signaal voor de hele sector: het materiaal gaat over spot, dus je kunt de logica van extra margin calls bij futures niet zomaar toepassen; het gecombineerde drijvende verlies van de twee activa maakt het ook moeilijk om te bepalen hoeveel druk elk afzonderlijk ondervindt; zonder informatie over het totale vermogen en de kapitaalallocatie is het nog lastiger om de urgentie van verkopen in te schatten. Mijn conclusie is dat het drijvende verliesbedrag niet gelijkstaat aan potentiële verkoopdruk. Zijn er anderen die ook van de traditionele markt komen? Welke on-chain informatie zou jij nog bekijken om te beoordelen of dit soort posities mogelijk verkoopdruk kunnen veroorzaken? Medianslip van 5 minuten, volgens orderboek geschatte $ORDER grote verkoopkosten dalen, aankoopkosten stijgen. Simulatie van koop/verkoop slip bij schaal 100.000 verandert van 1,14%/0,81% naar 1,34%/0,70%. Pas ordergrootte aan per zijde. Na het vergroten van $APR-orders nemen de slippen aan beide zijden duidelijk toe. Simulatie van koop/verkoop slip bij schaal 10.000 is 0,18%/0,16%, bij 100.000 is het 1,05%/0,81%. Kenmerk van ondiepe liquiditeit is gelijktijdige stijging aan beide zijden. $CAP grote aankoopkosten stijgen. Simulatie van aankoop slip bij schaal 100.000 stijgt van 0,51% naar 0,57%. Bij verslechtering van kosten pas je de ordergrootte aan, niet de richting van het standpunt.This time, Brother 800 wants to talk about a different topic with everyone. In the future, will the storage chip market be dictated by buyers or sellers? For many years, the storage chip industry has had one characteristic: when supply exceeds demand, prices plummet and manufacturers' profits shrink; when demand exceeds supply, prices rise and profits explode. But I think this round of the market might really be different! Did you know? Hynix management previously warned that by 2027, the globalIk zag vanmorgen dat BTC weer onder de 80.000 zakte, mijn eerste reactie was dat er weer een groep longposities werd uitgewassen en dat de open interest zou dalen.
Ik keek even naar de BTC perpetuals op OKX, en in de vroege uren daalde de prijs continu, maar de open interest steeg juist met meer dan 1.200 contracten, het hoogste in tweeënhalve dag. Toen BTC afgelopen zaterdagavond onder de 80.000 zakte, daalde de open interest in dat uur juist met vijf- tot zeshonderd contracten.
Het aantal longposities steeg weer iets, terwijl de grootste accounts juist iets meer short gingen. Kleine accounts kopen onderaan bij, grote accounts bouwen aan de shortkant bij, beide kanten vergroten hun posities.
Dus deze daling vanmorgen heeft niemand weggejaagd, maar juist een nieuwe groep aangetrokken die wedt op de 80.000-lijn. Als de open interest op OKX BTC morgen rond dit tijdstip onder de 30.000 zakt, dan hebben ze zich teruggetrokken en heb ik het mis.
Even een check: gisteren zei ik dat als de ETH open interest vandaag rond het middaguur onder de 600.000 zou zakken, ik het mis had. In werkelijkheid is het iets boven de 620.000 gebleven, dus het houdt stand.LIT is meer dan een uur fors gedaald, de prijs nadert opnieuw het laagste punt van het vorige uur. Om 12:25 uur is de spotprijs op OKX ongeveer $3,011, een daling van 7,4% in 24 uur. Om 11 uur was het uurvolume al ongeveer $662.400, ongeveer 3 keer het gemiddelde van de voorgaande 22 afgesloten uren; om 12 uur is dit uur nog niet afgesloten, maar het volume is al ongeveer $530.000.
Mijn inschatting is dat de verkoopdruk nog niet voorbij is. Het volume om 12 uur is duidelijk toegenomen, de prijs blijft dicht bij het laagste punt van 11 uur. De open interest op OKX-contracten daalde tussen 11 en 12 uur met ongeveer 0,79%. De netto open interest is afgenomen, maar het is niet duidelijk of dit het sluiten van long- of shortposities betreft, dus het is geen bewijs dat de verkoopdruk voorbij is.
Het laagste punt om 11 uur was $3,0045. Als de prijs daarna door dit niveau zakt en het uiteindelijke volume om 12 uur nog steeds duidelijk hoger is dan het recente gemiddelde, zal ik de verkoopdruk blijven volgen. Als de prijs weer boven de openingsprijs van 11 uur van $3,1149 komt en de open interest stijgt, moet ik mijn inschatting herzien.
$LIT Als je deze geldstromen uit elkaar haalt, wordt het meteen duidelijk 📊
Kernzin: de vluchtende gelden zijn nu vooral hefboomfondsen, de spotmarkt stapt niet collectief uit, dat moet je goed onderscheiden, want het is makkelijk om door de marktpaniek verkeerd te oordelen.
BTC 30-daagse contracten netto-uitstroom van 7,71 miljard, kortetermijnkapitaal is al lang gestopt met terugstromen.
ETH doet het nog slechter, 30-daagse contracten uitstroom van 8,46 miljard, kapitaalstructuur is zwakker dan BTC, het kan de laatste dagen niet omhoog, dat klopt helemaal.
Alleen SOL laat een tegenstelling zien: 24-uurs spot netto-instroom van 8,86 miljoen, op lage niveaus koopt iemand stilletjes bij; maar contractkapitaal stroomt nog steeds uit met 24,01 miljoen, hefboomgeld komt niet terug, dus het herstel is niet duurzaam.
ZEC spot en contracten worden allebei verkocht, 30-daagse contracten uitstroom van 1,04 miljard, de eerdere hype is volledig weggeëbd, wat overblijft is alleen omzetten, geen kapitaal dat terugkeert.
Er is momenteel geen positief nieuws om de markt te ondersteunen: de Fed is in een stilteperiode zonder richtlijnen; olieprijs staat boven 116, inflatieverwachtingen stijgen weer. De markt moet het nu uitzitten en wachten op de FOMC, GDP en PCE rapporten die donderdag samen uitkomen.
Mijn inschatting: BTC schommelt onder de 80.000, de huidige kleine terugkoop is alleen short-covering om het herstel te grijpen, geen trendmatige koop.
Er zijn twee mogelijke scenario's:
✅ Als het boven 80.000 blijft en de uitstroom van contracten vertraagt, is er ruimte voor herstel
❌ Als het niet terugkomt en het vorige dieptepunt doorbreekt, zoekt het verder steun naar beneden
Voor de rapporten zie ik alle herstelbewegingen als een kans om posities te verminderen, ik ga nooit hoog instappen.
ETH is het zwakst qua kapitaal, het idee om te kopen op de bodem moet je even parkeren; SOL moet je vooral de spotmarkt in de gaten houden, als hefboomkapitaal niet terugkomt, is een grote beweging moeilijk.
$Geen technische analyse, nadenken over twee vragen met betrekking tot $BTC:
1. Van 120K naar 60K gedaald, een bodem die meer dan een half jaar schommelt, hebben degenen die hun verlies namen dat al gedaan?
2. Van 60K naar 80K gestegen, hoeveel van de mensen die binnen dit bereik van 20.000 dollar hebben gekocht, zijn nog steeds gehaast om te verkopen?
De belangrijkste trend van BTC wordt gedomineerd door spot trading. De groepen die vastzitten en degenen die op de bodem kopen, verkopen meestal niet, waardoor het in een fase van het zoeken naar een eerlijke waarde komt. De voormalige weerstand zal geleidelijk zwakker worden en uiteindelijk zo dun als papier zijn.$T Deze shortposities worden letterlijk kapotgedrukt.
Binnen één dag is het openstaande volume met 268% gestegen, en de prijs blijft stijgen.
Het meest opvallende is dat de shorts om vol te houden dagelijks 13% rente aan de longs moeten betalen.
De spotkopers blijven kopen, de shorts zijn puur kanonnenvoer.
Elke dag rente betalen aan de longs, hoe lang kunnen deze shorts dit volhouden? Met nog een klein duwtje is het een collectieve margin call.
#T
$T
👇Met betrekking tot de Q3-winst van SK Hynix en de bijdrage van HBM4 is de belangrijkste conclusie duidelijk: HBM4 blijft een belangrijke drijfveer achter de recente winststijging van het bedrijf. Echter, alleen sterkere dan verwachte winstcijfers zijn mogelijk niet langer voldoende om aanzienlijke extra marktenthousiasme te genereren.
