Orbit Post Sitemap
#Google Cloud-business groeide met 82%, hoe is het rendement op AI-investeringen? Olie op 110, BTC hoeft niet stoer te doen
Een onderschatte transmissieketen, ik leg het je uit:
Olieprijs → inflatie → Federal Reserve -> Amerikaanse rente → Bitcoin waardering.
Sluiting op 26 oktober, WTI novembercontract $101,41 per vat, +3,51% op één dag; Brent december $109,86, +3,72%[web_doc 30]. Trump zegt "de olieprijs zal snel dalen", maar de markt gelooft het niet[web_doc 30].
Tegelijkertijd was de Amerikaanse inflatie in september nog rond 3,7%, de inflatieverwachting voor het komende jaar volgens de Michigan-enquête steeg van 4,6% naar 4,7%, de lange termijn van 3,4% naar 3,5%, het hoogste sinds mei; het consumentenvertrouwen was slechts 48[web_doc 15].
Deze gegevens binden de handen van de Federal Reserve. Zodra de inflatieverwachting losraakt, zal Powell/Washington liever nog een extra stap zetten dan hun geloofwaardigheid riskeren door te versoepelen.
Dus als ik nu hoor "digitale goud als inflatiehedge" moet ik lachen. Op korte termijn volgt BTC de reële rente, niet het CPI-cijfer. Wil je echt met crypto olie schaarste afdekken, dan moet je met een meetlat van meer dan drie jaar meten. $BTC Fed: Deze keer geen verandering is onzin, december is de echte test
Beijing tijd 29 oktober om 2 uur 's nachts, FOMC neemt een besluit.
Conclusie vooraf: CME prijst de kans op handhaving van 3,75%–4,00% in oktober op 90,6%, een verhoging van 25bp slechts 9,4%[web_doc 9][web_doc 15]. De renteverhoging in september was de eerste sinds 2023, unaniem met 12 stemmen, waarbij de bandbreedte werd verhoogd naar 3,75%–4,00%[web_doc 26].
Het echte spektakel is in december: CME geeft een kans van 67,5% op renteverhoging, 25,8% op handhaving, en 6,7% op een verhoging van 50bp[web_doc 9]; Reuters enquête van 20 oktober is nog strenger — 100 economen, allemaal denken dat er in december een verhoging komt[web_doc 26]. Vorige maand was dat nog minder dan de helft.
Waarom vind ik dit zo belangrijk? Bitcoin levert geen rente op. Amerikaanse dollar deposito's geven je net iets meer dan 4%, wat geeft BTC je? Volatiliteit. Als de rente verder stijgt, wordt de opportuniteitskost nog hoger.
Kijk woensdag vroeg in de ochtend niet alleen naar die ene renteregel, luister naar wat Walsh zegt: deze keer geen economische prognose, de verklaring zal waarschijnlijk erg kort zijn; de markt wil weten of de "renteverhoging in september eenmalig was, of het een reeks is"[web_doc 15]. Iets strenger, dan houdt 80.000 het niet; iets vager, dan kunnen we even ademhalen. $BTC 80.000 grens, in het weekend stilletjes een klap gekregen
Eerst de prijs goed melden: vanochtend 03:45 Beijing tijd, BTC 80.039 dollar, 24 uur daling van 0,47%, dagbereik 79.390–80.825; 7 dagen daling van 2,49%, totale marktkapitalisatie 1,61 biljoen, aandeel 60,03%[web_doc 24]. Nog even naar de dagafsluiting: 25 oktober gesloten op 80.024, dagverlies 0,95%, laagste punt 79.767[web_doc 1].
Wat mij het meest nerveus maakt is niet de daling, maar dat de ETF in het weekend nog steeds bloedt. Volgens de on-chain data van Lookonchain was er op zondag 26 oktober in de VS een netto terugkoop van 2.123 BTC bij spot BTC ETF's, ongeveer 169 miljoen dollar; waarvan IBIT er 1.358 wegnam, goed voor 64%[web_doc 34].
Maar ETF's worden alleen verhandeld tijdens de Amerikaanse beursuren, de terugkooporders van zondag waren al voor het slot op vrijdag geplaatst. In mensentaal: de Amerikaanse instellingen willen in het weekend geen seconde langer vasthouden.
Mijn eigen aanpak is simpel: 80.000 is een psychologische grens, geen technische, dus niet hier "bodem kopen" en ook niet hier "bevestigen van doorbraak en short gaan". Wacht tot maandag als de Amerikaanse beurs opent om te zien of die 2.123 BTC een uitzondering zijn. $BTC De zwakste schakel is nooit BTC zelf geweest, maar de posities die worden gedragen door het "bullmarkt-geloof". Heb je gemerkt dat degenen die het hardst roepen tijdens een daling juist als eerste verdwijnen? Gisteravond kwam ik iets best interessants tegen: een blogger die eerder volhield dat de bullmarkt nog niet was gekomen en dat het nu slechts een zijwaartse markt was, verloor direct een groep optimisten als volgers, en sommigen lieten zelfs in de reacties weten "ontvolgd" te hebben. Toen BTC terugviel naar ongeveer 80000, vroeg hij omgekeerd: "Gaat het nog goed met jullie?" en gaf toen een detail prijs: STRC bleef boven de 99 hangen, hoewel het voor de opening even tot 98,99 zakte, maar dat weer terugpakte. Toen BTC vorige maand de 80000 naderde, lag STRC rond de 95 tot 97. Deze vergelijking is het belangrijkste. In hetzelfde prijsbereik is de positie van STRC gestegen, wat betekent wat? Het betekent dat een deel van het kapitaal niet meeloopt met de prijsstemming, maar een stabieler instrument gebruikt om blootstelling aan crypto-activa uit te drukken. Op het eerste gezicht lijkt BTC rond de 80000 heen en weer te schommelen en is het druk in de groep, maar de echte ondersteuning zit in dit soort details van "geen nieuwe dieptepunten in de prijs, maar de gerelateerde indicatoren die eerst de bodem optrekken". De kapitaalvoorkeur verschuift van het najagen van hoge volatiliteit naar iets meer richting "iets dat vast te houden is", en deze verandering is waardevoller om te volgen dan de kaarsgrafiek zelf. Het optimistische pad is ook duidelijk: als de zone rond 70000 echt een steun is die is gevormd door het eerdere topniveau, dan lijkt deze terugval meer op een rotatie dan op een trendomslag. Als deze leidende indicator STRC standhoudt, zal dat het spotmarkt-sentiment wat vertrouwen geven, en het inhaalschema van ETH en enkele grote altcoins kan daarna volgen. Maar het risico is ook📊 Deze kapitaalstroom geeft aan: het zijn hefboomposities die worden teruggetrokken, geen spot paniekverkopen, maak jezelf niet onnodig bang.
BTC: netto uitstroom van 7,71 miljard in 30-dagen contracten, korte termijn terugvloeiing is vrijwel gestopt. ETH is zwakker, 8,46 miljard uitstroom in 30-dagen contracten, positiekrimp is het duidelijkst, ook op het uurschema komt het niet omhoog. SOL heeft een lichtpuntje: netto instroom van 8,86 miljoen spot in 24 uur, er wordt op lage niveaus opgepikt; maar contracten stromen nog steeds uit met 24,01 miljoen, hefboomgeld komt niet terug, de rally mist kracht. ZEC spot en contracten stromen beide uit, 30-dagen contracten lopen 1,04 miljard uit, de eerdere hype neemt af, de handelsactiviteit is slechts omzetten.
🌍 Geen steun van het nieuws: de Fed is in een stilteperiode, olieprijs stijgt boven 116 wat de inflatie onder druk zet, de markt moet het tot donderdag uitzingen, FOMC, BBP en PCE worden dan bekendgemaakt.
🧭 Mijn mening: BTC schuurt onder 80000, korte termijn terugvulling lijkt meer op short covering en het grijpen van een rally, geen trendkoop. Pas als het boven 80000 terugkomt en de uitstroom van contracten stopt, geloof ik dat de rally doorzet; als het niet terugkomt en het vorige dieptepunt breekt, zoekt het verder naar een lagere steun. Voor de bekendmaking is een rally een kans om posities te verminderen, niet om te kopen. ETH is het zwakst, bottom fishing wordt voorlopig onderdrukt; bij SOL kijk ik alleen of de spotopname nog doorgaat, hefboomgeld dat niet terugkomt kan niet ver komen.这组24小时爆仓统计里，CORE所列清算全部来自多单；ZEC、HYPE则是24小时空单爆仓更多，最近1小时却转为多单承压。只看全天总额，很容易忽略这种方向变化。 下面按时间窗口对照，金额单位均为万U，括号内依次为多单、空单。 📊 CORE：清算集中在多头 1小时：1413.23（1413.23、0） 4小时：1413.41（1413.41、0） 12小时：1662.97（1662.97、0） 24小时：1761.73（1761.73、0） 最突出的不是单纯规模大，而是最近1小时的金额已接近4小时总额，显示所列多头清算高度集中在短时段。 📊 ZEC：全天空头更多，短线多头承压 1小时：7.38（6.26、1.11） 4小时：24.82（19.99、4.83） 12小时：310.69（87.15、223.54） 24小时：616.59（267.17、349.42） 12小时和24小时均为空单爆仓更多，但1小时、4小时都是多单占主导，不能把全天结构直接套到最近的市场节奏上。 📊 HYPE：也有类似的周期切换 1小时：9.88（9.88、0） 4小时：18.77（18.76、0.01） #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Hoewel het vervoer van ruwe olie uit het Midden-Oosten is hersteld, blijven de olieprijzen hoog, met vier kernredenen:
1. Geopolitieke risicopremie is niet verdwenen: de scheepvaartroutes zijn slechts tijdelijk open, de risico's op aanvallen in de Rode Zee en de Straat van Hormuz blijven bestaan, verzekeringskosten en omzeilingskosten zijn sterk gestegen, de markt rekent nog steeds een conflictpremie.
