👉 Le opzioni DeFi su @Base stanno sovraperformando Ethereum? ​ Una nuova ricerca quantitativa analizza il prezzo, la volatilità implicita e le strategie ribassiste/rialziste su Ethereum e Base, rivelando intuizioni sorprendenti: ​ 💧 Prezzo del pool ETH/USDC • L'analisi a livello di minuto mostra frequenti dislocazioni tra i prezzi di base e di Ethereum e deviazioni fino a $ 150 USDC in entrambe le direzioni. • Queste deviazioni erano transitorie e spesso raggruppate durante gli eventi di volatilità. • Fattori probabili: ritardi del sequenziatore, latenza cross-chain e provisioning della liquidità JIT su Base. ⇒ Queste dislocazioni presentano opportunità di arbitraggio di breve durata per i trader ad alta frequenza o cross-chain. ​ 🌡️ Risultati della volatilità implicita (IV) • Ethereum ha mostrato picchi IV più marcati, in particolare a metà del 2024, in linea con una maggiore liquidità e flussi speculativi. • La base ha mostrato un IV basale leggermente più alto, ma con un comportamento più fluido e stabile. • Lo spread IV (Base – Ethereum) si è aggirato in media leggermente sopra lo zero, confermando che la Base tende a prezzare un rischio di coda più persistente. • Durante i picchi di Ethereum IV sono comparsi ampi spread IV negativi (-100 IV pt), finestre ideali per le operazioni di volatilità cross-chain. ​ ⇒ Margine di trading: short su Ethereum vol durante i picchi, long su Base vol durante i periodi di basso IV. ​ 🧠 Risultati della strategia • Short Call: Sovraperformato con +17,65% su Base e +14,76% su Ethereum; ha beneficiato dell'elevato IV e della bassa volatilità realizzata. • Long Call: sottoperformato con -18,06% su base e -14,76% su Ethereum; Il premium drag ha superato il limitato rialzo. • Long Puts: la strategia con le migliori prestazioni; ha reso il +17,58% su Ethereum rispetto al +13,42% su Base nonostante i payoff identici, riflettendo l'IV più economico di Ethereum. • Short Put: rendimenti negativi (–17,58% ETH, –13,42% Base), ma i premi più elevati di Base hanno contribuito ad attutire il ribasso. #DeFi #Ethereum #Base #QuantResearch #CryptoOptions #Panoptic #IV #Volatility #Arbitrage