📈 Winstvooruitzichten: Nog een mogelijk recordbrekend kwartaal
#SKhynixQ3HBM4Earnings #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
2. Belangrijke signalen om op te letten in het financiële rapport, die direct de marktreactie bepalen
✅ Positieve signalen (makkelijk om de verwachtingen te overtreffen)
- HBM4 opbrengst voldoet aan de norm, het management geeft duidelijke richtlijnen voor opschaling in het vierde kwartaal, langdurige leveringscontract met Nvidia is afgesloten;
- Het aandeel van HBM in de totale omzet blijft stijgen, de contractprijs van gewone DRAM blijft sterk, geen prijsverlagingen;
- Voorzichtigheid in kapitaaluitgaven, geen roekeloze uitbreiding die vraag en aanbod verstoort, aandeelhoudersrendement (dividend/aankoop) boven verwachting.
⚠️ Negatieve signalen (makkelijk om de markt te verzwakken)
- HBM4 opbrengst valt tegen, opschaling vertraagd, marktaandeel verloren aan Samsung en Micron;
- Spotprijzen van gewone DRAM verzwakken, zwakke vraag naar opslag buiten AI, zoals consumentenelektronica en mobiele apparaten;
- Management geeft signalen van uitbreiding, markt vreest overaanbod in 2027-2028, wat direct de waardering van de cyclus drukt.
3. Samenvatting van de toekomstige logica
Korte termijn Q3-rapport: HBM4 is een verwachtingsverhaal, niet de hoofdprestatie. Bij een beter dan verwacht rapport komt dat waarschijnlijk door HBM3E + algemene opslagprijsstijging; bij tegenvallende resultaten is dat vaak door zwakke spotmarkt voor opslag of problemen met HBM4.
Op middellange tot lange termijn is HBM4 de kern voor SK Hynix om de HBM-leiderspositie en hoge winstgevendheid tot volgend jaar te behouden. Als de richtlijnen voor HBM4 in deze conference call solide zijn, zal kapitaal blijven handelen in de opslag-AI-supercyclus; anders zal de markt zich zorgen maken over het bereiken van de cycluspiek.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ In één zin de conclusie: in Q3 is de belangrijkste winststuwkracht nog steeds HBM3E, HBM4 draagt weinig bij aan de winst in Q3, het is het winstwapen voor Q4 tot volgend jaar.
1. Waarom het moeilijk is om de winst in Q3 met HBM4 te verhogen
1. Timingprobleem: HBM4 begint pas in Q4 met kleinschalige levering, in het derde kwartaal bevindt het zich voornamelijk nog in de fase van monsterlevering, validatie en kleinschalige proefproductie, de leveringshoeveelheid is erg laag, waardoor het geen grootschalige omzet en winst kan bijdragen. De huidige marktstrijd rond de financiële rapporten gaat niet over hoeveel HBM4 er is verkocht, maar over de opbrengst, het opschalingsproces en de status van de langetermijnovereenkomst met Nvidia, dit zijn de sleutelpunten die de waardering beïnvloeden.
2. De prijs is aantrekkelijk, maar de realisatie is vertraagd: de prijs van HBM4 is ongeveer 50% hoger dan die van HBM3E, met een brutowinstmarge van meer dan 70%, het is een product met extreem hoge marges, maar de opschaling vindt volgend jaar plaats. Instellingen hebben al een deel van de verwachtingen voor prijsstijgingen en capaciteitsreserveringen van HBM4 volgend jaar verwerkt.
3. De echte winstmotoren in Q3: de voortdurende levering van bestaande HBM3E + prijsstijgingen van algemene DRAM en server DDR5, deze twee zijn de kern die de hoge winst in het derde kwartaal ondersteunen en zijn de belangrijkste indicatoren om naar te kijken in dit financiële rapport.$ETH kon vanochtend de 2.300 niet vasthouden, op Binance was het laagste punt om 11 uur Beijing-tijd 2.293. Vanaf 9 uur 's ochtends is het drie uur lang rond de 2.300 heen en weer gegaan, nu is het teruggetrokken naar ongeveer 2.316, een daling van bijna 2% in 24 uur.
$BTC werd op hetzelfde moment ook geraakt tot 79.368, dieper dan de piek van vanochtend, en is net weer boven de 80.000 gekomen.
PANews citeert Coinglass-gegevens: in de afgelopen 24 uur is er voor 215 miljoen dollar aan liquidaties geweest op het hele netwerk, waarvan longposities 163 miljoen dollar uitmaken, BTC 75,29 miljoen en ETH 41,18 miljoen.
Wat mij het meest opvalt, is dat de long-short ratio van ETH-contracten op Binance 3,37 is, ongeveer 77% van de accounts zijn long, wat extremer is dan de 2,26 van BTC, met een positie van ongeveer 2,33 miljoen ETH.
Ondanks de daling van een week blijven de longposities toenemen, ik denk dat onder de 2.300 niet veilig is, ik wacht liever tot deze hefboomposities zijn uitgewassen voordat ik verder kijk. $BTC Kocht in 2011 10.000 BTC voor 7.805 dollar, heeft meerdere scherpe dalingen doorstaan zonder ook maar één te verkopen. In juli 2025 alles verkocht, met een waarde van toen meer dan 1 miljard dollar. In 14 jaar van minder dan 8.000 dollar naar een miljard, wie kan zo'n vastberadenheid weerstaan? #SKhynixQ3HBM4Earnings Met betrekking tot het Q3-winstrapport van SK Hynix en het stimulerende effect van HBM4, is het kernoordeel: HBM4 is inderdaad de belangrijkste incrementele factor voor deze winststijging, maar alleen vertrouwen op de beter dan verwachte winstcijfers is mogelijk niet langer voldoende om de marktsentimenten zelfstandig aan te jagen.$BTC Deze keer is de koersdaling van Bitcoin onder de 80.000 gevolgd door een snelle opleving in wezen een volumeafname met een daling, hefboomposities die worden uitgewist en een test van de steun bij een rond getal, en heeft het de middellange termijn neerwaartse trend niet direct omgekeerd. De kernpunten en de daaropvolgende logica kunnen als volgt worden ontleed:
1. Details van de recente koersbeweging
Op zaterdag 25 oktober daalde Bitcoin tijdens de handelsdag tot een dieptepunt van 79.150 dollar, waarbij het kortstondig onder de 80.000 grens dook. Binnen 4 uur werd ongeveer 404 miljoen dollar aan longposities geliquideerd, met een totale liquidatie van bijna 480 miljoen dollar op de hele markt die dag, waarvan meer dan 70% longposities waren. Daarna trok de prijs snel weer boven de 80.900 dollar.
Tot de middag van 26 oktober schommelde de spotprijs van Bitcoin rond de 80.270 dollar met een lichte daling van 0,74% in 24 uur, terwijl het handelsvolume slechts 67% was van het 30-daags gemiddelde, wat wijst op een duidelijke volumeafname tijdens de opleving en geen systematische kapitaalinjectie.
2. De kernreden voor deze "doorbraak zonder daling"
- Hefboomdruk was de directe drijvende kracht: de huidige derivatenomzet is 10 keer die van de spotmarkt. In het prijsgebied van 80.000 tot 82.000 dollar zijn veel nieuwe longposities geopend. De daling onder de 80.000 was in wezen kapitaal dat actief de liquiditeit van deze hoge longposities wegvaagde, en geen echte grote spotverkoop.SK海力士 financiële resultaten komen eraan: in welke mate moet de voortgang van HBM4 worden gerealiseerd om echt positief te zijn?
Bij deze SK海力士 financiële resultaten wil ik niet horen dat "de voortgang van HBM4 soepel verloopt". Het bedrijf heeft in het tweede kwartaal al bekendgemaakt dat HBM4 in het tweede kwartaal in massaproductie is gegaan en dat de productie in de tweede helft van het jaar zal toenemen; dus het opnieuw bevestigen van "start van de levering" in het derde kwartaal is geen nieuwe informatie voor de markt. Wat echt moet worden waargemaakt, is of de opschaling sneller gaat, of de klantvraag kan worden omgezet in continue leveringen, en of HBM4 zal beginnen met het verbeteren van de productstructuur en winstmarges.
De markt wordt nu heen en weer getrokken tussen twee zaken: de vraag naar AI-opslag blijft sterk, maar ik maak me zorgen dat hoge verwachtingen mogelijk al in de aandelenkoers zijn verwerkt. Als HBM3e de omzet en brutowinst blijft ondersteunen, hoeft het financiële rapport niet slecht te zijn; maar dit bewijst alleen dat de oude generatie winstgevend is, en bewijst niet automatisch dat de nieuwe groeicurve van HBM4 wordt waargemaakt.