2. OPEC+ blijft productie verminderen om de levering te ondersteunen: olieproducerende landen houden vast aan productiebeperkingen en zullen de productie niet snel verhogen ondanks het herstel van het vervoer, de totale aanbod is al krap.
3. Wereldwijde voorraden zijn laag, de buffer is zwak: er is eerder continu voorraad afgebouwd, de voorraden ruwe olie en geraffineerde producten liggen onder het vijfjarig gemiddelde, bij nieuwe verstoringen kan de prijs snel stijgen.
4. Futureshandel kijkt naar verwachtingen, niet alleen naar de huidige doorvoer: handelaren vrezen herhaling van conflicten en nieuwe aanvallen op faciliteiten, gecombineerd met het naderende winterseizoen met hogere vraag, wat de olieprijs ondersteunt. Op het eerste gezicht stroomt er stilletjes kapitaal binnen, maar de prijs lijkt op pauze te staan, is dat beeld niet een beetje tegenstrijdig? BTC, ETH en SOL bewegen allemaal nauwelijks, maar het geld volgt elk zijn eigen weg. Ik heb deze drie lijnen een tijdlang gevolgd en hoe langer ik kijk, hoe meer ik het gevoel krijg dat wat er op de markt verhandeld wordt, niet helemaal overeenkomt met de oppervlakkige drukte. Laten we eerst naar BTC kijken. De netto-instroom is ongeveer 258 munten per dag, grote orders zijn de belangrijkste drijfveer, maar de prijs schommelt rond de 80000 zonder opwaartse kracht. Deze combinatie zegt eigenlijk veel: grote investeerders verzamelen, maar zijn op korte termijn niet van plan de prijs te verhogen. Met andere woorden, de koopdruk is accumulatie, geen opwaartse trend. Het is nog interessanter om de derivatenmarkt in de gaten te houden; bij langdurige zijwaartse bewegingen stapelen posities zich gemakkelijk op, en zodra de financieringsrente positief wordt, raakt de longpositie overvol, waardoor de schommelingen veel heviger lijken dan op de spotmarkt. De bullish route is dat de tokens langzaam van zwakke naar sterke handen gaan, wachtend op een triggerpunt; het risico is dat de prijs stagneert en de hefboomwerking eerst beweegt, waarbij de squeeze meestal begint aan de zwakste kant. ETH heeft een netto-instroom van ongeveer 4274 munten, de structuur is gezond, grote orders volgen ook mee, maar het nadeel is dat het minder onafhankelijk is en het ritme nog steeds door BTC wordt bepaald. Dit betekent dat ETH momenteel meer een volger is dan een aanjager. Om echt zijn eigen koers te varen, moet ETH eerst zien dat BTC stabiel blijft en de financieringsrente onder controle is, anders is het moeilijk om het sentiment voor altcoins aan te wakkeren. SOL valt het meest op met een netto-instroom van 45800 munten, de accumulatie is het sterkst, grote orders blijven toenemen en het heeft duidelijk een veerkrachtig voordeel. Maar hier is een punt dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien: de potentiële verkoopdruk door unlocks is er nog steeds, sterke accumulatie betekent niet automatisch dat de prijs omhoog gaat #本周将公布10月FOMC利率决议 Deze oktober FOMC heeft ervoor gekozen de rente ongewijzigd te laten, wat een "havikachtige pauze" is en overeenkomt met de gangbare marktverwachtingen. De Federal Reserve heeft de deur voor renteverhogingen niet gesloten, benadrukt dat de inflatie minder snel daalt dan verwacht en behoudt de mogelijkheid om in december opnieuw te verhogen. De Amerikaanse economie is veerkrachtig, werkgelegenheids- en inflatiegegevens blijven opwaartse risico's vertonen, en een renteverlaging op korte termijn is onwaarschijnlijk. Na de beslissing zullen de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierendementen waarschijnlijk sterker zijn, wat druk zet op goud en niet-Amerikaanse valuta. De focus blijft op CPI- en werkgelegenheidsgegevens, waarbij de marktvolatiliteit zal blijven schommelen rond de verwachtingen van een renteverhoging in december.De rentebesluitvergadering van de Federal Reserve nadert, iedereen houdt de adem in 👀
Of er nu wel of niet wordt verhoogd lijkt nog ter discussie, maar de markt heeft al vooruitgespeeld: de inflatie blijft hardnekkig, de olieprijs schommelt, de kans op nog een renteverhoging voor het einde van het jaar is niet klein 📈
In het weekend speelde $BTC eerst een "nepval": overdag daalde het even onder 80.000, met een dieptepunt rond 79.200. Net toen de beren wilden juichen, kwam de koopdruk snel terug en herstelde de prijs naar het 80.300-80.600 bereik. Het doorbreken hield geen stand, wat juist aangeeft dat er onder de 80.000 sterke steun is, het voelde meer als een shake-out 😄
$ETH blijft zwak, verloor vroeg de 2.400 en zakt nu tussen 2.330-2.380, duidelijk achter BTC aan. 2.300 is een korte termijn belangrijke steunlijn, als die breekt, komen 2.250-2.200 in zicht 🙄️
De focus blijft op Powells bewoordingen en de aanwijzingen van de Fed over het toekomstige rentebeleid. Tijdens de rentebesluitavond kan de volatiliteit plotseling toeslaan, dus hou je vast en geniet van het schouwspel 🚀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $DOOD
Ik heb even de stijgers en dalers van alle contracten op de site van vanavond bekeken, en de nummer één was een naam die ik bijna niet herkende: DOOD, 24 uur gestegen met 44%.
De token van Doodles. Gisteren was de openingsprijs 0,00142, de hoogste piek was 0,00267, bijna een verdubbeling, nu terug naar 0,00206. Wat me deed stoppen waren twee andere cijfers: de financieringsrate -0,34%, shortposities betalen longs; de totale open interest is slechts 3,36 miljoen dollar, maar in 24 uur is er voor meer dan 200 miljoen verhandeld.
De handelsomzet is zeventig tot tachtig keer de open interest, op dit prijsniveau houdt niemand echt posities aan, het is allemaal doorlopend geld. Bij zo'n marktstijging profiteer ik niet, geld dat ik niet begrijp verlies ik het snelst.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Jamie Dimon zegt dat Bitcoin in de komende tien jaar een jaarlijks rendement van 10% kan behalen. Ik heb dit nieuwsbericht drie keer gelezen om zeker te zijn dat ik het goed begreep.
Iemand die Bitcoin al meer dan tien jaar bekritiseert, helpt nu Morgan om klanten te adviseren. Mijn eerste reactie was niet opwinding, maar berekening — als het geld van zijn klanten echt de markt op gaat, zal hij waarschijnlijk niet willen dat de hele wereld op een hoogtepunt instapt. In dezelfde week heeft Morgan Stanley's ETF-portefeuille slechts 80 BTC gekocht, ter waarde van iets meer dan 60.000 dollar, en in totaal historisch slechts 6,45 miljoen. Instellingen kopen echt, maar ze houden zich stil; hun volume en hun stem zijn omgekeerd evenredig.
BTC staat nu iets boven de 80.000, met een dieptepunt van 79.300 gisteravond. Hoe hoger de rang van degenen die long roepen, hoe minder ze kopen; die regel heb ik geleerd door ervaring. Deze keer volg ik niet de stemmen, maar kijk ik waar het geld naartoe gaat.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $RE
Deze altcoin is net begonnen met dalen, nu is het de beste tijd om short te gaan.
Toen re werd genoteerd, begon de bullmarkt net, gecombineerd met het ontwerp van re waarbij elke zes maanden tokens worden vrijgegeven, zorgden een reeks gunstige factoren ervoor dat deze altcoin na de notering niet veel daalde. Maar nu is de marktsfeer veranderd, de Amerikaanse aandelenmarkt is sinds 2022 officieel gestopt met een vierjarige bullmarkt, de markt draait naar beneden, en re valt samen met de vrijgave van 40 miljoen tokens in december die de markt onder druk zet. Na deze vrijgave zullen er elk jaar in juni en december 126 miljoen tokens worden vrijgegeven, in totaal 750 miljoen tokens in drie jaar. En na drie jaar zullen de concurrerende tokens van re waarschijnlijk tientallen zijn uitgegeven.
