Discorso di Jerome Powell: Il presidente della Fed stupisce i mercati con un silenzio prolungato sui tagli dei tassi di interesse
Punti chiave:
- Il presidente della Fed Jerome Powell ha mantenuto una posizione da falco sui tassi di interesse nonostante le prospettive inflazionistiche più lievi.
- Powell non ha annunciato le sue dimissioni durante il discorso di oggi.
- I prezzi delle criptovalute e dell'oro sono ancora rialzisti nonostante le volatilità divergenti tra le diverse classi di asset.
Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha tenuto un discorso oggi alla "Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks Conference".
Molti si aspettavano che Powell parlasse della decisione della Fed in merito a un potenziale taglio dei tassi. Sebbene l'aspettativa sia che le osservazioni di Powell sui tassi di interesse possano innescare la volatilità del mercato, il suo silenzio ha avuto un effetto simile.
Il suo discorso arriva tra le voci secondo cui il presidente della Fed potrebbe annunciare le sue dimissioni oggi.
La Federal Reserve non ha fretta di tagliare i tassi
I mercati crypto e finanziari hanno visto il discorso di Powell come un evento economico significativo. Prevedono che il discorso offrirà chiarezza sulla direzione della politica monetaria della Fed.
I recenti dati economici hanno rivelato che l'inflazione è aumentata del 2,7% a causa delle pressioni tariffarie del presidente degli Stati Uniti Donald Trump nel 2025.
Inoltre, il rendimento del Tesoro a 10 anni è salito di meno di un punto base al 4,378%. Anche il rendimento a 2 anni è rimasto piatto al 3,852%. Allo stesso modo, il rendimento a 30 anni è salito di oltre un punto base al 4,95%.
Questi dati suggeriscono che Powell potrebbe dover affrontare continue richieste di tagli dei tassi, sfidando la sua posizione storica contro l'allentamento prematuro. Tuttavia, le aspettative del mercato sono state smorzate in merito a un potenziale taglio dei tassi.
Nel suo discorso, Jerome Powell ha scelto di concentrarsi su questioni tecniche (regole sul capitale bancario) ed ha evitato di parlare di politica monetaria.
La sua cautela suggerisce che la Fed probabilmente manterrà un tasso di interesse più alto a luglio per tenere sotto controllo l'inflazione.
Secondo FedWatch, la probabilità di nessun taglio dei tassi a luglio è scesa dal 42% al 35%.
In particolare, l'aumento delle aspettative sui tassi di interesse reali ha iniziato a mettere sotto pressione i prezzi dell'oro. L'indice del dollaro statunitense è salito da 97,85 a 98,10, spingendo i prezzi dell'oro in calo a 3.385 dollari.
L'incertezza che circonda i dazi europei e americani, che entreranno in vigore dal 1° agosto 2025, ha ulteriormente limitato il ribasso dell'oro.
Jerome Powell si dimetterà presto?
Nel frattempo, il presidente Trump ha insistentemente chiesto le dimissioni di Powell negli ultimi mesi. Il presidente ha criticato il presidente della Fed per la sua riluttanza a tagliare i tassi di interesse.
Trump ha anche criticato Powell per la ristrutturazione da 2,5 miliardi di dollari presso la sede della Fed a Washington, vecchia di quasi 100 anni. Il presidente Trump ha detto che la Fed ha superato il suo budget, suggerendo che potrebbero esserci frodi.
Questo conflitto rimane al centro dell'attenzione degli investitori. Prendendo la piattaforma X, il direttore della Federal Housing Finance Agency (FHFA), Bill Pulte, ha accennato alla possibilità che Powell annunci le sue dimissioni. Tuttavia, Pulte ha suggerito che è improbabile che le dimissioni di Powell arrivino durante il suo discorso di oggi.
Anche James Fishback, CEO di InvestAzoria, ha commentato che Jerome Powell non annuncerà presto possibili dimissioni.
Ha sottolineato che il discorso è il "discorso di apertura" di una conferenza di regolamentazione bancaria, già sul calendario di Powell da due mesi.
La reazione del mercato crypto
Alcuni partecipanti al mercato hanno sottolineato che il mercato di solito affronta un calo ogni volta che Powell parla.
Contrariamente alle aspettative, il mercato crypto non ha registrato una volatilità significativa dei prezzi in seguito al recente discorso di Jerome Powell.
Il prezzo di Bitcoin (BTC) è salito dell'1,16% nelle ultime 24 ore, attestandosi a 119.446$. Il volume degli scambi è balzato del 17% nello stesso arco di tempo a 76,4 miliardi di dollari. Questo rally indica che gli investitori in BTC stanno ancora accumulando attivamente la moneta principale.
Mentre il prezzo di BTC è rimasto relativamente stabile, Ethereum (ETH), la seconda moneta più importante, ha registrato un calo del 2,3%. Anche XRP, un'altra delle principali altcoin, ha visto il suo prezzo diminuire leggermente dello 0,24% a $ 3,5.
Per quanto riguarda l'oro, il prezzo ha toccato il picco di 3.380 dollari, anche se una rottura sopra i 3.405 dollari segnalerebbe un trend rialzista.
Il mercato delle opzioni mostra i 3.400$ come campo di battaglia chiave per tori e orsi.
Sul fronte tecnico, l'RSI a 4 ore è sceso da ipercomprato a 52, segnalando una riduzione della pressione correttiva a breve termine.
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