Ik zal vooral letten op of de conference call een duidelijke vervolgleveringsritme, capaciteitsopschaling en vraag- en aanbodbeoordeling geeft, en of de aandelenkoers na het rapport de stijging kan vasthouden. Als het management alleen zegt dat de vraag sterk is en de technologie leidend is, maar geen ritme of richtlijnen geeft, is het positieve effect waarschijnlijk nog steeds een verwachtingshandel; als de opschaling sneller gaat dan eerder gepland, de orderzichtbaarheid verbetert en de aandelenkoers het volume behoudt en de stijging na het rapport vasthoudt, dan is dat echt een katalysator. Omgekeerd, als kosten-, opbrengst- of capaciteitsproblemen de levering vertragen ten opzichte van de planning, zal ik mijn oordeel over de realisatie van HBM4 intrekken, zelfs als de omzet de verwachtingen overtreft. Wat bewezen moet worden, is niet of HBM4 gemaakt kan worden, maar of het winst kan bijdragen.
$SKHYNIX #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ De AI wallet van Binance wordt de laatste tijd veel besproken in de nieuwe token community. Ik heb het een paar dagen gevolgd en ontdekte dat het interessante niet zozeer de functies zelf zijn, maar de snelheid waarmee gewone mensen er toegang toe krijgen.
Een gebruiker deelde zijn rekening: op Ptahtrade kocht hij meer dan 200 stuks tussen 6 en 7 dollar per stuk, en verkocht alles tussen 15 en 20 dollar. In totaal ongeveer 1800 dollar winst.
Hij gebruikte ook flap's AI interne markt om alle uitgestuurde tokens te kopen en kreeg zo in totaal 12 BNB, bijna 10.000 dollar. Deze twee cijfers samen laten zien dat het niet om inzicht gaat, maar om snelheid.
Hij stelde zijn robot als doel om aankopen binnen 10 seconden te voltooien. four.meme had net zijn github geüpdatet, dus hij drukte de verwachting naar 4 tot 5 seconden. Dat betekent dat van het zien van de aankondiging tot de transactie sneller gaat dan veel mensen hun wallet openen.
Mijn mening is dat dit soort tools de drempel verlegt van het maken van een inschatting naar het instellen van de configuratie. Als je verkeerd inschat, kun je nog wegkomen, maar als je verkeerd configureert, verlies je bij elke ronde kleine bedragen. Wil je meedoen, stel dan eerst een limiet per transactie en een stop-loss in, en ga niet meteen met je volledige saldo aan de slag.
Morgen is hij niet thuis en hoopt hij dat Binance AI pro hem helpt deze ronde mee te pakken. 80.000 is niet de bodem, het is een papieren deur. Het geld stroomt weg, houd niet voor de instellingen de deur open.
Gisteren zat er nog iemand naar de 15-minuten kaars te kijken en riep "het geld komt terug, er komt een herstel". Ik keek even naar die grafiek en wilde alleen maar zeggen: dat is geen koopdruk, dat is de shortpositie die zich sluit, mensen die de rebound proberen te grijpen wagen hun leven.
$BTC ligt nu onder de 80.000, rond $80.151, licht gedaald met 0,91%, $ETH $2.329, -1,23%, $SOL -2,8%. Op het eerste gezicht lijken de verliezen niet groot, maar als je naar de kapitaalstroom kijkt, is het geen kwestie van "kleine daling". In 24 uur is er een netto uitstroom van $BTC spot van 19,56 miljoen, en 257 miljoen in contracten; op een langere termijn is het 64,86 miljoen spot en 385 miljoen contracten, met een netto uitstroom van 7,71 miljard dollar in 30 dagen contracten. $ETH ziet er nog slechter uit, met een netto uitstroom van 8,46 miljard in 30 dagen contracten, zwaarder dan $BTC. $SOL heeft een netto instroom van 8,86 miljoen op de spotmarkt, maar een netto uitstroom van 24,01 miljoen in contracten, hefboomkapitaal wil hier niet blijven. $ZEC trekt zich ook terug, zowel spot als contracten, met 1,04 miljard netto uitstroom in 30 dagen contracten.
Dit is geen kwestie van "kortetermijnkapitaal dat terugkomt en afneemt". De kortetermijnvlam is gedoofd, de middellangetermijnleiding lekt, beide kanten pompen tegelijk leeg.
Wat mij vandaag echt bearish maakt, is niet alleen de kapitaaldata zelf, maar dat deze data samenvalt met de macro-agenda van deze week. Op 27-28 oktober is de Fed-rentebeslissing, op 29 oktober komt de PCE van september uit, en het derde kwartaal BBP en de eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen zijn allemaal in deze week gepropt. Daarvoor waren de CPI en PPI van september al fors gestegen — PPI steeg maand-op-maand met 1,3%, bijna drie keer de verwachting, de grootste maandelijkse stijging sinds maart 2022, met energie die explodeerde, benzine steeg 20,3% in één maand. Inflatie is niet dood, het verhaal van renteverlaging wordt onderdrukt, de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente blijft stevig boven 5,1%. Crypto leeft van liquiditeit, zolang de staatsobligatierente niet daalt, komt er geen grote koopdruk terug.
Kijk ook naar de olieprijs. Brent-olie staat boven de 110 dollar, de spanningen tussen de VS en Iran nemen toe, de stijgende olieprijs voedt de inflatieverwachtingen, waardoor risicovolle activa in een vlucht-naar-veiligheid modus blijven. Dit is wat QCP noemt de "risicocombinatie": AI kredietdruk plus olieprijs, twee lijnen die $BTC naar veilige havens trekken. Ook ETF's stemmen met hun voeten, op 22 oktober was er een netto uitstroom van 636 miljoen dollar, IBIT en FBTC waren de hoofdrolspelers, het grootste dagverlies sinds eind juni. Instellingen zijn niet in paniek, maar ze verkleinen hun posities proactief voor het evenement — die actie zegt alles over hun houding.
De situatie van $ETH is nog pijnlijker dan die van $BTC. Het zit gevangen tussen twee verhalen: enerzijds is het rentegevoelig, op de dag dat de CPI hoger uitviel, daalde het bijna 6%, de markt ziet het niet als "digitaal goud", maar handelt het als een tech-aandeel; anderzijds wordt het institutionele kanaal uitgerold, Standard Chartered lanceert een balie in de VAE, het verhaal verschuift langzaam van publieke ketentokens naar institutionele allocatie. Maar op dit moment negeert het kapitaal het verhaal en kijkt alleen naar posities. Ethereum ETF's hebben vier weken op rij netto uitstroom, de Glamsterdam Hoodi testnet activatie is weer uitgesteld, technische verwachtingen zijn niet waargemaakt, onder 2.313 ligt er meer dan 670 miljoen dollar aan hefboomlongposities die wachten op liquidatie. De zwakkere kapitaalstructuur dan BTC is geen nieuw ding, de netto uitstroom van 8,46 miljard in 30 dagen contracten is het eerlijkste antwoord.
Het probleem van $SOL is nog duidelijker. In oktober is $SOL ongeveer 15% gedaald, $BTC ongeveer 4%, bijna vier keer zo veel. ETF's hadden in vijf dagen een netto uitstroom van 30,3 miljoen, vijf van de zeven producten hadden op 22 oktober geen liquiditeit. De spotmarkt vangt dat beetje op, maar dat is niets vergeleken met de 24,01 miljoen netto uitstroom in contracten. Hefboomkapitaal blijft niet, elke rebound is alleen maar brandstof voor de shorts.
$ZEC is hetzelfde. Na een sterke periode is het kapitaal duidelijk aan het vertrekken. 30 dagen contracten hebben een netto uitstroom van 1,04 miljard, spot en contracten trekken samen weg, dit is geen "correctie", dit is "afsluiten".
$BTC schuurt onder de 80.000, de 15-minuten kapitaal terugkeer lijkt druk, maar in het licht van 7,7 miljard netto uitstroom in 30 dagen contracten is het maar een fractie. Dat is geen trendkoop, dat is short covering, mensen die op lage niveaus met hefboom gokken op een antwoord dat de Fed niet zal geven. Retailkapitaal stroomde in de afgelopen 30 dagen netto 10,75 miljard naar beurzen, het hoogste in zes maanden, maar de netto instroom van grote walvissen daalde van 5,9 miljard naar 3,8 miljard. Kleine beleggers kopen, grote spelers verkopen, dat beeld is bekend.