De berenmarkt begint, gecombineerd met de vrijgave van 800 miljoen tokens, gecombineerd met grote gefaseerde vrijgaves, gecombineerd met concurrentiecrises, gecombineerd met het onbeperkte uitgifte- en niet-gedekte inflatiekenmerk van altcoins, een reeks ongunstige factoren die onvermijdelijk re naar de afgrond van nul zullen brengen. Na de vrijgave in december wordt verwacht dat re zal dalen tot 0,15, en na de vrijgave van 126 miljoen tokens in juni volgend jaar zal het dalen tot 0,07. Op het cruciale omslagpunt tussen bull- en berenmarkt is het de beste tijd om short te gaan en geld te verdienen.3. Eén shortpositie op drie! Grote belegger zet in op lange termijn shortposities, gebruikt financieringskosten om drijvende verliezen te compenseren
Laatste monitoring van de perpetual contractposities van deze grote belegger, gelijktijdige shortposities op BTC, ETH, SOL, allemaal met lage hefboom, de opbrengsten uit financieringskosten zijn zeer aanzienlijk.
📊 Volledige uitsplitsing van posities
✅ BTC shortpositie｜5X volledige positie
Positie: -2603,29 BTC, positie waarde 210 miljoen U
Openingsprijs: 76331,0 U
Onverwezenlijkte verlies: -9,637,300 U
Inkomsten uit financieringskosten: +3,138,900 U
Margin: 41,669,800 U, liquidatieprijs: 143401,53
✅ ETH shortpositie｜5X volledige positie
Positie: -106.400 ETH, positie waarde 250 miljoen U
Openingsprijs: 2322,74 U
Onverwezenlijkte winst: +1,430,300 U
Inkomsten uit financieringskosten: +4,279,400 U
Margin: 49,145,200 U, liquidatieprijs: 3847,13
✅ SOL shortpositie｜7X volledige positie
Positie: -719.900 SOL, positie waarde 72,379,100 U
Openingsprijs: 94,3199 U
Onverwezenlijkte verlies: -4,481,500 U
Inkomsten uit financieringskosten: +3,824,600 U
Margin: 10,339,900 U, liquidatieprijs: 324,25 Een ongerealiseerde winst van 2,09 miljard dollar is als een pan met net aan de kook gebrachte olie die met een plof op het snijbord voor het kwartaalrapport wordt gegoten — dit is geen winst, dit is het juiste moment.
Dit bedrijf, dat Bitcoin als ballaststeen gebruikt, heeft ongeveer 848.000 bitcoins in handen, wat gelijk staat aan het verplaatsen van de hele hoogwaardige voedselvoorzieningsketen naar een koelhuis. Het kwartaalrapport is nog niet verschenen, maar de geur van een reële waarde van 2,09 miljard dollar komt al naar buiten, het ruikt inderdaad sterk, maar de echte test van het snijwerk is: wordt deze bouillon verder aangevuld of wordt de olie eerst afgeschept?
Het terugkopen van ongeveer 176 miljoen dollar aan preferente aandelen lijkt voor mij op het afscheppen van die dikke olie op het oppervlak van de soep. Niet om het er mooier uit te laten zien, maar om te voorkomen dat de financieringskosten als zout te zout worden. Preferente aandelen zijn de reservebouillon in de keuken, ze kunnen in noodgevallen helpen, maar als je er te veel van toevoegt, overheersen ze de smaak van het hoofdgerecht; Bitcoin is het hoofdgerecht, met voldoende hoeveelheid en voldoende hitte, dus bijgerechten en kruiden moeten met mate worden gebruikt. Als je hefboomcontracten als extra hete pepers beschouwt, kan een flinke dosis zeker verkwikkend zijn, maar als het je maag doorbrandt, zal het fornuis niet voor je stoppen.
Deze pan van kapitaalallocatie vreest vooral twee problemen: ten eerste dat het hoofdgerecht nog niet gaar is en je al te snel kruiden toevoegt, en ten tweede dat de soep al te geconcentreerd is en je er nog water bij blijft doen. Nu de ongerealiseerde winst herstelt, als de financieringsstrategie blijft uitbreiden, is het alsof je nog meer duivelse pepers in de rode olie gooit, de geur is intens, maar de nasmaak ook. Omgekeerd, eerst preferente aandelen terugkopen en de financieringsstructuur aanpassen, is alsof je de aangebrande rand van de pan schoonmaakt, zodat het volgende gerecht niet bitter smaakt.
De Amerikaanse aandelen-tokenmarkt is als een bijgerecht op het fornuis ernaast, het ruikt lekker, maar de hitte volgt de stemming op de Amerikaanse aandelenmarkt en Bitcoin. Hoe druk het ook is rond Amazon-tokens, het is slechts een smaakvolle bouillon, geen hoofdgerecht; als het hoofdgerecht niet goed is, maakt het bijgerecht alleen maar nerveus.
Mijn fornuis kent maar één principe: het hoofdgerecht moet de tafel beheersen, dan kunnen pepers de smaak versterken; als het hoofdgerecht zwak is, is het terugkopen van preferente aandelen slechts water gieten op de aangebrande rand van de pan. #strategyq3btcgainsKorte termijn inzet op long posities om bij te vullen, maar stel een stop-loss in
De BTC-posities van de top 1000 accounts op Hyperliquid zijn opvallend: short posities ongeveer $1,02 miljard, long posities ongeveer $668 miljoen, short/long ratio ongeveer 1,53; ETH is bijna in balans, long ongeveer $928 miljoen, short ongeveer $873 miljoen. Mijn inschatting is: op korte termijn zullen we waarschijnlijk zien dat long posities de kloof beginnen bij te vullen, in plaats van dat shorts roekeloos bijkopen.
De reden is niet ingewikkeld. BTC-grootgebruikers zijn al vrij short georiënteerd en het bijkopen van shorts vereist een prijsdaling; maar ETH verslechtert niet synchroon, wat aangeeft dat de risicobereidheid niet volledig is ingestort. Op het moment van schrijven is BTC ongeveer 80336, ETH ongeveer 2328. Als BTC rond de 80.000 kan blijven, wordt het minder aantrekkelijk voor shorts om door te gaan met bijkopen, en zullen sommige winstnemingen van shorts leiden tot koopdruk om posities bij te vullen. Op dat moment is het voor longs logischer om een deel van de kloof van $668 miljoen tegenover $1,02 miljard te dichten dan dat shorts nog een ronde extra druk zetten.
Maar dit is geen blind long scenario. Als BTC effectief onder de 80.000 zakt en ETH volgt, zullen shorts de overhand krijgen. Dus mijn inzet is: eerst bijvullen, daarna kijken naar de 80.000 als richtpunt.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Gokspel aan de optietafel: iedereen koopt verzekering
Dit is een signaal dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien. De maandelijkse opties die op 30 oktober op Deribit aflopen, hebben een omvang van ongeveer 11,2 miljard dollar, met een grootste pijnpunt op 76.000; die van de 23e bedroeg 1,23 miljard, met een pijnpunt op 82.000[web_doc 57]. Kijk ook naar BVIV, het aandeel openstaande Bitcoin-opties in alle openstaande derivaten steeg van ongeveer 50% aan het begin van het jaar naar bijna 60%, alleen al IBIT-opties bedragen ongeveer 35 miljard dollar[web_doc 16].
Het belangrijkste is dat de skew nog steeds negatief is, korte termijn puts zijn duurder dan calls[web_doc 18][web_doc 52]. In andere woorden: er wordt mondeling ingezet op 90.000, maar in werkelijkheid koopt men bescherming tegen dalingen.
Ik vind deze situatie best interessant. Een echte top is vaak wanneer niemand meer verzekering wil kopen en call-opties absurd duur zijn. Dat is nu niet het geval. $BTC De goudprijs is onder de vierduizend gezakt, het is geen falen van de vlucht naar veiligheid, maar alsof er een toren van het schaakbord is weggehaald. Voor het eerst sinds half juli is de steunlijn doorbroken, met een terugval van ongeveer vier procentpunten deze week. Op het eerste gezicht lijkt het alsof de onzekerheid in het Midden-Oosten de verkoopdruk niet kon weerstaan, maar in werkelijkheid worden drie lijnen tegelijk onder druk gezet: de olieprijs verhoogt de inflatieverwachtingen, het rentepad wordt gedwongen herzien, en de stijgende volatiliteit dwingt tot liquiditeitsvraag. De vlucht-naar-veiligheid positie verdedigde oorspronkelijk de koning, maar zodra de reële rente stijgt, wordt de opportuniteitskost van het aanhouden van goud als een zware steen op de lijn, en zelfs de sterkste vesting kan geen opeenvolgende ruilen verdragen. Het nieuws uit het Midden-Oosten lijkt meer een lokmiddel, dat volgers aantrekt om vooraf te verkopen; de echte hoofdzaak is de vraag naar contanten — sommigen verkopen goud niet omdat ze bearish zijn op goud, maar om andere posities te financieren. Dit is een offer om een kanaal te openen, maar als het offer geen initiatief oplevert, is het gewoon een cadeau.