De 80.000 positie is volgens Glassnode het kostprijsniveau van institutionele kluizen tussen 80.000 en 81.500, als de prijs daaronder zakt, komen institutionele posities gemiddeld in verlies, psychologische steun wordt psychologische druk. Het KuCoin-rapport zegt het duidelijk: onder 79.200 is het volgende niveau 78.000–78.600.
Ik roep geen crash uit. Ik zeg dat op dit niveau de kansen voor longposities niet kloppen. Kapitaal trekt zich terug, macro drukt, ETF's krimpen, hefboomkapitaal vlucht, waarmee ga je dan op een trendomkeer gokken? Totdat de Fed-verklaringen, PCE-cijfers en techgiganten hun kwartaalcijfers uitbrengen, is een rebound de vriend van de shorts, niet van de longs.
Houd je handen thuis. Houd niet voor de instellingen de deur open onder 80.000.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
De uitkomst van de rentebeslissing van de Federal Reserve op 29 oktober is vrijwel zeker. De markt handelt momenteel niet over of er in oktober een renteverhoging komt, maar over hoe lang de hoge rente kan aanhouden, of dat er zelfs opnieuw renteverhogingen komen.
De nieuwste renteberekeningen tonen aan dat de kans op het handhaven van de huidige rente 90% is, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten slechts 10% is. De markt heeft een pauze in renteverhogingen deze maand al volledig ingeprijsd.
Voor $BTC en $ETH is het feit dat er in oktober geen veranderingen zijn, inmiddels geen positief nieuws meer. De persconferentie zal blijven wijzen op een hawkish signaal, de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierendementen versterken zich opnieuw, waardoor de ruimte voor een herstel op de cryptomarkt verder wordt beperkt.
$ZEC 💻 Ik beschouw dit nieuws als een behoeftebeoordeling: Volgens Reuters heeft de Israëlische premier Netanyahu voorgesteld om cryptocurrency te gebruiken om de economie te helpen omgaan met mogelijke internationale sancties, wat kritiek kreeg van economen en politieke tegenstanders. De input is "mogelijk geconfronteerd met bredere sancties", niet dat de sancties al volledig zijn ingevoerd.
Mijn oordeel: dit lijkt meer op een back-up betalingsvoorstel en kan niet direct als een positieve ontwikkeling voor de sector worden beschouwd. De logische fout is dat "kunnen overmaken" wordt aangezien voor "kunnen zaken doen". Als de handelspartner weigert te accepteren vanwege nalevingsvereisten, lost het veranderen van het betaalmiddel dat niet op; zelfs als ze willen accepteren, blijft de vraag hoe het geld wordt omgezet en of de goederen kunnen worden geleverd, een andere afhankelijkheid.
Als ik de behoefte zou aanpassen, zou ik eerst duidelijk maken welke transacties van toepassing zijn, de acceptatie door de ontvanger en de omwisselingsvoorwaarden, en dan pas bespreken hoeveel economische activiteit kan worden gedekt; anders is alleen de interface verbonden, maar draait de business niet. Kunnen jullie me helpen dit te reviewen: wat is hier de grootste zwakte, dat de tegenpartij niet wil accepteren, of dat het na acceptatie moeilijk is om te wisselen? De vergadering is gepland voor de 27e tot 28e, en het consensus is om geen actie te ondernemen; de markt prijst de kans op een renteverhoging in december in op 76%. Iedereen weet dit, maar wat ik wil zeggen is iets anders: wat echt wordt geprijsd is niet deze vergadering, maar of de zin "inflatierisico's stijgen" in de verklaring wordt geschrapt. Als die wordt geschrapt, is dat een cadeau voor risicovolle activa; als die blijft, wordt de verantwoordelijkheid voor inflatie makkelijk doorgeschoven naar de olieprijs, en de rest van de rekening moet de markt zelf dragen. Laten we eerst de feiten op een rij zetten. Brent sloot vrijdag op $116,72, een stijging van 6% in een week, het hoogste sinds april; de tienjaarsrente blijft rond 5,3%, de importprijzen stegen met 8,1% op jaarbasis, de snelste stijging sinds juli 2022. Dit gevoel is zeldzaam: olieprijzen stijgen, rente daalt niet, de dollar verzwakt niet, en risicovolle activa moeten toch redenen vinden om te stijgen. Nadat 80.000 werd doorbroken en niet terugkeerde, werden in het weekend posities ter waarde van miljarden dollars geliquideerd, waarvan bijna 700 miljoen longposities waren — deze klap was geen paniekverkoop, maar passieve producten die proportioneel verkochten; bij daling verkochten ze juist meer, een mechanische verkoop zonder emotie. Hier is een tegenintuïtief punt: een sterkere verwachting van renteverhogingen betekent niet noodzakelijk dat de markt meteen daalt. In mei 2013 suggereerde Bernanke voor het eerst het afbouwen van obligatieaankopen, de tienjaarsrente steeg in drie maanden van 1,6% naar 2,7%, maar de S&P bereikte tussendoor zelfs nieuwe hoogtepunten — omdat een vroege verwachting niet betekent dat het geld meteen wordt onttrokken. In oktober 2018 was het anders, Powell zei "we zijn nog ver van het neutrale renteniveau verwijderd", en binnen zes weken daalde de S&P met 10%. Het verschil is dit: bij het eerste scenario beweegt de verwachting eerst, bij het tweede wordt de verwachting bevestigd. Dit keer is het het eerste, de echte valkuil ligt inIn voorgaande jaren was er aan het einde van de berenmarkt altijd een dalingsgolf, en dit jaar lijkt daarop geen uitzondering te zijn. Nu komt daar nog de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen bij; meestal daalt de markt vóór de tussentijdse verkiezingen en stijgt die pas erna. Dit betekent dat de kans op een korte termijn trendomkeer klein is. Dus wie nu wil instappen, moet nog even wachten om te zien of het patroon van 2018-2019 zich herhaalt of dat het patroon van 2022-2023 wordt gevolgd. Het verschil is dat er in 2018-2019 twee dalingen waren, terwijl 2022-2023 één daling kende. Ik neig naar een herhaling van het marktpatroon van 2022-2023, wat betekent dat de daling aan het einde van dit jaar waarschijnlijk niet te groot zal zijn. De markt zal vooral schommelen, en dan zal de volgende bullmarkt waarschijnlijk vroegst in de zomer of herfst van volgend jaar beginnen, of in het voorjaar van 2028.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Optimistisch: Q4-richtlijn verhoogt ASP en winstmarge, officiële aankondiging van een speciale dividenduitkering, HBM4-leveringen boven verwachting → waarderingsherstel is mogelijk, maar de bovenkant wordt beperkt door het algemene sentiment in de AI-sector;
Neutraal (hoogste waarschijnlijkheid): resultaten voldoen aan de verwachting van 77 biljoen Koreaanse won, richtlijn blijft stabiel, dividend nog niet bepaald → de aandelenkoers zal waarschijnlijk binnen een bereik blijven schommelen, "goed nieuws is niet nieuw";
Pessimistisch: HBM4-marktaandeel en leveringen worden opnieuw naar beneden bijgesteld, prijsstijging in 2027 minder dan het dubbele, geen extra aandeelhoudersrendement → de markt zal de "3x PE" opnieuw interpreteren als een "korting op het cyclustopniveau" in plaats van als "onderwaardering".$BTC FOMC-avond: Zet de twee data niet om in één richting
Deze week moet je echt twee data doorstaan, niet één richting kiezen:
1) Woensdag, 28 oktober 14:00 oostelijke Amerikaanse tijd, FOMC-besluit. De kans op "onveranderd" op Polymarket is al 94%, terwijl het op 14 oktober nog 52% was. De markt heeft "onveranderd" volledig ingeprijsd, er is weinig ruimte voor verrassingen in het besluit zelf, de variabelen zijn alleen nog de bewoording van de verklaring en de uitspraken na de vergadering — wedden op de richting van het besluit is wedden op een al ingeprijsd resultaat.
2) Vrijdag 30 oktober vervallen ongeveer 136.000 $BTC-opties op Deribit, met een nominale waarde van ongeveer 11 miljard dollar, wat ongeveer een derde van de Deribit $BTC-optieposities is. De Put/Call-ratio is ongeveer 0,55, een bullish positie betekent niet per se bullish, verkopen, hedgen en spreads zijn ook inbegrepen. Het grootste pijnpunt is ongeveer 78.000, dat is de kostprijslijn van posities berekend uit het optieregister, geen spotondersteuning, gebruik het niet als een bodemlijn. Bij een impliciete volatiliteit van 32% is het één standaarddeviatie-interval voor het verstrijken ongeveer 77.600-83.835.
Deze week is geen week om een richting te kiezen, maar een week om volatiliteit te doorstaan. Wed niet zwaar op een richting voor de FOMC; als 79.220 wordt doorbroken, kijk dan eerst rond 77.600; pas als het terug boven 82.100 (200-daags gemiddelde) komt en daar 1-2 dagen blijft, kan je over een ommekeer praten. BTC is nu $79.500, een daling van 1,44% in 24 uur.
Maar de impliciete volatiliteit over 3 maanden bevindt zich op het 0,8 percentiel van de afgelopen drie jaar. Over 6 maanden op het 0,2 percentiel.
De markt prijst in dat er "niets zal gebeuren" tijdens een avond waarop vier grote schokken op komst zijn.
Dit is het gevaarlijkste moment. Volatiliteit verdwijnt niet, het verplaatst zich alleen — van de prijs naar je positie.
Donderdag 02:30 Wash-persconferentie — let op de bewoordingen, niet op de rente. Kans op geen verandering deze week is 90%, dat is niet het belangrijkste. Het enige wat telt is: zal hij de financiële voorwaarden nog steeds als "ruim" omschrijven? Zolang dat woord blijft, hangt de dreiging van een renteverhoging in december boven ons.
Donderdag 20:30 Kern-PCE + BBP — als de kern-PCE op jaarbasis ≥3,1% is, en de totale PCE ≥3,6%, dan voegt dat een extra steen toe aan het verhaal van een renteverhoging in december. De kans op een renteverhoging in december staat al op 68,9%.
Vrijdagnacht beginnen de tech-kwartaalcijfers — Microsoft, Alphabet, Amazon komen achtereenvolgens. Niet naar de omzet kijken, maar naar twee dingen: AI-kapitaaluitgaven en de groei van de cloudbusiness. Als de vrije kasstroom blijft verslechteren, stort de Nasdaq eerst in, volgt BTC?
Drie scenario's | Triggercondities:
Scenario A | Harde Wash + versnellende PCE
Dollar en Amerikaanse staatsobligatierentes stijgen samen. Als BTC het niet houdt, kijk dan naar 79.400 — de intraday steun van vandaag. Daaronder is de echte scheidslijn tussen 74.800 (kosten korte termijn houders) en 77.600 (echte marktgemiddelde).
Scenario B | Neutrale Wash + PCE volgens verwachting + stabiele kwartaalcijfers
Volatiliteit komt los van historische dieptepunten, maar met een opwaartse tendens. BTC test 82.500. Verwacht niet dat altcoins onafhankelijk sterker worden — liquiditeit komt uit "extreem lage volatiliteit", de eerste halte is altijd BTC, niet altcoins.
Scenario C | Verrassend dovige Wash, of PCE lager dan verwacht
De prijs voor een renteverhoging in december daalt van 68,9%, risicovolle activa krijgen een korte impuls. Maar alleen een dovige houding is niet genoeg voor BTC om boven 85.000 te blijven. Of het doorzet hangt af van de kwartaalcijfers. Dovigheid geeft een opleving, geen trendomkeer.
De impliciete volatiliteit staat op een driejarig dieptepunt, wat betekent dat "verzekering kopen" nu goedkoop is.
Je hoeft deze week niet de richting te voorspellen om te overleven. Je hoeft alleen de kosten van bescherming te betalen voordat je een positie inneemt.
De volatiliteit geeft je al korting, niet kopen is je eigen keuze.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Vrienden, op 28 oktober zal de wereldleider in opslag, SK海力士, het derdekwartaalrapport presenteren. Dit rapport kan worden gezien als de levenslijn van de hele AI-hardware-industrieketen.
De markt richt zich nu volledig op HBM4. De vraag naar AI-servers blijft razendsnel groeien, en de massaproductie van HBM4 bepaalt direct of 海力士 zijn monopolie kan voortzetten. Zolang de leveringsvolumes, prijzen en winstmarges blijven stijgen, is de kans groot dat de kwartaalwinst opnieuw een record zal breken.
Maar alleen naar de winst kijken is niet genoeg voor dit rapport. Onlangs waren de kwartaalcijfers van Micron en Western Digital goed, maar hun aandelenkoersen daalden toch. Waarom? Omdat de markt nu extreem kritisch is, bang voor eindeloze kapitaalinvesteringen van de giganten en voor het bereiken van een cycluspiek. Als 海力士 alleen spectaculaire winstcijfers presenteert, maar de vooruitzichten niet overtuigend zijn, of als er enige twijfel over de prijszettingsmacht van HBM4 doorklinkt, zal de markt meteen negatief reageren.
Dit heeft een directe impact op onze BTC. De stemming in de wereldwijde technologiesector hangt volledig af van AI, en 海力士 is daarin de kern. Als hun rapport de verwachtingen overtreft en de vooruitzichten zeer sterk zijn, kan het risicoprofiel van tech-aandelen stabiel blijven, en kan BTC rond de 80.000 even op adem komen. Maar als hun prestaties tegenvallen en de hele halfgeleidersector meeslepen, zal BTC zeker dalen en verder onder druk komen. $SKHYNIX $BTC 81.300 dollar.
Dit is de gemiddelde kostprijslijn voor Amerikaanse spot-ETF-investeerders.
Vasthouden, de koopdruk van de ETF blijft de bodem ondersteunen. Verliest het deze lijn, dan ligt de volgende steun tussen 73.000-75.000.
CME FedWatch: kans op rente ongewijzigd in oktober 92,8%, kans op renteverhoging 7,2%.
De data liggen er, gokken op een verrassing heeft geen waarde.
De echte informatie zit niet in de rente zelf, maar in de woorden van Walsh. Hij zal waarschijnlijk geen bevestiging geven van het "einde van de verkrapping". De PPI in september steeg maand-op-maand met 1,3%, het hoogste sinds maart 2022. In deze context is het het minst waarschijnlijk dat een Fed-voorzitter je geruststelt.
Kans op renteverhoging in december: 67,5%-68,9%. Goldman Sachs basis: één verhoging in december en één in maart volgend jaar.
"Pauzeren" is niet hetzelfde als "omslag". Tussen deze twee woorden ligt een heel inflatieprobleem.
De Fed geeft je in oktober een zoetje, en in december een klap. Het zoetje is nep, de klap is echt.
De kostprijsbasis van de ETF is ongeveer 81.300, de 50-daagse gemiddelde lijn ongeveer 81.700, beide lijnen overlappen in hetzelfde gebied.
ETF's hebben de bedrijfsreserves vervangen als de belangrijkste koper van BTC. Sinds augustus is er een netto-instroom van ongeveer 6,4 miljard dollar in ETF's, terwijl bedrijfsreserves slechts 1,5 miljard zijn.
ETF's houden stand, maar het gaat moeizaam. De stablecoin-voorraad is sinds de piek in mei met ongeveer 12,7 miljard dollar gedaald, de "kogels" op de keten worden minder.
Microsoft, Google, Amazon, Meta, de kapitaalinvesteringen voor 2026 samen ongeveer 730 miljard dollar, terwijl de directe AI-inkomsten ongeveer 25 miljard dollar bedragen — slechts 4% van de uitgaven.
Meta is al vooruitgelopen: vrije kasstroom negatief 2,1 miljard dollar, de eerste keer sinds de beursgang. Microsoft's vrije kasstroom daalde vorig kwartaal met 23%.
Omzet boven verwachting? Niemand kijkt er meer naar. De markt stelt nu maar één vraag: wie betaalt de rekening?
Het AI-verhaal is drie jaar verteld, deze week wil de markt de bon.
Donderdag en vrijdag: PCE + ECB + Bank of Japan
Kern-PCE jaar-op-jaar verwachting 3,1%, vorige waarde 3,0%. De richting is omhoog, niet omlaag.
De Bank of Japan verwacht de rente ongewijzigd te houden, maar kan een actie in december of januari suggereren. De ECB treedt dezelfde dag op.
Vijf zaken: FOMC, Walsh persconferentie, BBP + PCE, ECB, Bank of Japan — alles binnen 72 uur.
De volatiliteit deze week wordt niet door één ding gedreven. Het zijn vijf gebeurtenissen die tegelijk aankloppen.