De correlatie met de Amerikaanse aandelen-token XTSLA is niet te zien in de minuutgrafiek, maar in de gelijktijdige krimp van het risicobudget. Getokeniseerde Amerikaanse aandelen zijn een flankkanaal; hoog-beta activa worden als eerste gedeleverd bij stijgende volatiliteit. Goud en Amerikaanse aandelen-tokens worden door dezelfde cashvraag heen en weer getrokken. Het lijkt alsof er twee slagvelden zijn, maar ze delen dezelfde achterlinie. Of de korte termijn verkoopdruk kan afnemen hangt van twee dingen af: of de cashvraag afneemt en of de vlucht-naar-veiligheid kopers onder de vierduizend een verdedigbare vesting kunnen bouwen. Als de opleving niet sterk genoeg is om het verlies te herstellen, krijgen de shorters het open veld; als het niveau snel wordt terugveroverd na een doorbraak, is het een lokval om shortposities te laten vallen. Een grootmeester telt niet de stukken voor het eindspel, maar berekent de geforceerde zetten; hetzelfde geldt voor posities beheren. Short gaan na een doorbraak is een beginnersfout; wachten op bevestiging van een opleving en volume is de juiste volgorde in het middenspel; stukken worden niet licht opgegeven, tenzij het ruilen leidt tot een winnende eindspelpositie.
De beslissende zet in dit schaakspel ligt niet in het Midden-Oosten nieuws, maar in de wisselkoers tussen cash en rente; het doorbreken van de vierduizend is slechts de eerste stap, de echte schaakmat komt na het gedwongen opgeven van stukken door liquiditeitsonttrekking. #goldfallsbelow$4000De toezichthouders versoepelen eigenlijk stilletjes
Deze kwestie krijgt niet veel aandacht, maar ik vind het belangrijk: de publieke consultatieperiode voor de SEC's "Regulering van crypto-activa" (Reg CA) liep net af op 20 oktober. De kern zijn twee financieringsvrijstellingen — een vereenvoudigde openbaarmaking voor cumulatief niet meer dan 5 miljoen dollar over 4 jaar, en alleen financiële rapportage plus reguliere rapporten voor niet meer dan 75 miljoen dollar binnen 12 maanden, met een "veilige haven"-clausule; tokens die aan de voorwaarden voldoen worden niet als investeringscontracten beschouwd[web_doc 4][web_doc 7].
Californië kwam in verzet, uit angst dat de federale overheid de screeningrechten van de staten zou ondermijnen[web_doc 4]. Bitwise en Hyperliquid hebben ook brieven ingediend waarin ze de SEC vragen om airdrops en secundaire markttransacties duidelijk te definiëren[web_doc 14].
Op korte termijn heeft dit vrijwel geen effect op de prijs, dat geef ik toe. Maar dit is een verduidelijking van de regels, geen token-uitgiftefeest. Ik zie het liever als een fundamentele steun die "de bodem van de volgende bearmarkt iets minder diep zal zijn" — lagere nalevingskosten betekent dat er op de lange termijn meer geld aan tafel blijft. $BTC Seller koopt niet meer, dit is groter dan het nieuws
Strategy (voorheen MicroStrategy) heeft recent bekendgemaakt: per 25 oktober bezit het 848.500 BTC, plus 5,1 miljard dollar aan activa, en vorige week is er geen enkele aankoop gedaan[web_doc 58][web_doc 63]. Hun kostenstructuur voor die 848.517 munten is al uitgespreid, de gemiddelde prijs ligt rond de zeventigduizend, en ze maken nog steeds winst[web_doc 39].
Ondanks dat ze "niet kopen" mag je dit niet onderschatten. Dit bedrijf wordt algemeen erkend als een onbeperkte bull met veel munitie; als zij stoppen, verdwijnt er een van de meest stabiele automatische kopers uit het verhaal. Tegelijkertijd is Strive juist erg actief, op 26 oktober bekendgemaakt dat ze vorige week ongeveer 510 miljoen dollar hebben uitgegeven om 6.182 munten te kopen tegen 82.732 dollar per stuk, hun totale voorraad nadert nu 43.000 munten[web_doc 44].
Mijn interpretatie: instellingen stappen niet uit, ze wisselen van plek. Samen houden de financiële bedrijven nog steeds 1.167.800 munten vast, wat 5,8% van de circulerende marktwaarde is[web_doc 44]. Dit niveau fungeert zowel als bodem als plafond — als de financieringsomgeving echt strakker wordt, zal iedereen in de markt letten op wie als eerste verkoopt. $BTC Het geld van $BTC ETF komt snel binnen en gaat nog sneller weer weg
Als je het kapitaal van vorige week opsplitst, is het best pijnlijk:
20 oktober (maandag) netto-instroom 526,6 miljoen, 21 oktober 23,16 miljoen, in drie dagen samen ongeveer 1,08 miljard[web_doc 70]
Op 22 oktober was er een netto-uitstroom van 635,49 miljoen, abrupt gestopt[web_doc 70]
Op weekbasis is de netto-instroom van BTC ETF volgens SoSoValue ongeveer 443 miljoen dollar, wat als een bloedstelping kan worden gezien[web_doc 26]
Maar ETH ETF heeft voor de vierde week op rij uitstroom, vorige week nog eens 225 miljoen, in oktober al meer dan 1,2 miljard uitgestroomd[web_doc 26]
Wat betekent dit? Het geld dat binnenkomt is niet "kopen en rustig afwachten", maar snel geld dat gericht is op korte termijn herstel. De Coinbase-premie-index is al 33 dagen negatief, de laatste -0,1259%[web_doc 54] — de binnenlandse spotkoop in de VS is echt zwak.
Als ik spot trading doe en zo'n "één dag instroom, twee dagen eruit" tempo zie, doe ik maar één ding: niet najagen. De hefboomrekening van $ETH lijkt een beetje niet in orde. De shortposities zijn opgehoopt tot 5,7 miljard dollar, terwijl de longkant slechts 1,1 miljard is, een verschil van meer dan vijf keer. Dit is niet zomaar een kwestie van bearish zijn, het is dat één kant te vol zit. De prijs kan misschien nog wat verder zakken, maar als het echt omhoog moet, kunnen deze shorts niet snel genoeg wegrennen — de lont van de short squeeze is al aangestoken, het is zeker mogelijk.
Eerlijk gezegd kan ik de richting ook niet precies voorspellen, maar ik vind deze eenzijdige structuur erg kwetsbaar. De markt zal niet iedereen tevreden stellen.
De stemming bij $ZEC is ongeveer hetzelfde, ook daar zitten de shorts dicht op elkaar. Ik houd beide kanten in de gaten, maar heb geen haast.De olieprijs is de echte verborgen BOSS
Brent schommelde gisteren nog tussen de 109–114 dollar per vat, WTI brak ook niet door de 110[web_doc 55][web_doc 25]. In het Midden-Oosten is het gedoe nog steeds niet voorbij, dus de olieprijs daalt niet.
De logische keten is eigenlijk kort: dure olie → inflatie daalt niet → de Fed durft niet te versoepelen, misschien zelfs nog te verhogen → geld wordt duurder → activa zonder cashflow zoals Bitcoin worden afgewezen. Bitcoin is van de historische piek van 126.000 vorig jaar naar net boven de 80.000 gezakt, een daling van ongeveer 37%[web_doc 28].
Vroeger dacht ik dat "BTC digitaal goud" was, nu zie ik het meer als een hoog bèta technologieaandeel op korte termijn. Als olie stijgt huilt het, als de Nasdaq daalt huilt het ook. Als je het echt wilt gebruiken om inflatie te hedgen, moet je een langere tijdshorizon aanhouden, anders word je wanhopig als je naar de daggrafiek kijkt. $BTC De barometer daalde binnen achtenveertig uur van 1015 hPa naar 992 hPa — dit is geen gewone luchtstroomverstoring, dit is een frontale botsing tussen een warm en vochtig luchtpakket en droge, koude lucht rond de 80.000 dollar hoogte-lijn. Van 19 tot 21 oktober stroomde ongeveer 1,075 miljard dollar aan warm en vochtig kapitaal vanuit de zuidoostkust boven het Bitcoin spotfonds, waardoor de luchtdruk tijdelijk een piek bereikte; direct daarna, in de volgende twee dagen, keerde 774 miljoen dollar aan droge, koude lucht vanuit het noordwesten terug, de luchtdruk daalde scherp en windvlagen veegden over het hele handelsveld. Op weekbasis bleef er nog steeds een netto instroom van 301 miljoen dollar aan warm adiabatisch transport over, waarbij het vlaggenschipproduct van BlackRock alleen al 566 miljoen dollar aan lokale zware neerslag opving — maar laat je niet misleiden door de milde wekelijkse cijfers, de korte termijn luchtdrukgradiënt is de variabele die echt het gevoel bepaalt.
Bitcoin zakte kortstondig onder de 80.000 dollar en verloor tegelijkertijd de 50-daagse voortschrijdende gemiddelde lijn, wat overeenkomt met het doorknippen van de hoofd luchtdrukrug van het observatiestation. Dit is geen tyfoon die landt, maar de perifere circulatie van een tyfoon die herhaaldelijk de kustlijn passeert: de regenbanden trekken in golven voorbij, de wijzer van de windsnelheidsmeter zwaait heen en weer, de zichtbaarheid wisselt van goed naar slecht. Zelfs als de wekelijkse instroom positief blijft, verandert dat niets aan het feit dat de korte termijn verticale windschering toeneemt — de configuratie van de hoge luchtstroom en de warme rug in de lage lucht is al ontwricht, en de negatieve zones op de echo-kaart gedurende twee dagen achter elkaar zijn signalen dat de koude lucht de onderkant aftast.