De FOMC in oktober brengt geen "verrassing", alleen "bevestiging".
De 81K steunlijn van BTC en de AI-rekening van tech-aandelen zijn de twee variabelen waar deze week echt op gelet moet worden.
$BTC $ETH $ZEC Eerst het rapport. In de vorige ronde had ik drie shortposities — BTC 80,105.71→79,784.19 (+0,40%), ETH 2,328.18→2,310.04 (+0,78%), ZEC 1,204.02→1,196.80 (+0,60%), alle drie succesvol, zonder dat een stop-loss of take-profit werd geraakt. De winst was marginaal, daar doe ik geen grote woorden over. Wat echt telt is niet die paar duizendsten, maar dat de richting klopte: de hele markt wachtte op het vasthouden van 80.000, ik schreef dat dat niet zou gebeuren. Data tot 12 uur. Deze ronde ga ik niet achter de daling aan — de zwaarst gedaalde plekken zijn al een keer door de hefboomposities schoongemaakt, nu achter de daling aan gaan is de beste stukken aan de al aanwezigen laten. Deze ronde drie posities: ZEC blijft short, BNB en TRX gaan long. ZEC | short 1,196.80 | stop-loss 1,226.05 | take-profit 1,148.06 Het ritme van deze maand is duidelijk: van 480 omhoog naar 1.368, daarna meer dan 20% terug, elke opleving lager dan de vorige. Zondag in een uur 2,71% omlaag, op de 24e een dagdaling van 7,76% die veel long hefboomposities uitveegde, de volgende dag was de opleving een terugkoop van posities die waren uitgewist, geen nieuw geld. De jaarlijkse financieringskosten zijn meer dan 10%, longs betalen dagelijks om vast te houden — het is niet dat de prijs het niet houdt, maar de kosten van de positie zijn onhoudbaar. Op de blockchain zijn er twee adressen die in een maand 24.706 munten van de beurs hebben gehaald, gemiddelde prijs 1.140 $BTC is zwak. De huidige prijs is 79.782,4, slechts enkele honderden dollars verwijderd van het 24-uurs dieptepunt van 79.321,8. Wat vandaag vooral is weggevaagd, zijn de longposities, het bedrag is duidelijk groter dan dat van de shortposities. Deze daling is een uitputtingsslag van de long leverage; elke keer dat de prijs een stukje daalt, worden er een aantal stop-losses geactiveerd. De openstaande contracten bedragen nog 7,55 miljard dollar, de long leverage is nog niet volledig uitgewist, er is nog brandstof onderaan. De put/call ratio van de opties is 0,60, er zijn kortetermijnspelers die inzetten op een rebound. De DVOL van 38,4 is aan de lage kant, de markt is niet voorbereid op een scherpe daling, bij een echte doorbraak zal de volatiliteit toenemen. De tarieven zijn licht positief, wat alleen als achtergrondinformatie geldt. Er liggen 303,2 miljard dollar aan stablecoins klaar, maar op de markt is geen teken te zien dat deze worden ingezet om de bodem te ondersteunen. Op de grafiek staan de voortschrijdende gemiddelden in een bearish formatie en de toppen dalen, wat overeenkomt met deze analyse. De kans is groot dat het vorige dieptepunt niet standhoudt en dat er een nieuw dieptepunt wordt bereikt. Voor een bullish ommekeer geldt: terug boven 80.929,5 sluiten en stabiel blijven, anders vervalt deze visie. Is deze opleving nu een kans of een valstrik?
Gisteravond maakte de markt een hevige schommeling door, waarbij $BTC, $ETH, $SOL en andere grote munten achtereenvolgens opliepen. Maar ik ben persoonlijk nog niet gehaast om bullish te zijn; alleen omdat de prijs is teruggetrokken betekent niet dat de markt echt een bodem heeft bereikt. Het draait erom: is het een korte termijn kapitaalherstel, of is er een nieuwe koopgolf op komst?
BTC: de opleving is er, maar de kapitaalondersteuning blijft onvoldoende.
Eerdere gegevens tonen aan dat BTC in 4 uur een netto-uitstroom van 19,56 miljoen dollar in spot had, en een netto-uitstroom van 257 miljoen dollar in contracten; de netto-uitstroom in contracten in 24 uur breidde zich uit tot 385 miljoen dollar, en de cumulatieve netto-uitstroom over 30 dagen bereikte 7,71 miljard dollar. Korte termijn oplevingen kunnen worden aangedreven door short-covering, maar de aanhoudende uitstroom van kapitaal op middellange termijn wijst erop dat er nog geen sterke koopkracht is gevormd.
ETH: het kapitaalgedrag is ook niet optimistisch.
In 24 uur was er een kleine netto-instroom van 1,72 miljoen dollar in spot, maar aan de contractzijde is er nog steeds uitstroom, met een netto-uitstroom van 8,46 miljard dollar over 30 dagen. De beperkte spotondersteuning is voorlopig niet genoeg om aan te tonen dat de marktrisicobereidheid is hersteld.
SOL en ZEC moeten ook verder worden gevolgd.
SOL vertoont een gespleten patroon van spotondersteuning en contractuitstroom; ZEC heeft zowel in spot als contracten kapitaaluitstroom, dus de duurzaamheid van de korte termijn opleving moet nog verder worden geverifieerd.
Mijn oordeel vandaag blijft voorzichtig: de opleving is eerst een herstel, ik ben niet gehaast om een bodem te bevestigen, en ik jaag ook niet blindelings op shorts.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Bitcoin lijkt mogelijk de zesde accumulatiefase in bijna twee jaar te zijn ingegaan
Uit de netto positiegegevens van $BTC op beurzen in de afgelopen twee jaar blijkt dat het momenteel sterk lijkt op het begin van een nieuwe accumulatiefase. In deze fase kan de prijsvolatiliteit groter zijn, maar het zal de opwaartse trend van de Bitcoin-prijs aanzienlijk ondersteunen.
Tijdens de vorige vijf accumulatiefasen ging dit vrijwel altijd gepaard met een stijging van de BTC-prijs. Hoe sterker de accumulatie, hoe groter de potentiële prijsstijging van BTC en hoe langer de opwaartse trend kan aanhouden.
Op dit moment lijkt het echter alsof we net aan het begin van een vroege accumulatiefase staan, waarbij de koopkracht nog aanzienlijk lager is dan tijdens de vorige vijf keren. Als de koopkracht net als toen toeneemt, zal de kans op een stijging van de Bitcoin-prijs groter zijn, en vergeleken met de verkoopfase zal de prijsstabiliteit relatief sterk blijven.
Sommigen zullen misschien twijfelen omdat er aan het einde van de vierde accumulatiefase een daling was, maar die vierde fase bereikte een historisch hoogtepunt voor BTC, en de accumulatiekracht en -duur waren ook niet erg sterk.
Daarom zeg ik dat hoe sterker de accumulatie, hoe meer het de stijging van de Bitcoin-prijs ondersteunt, en dat de neerwaartse beweging van BTC-prijs tijdens de accumulatiefase minimaal is, wat ook aangeeft dat meer investeerders bereid zijn te kopen tegen de huidige prijsniveaus.De prijs van het Yushu-contract ligt ongeveer twintig yuan lager dan de nominale waarde van het aandeel, het contract heeft al vooruit ingezet op een daling. Ik heb net naar de kapitaalstromen van Yushu op het STAR Market gekeken, de omloopsnelheid is 26%, grote beleggers hebben iets meer uitgestroomd dan ingestroomd, terwijl particuliere beleggers iets meer zijn ingestroomd dan uitgestroomd. Het verschil is niet groot. Maar de meningsverschillen tussen de kapitaalstromen zijn duidelijk. Het voelt alsof er wat kracht ontbreekt om door te gaan. Ik heb deze kapitaalstroom bekeken en de conclusie komt overeen met de marktsituatie: het gaat volledig om hefboomgeld, niet om spotgeld dat op de vlucht is, dat moet duidelijk zijn, anders schrik je jezelf alleen maar.
BTC heeft in 30-dagen contracten netto 7,71 miljard uitgestroomd, de korte termijn terugvloei is volledig verdwenen.
ETH is nog erger, in 30-dagen contracten is er 8,46 miljard vertrokken, de kapitaalstructuur is duidelijk zwakker dan BTC, wat overeenkomt met het feit dat de posities de afgelopen dagen het meest zijn ingekrompen en zelfs binnen een uur niet omhoog komen, het is precies hetzelfde verhaal.
SOL is de enige die een lichtpuntje laat zien, er is in spot binnen 24 uur nog een netto instroom van 8,86 miljoen, iemand koopt op lage niveaus, maar het contractgeld is toch 24,01 miljoen vertrokken, hefboomgeld komt niet terug, dus het herstel heeft geen kracht.
ZEC heeft zowel spot als contracten netto uitstroom, in 30-dagen contracten is er 1,04 miljard vertrokken, de recente drukte is echt een terugtrekking, zelfs als de handel druk is, is het alleen maar omzetten, geen terugvloei.
Op het nieuwsfront helpt het ook niet: de Fed is in een stilteperiode, niemand komt met uitspraken, de olieprijs is weer boven de 116 gestegen en voedt de inflatie, de markt moet het zelf uitzitten tot donderdag, wanneer FOMC, BBP en PCE achter elkaar bekend worden gemaakt.
Mijn mening: BTC schommelt onder de 80.000, die korte termijn aanvulling is een combinatie van shorters en het grijpen van een rebound, geen trendkopers. Er zijn twee mogelijke scenario's: terug boven 80.000 en de uitstroom van contracten stopt, dan geloof ik dat het herstel doorzet; als het niet lukt en het breekt onder het vorige dieptepunt, dan zoekt het verder naar een lager niveau. Voor de bekendmakingen beschouw ik elk herstel als een kans om posities te verminderen, ik jaag er niet achteraan; ETH is het zwakst, ik onderdruk mijn neiging om te kopen; bij SOL let ik alleen op of de spotkopers nog instappen, als het hefboomgeld niet terugkomt, gaat het niet ver.#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 仅盘面逻辑分析，不构成投资建议
Winstverwachting operationele winst 107,4 biljoen Koreaanse won, een jaar-op-jaar stijging van 782,5%, voornamelijk gedreven door prijsstijgingen en volumegroei van HBM en DRAM, waarbij de chipdivisie bijna alle winst voor haar rekening neemt, terwijl de smartphonetak onder druk blijft. De markt heeft het grootste deel van het positieve nieuws al ingeprijsd; de focus ligt op de volledige financiële rapportage, met name de HBM4-verzendstructuur, kapitaaluitgaven en klantorderprognoses.
✅ Positief: HBM4 blijft gestaag groeien, de vraag naar AI-serveropslag blijft sterk, en de prijzen van DRAM/NAND blijven stijgen;
⚠️ Risico's: de maand-op-maand groeisnelheid vertraagt duidelijk, de markt maakt zich zorgen over opslaguitbreiding en het bereiken van een cycluspiek, terwijl wisselkoersen en extra bonussen de winst kunnen aantasten.
📌 Scenario-inschatting: de prognose nadert al de bovengrens van de verwachtingen; zelfs als de cijfers niet slecht zijn, kan een voorzichtige richtlijn leiden tot een koersstijging gevolgd door een terugval; alleen een verhoging van de HBM-verzenddoelen en een hogere ASP-verwachting kunnen voor blijvende stimulans zorgen. Bullish data stijgt ≠ instroom van kooporders, het lijkt meer op hefboomondersteuning. $BTC 80489, $ETH 2346, $SOL 101.48.
① SOL is het gevaarlijkst: grote houders long/short ratio 2,87, 76,4% van de accounts long, actieve long transacties slechts 48,1%; 8u financieringspercentage -0,021%, 24u long liquidaties 17,3M, short liquidaties 1,0M. Overvolle long positie leidt tot paniekverkopen, verdedigingslijn op 100,10, passieve long posities boven 103,44.
② ETH mist koopdruk: netto uitstroom van 1,18 miljard in oktober voor Amerikaanse spot ETF, uitstroom op 14 en 16 oktober; Glamsterdam uitgesteld. Onder 2313 is er 670 miljoen aan liquidaties, bij doorbraak onder 2328 worden long posities brandstof.
③ BTC lijkt stabiel: deze week netto instroom van 301 miljoen via ETF, maar op donderdag en vrijdag uitstroom van 773,5 miljoen, donderdag 635,6 miljoen grootste dagelijkse uitstroom sinds juni. Psychologische grens op 80000, echte steun tussen 79200–79800, financieringspercentage blijft positief, longs houden stand.
④ Macro: grote kans (90,6%) dat FOMC in oktober niet verandert, kans op renteverhoging in december 67,5%, economen verwachten dit allemaal; olieprijs 116 drukt risicobereidheid.
Conclusie: consensus bullish maar geen bodem. Let op SOL 100,10/103,44, ETH 2328, BTC 79200, doorbraak betekent domino-effect van stop-losses. Licht posities, snel handelen.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Waar ligt het fundamentele probleem van de aanhoudende daling van Hynix?Maandagochtend zakte BTC weer onder de 80.000! Vorige week was er duidelijk een netto-instroom van 300 miljoen dollar in ETF's, waarom daalt de prijs dan nog? Als je de volgorde van geldstromen uit elkaar haalt, is het antwoord minder optimistisch.
Laatste onthulling: in de eerste drie handelsdagen van vorige week trok BTC ETF ongeveer 1,07 miljard dollar aan, maar in de laatste twee dagen vloeide er 774 miljoen dollar uit. De week was positief, maar dat verhult niet dat het geld in de tweede helft van de week keerde.
Kijk eerst naar $BTC, die noteert 79.687, een daling van 1,48% in 24 uur. Na het verliezen van de 80.000, is het eerst afwachten of die teruggewonnen en vastgehouden kan worden; als de rebound weer wordt onderdrukt, is 79.000 het volgende belangrijke niveau om te observeren.
Dan $ETH, die noteert 2.310, een daling van 2,29%. ETF's hadden vorige week een netto-uitstroom van ongeveer 221 miljoen dollar, de daling is ook groter dan die van Bitcoin. Of 2.300 standhoudt is belangrijker dan haastig roepen om terug te keren naar 2.400.
Tot slot $SOL, die noteert 100,78, een daling van 1,63%. Op vrijdag was er nul netto-instroom in ETF's, sinds oktober is er een netto-uitstroom van ongeveer 68 miljoen dollar. 100 dollar ligt vlakbij, als dat niveau wordt vastgehouden, moet je nog zien of er geld bereid is om in te stappen.
Samenvatting: een wekelijkse netto-instroom betekent niet dat er elke dag wordt gekocht. Wacht eerst tot prijs en kapitaal samen verbeteren, kies niet alleen de mooie cijfers om naar te kijken!
Denk jij dat BTC eerst terug boven de 80.000 komt, of dat SOL eerst onder de 100 dollar zakt?
Alleen persoonlijke aantekeningen, geen beleggingsadvies.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ De on-chain data van SOL is eigenlijk niet slecht, RWA en getokeniseerde aandelen groeien allebei, maar de prijs blijft stil liggen rond de 101 dollar. De reden is simpel: de SOL ETF had in oktober een cumulatieve netto-uitstroom van ongeveer 68 miljoen, en op de 24e was de netto-instroom zelfs nul. De bloei op de blockchain vertaalt zich niet in de muntprijs, omdat de marginale kopers worden opgekocht door ETF-inkoop. 100 dollar is de neklijn, als de daggrafiek daaronder sluit, is de volgende steun rond de 80.
ZEC is vandaag juist het meest interessant. In de afgelopen week hebben institutionele spotkopers tegen de trend in 42 miljoen dollar opgekocht, maar de markt daalt elke dag licht, de contractposities zijn overvol en hebben 12% gedrukt, en topgrote houders hebben meer dan 90% van de shortposities. Simpel gezegd: instellingen kopen stilletjes op de spotmarkt, terwijl grote spelers op de contractmarkt blind short gaan. Alle shorts zitten in één wagon en betalen rente om vol te houden; als de spotkopers ook maar een beetje omhoog trekken, worden deze mensen raketbrandstof.
Wacht bij de slotkoers van SOL rond de 100, en bij ZEC ga je niet mee in de stijging of daling, maar wacht je tot de short squeeze zichzelf ontwikkelt. Wees niet degene die in de vleesmal wordt vermalen. $BTC $ZEC $ETH De comeback van Intel's Terafab: waarom Elon Musk's chipfabriek nog steeds Intel aan boord heeft
Intel heeft recent een gemakkelijk over het hoofd gezien variabele: Elon Musk's Terafab. Op 7 oktober bevestigde Intel CEO Chen Liwu publiekelijk dat Intel nog steeds de kernpartner van dit project is; Musk verduidelijkte ook dat de fabriek door zijn eigen bedrijf wordt gebouwd en geëxploiteerd, en dat zelfs als TSMC betrokken is, het slechts een deel van de faciliteit huurt en het niet overneemt.