Ook boven de Amerikaanse tokenized aandelenmarkt in het zuiden is een gekoppelde windschering waargenomen. Kapitaal stroomt als een vochttransportband in een moesson-trog, soms stijgt het vanuit de zuidelijke tak, dan weer wordt het afgesneden door de noordelijke tak, met een padbeweging die veel groter is dan het seizoensgemiddelde. Radiosondegegevens tonen aan dat de vochtigheid nabij het aardoppervlak nog acceptabel is, maar de droge laag in het midden wordt dikker, wat betekent dat verse koopdruk, zelfs als die weer naar het noorden trekt, gemakkelijk door droge, koude lucht kan worden ingesloten en snel kan verdampen.
Wat echt in de gaten gehouden moet worden, is of de warme en vochtige transportband begin volgende week kan worden herbouwd — als er rond de 50-daagse gemiddelde lijn aanhoudend neerslagecho's ontstaan, is er hoop op herstel van de luchtdrukrug; als de scheringlijn blijft dalen, zullen korte termijn sterke convecties herhaaldelijk worden geactiveerd. De momenteel waargenomen netto wekelijkse instroom van 301 miljoen dollar is slechts een dunne warme deken, de koude pool eronder is niet volledig leeg. Niemand kan de storm beheersen, maar de barometer liegt niet, elke beweging van de wijzer registreert de machtsverhouding tussen koude en warme partijen. #btcetfflowswings #AlphabetQ3CloudAndAI
Wanneer ik met een borstel de geologische lagen van de negentiende-eeuwse Britse spoorweghype wegveeg, en vervolgens het dikke stof van de telecomglasvezelbubbel van tweeduizend jaar geleden wegblijf, zie ik dat deze technologiegigant zijn kapitaaluitgavenbudget met een enorme sprong naar 200 miljard dollar duwt, wat niets anders is dan het skelet van een enorme dinosaurus die zichzelf aan het verkolen is.
Elke grote bouwgolf die door menselijke hebzucht wordt gedreven, laat vrijwel identieke sedimenten achter in de geologische profielen. De oude Romeinen legden in onvruchtbare gebieden adembenemend dure aquaducten aan, negentiende-eeuwse speculanten legden overlappende spoorlijnen aan in de wildernis, en telecompioniers van tweeduizend jaar geleden begroeven diep in de oceaan negentig procent ongebruikte glasvezelkabels. In elk groots verhaal van technologische sprongen is er altijd een groep zelfverzekerde pioniers die denkt dat ze trappen naar een tempel bouwen, maar in werkelijkheid graven ze een graf voor zichzelf.
Vanuit stratigrafisch oogpunt maakt Alphabet de klassieke fout van infrastructuurarrogantie. Cloud computing en geavanceerde rekenkracht lijken het goud van het digitale tijdperk, maar voor mij hebben deze hardwareapparaten een verbazingwekkend korte afschrijvingscyclus, als broze kleitabletten. 200 miljard dollar aan kapitaaluitgaven betekent dat de kasstroomput eindeloos wordt leeggetrokken, terwijl de werkelijke commerciële output stroomafwaarts deze keizerlijke verspilling niet kan compenseren.
In de geschiedenis zijn de meeste pioniers die kanalen groeven en spoorlijnen aanlegden, negen van de tien keer vergaan tot botten langs de weg door overmatig bloedverlies voordat de trein met winst volgeladen het station bereikte. De oude Britse families die betaalden voor de spoorweghype en de giganten die instortten tijdens de tweeduizendjarige glasvezelbubbel, stierven niet door onvolwassen technologie, maar door het volledig opdrogen van de kasstroom voordat de winter aanbrak. De honger van kapitaal is altijd groter dan de productiviteit van stervelingen; wanneer de winstmarges worden opgegeten door hoge afschrijvings- en onderhoudskosten, ontstaan onomkeerbare spanningsscheuren in de fundamenten van het rijk.
Onder de zon is niets nieuw; het lawaai van het stapelen van chips in datacenters vandaag is niet anders dan het zware hijgen van slaven die drieduizend jaar geleden aan de oever van de Nijl enorme stenen trokken om piramides te bouwen. Farao's die grootschalige wonderen bouwden, haalden vaak de voltooiing niet; deze moderne oligarchen die gek zijn op het injecteren van infrastructuur, zijn gedoemd eerst een lange ineenstorting te ondergaan veroorzaakt door liquiditeitsanemie.🏛️🔍$KAT vs $SOL Twee heel verschillende situaties
KAT is bijna 10% gestegen, maar ik ben er niet van overtuigd dat deze beweging veel kracht heeft. Shorts zijn nog steeds comfortabel winstgevend, en ik zie niet genoeg druk om hen eruit te dwingen.
SOL lijkt mij interessanter. Shortverkopers zijn zwaar gepositioneerd en zitten op behoorlijke winsten. Dat maakt me voorzichtig om een nieuwe gemakkelijke daling te verwachten.
Ik zou nu geen van beide bewegingen najagen, maar als kopers kracht beginnen te tonen, is SOL degene die ik in de gaten zou houden voor een potentiële#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Er is al voor 40 biljoen Koreaanse won aan terugkoop en annulering uitgevoerd, de focus van het jaarverslag aan het einde van het jaar ligt op vrije kasstroom en dividendrichtlijnen; de kapitaalinvesteringen zijn vastgesteld op ongeveer 40 biljoen Koreaanse won, het management benadrukt "gedisciplineerde capaciteitsuitbreiding", geen blind geldverspillen, met prioriteit voor geavanceerde HBM-verpakkingen, 1c DRAM, 321-laags NAND, met als doel dat de lokale productiecapaciteit van 321-laags NAND aan het einde van het jaar 50% bereikt.The bid is thinning from both ends. Short-term flows that once cushioned dips have vanished, while medium-term capital keeps stepping back. The result is a market where rallies struggle to find follow-through and every bounce is treated as an exit. Bitcoin tells the story cleanly. $BTC spot saw $19.56 million in net outflows over four hours and $64.86 million over 24 hours, while futures shed $257 million and $385 million respectively. The 30-day futures outflow has widened to $7.71 billion. WitIk raad Wall Street aan om short te gaan op de SpaceX-aandelen van Musk!
De overeenkomst tussen Musk's SpaceX en Apollo is echt verbijsterend.
SpaceX huurt de rekenkrachtcentrumapparatuur die Apollo met geld heeft gekocht, en verhuurt die vervolgens door aan anderen.
Omdat zijn eigen AI helemaal niet in staat is om zoveel rekenkracht te betalen, is er praktisch geen omzet en geen winst.
Dus SpaceX maakt gebruik van zogenaamde marktacceptatie om meer geld aan te trekken.
Maar in wezen zit er een ernstig probleem in deze transactie. Je huurt GPU's en rekenkrachtcentra van anderen en verhuurt die weer door, je bent gewoon een tussenpersoon, dit is misbruik van marktdominantie.
Ik denk dat aandeelhouders deze transactie absoluut niet kunnen accepteren. Ik raad iedereen aan om short te gaan op SpaceX-aandelen.
Ga ervoor. $SPCX Dit artikel drukt eigenlijk één idee uit: het geld is terug, maar de moed nog niet 😶
Laten we eerst naar een mooie reeks cijfers kijken. BTC spot 4 uur instroom 39,36 miljoen, contracten zijn 127 miljoen teruggekomen; ETH spot en contracten stromen ook binnen in 4 uur; SOL is nog sterker, 24 uur spot en contracten keren beide positief terug.
Maar kijk nog eens naar de markt: het geld stroomt al een halve dag terug, maar de prijs geeft geen enkele ruimte, blijft onder de grens hangen en wordt steeds zwakker. Groen zijn de cijfers, rood zijn de kaarsen, deze twee komen niet overeen, het terugkomende geld is niet om de stijging te volgen, maar om posities aan te vullen: shortposities worden iets gesloten, er wordt wat op de bodem gekocht, niemand duwt de prijs omhoog.
De positie-structuur is ook verwarrend: qua aantal mensen is de meerderheid bearish; qua positiegewicht is de zwaarste groep juist aan het kopen. Mensen zijn nog niet terug, posities wel, dit heet aftasten, geen aanval.
Kijk naar de lange termijn: BTC 30 dagen contract netto uitstroom 7,82 miljard, ETH 8,64 miljard, de terugtrekkende groep is veel groter. SOL spot wordt opgepakt, maar 30 dagen contract stroomt nog steeds 2,05 miljard uit, de hefboom komt niet terug, de rally mist kracht. ZEC posities worden stiekem verhoogd, ik kijk nog even, maar volg niet.
Er zijn ook nog wekelijkse data die druk uitoefenen: vertrouwen, FOMC, BBP en PCE staan in de rij. In zulke tijden wordt de terugstroom eerst als risicomijding en aanvulling gezien, niet als een ommekeer.
Let op één ding in de toekomst: wanneer de 24-uurs maatstaf positief wordt en wanneer de prijs met volume terugkeert boven de doorbraakgrens. Als beide tegelijk gebeuren, geef ik als eerste toe dat ik het mis had; als er maar één gebeurt, is het een rally en houd ik mijn posities licht.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
De ruwe olie uit het Midden-Oosten wordt de laatste tijd inderdaad bijna volledig vervoerd, veel schepen nemen omwegen en er is escorte, de exportvolumes naderen bijna het niveau van voor het conflict. Maar Brent blijft stevig boven de 110 dollar hangen, het is nauwelijks gedaald.
Kort gezegd zijn er een paar redenen:
Het feit dat schepen kunnen varen betekent niet dat alles in orde is. De Straat van Hormuz wordt nog steeds aangevallen, olietankers worden nog steeds aangevallen, en de infrastructuur in Saoedi-Arabië wordt af en toe beschoten. De markt durft het herstel niet serieus te nemen.
De vracht- en verzekeringskosten zijn schrikbarend hoog. Omwegen, overslag van schip naar schip, oorlogsriskopremies zijn allemaal absurd duur, alleen al de transportkosten per vat olie kunnen met tien tot twintig dollar stijgen, waardoor de prijs natuurlijk niet kan dalen.
De ruwe olie is hersteld, maar de geraffineerde producten veel minder. Diesel en benzine zijn pas voor ongeveer de helft hersteld, de daadwerkelijke vraag naar brandstof blijft krap.
Bovendien zijn de voorraden al niet hoog, en na de tussentijdse verkiezingen is er angst voor verdere escalatie, de risicopremie blijft aanwezig. Bij het minste teken van onrust kan de prijs snel stijgen.
Kortom: de olie kan worden vervoerd, maar het is duur en onveilig, de geraffineerde producten zijn nog steeds krap, en het risico is niet verdwenen. Daarom kan de prijs niet dalen.
Met zulke hoge olieprijzen wordt de risicobereidheid onderdrukt, en ook cryptocurrencies moeten wachten tot deze macro-economische druk afneemt.
$BTC $ETH $CL #Bitmine koopt ETH terwijl het aandelen terugkoopt, ik vind de activa per aandeel interessanter dan de ranglijst van posities
Bitmine maakte op 26 oktober bekend dat het vorige week 10.452 ETH had toegevoegd, met een positie van meer dan 6,05 miljoen ETH, en tegelijkertijd 2,04 miljoen gewone aandelen had teruggekocht. Wat mij meer opviel was het tweede deel: het bedrijf vergroot zijn activa en vermindert tegelijkertijd het aantal aandelen. Als de terugkoopprijs redelijk is, kan de activa per aandeel daardoor verbeteren. Maar terugkoop kost ook contanten, ik blijf daarom kijken naar de nettowaarde per aandeel na aftrek van schulden en de veranderingen in de kasreserves. De ranglijst van munten is heel direct, maar de boekhouding voor gewone aandeelhouders vereist een extra stap.$BTC is in 24 uur met 0,76% gedaald, huidige prijs 79.819,8, amplitude 1,9%, volgt de lichte daling van de dollar, geen eenduidige beweging. De dollar steeg deze keer gematigd, de druk ligt vooral op de yen, wat zich vertaalt in een zwakkere cryptoprijs. De financieringsrente steeg in drie termijnen van 0,0017% naar 0,0100%, longposities zijn nog bereid te betalen, de contractpositie van 7,59 miljard dollar is ook niet sterk geliquideerd. In 24 uur werden longposities voor 15,66 miljoen dollar geliquideerd, shortposities voor 13,71 miljoen dollar, beide kanten bijna gelijk, geen paniek. DVOL 38,5, optiepositie put/call 0,80, niemand haast zich om neerwaartse bescherming te kopen, de put/call-handel is met 0,91 iets hoger, er is op korte termijn enige hedging. Totale stablecoin-aanbod 303,1 miljard dollar, er wordt geen kapitaal uit de markt gehaald. Mijn inschatting is dat $BTC blijft bewegen tussen 79.321,8 en 80.819,4, deze stijging van de dollar verandert de richting niet. Voorwaarde voor een daling: de dollar blijft sterker worden, de prijs sluit onder 79.321,8, en de financieringsrente wordt negatief, dan betekent het dat de druk echt is overgedragen."""Short kalender, wacht alleen op een wekelijkse candle"""
26 oktober 08:00, als de tweede wekelijkse candle onder 83.000 blijft, wordt de valse uitbraak beschouwd als een hamer. In de dagen daarna kan de prijs terugvallen naar de bull support zone tussen net boven 70.000 en 75.000, eerst het dieptepunt van 15 september wegvegen, daarna pas over een herstel praten.
29 oktober 02:00 Fed rentebesluit. Als ze niets veranderen maar de PCE die dag toch aan de warme kant is, kunnen de lange rentevoeten stijgen, de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierendementen kunnen rond 5,3% terugkomen. 3 november midterm verkiezingen. Tegen half november, als de aandelenmarkt daalt en BTC meesleurt, en de lange rente piekt, kan het dieptepunt van het vierde kwartaal gevormd worden.
Er is nog een tijdsindicatie: de lokale toppen van juli tot oktober vielen meestal rond de 21e, alleen augustus liep door tot 3 september. Volgens deze trend zou de huidige top tussen 21 oktober en 3 november liggen. Het zijn slechts vier voorbeelden, dus alleen ter referentie, geen harde regel.
De afkeuringslijn van het hele scenario is duidelijk: als de wekelijkse candle van 26 oktober weer boven 83.000 sluit, faalt de short-logica.Laten we om half vijf 's ochtends praten over $BTC, $ETH en de meest volatiele $ZEC van het hele veld.
Vanavond schoot $BTC omhoog naar 80.509 maar werd weer teruggeduwd naar rond 79.900; $ETH tikte 2.336 aan en zakte weer terug naar 2.314. Alleen $ZEC bleef stabiel tussen 1.211 en 1.227 dollar en hield zich tegen de trend in staande.
Kijk naar de kaarten op de keten en je begrijpt het:
De top vier houders van $BTC hebben net tegen de trend in 2,15 miljoen dollar aan marge bijgelegd en houden stand; maar $ETH zag na de verkoop door de stichting overdag vanavond ook een ICO-whale uit 2015 met een kostprijs van 0,31 dollar die 1.500 munten (3,46 miljoen dollar) verkocht, terwijl hij nog 48.500 munten (112 miljoen dollar) in handen heeft die nog niet verkocht zijn! En de speculanten zijn allemaal naar $ZEC gegaan om te gokken op de NU7 mainnet upgrade op 5 november, waarbij het handelsvolume op Unit net door de 2 miljard dollar is gebroken.
- $BTC: zware weerstand tussen 80.500 en 82.000 boven, niet achter de rebound aan jagen; breekt het door 79.300, dan is de volgende steun rond 75.000
- $ETH: stichting en oude whales verkopen afwisselend, bij een rebound naar 2.350 eerst posities afbouwen, breekt het door 2.280 dan gaat het recht naar 2.181 liquidatielijn
Zolang de markt niet boven 82.000 staat, is het bij de grote munten altijd een moment om posities te verminderen bij stijgingen, neem geen risico met je kapitaal tegen oude grote posities in!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Iedereen kijkt naar de Federal Reserve en Nvidia, maar bijna niemand kijkt omhoog naar Brazilië.
Lula heeft de herverkiezing gewonnen, maar vanavond is de Braziliaanse aandelenmarkt niet gestegen, maar juist hard gedaald, bijna veertien procent in één dag, en Latijns-Amerika volgt in het rood. De markt stemt met de voeten, en stemt niet op wie er gekozen is, maar op zorgen over de financiën: Fitch kwam diezelfde avond al met de verklaring dat de fiscale onzekerheid in Brazilië toeneemt.
Ik vertel dit niet om je aan te sporen in Brazilië te handelen, maar om je aan iets te herinneren: de wereldwijde risicobereidheid is met elkaar verbonden. Dit soort "politieke realisatie, fiscale rekening" scenario's in opkomende markten zijn in wezen hetzelfde soort angst als waar men zich zorgen over maakt bij de Amerikaanse financiën en AI-financiering, slechts verschillende facetten van dezelfde bezorgdheid. Wanneer ergens aan tafel in een hoek het risico opnieuw wordt geprijsd, denk dan niet dat je $BTC volledig buiten schot blijft. Hoe groter de storm, hoe beter je de hele tafel moet zien, en niet alleen de kaarten die je zelf voor je hebt.#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Microsoft$MSFT kan het $4,82 overstijgen, vergeleken met $4,82 dat hoger is dan de gangbare consensus
De gangbare GAAP-consensus ligt tussen $4,71–$4,73, FactSet $4,71, Zacks $4,71, Morgan Stanley $4,73, institutionele samenvatting $4,72
En $4,82 is 2%–2,5% hoger dan het consensusmidden, aan de bovenkant van de consensusverdeling, maar sommige modellen plaatsen de consensus direct op $4,82 Chartmill fffinstill, wat aangeeft dat deze positie onder optimistische aannames al is bereikt.