De schaal van Terafab is niet klein: Grimes County, Texas, een initiële investering van 16,8 miljard dollar, minstens 3000 banen, met als doel een AI-rekenkracht van één terawatt per jaar. De chips worden in twee lijnen geproduceerd: één voor Tesla's FSD, Optimus en Cybercab met AI5 en AI6, en de andere voor SpaceX's Starlink en ruimte-datacenters met de stralingsbestendige D3-chip, met een proces gericht op Intel 14A.
Intel's strategie is duidelijk: het 14A ontwerp toolkit wordt in oktober vrijgegeven, de eerste chip wordt eind 2027 verwacht, massaproductie in 2028, het binnenhalen van Terafab is de sterkste bevestiging van hun comeback in foundry services. Maar er zijn ook risico's: als TSMC een deel van de faciliteit huurt, kan Intel's zeggenschap en orderaandeel verwateren.
De chip foundry markt wordt opnieuw geschud, is dit echt Intel's comeback of blijven ze een bijrol spelen?
#IntelFoundryTransformatieOntmoetTerafabNieuweVariabele
$INTC $BTCDeze week wordt de FOMC-rentebeslissing van oktober bekendgemaakt, waarbij de macro-economische stemming waarschijnlijk de korte termijn volatiliteit zal domineren. BCH consolideert momenteel met een afnemend volume; ik verwacht dat het voor de beslissing vooral zal schommelen en zich zal voorbereiden. Wat betreft kapitaal en sentiment, de financieringsrente van slechts 0,0016% toont aan dat de bulls niet bereid zijn om hoger te kopen. De open interest van 79.000 munten, gecombineerd met een dalende trend op de 1-uursgrafiek en een afstand tot de top van -3,24%, duidt erop dat hefboomkapitaal geleidelijk aan afbouwt, terwijl de 4-uursgrafiek met een afstand tot de bodem van 6,16% nog steeds een herstelstructuur vasthoudt. De orderboekverhouding van de top 10 bied- en laatprijzen is 0,75, met 843 verkooporders die de 632 kooporders overtreffen. Onder 277,83 is de koopondersteuning dun, terwijl 282,8 de nabije weerstand vormt en 270,1 het cruciale steunpunt is. Strategie: bij een terugval naar 271,6 licht kopen met een stop-loss op 268,4 en een doel op 281,3; als het volume toeneemt en 270,1 wordt doorbroken, dan kort gaan tot 264,7 met een stop-loss op 273,2. De positie per trade mag niet meer dan 20% zijn, en de positie wordt gehalveerd voor de bekendmaking.
—— Dit is slechts mijn persoonlijke mening en vormt geen beleggingsadvies. Succes met handelen.——
$BCH#本周将公布10月FOMC利率决议
#本周将公布10月FOMC利率决议
$BCH $T Op de markt houden deze bulls het echt vol.
De muntprijs daalt gestaag, maar het aantal openstaande contracten stijgt juist tegen de trend in tot 7,59 miljoen dollar.
De groep die op hoge niveaus bijkocht, zit vast en weigert verlies te nemen, ze blijven bijvullen na elke daling.
Ze proberen te trekken maar het lukt niet, onderaan liggen bergen bulls die standhouden. De weerstand boven is zwaar, het is wachten op het moment dat de grote spelers de markt naar beneden trappen en een kettingreactie van paniekverkopen veroorzaken.
#T
$T
👇Microsoft's kwartaalcijfers na sluiting woensdag: Azure moet 45% groei leveren, AI-monetisatie is de echte test
Microsoft rapporteerde woensdag na sluiting van de beurs, met slechts één echte vraag: kan Azure voldoen aan de door het management gegeven richtlijn van ongeveer 45% groei bij constante wisselkoers? Bank of America verwacht 44,8%, wat overeenkomt met $32,3 miljard, en ook de monetisatie van Copilot moet worden toegelicht.
De basis van het vorige kwartaal was eigenlijk niet slecht: nominale groei van Azure was 40%, Microsoft Cloud-inkomsten stegen met 26% tot $49,1 miljard, zakelijke orders stegen explosief met 112%, en de backlog bedroeg $39,2 miljard. Maar de aandelenkoers daalde toch, omdat de kapitaaluitgavenrichtlijn ineens werd verhoogd tot ongeveer $190 miljard, wat $55 miljard hoger is dan de marktverwachting.
Dit is het klassieke dilemma van de grote AI-bedrijven nu: de vraag is echt aanwezig, orders lopen door tot twee à drie jaar vooruit, maar elke groei moet eerst met echt geld worden gefinancierd. De markt kijkt niet langer alleen naar groeipercentages, maar of de groei afschrijvingen en rente kan dekken.
De parallel met de cryptowereld is ook heel direct: AI-computing aandelen en cryptovaluta worden allebei hergewaardeerd op basis van de vraag "kan groei winstgevend zijn". Dit financiële rapport van Microsoft is in feite een tussentijdse toets voor het hele AI-verhaal.
Wed jij op Azure die de verwachtingen overtreft, of op de markt die blijft hameren op kapitaaluitgaven?
#MicrosoftAzure groei 43%, kan AI-commercialisatie versnellen?
$MSFT $BTCElon Musks laatste waarschuwing: meer dan 200 AI-cloudbedrijven, er overleven er maar een paar
Op 25 oktober bevestigde Musk persoonlijk op X: SpaceX heeft al 40 miljard dollar aan schuldfinanciering afgesloten, gebruikt om GPU's van fabrikanten zoals Nvidia te kopen, met levering gepland voor het eerste en tweede kwartaal van 2027. Maar hij draaide plotseling om en veroordeelde de hele sector.
De essentie van zijn woorden was: de afgelopen weken heeft de obligatiemarkt bijna volledig de kredietverlening aan bedrijven die "behalve AI-datacenters geen fatsoenlijke inkomsten hebben" stopgezet. SpaceX kan geld lenen omdat het een investeringswaardige rating heeft en wordt ondersteund door Starlink en lanceeractiviteiten. Maar meer dan 200 nieuwe cloudbedrijven die GPU's huren, zullen geconfronteerd worden met grootschalige faillissementen en consolidatie, "er overleven er maar een paar".
Dit staat haaks op het verhaal van gisteren over "SpaceX die moeite heeft met financiering": het is niet dat SpaceX geen geld kan lenen, maar anderen kunnen het niet. CoreWeave, een toonaangevende nieuwe cloudprovider met ongeveer 50 miljard dollar aan schulden, is het meest typische vergelijkingsvoorbeeld.
De wapenwedloop in AI-infrastructuur verandert van "wie durft te lenen" naar "wie kan terugbetalen". Als de bubbel rond het huren van rekenkracht barst, zullen het AI-verhaal en de AI-conceptaandelen in de cryptowereld ook flink schudden.
Wat denk jij, is deze herstructurering van nieuwe cloudbedrijven een bubbel die wordt uitgeknepen of een teken dat de sector zijn piek heeft bereikt?
#SpaceX financiering 40 miljard dollar, Musk waarschuwt voor AI-cloud kredietstop
$BTC#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH is gedaald tot onder de 2300, wie gaat long en wie wacht tot het verder daalt?
24 uur daling van 1,9%, 7 dagen daling van 3,3%, 30 dagen daling van 14,4%!
Het handelsvolume is gedaald van 8,37 miljard op 20 oktober naar 4,8 miljard gisteren, en vandaag net iets meer dan 1,5 miljard, niemand neemt het over!
Maar onder de slimme geldstromen zijn er twee harde feiten:
Slimme aankopen maken 56,99% uit, het lijkt alsof er gekocht wordt.
Maar kijk verder: de longposities van slim geld zijn slechts 20,07%!
Aankopen zijn korte termijn posities, maar de houding is bearish.
En in alle accounts is het longpercentage 76,68%, bij topaccounts 63,27%.
Retail beleggers zitten aan de longkant, slim geld staat aan de andere kant. De contractposities bedragen 5,36 miljard dollar, een lichte stijging van 1,24%.
Kortom: geleidelijke daling, afnemend volume, retail houdt longposities vast, slim geld gaat short. Deze structuur is niet eng, maar het put je uit.
Als je long wilt gaan, wordt aanbevolen om rond 2272 of lager in te stappen, hier is de liquiditeitsdruk tot 270 miljoen dollar, wat een grote kans geeft op een korte termijn rebound.