Als we naar de historische beats kijken, valt op dat de frequentie erg hoog is en de omvang het gat van 2% kan overbruggen
Bovendien heeft Microsoft al 16 opeenvolgende kwartalen de EPS-verwachtingen overtroffen, met een beat-rate van 75% in de afgelopen 8 kwartalen en een gemiddelde overschrijding van ongeveer 7%–8%, de laatste keer Q4 FY2026 was +9,53%, daarvoor Q1 FY2026 +10,46%
Als we conservatief de recente laagste punten nemen om het gat van 2% bij $4,82 te dekken binnen het historische bereik, is er een redelijke kans om de verwachtingen te overtreffen
Let echter op dat de kapitaalinvesteringen voor FY27 Q1 naar verwachting meer dan $50 miljard bedragen, ongeveer $175 miljard voor het hele jaar, en afschrijvingen en druk op de brutomarge van de cloud zullen de opwaartse flexibiliteit van de EPS beperken. Daarom zal de beat-grootte waarschijnlijk niet het niveau van meer dan 10% uit het verleden bereiken, en zal het overschrijden van $4,82 een "normale tot sterke" beat vereisenVandaag een bericht dat niet op de voorpagina stond, maar wel veel informatie bevat: Bank of America, Blackstone, Citibank en Morgan Stanley hebben samen een financieringsstructuur van 63 miljard dollar opgezet voor Broadcom, speciaal bedoeld om AI rekenkrachtcapaciteit te ondersteunen.
Mijn eerste reactie was niet positief, maar eerder een koud gevoel in mijn rug. Als een bedrijf winstgevend en soepel draait, is het niet nodig dat de vier grote Wall Street banken samenwerken om zo'n complexe hefboomstructuur op te zetten om chips voor je te kopen. Een echte geldmachine kan het met zijn eigen cashflow wel aan. Zodra investeringsbanken financiële engineering gaan toepassen om "rekenkracht te kopen", betekent dat vaak dat het bedrijf alleen met operationele cashflow bijna niet meer kan doorgaan.
Dit betekent niet dat AI ten einde is, maar de manier waarop deze kapitaalinvesteringen worden gefinancierd verschuift van "eigen geld gebruiken" naar "geld lenen en doorgeven". Onthoud dit keerpunt, het is veel nuttiger dan onthouden wiens financiële rapporten de verwachtingen wel of niet hebben overtroffen. Deze week zijn opslagaandelen de heetste valstrik op de markt. Hynix publiceert morgen na de beurs een kwartaalrapport en kondigde ook een speciale dividenduitkering van meer dan honderd miljard dollar aan, waardoor de aandelen vanavond al vier procent stegen, gevolgd door Micron met een stijging van drie procent.
Hoe levendig het ook is, mijn oordeel over opslag is onveranderd: het is het laatste schakel in de AI-kapitaaluitgavenketen van deze ronde. Wanneer machines massaal worden gekocht, is geheugen het meest in trek, maar zodra de kapitaaluitgaven vertragen, is het laatste schakel altijd het eerste dat de kou voelt. De sterkste stijgingen zijn vaak ook de momenten waarop de verwachtingen het hoogst zijn ingevuld.
Hieronder zie je mijn positie, niet om te kopiëren. Financiële rapporten zijn binaire gebeurtenissen, dus voordat de resultaten bekend zijn, moet niemand iets definitief zeggen. Daarom houd ik mijn positie klein en heb ik een strikte stop-loss ingesteld. De risicobereidheid van $BTC hangt eigenlijk ook aan deze AI-keten, beschouw het niet als een onafhankelijke markt.Positief nieuws gevolgd door een terugval? $DOGE, kijk deze keer niet alleen naar één kaars 🐕📉
Dogecoin Labs heeft eindelijk officieel aangekondigd: de integratie van MyDoge Wallet, DogeOS en Such App betalingen is voltooid. Zodra het nieuws uitkwam, steeg $DOGE even naar 0,0838 dollar, maar zakte daarna weer terug en vandaag is het weer rond de 0,078 dollar. In de groep klonk meteen de verzuchting: waarom speelt de secundaire markt "positief nieuws inlossen" zodra er een grote actie in het ecosysteem is? 🤔
Eigenlijk niet verrassend. Korte termijn derivatenkapitaal houdt er nu eenmaal van om op nieuws te speculeren en winst te nemen; hot money verdient aan volatiliteit, niet aan de visie van het ecosysteem. Maar voor het project zelf zijn het samenvoegen van de applicatielaag en het verbinden van de infrastructuur een kwalitatieve verandering die zich maandelijks of zelfs jaarlijks ontwikkelt. MyDoge heeft meer dan 500.000 actieve gebruikers, en de EVM-compatibele laag van DogeOS wordt misschien niet direct in de muntprijs verwerkt, maar vormt wel de stevige basis die DOGE onderscheidt van puur luchtige Meme coins. 🧱
Dus het lijkt er nu op dat korte termijn kapitaal aan het uitstappen is, terwijl het lange termijn ecosysteem aan het fundament bouwt. Als je alleen naar kaarsen van enkele tientallen minuten kijkt, word je natuurlijk makkelijk uit de boot gegooid. Ruim je bureau op en wacht op de feedback van het kapitaal in de avondhandel ☕️👀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Voor Q3 zelf ben ik redelijk optimistisch (prijs + bit dual stijging, moeilijkheidsgraad boven verwachting is niet groot); maar HBM4 is een "structurele plus" voor winstgevendheid en geen "plotselinge verandering in één kwartaal", de belangrijkere waarde ligt in het ondersteunen van de hoge winstmarge continuïteit van de tweede helft van het jaar tot 2027 en het uitstellen van de piek van de cyclus. Daarom hangt de koersreactie na de publicatie van de kwartaalcijfers af van de Q4-richtlijn, vooral dividend en of de markt dit al heeft ingeprijsd — als het alleen "resultaten die aan de verwachtingen voldoen" zijn, kan de huidige zwakke trend zich voortzetten; als er een bovenverwachting Q4-richtlijn + terugkoop/dividend wordt gegeven, is er ruimte voor herstel. Bovenstaande is informatieverzameling en analyse, geen beleggingsadvies. 📊 $BTC & $ETH ：Drie belangrijke momenten deze week
⚡ 29 oktober — FOMC: Geen verandering is de basisverwachting, de echte focus ligt op de toon in december. Als die hawkish is, worden risicovolle activa eerst onder druk gezet, en kan crypto niet onaangetast blijven.
📈 29 oktober — PCE en Q3 BBP: Inflatie blijft afkoelen, alleen dan heeft $BTC ruimte voor herstel; als de data hoog blijft, zal het herstel worden tegengehouden.
💰 30 oktober — $11B $BTC opties vervallen: Grote afwikkelingen kunnen volatiliteit vergroten, het $83K—$85K bereik is het belangrijkste om in de gaten te houden.
#OctFOMCDecisionThisWeek
Kort gezegd: eerst kijken naar de Fed-woordkeuze, dan naar het inflatiebeeld, en tot slot oppassen voor verstoringen door optie-afwikkelingen. #本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Three large-cap crypto assets are telling three different valuation stories this week, and the divergences matter more than the price moves themselves. $ETH trades near 2318, down less than 1%, yet carries the heaviest liquidation load of the group at 41.86 million. Exchange outflows of 169,000 coins mark the largest in almost four months, but that bullish-sounding signal sits against October ETF redemptions above 1.2 billion dollars, now in a fourth consecutive week. The 2330 level failed to hoalgemene kapitaalonttrekking en geen nieuwe institutionele langetermijnaankopen ter ondersteuning. Marktfondsen wachten en kijken uit naar de beslissing van de Federal Reserve. Voordat de tussentijdse verkiezingsresultaten worden aangekondigd, is het moeilijk voor de markt om een significante opleving te hebben.
Daarom mijn persoonlijke handelsstrategie: short Bitcoin wanneer het terugveert naar 80500, met een doel van 79500-78500; short Ethereum wanneer het terugveert naar 2350, met een doel van 2300.
[De bovenstaande meningen zijn alleen voor persoonlijk referentie en vormen geen 利Vier minuten na het stoppen van de perfusie beginnen de hartspiercellen onomkeerbaar af te sterven.
De schuldfinancieringsovereenkomst van 40 miljard voor grafische processors van 25 oktober is in wezen geen financiering, maar een bypassoperatie. SpaceX heeft twee hoofdaders voor bloedtoevoer — de cashflow van Starlink-abonnementen en de inkomsten uit lanceerdiensten, een dubbele perfusie die het bedrijf in staat stelt om bij spasmen in de aorta van de kredietmarkt toch een voorwaartse bloedstroom te behouden. De meer dan tweehonderd opkomende AI-cloudserviceproviders hebben meestal maar één bloedvat: rekenkrachtverhuur. Er is geen collaterale circulatie.
Dit is het type hart waar ik het meest op waakzaam voor ben tijdens preoperatieve evaluaties: de ejectiefractie ziet er goed uit, maar de kransslagader heeft slechts één vernauwing zonder compensatoire routes. Zodra de schuldmarkt een klem op de hoofdader zet, ontstaat er onmiddellijk ischemie in het myocardium distaal daarvan. Musk heeft de diagnose zelf uitgesproken — de kredietverlening is gestopt met het voorzien van bloed aan rekenkrachtbedrijven zonder andere inkomstenbronnen. Dit is geen emotionele reactie, dit is een perfusiedruk die tot nul daalt.
Wat het nog problematischer maakt, is het tijdstip. De schuld vervalt in de eerste helft van 2027, een vaste herperfusieperiode. Myocardiale ischemie heeft een tijdsvenster; als dat wordt overschreden, wordt het geredde weefsel geen contractiel weefsel, maar littekenweefsel. Het falen of de integratie van meer dan tweehonderd bedrijven vertaalt zich in chirurgische termen naar absorptie van necrotisch weefsel en fibrose — de markt zal het myocardium niet herbouwen, maar laat een niet-samentrekkend stuk achter op dezelfde plek.
Ik heb te veel van zulke harten gezien. Tijdens preoperatieve gesprekken vragen mensen altijd of we kunnen wachten tot de bloedstroom vanzelf herstelt. Dat kan niet. Ischemisch myocardium geneest niet vanzelf, het gaat van stagneren naar necrose, van necrose naar transmuraal. Wat mij echt rechtop deed zitten voor de monitor was niet de dalende prijscurve, maar de gelijktijdige verbreding van de kredietspread — dat is het signaal van verhoogde centrale veneuze druk en beginnende pericardiale effusie. De systolische druk is er nog, maar het slagvolume daalt al.
De inkomsten van Starlink en lanceringen geven dit bedrijf een hart-longmachine, waardoor het operaties kan voltooien terwijl het hart stilstaat. Bedrijven zonder deze machine kunnen alleen maar op de operatietafel liggen en zien hoe hun perfusietijd seconde na seconde afloopt.
Het onderscheid tussen compensatie en decompensatie wordt nooit gemaakt door marktkapitalisatie, maar door het aantal bloedtoevoerende bronnen. #spacex40bgpufinancingDe stroomcurve van de Straat van Hormuz is net weer omhoog gegaan, maar de dragende muren van het hele Midden-Oosten energiegebouw blijven barsten — dit is geen structurele reparatie, het is slechts een doek dat aan de buitenmuur is gehangen. De Houthi-milities beweren dat raketten de Saoedische energie-installaties en pijpleidingen hebben geraakt, Saoedi-Arabië bevestigt onderschepping maar schade is nog niet geverifieerd, vertaald naar bouwplaatsjargon: het wapeningsstaal is gefotografeerd, de verborgen werkzaamheden zijn niet goedgekeurd, niemand moet haast maken met het verwijderen van de bekisting.
De echte fundering is nooit het whitepaper, maar de fysieke route van de pijpleiding en de vaarroutes van de vloot. De verbetering van de doorstroming in Hormuz lijkt op het terugveren van de hoofdbalk, maar de tarieven voor olietankers en de veiligheidskosten blijven hoog, dit is tijdelijke stalen ondersteuning die de spanning hardnekkig draagt — zolang de ondersteuning niet wordt verwijderd, zullen de kosten niet dalen. Brent sloot op 116,72, WTI op 103,27, deze twee referentieniveaus zijn niet uit emoties getekend, ze zijn opgebouwd uit elke omweg van ruwe olie, elke oorlogsriskopslag en elk risico van pijpleidingonderbreking.
Trump zei dat het conflict met Iran snel kan eindigen, wat gelijkstaat aan een mondelinge toezegging van de opdrachtgever aan de borreltafel om eerder op te leveren; Iran blijft diplomatiek open maar er is geen overeenkomst bereikt, de bouwtekeningen zijn nog niet eens ondertekend en gestempeld. Het ontwerp kan worden aangepast, maar het dragende systeem kan niet met woorden worden veranderd. De raketten van de Houthi zijn een levende belasting, de onderschepping door Saoedi-Arabië is een energieverbruikende knooppunt, het niet verifiëren van schade betekent dat de structurele berekening nog cruciale parameters mist. Zolang er ontbrekende berekeningen zijn, is elke "risicoreductie" slechts een geveldecoratie, geen structurele versterking.
Kijk ook naar de correlatie met het Amerikaanse aandelen-token $xSKHY, het is als een bijgebouw naast het hoofdgebouw, de fundering is verbonden met dezelfde dragende laag. Wanneer de energieprijzen hoog en volatiel zijn, wordt de risico-opslag via de verwachtingskanalen doorgegeven aan de vloer van de getokeniseerde activa, wat leidt tot gelijkmatige zetting of lokale scheuren. Maar of het bijgebouw veilig is, wordt niet bepaald door de reflectie van de gevel, maar door de dilatatievoeg tussen het bijgebouw en het hoofdgebouw. De volatiliteit van de olieprijs is die voeg; als de voeg niet breed genoeg is, is de correlatie een starre verbinding, en bij een schok barst alles.
Wat vreest het ontwerpbureau het meest? Dat de opdrachtgever de impressietekening als opleveringsdocument gebruikt, en tijdelijke omheiningen als permanente schoorwanden. De risico's aan de aanbodzijde in het Midden-Oosten worden niet weggepoetst door nieuwsberichten, ze worden laag voor laag in de fundering gedrukt door pijpleidingwanddikte, vlootplanning, verzekeringsvoorwaarden en geopolitieke spelletjes. Het herstel van de doorstroming is slechts het begin van het uitharden van het beton, het is nog lang niet tijd om de bekisting te verwijderen. De tarieven voor olietankers dalen niet, de veiligheidskosten worden niet verlaagd, de zogenaamde "verlichting" kan niet eens in de belastingscombinaties van de structurele berekeningen worden opgenomen.
Een fundering zonder verborgen goedkeuringsdocumenten verdient het niet om over verlaging van het referentieniveau te praten. #OilFlowsRecover $100 is vastgehouden, $SOL lijkt in orde. De laagste waarde van de vorige daglijn was ongeveer $99,88, gesloten rond $101,46. Alleen naar de sluiting kijkend, ligt het inderdaad nog boven de $100.
Maar alleen naar de sluiting kijken mist twee dingen. Ten eerste is er nog uitstroom uit het fonds. De ETF van $SOL had vorige week een netto uitstroom van ongeveer $17,3 miljoen. Dit is de derde week op rij met uitstroom. In oktober was de cumulatieve uitstroom ongeveer $72,24 miljoen. Ten tweede is de technische kant nog niet stabiel. $SOL ligt nog onder het 50-daags gemiddelde van ongeveer $105,99. Het 200-daags gemiddelde ligt rond $98,27 eronder. De openstaande futures bedragen ongeveer $6,2 miljard, iets lager dan vorige week met ongeveer $6,34 miljard.
Het netwerk heeft net de Alpenglow-upgrade uitgevoerd. De bevestigingstijd is teruggebracht van ongeveer 12 seconden naar het doel van ongeveer 150 milliseconden. De upgrade is echt, de prijs is er nog niet achteraan gekomen, dat moet duidelijk zijn.
Dus $100 is nu meer een psychologische lijn dan een veiligheidslijn. Als het onder $98,27 zakt, is de volgende referentie ongeveer $86,67. Pas als het terug boven $105,99 komt, wordt het weer stabiel genoemd. $100 is de psychologische lijn, $98,27 is de volgende uitdaging. SpaceX haalt 40 miljard dollar op en Musk waarschuwt voor AI-cloudkredietstop, wat weerspiegelt dat de macroliquiditeit door het AI-narratief wordt aangescherpt, de risicobereidheid op de cryptomarkt onder druk staat, en SPCX het niet alleen kan redden. Ik beoordeel de korte termijn als licht bearish met schommelingen. Op het vieruursniveau is het meer dan 10% gedaald vanaf 150,57, de uurlijkse opleving blijft 1,22% onder de top, trendherstel is zwak; de verhouding van koop- tot verkooporders in de top 10 van het orderboek is 0,66, de verkoopdruk is duidelijk dominant, de handelsomzet is slechts 1,168 miljoen, het volume is onvoldoende om een ommekeer te ondersteunen. De financieringsrente is nog steeds positief op 0,0057%, er zijn nog 398.000 longposities open, het sentiment is nog niet uitgezuiverd, een opleving zal waarschijnlijk vroegtijdig stoppen. Strategisch gezien kan bij een opleving tot 149,65 licht short worden gegaan, stop loss op 151,35, doel op 145,55; als het rond 144,95 steun vindt, kan kort worden gekocht, stop loss op 143,65, doel op 148,35. Beperk de positie per transactie tot minder dan 5%, bij doorbraak direct uitstappen.
— Dit is slechts een persoonlijke mening en vormt geen beleggingsadvies, wens je succesvolle handel. —
$SPCX#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
$SPCX De avond voor de FOMC: de markt wacht niet op de beslissing, maar op de uitspraak in december
$BTC is momenteel ongeveer $79.900 (Beijing-tijd 04:05), opnieuw onder de 80.000 gezakt. In de afgelopen week is het ongeveer 7% gedaald, maar de echte test is niet vanavond, maar donderdag vroeg in de ochtend.
Volgens FedWatch is de kans dat de FOMC deze keer niets verandert ongeveer 90%, weinig spanning dus; de echte spanning ligt bij de kans op een renteverhoging in december, die rond de 80% ligt. Zal voorzitter Warsh tijdens de persconferentie iets loslaten of juist aanscherpen? Jeff Mei van BTSE zegt het duidelijk: de beslissing zelf is niet belangrijk, wat telt is hoe sterk de voorzitter hint op een renteverhoging in december.
Technisch gezien geeft QCP aan: $BTC heeft steun op $78.000 en weerstand op $86.000; om het vertrouwen van kopers te herstellen, moet eerst $82.500 worden terugveroverd. Wat $ETH betreft, is er al vier weken op rij netto uitstroom bij de spot-ETF, met steun rond $2.150.
Dus tot donderdag vroeg in de ochtend zal het gevecht rond de 80.000 waarschijnlijk doorgaan — de richting wordt niet bepaald door de beslissing, maar door één uitspraak.